ریسک نقدینگی در مقابل پاداش

آینده صنعت بانکداری و پیش بینی افزایش چند برابری درآمد بانک ها

یک کارشناس بازار سرمایه و خبره در صنعت بانکداری ، تحلیلی از چشم انداز صنعت بانکداری ارایه و با اعلام اثر مستقیم یک عامل بر سودآوری بانک ها، پیش بینی کرد درآمد بانک ها چند برابر شود.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، جواد سنگینیان از کارشناسان بازار سرمایه و متخصص در صنعت بانکداری با ارایه تحلیلی از آینده صنعت بانکداری اعلام کرد: صنعت بانکداری به عنوان یکی از مهمترین نهاد اقتصادی در کشور با نقش واسط بین سپرده گذاران و وام گیرندگان و به عنوان رکن اصلی تامین مالی کشور بسیار مورد توجه مردم و سیاستگذاران قرار دارد.

آینده صنعت بانکداری هم برای سپرده گذاران (که مهمترین دارایی خود یعنی پول را در بانک می سپارند) و هم برای سهامداران (که با ریسک های مختلف در عملکرد و سود و زیان مواجهند) بسیار مهم و حیاتی است.

بزرگترین وجه تمایز صنعت بانکداری با دیگر صنایع

شاید بزرگترین وجه تمایز صنعت بانکداری با دیگر صنایع، دخالت شدید دولت و بانک مرکزی در آن باشد. دولت (بانک مرکزی) علاوه بر وضع محدودیت در خصوص سقف تسهیلات (وام ها)، مبلغ نقدینگی که بانک باید در خزانه خود نگهداری کند، نرخ سپرده قانونی، بیمه سپرده گذاران، سقف های سرمایه گذاری و خرید دارایی ها را تعیین می کند که هر کدام از موارد فوق تاثیر زیادی بر سودآوری بانک ها دارد.

صنعت بانکداری همانند سایر صنایع دارای ریسک های مختلفی است که از آن جمله می‌توان به ریسک اعتباری یا احتمال عدم برگشت اصل و فرع تسهیلات ارایه شده، ریسک نقدینگی یا عدم توانایی نقدینگی در تأمین نیاز های متقاضیان وام یا دارندگان سپرده و ریسک عملیاتی مانند اختلاس اشاره کرد.

ریسک نوسان ارز و ریسک نوسان نرخ بهره و ریسک حقوقی نیز از جمله سایر ریسک های مترتب به این صنعت بشمار می روند. مشکلات ناشی از تحریم ها و سیاست های تکلیفی دولتی نیز از دیگر چالش‌های این صنعت بودند.

تا قبل از روی کارآمدن دولت جدید به دلیل پایین تر بودن نرخ سود تسهیلات پرداختی از نرخ تورم بسیاری از وام‌گیرندگان تمایلی به بازپرداخت تسهیلات دریافتی بانک‌ها از خود نشان نمی‌دادند. بنابراین سرکوب مالی به معنی تعیین نرخ سود بانکی پایین‌تر از سطح تعادلی، اعمال سقف‌های اعتباری و سهمیه‌بندی اعتباری و تنظیم نرخ‌های سپرده قانونی بالا، در فعالیت نظام بانکی شرایط ناکارآمدی را ایجاد کرده و سبب اختلال در جریان تخصیص منابع بانکی شده است.

حرکت منابع بانک ها به سمت سرمایه گذاری

اگرچه در تورم های بالای گذشته امکان کسب اسپرد و حق الوکاله بالا وجود داشته و رشد ارزش وثایق به دلیل تورم بالا امکان بازگشت تسهیلات را بالا برده اما در فضای رکود تورمی به دلیل رشد نااطمینانی های اقتصادی و احتمال افزایش مطالبات غیر جاری، منابع سپرده ای بانکها به سمت سرمایه گذاری مستقیم و بنگاه داری حرکت کرده و یا به بنگاه ها و اشخاص وابسته به بانکها در قالب تسهیلات بکار گرفته شدند.

در این شرایط شاهد رشد هزینه مطالبات مشکوک الوصول، آسیب دیدن کفایت سرمایه (طبق استانداردهای بال3) و رشد شدید هزینه های اداری و عمومی بانکها بوده ایم.

چالش های صنعت

از زمان روی کار آمدن دولت جدید سخت گیری بیشتری بر عرضه روزافزون نقدینگی و افزایش استقلال بانک مرکزی اعمال شده اما در مقابل به دلیل رکود در بخش ساختمان، منابع قابل توجهی از تسهیلات و سرمایه گذاری های سیستم بانکی را به خود اختصاص داده است.

در کنار افزایش بدهی دولت به بانکها به دلیل افزایش کسری بودجه دولت، بحران اعتباری در صنعت بانکداری شکل گرفته است. از این رو در عین کاهش شدید نرخ تورم به دلیل پایین آمدن توان تسهیلات دهی بانکها نرخ سود در سیستم بانکی قابلیت کاهش پیدا نکرده و نرخ تسهیلات به شکل قابل ملاحظه ای بالاتر از نرخ تورم باقی مانده است. بالاتر بودن قابل ملاحظه نرخ تسهیلات نسبت به تورم نیز به دلیل بالا رفتن ریسک ورشکستگی وام گیرندگان منجر به بالا رفتن ریسک نکول وامها و رشد مطالبات معوق بانکی خواهد شد.

یکی از مشکلات صنعت بانکداری این است که به نظر می رسد بانک ها در طبقه بندی واقعی مطالبات و اخذ ذخایر مکفی حرکت نکرده اند و از این رو برآورد دقیقی از ارزش دارایی های سمی (پس از کسر ذخایر) بانک ها وجود ندارد. با توجه به بالا بودن نسبت وام های سر رسید گذشته و بنابراین انجماد حدود نیمی از منابع بانکها، دولت و بانک مرکزی برنامه الزام بانکها به افزایش سرمایه و کاهش تقسیم سود آنها در مجامع چند سال آتی را در دستورکار خود دارد.

آینده مثبت و نقش مهم دو عامل در فضای رقابتی

انتظار می رود وضعیت بانک ها در فضای پسابرجام به دلیل رونق اقتصادی ایجاد شده با شکوفایی و رشد توام باشد اما در مقابل به دلیل رکود در اقتصاد جهانی و ادامه رکود ناشی از کاهش قیمت نفت در اقتصاد داخلی در کوتاه مدت منجر به کاهش انتظارات از افق رشد سریع این صنعت در کنار افزایش ریسک عدم بازپرداخت تعهدات توسط مشتریان شود.

اما در بلند مدت با بهبود شرایط اقتصادی انتظار می رود نرخ بازگشت وام های معوق افزایش یافته و به دلیل بوجود آمدن امکان فضای تامین مالی ارزی، کشور از فضای تنگنای اعتباری فعلی نجات یابد. همچنین بهبود چشم انداز فضای اقتصادی و روابط بین المللی منجر به بهبود کیفیت و رقابتی تر شدن فضای این صنعت خواهد شد اما در این فضای رقابتی، مدیریت و نیروی انسانی بانکها نقش قابل توجهی را ایفا خواهند کرد و همه بانکها به یک میزان بهره مند نخواهند شد.

دو مقوله ایی که می توانند بانک های ناکارا را حذف کنند

در سال های آتی با کاهش نرخ سود علی الحساب پرداختی بانکها، انتظار می رود اسپرد بانکی بهبود یافته و سهم درآمد بانکها از درآمدهای مشاع افزایش یابد ولی باید توجه داشت در صورت پایین ماندن نرخ تورم، نرخ حق الوکاله، چندان نمی تواند رشد کند. اما در صورت کم شدن سیاست های سرکوب مالی، دخالت در اعطای وام های بی بازگشت کاهش یافته و مدیریت بانکها کارا تر خواهد شد.ضمن اینکه کاهش تورم منجر به ثبات بیشتر فضای اقتصاد کلان شده و زمینه توسعه فعالیت های اقتصادی را فراهم می کند.

انتظار می رود با گشایش های سیاسی ایجاد شده و سیاست دولت به سمت تورم تک رقمی و کاهش دسترسی به رانت در فضای اقتصاد با رشد فعالیتهای تولیدی واقعی مواجه باشیم اما کاهش نرخ اسپرد بانکی و الزام به محدود شدن هزینه های اداری و عمومی، بانک های ناکارا را حذف خواهد کرد.

پیش بینی افزایش چند برابری درآمد بانک ها

در این میان با حذف تحریم های مالی، بانک ها در بخش درآمدهای غیر مشاع از محل درآمد گشایش اعتبار اسنادی، درآمد شعب خارج از کشور، درآمد ریسک نقدینگی در مقابل پاداش ریسک نقدینگی در مقابل پاداش اعطای تسهیلات ارزی و سایر عملیات و خدمات ارزی با رشد مواجه خواهند شد. رشد درآمد کارمزد بانک ها از گشایش اعتبارات اسنادی اثر مستقیم بر سودآوری بانکها خواهد داشت.

ارسال حوالجات ارزی، مبادلات ارز، صدور ضمانتنامه های ارزی و اعتبارات اسنادی صادراتی از دیگر خدمات ارزی بانکها هستند که انتظار می رود با توجه به رفع تحریم ها ، درآمد بانک ها از محل این عملیات، به چند برابر میزان کنونی افزایش یابد. همچنین انتظار می رود با بهبود دسترسی به دلارهای آزاد شده خارج از کشور و امکان پذیر شدن اجرای طرحها از مسیر بانکهای کشور، حجم تسهیلات ارزی بانکها نیز تا حدودی افزایش یابد.

آموزش بورس – ریسک و بازده در سرمایه گذاری

ریسک و بازده : رفتار افراد در میزان ریسک (خطر) کردن متفاوت است. برخی از انسانها کارهای پر ریسک و برخی دیگر کارهای کم ریسک را ترجیح می دهند. میزان پذیرش ریسک افراد به همراه سایر عوامل اقتصادی، سیاسی باعث می شود یک فرد در سرمایه گذاری خود سود یا ضرر کند.

بازده چیست ؟ (به انگلیس Return)

بازده پاداش (سود یا منفعت) سرمایه گذاری فرد در پروژه های متفاوت است. که در این مقاله بازده همان سود سرمایه گذاری فرد در شرکت های پذیرفته شده در بورس می باشد. دو نوع بازده در سرمایه گذاری مد نظر می باشد.

الف) بازده مورد انتظار (به انگلیسی Expected Return)

مقدار سودی است که سرمایه گذار انتطار دارد (توقع دارد / پیش بینی می کند) از سرمایه گذاری خود به دست آورد. به عنوان مثال بازده مورد انتظار شخص اول از خرید یک عدد سکه طلا و فروش آن در یک ماه بعد 500000 ریال می باشد ولی بازده مورد انتظار شخص دوم از همان مقدار سرمایه گذاری یعنی خرید یک عدد سکه طلا و فروش آن در یک ماه بعد 300000 ریال است. بنابراین بازده مورد انتظار هر شخص با شخص دیگری متفاوت است.

ب) بازده واقعی (به انگلیسی Realized Return)

مقدار سودی است که سرمایه گذار از سرمایه گذاری خود به دست می آورد(سود واقعی در پایان سرمایه گذاری). به عنوان مثال تفاوت قیمت خرید و فروش یک عدد سکه در یک ماه مشخص 475000 ریال است. حال شخصی که بازده مورد انتظار او در خرید و فروش یک عدد سکه 500000 ریال بود مبلغ 25000 ریال کمتر از انتظارش سود به دست آورده و شخصی که بازده مورد انتظار او 300000 ریال بود مبلغ 175000 ریال بیشتر از انتظارش سود به دست آورده است.

ریسک چیست؟ (به انگلیس Risk)

ریسک اختلاف بین آنچه که انتظار داریم و آنچه که رخ میدهد می باشد. در اینجا اختلاف بین بازده مورد انتظار و بازده واقعی همان ریسک ما در سرمایه گذاری است.

بازده واقعی – بازده مورد انتظار = ریسک

رابطه بین ریسک و بازده یک رابطه مستقیم است. یعنی هر مقدار که شخص ریسک بیشتری کند انتظار بازده بیشتری دارد. به عنوان مثال شخصی که ریسک پذیر نمی باشد پول خود را با نرخ بهره مصوب در بانکهای دولتی سپرده می کند و سود کمی به دست می آورده اما خیالش راحت است که سرمایه اش را از دست نمی دهد. اما شخصی دیگر پول خود را با خرید سهام در بورس اوراق بهادار تهران سرمایه گذاری می کند و سطحی بالاتر از ریسک را می پذیرد. وی ممکن است زیان کند و قسمتی از پول خود را از دست بدهد و در مقابل ممکن است سودی چندین برابر سپرده گذاری در بانک دولتی به دست آورد.

انواع ریسک در سرمایه گذاری

1) ریسک نرخ سود بانکی( ریسک نرخ بهره)

ریسکی که سرمایه گذار در زمان خرید اوراق بهادار می پذیرد. تغییر سود بانکی توسط بانکها باعث افزایش یا کاهش ارزش اوراق بهادار آن شخص می گردد به این تغییرات ریسک نوسان نرخ بهره می گویند.

2) ریسک نرخ ارز ( ارزش پول خارجی به ریال)

افزایش نرخ ارز باعث کاهش حاشیه سود شرکتهایی می شود که مواد اولیه خود را از خارج از کشور وارد می کنند می شود در حالیکه این افزایش باعث بالا رفتن حاشیه سود شرکتهایی می شود که کالا و خدمات خود را صادر می کنند. بنابراین وقتی شما در شرکت سرمایه گذاری می کنید تغییر نرخ ارز می تواند سودآوری سرمایه گذاری شما را تحت تاثیر قرار دهد. این تاثیرات همان ریسک نرخ ارز نامیده می شوند.

3) ریسک تورم

افزایش تورم باعث کاهش قدرت خرید مردم می گردد. این کاهش قدرت خرید باعث می شود که شرکت ها نتوانند محصولات خود را به فروش برسانند بنابراین سود آنها کاهش می یابد. و بالعکس کاهش تورم باعث افزایش قدرت خرید مردم می گردد و این افزایش قدرت خرید باعث افزایش فروش و در نتیجه افزایش سود شرکتها می شود.

افزایش یا کاهش تورم از عوامل کلان اقتصادی است و مدیران شرکت ها دخالتی در آن ندارند بنابراین این تغییرات نرخ تورم یک نوع ریسک در سرمایه گذاری است که می بایست در زمان سرمایه گذاری به آن دقت شود.

4) ریسک نقدینگی

به میزان قدرت نقد شوندگی داراییها ریسک نقدینگی می گویند. هر چه این قدرت پایین تر باشد ریسک بالاتر است. ریسک بالای نقدینگی باعث کاهش وجه نقد در جامعه و در نتیجه رکود و کاهش میزان داد و ستد می گردد.

5) ریسک مالی

یکی از روش های تامین منابع مالی شرکتها استقراض از بانکها یا موسسات مالی است. هر چه این استقراض بیشتر باشد ریسک سرمایه گذاری در آن شرکت بیشتر است

6) ریسک سیاسی

ریسک سیاسی مربوط به ثبات اقتصادی و سیاسی کشورها می شود. هر گاه کشوری ثبات اقتصادی بیشتری داشته باشد ریسک سیاسی آن کم است و بالعکس هر چه ثبات اقتصادی کمتر باشد ریسک سیاسی بالاتر است.

7) ریسک بازار

ریسک حاصل از تغییرات بنیادی در اقتصاد یک کشور مانند رکود اقتصادی، جنگ و اغتشاشات و … را ریسک بازار می نامند. این تغییرات بنیادی در اقتصاد یک کشور باعث تغییر در بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود.

انواع ریسک

بطور کلی ریسک به دو دسته ریسک سیستماتیک و ریسک غیر سیستماتیک تقسیم بندی می شود.

ریسک سیستماتیک+ریسک غیر سیستماتیک=ریسک کل

الف) ریسک سیستماتیک (غیر قابل اجتناب)

ریسکی است، که در اثر عوامل کلی بازار به‌ وجود می‌آید، که به‌طور هم‌زمان بر قیمت کل اوراق بهادار موجود در بازار مالی تأثیر دارد. عواملی که موجب ایجاد این نوع ریسک می‌شوند، شامل تحولات اقتصادی، سیاسی و اجتماعی مانند تغییر نرخ ارز، چرخه‌های تجاری، سیاست‌های پولی و مالی دولت است.

ریسک سیستماتیک مختص یک شرکت نبوده بلکه ارزش سهام تمامی شرکتها را در برمی گیرد

ب) ریسک غیر سیستماتیک(قابل اجتناب)

ریسک غیر سیستماتیک را «ریسک مشخص» هم می‌گویند. این ریسک یکی از انواع ریسک‌های سرمایه‌گذاری بوده و ناشی از ریسک منحصر بفرد شرکت یا صنعتی خاص است که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید. ریسک غیرسیستماتیک مربوط به اخبار مختص یک سهم یا یک صنعت خاص است؛ مثلا وقتی کارکنان شرکتی که در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اید، اعتصاب می‌کنند؛ ریسک غیر سیستماتیک بر قیمت سهام آن تاثیر گذاشته ارزش آن سهام کاهش می یابد.

افزايش نرخ بهره بانکی «تحريم سرمايه‌گذاري داخلي» است

یک مدرس دانشگاه در رشته مدیریت مالی، معتقد است که افزايش نرخ بهره بانکی را به شايستگي مي‌توان «تحريم سرمايه‌گذاري داخلي» دانست.

مجید گودرزی در گفت‌وگو با خبرنگار ایسنا منطقه لرستان، اظهار کرد: براساس آمارها نقدينگي كشور بشدت در حال افزايش است. برخي از صاحب‌نظران اينچنين تحليل مي‌كنند كه ميانگين افزايش نقدينگي در 4 دهه گذشته و تا سال 90 حدود 18درصد بوده اما جهش يكباره نقدينگي از574 تريليون تومان در سال 92 به بيش از 1300 تريليون تومان در پايان سال 95 نشان از نابساماني پولي در كشور دارد.

وی تأکید کرد: هر سال حدود 31.5 درصد به نقدينگي كشور در اين بازه زماني نسبتا كوتاه افزوده شده كه اين امر داراي تبعات گسترده است.

گودرزی افزود: كاهش ارزش پول ملي و افزايش نرخ انواع ارزها اولين پيامد تصميمات پولي اشتباه بوده است. از سوي ديگر با كاهش و افزايش‌هاي متعدد نرخ بهره ميزان سپرده‌هاي بانكي هم داراي نوسانات گسترده‌ای بوده است.

این مدرس دانشگاه گفت: مردم مسلمان ما با اعتقاد كامل به دين مبين اسلام و آگاهي كامل از اينكه قرآن مجيد در هشت آيه به صراحت ربا را محكوم كرده است، باز هم اشتياق خود را به سپرده‌هاي بانكي با سود بالا نشان داده‌اند.

وی بیان کرد: هدايت نقدينگي جامعه به سمت سپرده‌هاي بانكي با افزايش غير متعارف نرخ بهره مطابق نظريه استيگليتز برنده نوبل اقتصاد در سال 2003 است اما خود وي هم اعتراف مي‌كند كه در همه‌ي اقتصادها اين نظريه قابل اجرا نيست. در اين شيوه براي مبارزه با تورم ناشي از افزايش نقدينگي تلاش مي‌شود نرخ بهره بالا برده شود تا نقدينگي در بانك‌ها و موسسات مالي دپو شود اما اين اقدام داراي دو پيامد ناگوار است.

گودرزی تصریح کرد: اول آنكه افزايش نرخ بهره باعث افزايش هزينه‌هاي تامين مالي مي‌شود و در نهايت هزينه‌هاي توليد را و بهاي تمام شده‌ي كالا را افزايش مي‌دهد و اين يعني براي فرار از يك تورم به دامان يك تورم ديگر پناه بردن و اين شيوه كاملا مخرب‌تر است، چون در تورم ناشي از نقدينگي توليد به صرفه و در تورم ناشي از افزايش هزينه‌هاي تامين مالي توليد به شدت تحت فشار قرار مي‌گيرد.

مدرس دانشگاه در رشته مدیریت مالی خاطرنشان کرد: در نرخ بهره‌هاي بالا كاركرد اقتصادي آن دقيقاً شبيه شمشير دو لبه عمل مي‌كند. يك لبه توليد را گران و در نتيجه باعث ركود و تورم مي‌شود و يك لبه‌ي ديگر باعث جلوگيري از سرمايه‌گذاري خواهد شد، چون در اين سيستم و تا زماني كه بانك‌ها سود بدون ريسك و بسيار بالا پرداخت مي‌كنند، بايد سود توليد بالاتر و صرف ريسك بالاتري داشته باشد اما عملاً اين ممكن نيست زيرا جبران هزينه‌هاي مالي و صرف ريسك در غالب بالا بردن قيمت كالاها باعث كاهش مصرف مي‌شود و بسياري از فعاليت‌ها، اقتصادي بودن خود را از دست مي‌دهند.

وی اظهار کرد: در حالي كه تنها گزينه براي مبارزه با ركود- تورمي ‌اقتصاد ايران فقط و فقط سرمايه‌گذاري است، متاسفانه اتفاق ناگوار افزايش؛ سود سپرده‌هاي بانكي و در نتيجه كاهش سرمايه‌گذاري است. افزايش نرخ بهره را به شايستگي مي‌توان «تحريم سرمايه‌گذاري داخلي» دانست. اگر دقت كرده باشيم يكي از اولين تحريم‌هاي بين المللي هم تحريم سرمايه‌گذاري خارجي در ايران است، چون آنها به درستي دريافته‌اند كه نرخ بهره بالا اقتصاد ايران را از سرمايه‌گذاري داخلي محروم كرده و مكمل خارجي آن هم باعث فلج شدن موتور محرك اقتصاد آن، يعني توليد مي‌شود و چون سرمايه‌گذاري بنيادي‌ترين بخش هر اقتصادي است و تقريبا تمام فعاليت‌هاي اقتصادي را شامل مي‌شود، به عنوان اولين و مهمترين تحريم درنظر گرفته و اجرا شده است.

مقالات انگلیسی ریسک های مالی با ترجمه تخصصی سال ۲۰۲۳-۲۰۲۲

در این صفحه مجموعه مقالات انگلیسی علمی پژوهشی و علمی ترویجی (مروری) جدید در زمینه مدیریت ریسک های مالی (ریسک بازار–ریسک نقدینگی– ریسک عملیاتی– ریسک اعتباری–ریسک سقوط– ریسک قانونی و…) با ترجمه تخصصی مربوط به سال های ۲۰۲۳ – ۲۰۲۲ – ۲۰۲۱ و … از مجلات ( ISI, JCR, اسکوپوس Scopus و…) و نشریات معتبر الزویر ( ساینس دایرکت ) ، امرالد ، اشپرینگر ، وایلی و .. موجود می باشد- مقالات ترجمه شده درباره ریسک های مالی کاملا تخصصی ، روان و سلیس به زبان فارسی به صورت فایل وورد WORD ترجمه و تایپ شده اند. این مقالات به عنوان مقاله بیس برای نگارش پروپوزال و پایان نامه های مرتبط با مدیریت ریسک های مالی نیز قابل استفاده می باشند- دانلود مقالات انگلیسی درباره ریسک مالی، رایگان می باشد. مقاله ۲۰۲۳, ۲۰۲۲ ریسک های مالی با ترجمه تخصصی به لیست اضافه شد

بر روی عنوان مقاله مورد نظر کلیک نمائید

1. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ مقررات سرمایه بانکی و ریسک پس از بحران مالی جهانی
2. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ تخفیف مالیاتی و هزینه بدهی ورشکستگی
3. مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۱ رویکردهای اصلی ارزیابی کارآیی کنترل و مدیریت امور مالیاتی در زمینه دیجیتالی شدن
4. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ تأثیرات قیمت طلا بر شاخص های منطقه ای بورس اوراق بهادار بمبئی: شواهدی جدید برای مدیریت ریسک پرتفوی
5. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ ریسک مرتبط با سیاست و رفتار تامین مالی شرکت ها: شواهدی از شرکت های بورسی چین
6. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ تأثیر خوانایی و انتخاب زبان در گزارش های حسابداری مدیریت بر ریسک پذیری
7. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ ریسک، انعطاف پذیری و پذیرش شریعت
8. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ کیفیت اقلام تعهدی و هزینه بدهی
9. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ پویایی تورم،نقش تورم در افق های مختلف و عدم قطعیت تورم
10. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ فرار مالیاتی، حسابرسی با حافظه و انتخاب سبد سهام
11. مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۱ تجربه خارجی در سازماندهی و ارزیابی سیستم کنترل و حسابرسی داخلی
12. مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۰ یک تحلیل نظری که حسابداری محافظه کارانه را به هزینه سرمایه مرتبط می کند
13. مقاله انگلیسی ریسک نقدینگی در مقابل پاداش با ترجمه ۲۰۲۰ زنجیره تامین خریدار محور و ریسک گریزی تحت اختیار معامله: کمینه سازی CVaR و تناسب کانال
14. مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۰ نقش سرمایه گذاری پر ریسک در وام های شرکت های کوچک و متوسط SME
15. مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۰ عدم قطعیت سیاست اقتصادی و ریسک سقوط قیمت سهام
16. مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۰ ریسک سقوط قیمت سهام و قدرت مدیر عامل اجرایی
17. مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۱۹ تفاوت سنی بین رئیس و مدیرعامل اجرایی و ریسک پذیری بانکی
18. مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۱۹ ریسک نقدینگی، ریسک اعتباری و ثبات در بانک های اسلامی و متعارف

مقالات انگلیسی ریسک های مالی بدون ترجمه

1. مقاله انگلیسی ۲۰۲۳ آیا ریسک های ژئوپلیتیکی می تواند عدم قطعیت سیاست اقتصادی آلمان را برانگیزد: بازاندیشی در مورد جنگ روسیه و اوکراین
2. مقاله انگلیسی ۲۰۲۳ افشاء ریسک آب و هوا و ریسک سقوط قیمت سهام: مطالعه موردی چین
3. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ تأثیر جنگ روسیه و اوکراین بر همبستگی بازارهای مالی
4. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ آیا سرمایه گذاران خارجی مانع از تقلب شرکتی می شوند
5. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ تبلیغات بازار محصول و ریسک سقوط قیمت سهام
6. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ اصلاح ورشکستگی و ریسک پذیری شرکت
7. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ آیا تغییرات در درآمد معوق نشان دهنده عملکرد مالی آتی است
8. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ کنفوسیوس گرایی شرکت حسابرسی و ریسک سقوط قیمت سهام
9. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ آنالیز نظریه بازی در ارزیابی ریسک اعتباری در تجارت الکترونیک
10. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ انگیزه معامله گران و فشار پوشش ریسک در بازارهای آتی کالا
11. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ ریسک ژئوپلیتیکی متغیر با زمان و قیمت نفت
12. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ ریسک های ژئوپلیتیکی و نوسانات نرخ ارز در کشورهای BRICS
13. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ شوک های صرف ریسک و سیاست نرخ ارز محتاطانه
14. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ جهت گیری بازار منعطف و فعال در ارتباط با عملکرد سرمایه گذاری جسورانه شرکت های کوچک و متوسط در زمینه صادرات: نقش واسطه ای ظرفیت های بازاریابی
15. مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ سهام های زیست محیطی، ریسک های بهداشتی مدیرعامل و COVID-19
16. مقاله انگلیسی ۲۰۲۱ اثرات تفکیک صورتهای مالی بر قیمت گذاری حسابرسی
17. مقاله انگلیسی ۲۰۲۱ تاثیر COVID-19 بر ریسک سقوط بازار سهام در چین
18. مقاله انگلیسی ۲۰۲۱ واکنش حسابرس به ریسک متغیر: صندوق سرمایه گذاری بازار پول در طول بحران مالی
19. مقاله انگلیسی ۲۰۲۱ نظارت بر ریسک پذیری بانکی توسط کمیته های حسابرسی و کمیته های اسلامی: بانک های متعارف در مقابل بانک های اسلامی
20. مقاله انگلیسی ۲۰۲۱ اثربخشی مقررات انتقالی IFRS 9 بر کاهش تأثیرات احتمالی COVID ‑ ۱۹ بر روی بانک ها
21. مقاله انگلیسی ۲۰۲۱ همپوشانی رئیس کمیته حسابرسی ، تخصص رئیس و شیوه های حسابرسی داخلی: شواهدی از مالزی
22. مقاله انگلیسی ۲۰۲۱ طلا،تورم و نرخ ارز در اقتصادهای دلاریزه – مطالعه مقایسه ای ترکیه ، پرو و ایالات متحده
23. مقاله انگلیسی ۲۰۲۱ تحقیق در مورد مکانیسم ریسک توسعه بازار مالی کربن چین از منظر تمدن بوم شناختی
24. مقاله انگلیسی ۲۰۱۹ تاثیر تهور حسابداری بر تصمیمات گزارشگری مالی مدیران
25. مقاله انگلیسی ۲۰۱۹ نگهداری طولانی تر بیت کوین: توانایی پوشش ریسک پویای بیت کوین
26. مقاله انگلیسی ۲۰۱۹ مسکن، ریسک نقدینگی و سیاست پولی
27. مقاله انگلیسی ۲۰۱۹ رابطه بین مدیریت ریسک اعتباری و دارایی های ناکارآمد بانک های تجاری
28. مقاله انگلیسی ۲۰۱۹ اطلاعات حسابداری و تفاوت های اعتباری موسسات مالی
29. مقاله انگلیسی ۲۰۱۹ برآورد هزینه ریسک سرمایه مشروط در بازارهای مرزی آفریقا
30. مقاله انگلیسی ۲۰۱۸ افشای ارزش منصفانه و ریسک سقوط
31. مقاله انگلیسی ۲۰۱۸ با ترجمه ساختار مالکیت، کیفیت حسابرسی، ساختار هیئت مدیره و ریسک سقوط قیمت سهام

ریسک های مالی (Financial Risks)

ریسک های مالی در اصطلاح مخاطراتی را نشان می دهد که وقوعشان می توانند موجب خسارت های مالی برای شرکت شود. ریسک های مالی عمدتا از بی ثباتی و زیان در بازارهای مالی به علت تغییرات قیمت سهام و ارزها و نرخ بهره و… ناشی می شود. ریسک مالی احتمال آن است که سهامداران در هنگام سرمایه گذاری در شرکتی که دارای بدهی است، پول خود را از دست بدهند و ریسـک مالی زمانی به وقوع می‌پیوندد که جریان نقدی آن شرکت برای برآورده کردن تعهدات مالی اش ناکافی باشد. زمانی که شرکت از تأمین مالی بدهی استفاده می‌کند، طلبکاران آن، در صورت ورشکستگی شرکت، قبل از سهامداران بدهی خود را دریافت خواهند کرد.

ریسک بازار ( Market Risk)

این نوع ریسک ناشی از تغییر در قیمت ابزارهای مالی است. ریسک بازار را می توان به دو گروه مستقیم و غیرمستقیم تقسیم بندی کرد. ریسک مستقیم ناشی از تغییر قیمت سهام، نرخ بهره و… است. ریسک بازار در اثر نوسانات قیمت دارایی‌ها در بازار ایجاد می‌شود. اشخاص حقیقی و حقوقی دارایی‌های خود را به صورت‌های مختلف مانند پول نقد، سهام، اوراق قرضه، مسکن، طلا و سایر دارایی‌های با ارزش نگهداری می‌کنند. تمام این دارایی‌ها در معرض تغییرات قیمت قرار دارند، و این نوسانات قیمتی مداوم، عامل اصلی ایجاد ریسک بازار هستند. ریسک بازار که یکی از عوامل اصلی ایجادکننده ریسک می‌باشد، به همراه ریسک اعتباری نقش اصلی را در اکثر ورشکستگی‌ها ایفا می‌کنند. بحران‌های پیاپی و پیوسته مالی ناشی از ریسک مالی که در دو دهه اخیر در مقاطع مختلف در سطح جهان روی داده‌اند، لزوم مدیریت یک‌پارچه و کمی ریسک مالی با تمرکز بر ریسک بازار و ریسک اعتباری را بیش از پیش مطرح ساخته‌اند.

ریسک نرخ ارز یکی از ریسکهای زیر مجموعه ریسک بازار است که به دلیل تغییرات نرخ ارز روی می‌دهد. اهمیت این ریسک هنگامی افزایش می‌یابد که بخش قابل توجهی از پرتفوی شرکت متشکل از یک ارز یا ارزهای گوناگون بر اساس وضعیت بازار (سبد ارزی) باشد. حالت دیگری که باعث ایجاد ریسک نرخ ارز می‌شود هنگامی ریسک نقدینگی در مقابل پاداش روی می‌دهد که بانک مبادلات ارزی قابل توجهی داشته باشد یا اینکه در مورد بانک‌ها، سپرده‌های ارزی دریافت نموده و همچنین تسهیلات ارزی پرداخت نماید.

ریسک اعتباری(Credit Risk)

ریسک از دست دادن اصل سرمایه یا سود مالی که از ناکامی وام گیرنده در بازپرداخت وام یا برآورده کردن تعهد قراردادش سرچشمه می‌گیرد، ریسک اعتباری گفته می‌شود. ریسک اعتبـاری وقتی به وجود می‌آید که قرض گیرنده انتظار دارد تا از جریان نقدی آینده برای پرداخت بدهی کنونی‌اش استفاده کند. سرمایه گذاران پاداش لازم برای در نظر گرفتن ریسک اعتباری را به صورت دریافت بهره اضافی از وام گیرنده یا ناشر اوراق بدهی مشخص می‌کنند.

این نوع ریسک وابستگی نزدیکی به پتانسیل سود یک سرمایه گذاری دارد، قابل اشاره ترین مثال این است که بهره اوراق مشارکت و قرضه به شدت به ریسک اعتباری پیش بینی شده آن‌ها بستگی دارد.

هرچه ریسک اعتباری پیش بینی شده بیشتر باشد، نرخ بهره ای که سرمایه گذاران برای قرض دادن سرمایه شان درخواست خواهند کرد بالاتر می‌رود. ریسک اعتبـاری بر اساس توانایی کلی وام گیرنده در بازپرداخت محاسبه می‌شود. این محاسبه شامل دارایی های وثیقه ای وام گیرنده، توانایی تولید سود و قدرت مالیاتی (مثل اوراق مشارکت دولتی و اوراق شهرداری) می‌شود.

ریسک های اعتباری جزء ضروری سرمایه گذاری با درآمد ثابت هستند و به همین دلیل است که چرا شرکتهای رتبه بندی بزرگ نظیر S&P ، Moody’s و Fitch ریسک های اعتباری هزاران ناشر شرکتی و شهرداری ها را به صورت منظم و پیوسته ارزیابی می‌کنند.

در ایران با توجه به اینکه اغلب اوراق بدهی منتشر شده توسط بانکها یا شرکتهای دولتی تضمین می‌شوند ریسـک اعتباری از نظر سرمایه گذاران چندان اهمیتی ندارد.

اندازه‌گیری ریسک اعتباری

برای اندازه‌گیری ریسک اعتباری باید به این موارد توجه کرد:

احتمال نُکول: احتمال این است که طرف قرارداد در مدت تعیین‌شده در قرارداد، به تمام یا بخشی از تعهدات‌اش، خواسته یا ناخواسته عمل نکند.

میزان تعهد اعتباری: نشان می‌دهد که در زمان نکول، چه مقدار از تعهدات متأثر از نکول قرار می‌گیرد.

نرخ بازیافت: در صورت نکول، چه سهمی از تعهدات ممکن است از راه‌های مختلف مثل وثیقه و … بازگردد.

ریسک نقدشوندگی-نقدینگی (Liquidity Risk)

در علوم مالی ریسک نقدشوندگی را نمی توان همانند ریسک مالی یا ریسک تجاری محاسبه کرد. اصولا سرمایه گذاران، نقدشوندگی را از این دیدگاه مورد توجه قرار می دهند که بتوانند دارایی را سریعا بخرند یا بفروشند، بدون آن که قیمت آن دستخوش تغییرات شدید شود و از همین دیدگاه است که می گویند دارایی مذکور دارای قدرت نقدشوندگی بالایی است. هر قدر خرید و فروش دارایی سریع تر انجام شود، ریسک نقدشوندگی کم تر می شود. نقطه مخالف این وضعیت، وقتی است که یک نفر بخواهد در سهام شرکت های کوچک سرمایه گذاری کند که برای خرید یا فروش آن ها باید چند روز یا چند هفته منتظر بماند و گاهی هم باید قیمت پیشنهادی فروش را کمتر کند.

ریسک عملیاتی ( Operational Risk )

ریسک عملیاتی عموما ناشی از اشتباه های انسانی یا اتفاقات و خطای تکنیکی تعریف می شود. این ریسک شامل تقلب (موقعیتی که معامله گرها اطلاعات غلط می دهند)، اشتباه های مدیریتی و کاستی کنترل می شود. خطای تکنیکی ممکن است ناشی از نقص در اطلاعات پردازش معاملات، سیستم های جا به جایی یا به طور کلی هر مشکل دیگری باشد که در سطح سازمان روی می دهد. ریسک های عملیاتی ممکن است منجر به ریسک های اعتباری و بازاری شوند. برای مثال اشتباه عملیاتی در معامله تجاری مانند عدم انجام جا به جایی ممکن است ریسک بازار یا ریسک اعتباری ایجاد کند؛ زیرا هزینه آن به تغییر قیمت بازار وابسته است. از این رو مدت این ریسک نیاز مبرم همه موسسات مالی اعم از بانک ها، موسسات اعتباری، بیمه ها و… است.

ریسک قانونی(Legal Risk)

ریسک قانونی زمانی مطرح می شود که یک معامله از نظر قانونی انجام پذیر نباشد. ریسک قانونی در کل با ریسک اعتباری مرتبط است؛ زیرا طرفین معامله در صورت زیان در معامله به دنبال بستر قانونی برای زیر سوال بردن اعتبار معامله می گردند.این ریسک می تواند به صورت شکایت سهام داران علیه شرکتی که ضررده باشد، ظاهر می شود. ریسک های قانونی از طریق سیاست هایی کنترل می شود که قسمت حقوقی موسسه با مشاوره مدیر ریسک و مدیریت سطح بالا اعمال می کند. موسسات باید مطمئن باشند قراردادها با طرفین قابلیت اجرا را دارد. با این حال وقتی پای زیان های بزرگ در میان باشد کشمکش های هزینه‌بر به وجود می آید، زیرا منافع زیادی درگیر است.

کشاورزی بازده در مقابل سهامداری – وبلاگ کافه تریدر – اخبار، مقالات و منابع ارزهای دیجیتال

اهمیت و محبوبیتی که تجارت فعال داشت به استراتژی های درآمد غیرفعال تبدیل شده است. بحث ابدی کشاورزی عملکرد در مقابل استقرار یک نمونه از چنین استراتژی هایی است.

ایمن نگه داشتن دارایی های دیجیتال خود و امیدواری به افزایش ارزش آنها دیگر مانند گذشته جذاب نیست. امروزه، مردم معمولاً به دنبال فرصت‌هایی هستند که به آنها امکان می‌دهد از رمزنگاری خود به خوبی (و سودآور) استفاده کنند. اینجاست که در مقایسه با مزرعه‌داری سودآوری به میان می‌آید – هر دو امکان کسب درآمد از ارز دیجیتال شما را به صورت غیرفعال فراهم می‌کنند، اما تفاوت چیست؟ در ادامه با ما همراه باشید تا توضیح دهیم.

کشاورزی محصول چیست؟

در نگاه اول، منشأ اصطلاح “کشاورزی محصول” ممکن است عجیب به نظر برسد. “بازده” معیاری برای بازگشت به دارنده در یک امنیت / رمزنگاری است، در حالی کهکشاورزی” به فرآیند تولید آن ارز دیجیتال اشاره دارد. بنابراین، کشاورزی عملکرد اساساً راهی جدید برای “رشدارز رمزنگاری شده خودتان (مثل کشاورزان که غذا تولید می کنند).

به طور خاص، این فرآیند به این معنی است که افراد دارایی‌های رمزنگاری خود را به پلتفرم‌های DeFi قرض می‌دهند، که آنها را در استخرهای نقدینگی قفل می‌کند. در حالی که دارایی های شما قفل شده است، آنها در واقع نقدینگی را به پروتکل های DeFi با امکان تجارت، استقراض و وام می دهند. در ازای استفاده از دارایی‌های رمزنگاری شما برای تسهیل این عملیات، پلتفرم هزینه‌هایی دریافت می‌کند که سپس بسته به سهم آنها در استخر نقدینگی کلی، به سرمایه‌گذاران بازپرداخت می‌کند.

با این حال، اینجاست که کمی فنی تر می شود. استخرهای نقدینگی برای اطمینان از عملکرد AMM (بازارسازان خودکار) ضروری هستند. چرا AMM مهم هستند؟ به جای استفاده از فروشندگان و خریداران سنتی، AMM ها اجازه می دهند خودکار، تجارت بدون مجوز به لطف استخرهای نقدینگی.

در طرف دیگر طیف، ارائه دهندگان نقدینگی توکن‌های LP (ارائه‌دهنده نقدینگی) را دریافت می‌کنند که مشارکت‌های فردی در استخر نقدینگی را ردیابی می‌کند. بنابراین، پاداش‌ها برای تامین‌کنندگان نقدینگی که سرمایه بیشتری به استخر کمک می‌کنند و بالعکس بیشتر است.

مزایای کشاورزی بازده

اگر به دنبال تبدیل شدن به یک کشاورز بازده هستید، یکی از راه‌های انجام آن این است که دارایی‌های دیجیتال خود را از طریق یک DApp قرض دهید. هنگام انجام این کار، DApp سکه های شما را به وام گیرندگان قرض می دهد و به شما این امکان را می دهد که در قالب سکه های جدید پرداخت کنید. با این حال، به خاطر داشته باشید که نرخ بهره به تقاضا برای دارایی های دیجیتال ریسک نقدینگی در مقابل پاداش بستگی داردو همچنین اینکه سود کسب شده شما هر روز تعلق می گیرد.

به عبارت دیگر، اینطور نیست که اینطور باشد اجباری به صرف نگاه داشتن دارایی های کریپتو شما در کیف پول، به خصوص زمانی که در نظر داشته باشید که به طور بالقوه می توانید از طریق کشاورزی بازده درآمد بیشتری کسب کنید. جریان‌های درآمد برای کشاورزان محصول از پاداش‌های نمادین و کارمزد معامله تا افزایش قیمت و بهره متغیر است. علاوه بر این، این استراتژی به مقرون به صرفه بودن نیز کمک می کند، زیرا هزینه کمتری نسبت به ماینینگ دارد (شما مجبور نیستید در تجهیزات معدنی پرهزینه سرمایه گذاری کنید یا هزینه برق مصرفی در فرآیند استخراج را بپردازید).

علاوه بر این، اگر به دنبال استراتژی‌های پیچیده‌تر کشاورزی بازدهی هستید، می‌توانید قراردادهای هوشمند یا سپرده‌گذاری توکن‌های مختلف در یک پلتفرم ارز دیجیتال را در نظر بگیرید. اما بیشتر از همه، پروتکل‌های کشاورزی عملکرد معمولاً بر این تمرکز دارند که به کشاورزان اجازه می‌دهند بازده را به حداکثر برسانند و همزمان امنیت و نقدینگی را در نظر بگیرند.

Staking چیست؟

شرط بندی سنتی تر از این دو استراتژی است. اگر به دنبال سرمایه گذاری هستید، باید دارایی های رمزنگاری خود را به یک شبکه (مثلاً اتریوم) اختصاص دهید و در اعتبارسنجی تراکنش های آن شرکت کنید. اصطلاح “Staking” پشت مکانیسم اجماع اثبات سهام (PoS) است که بسیاری از شبکه های بلاک چین از آن استفاده می کنند. اساساً، این استراتژی شما را قادر می‌سازد تا زمانی که منتظر انتشار جوایز بلاک هستید، سود کسب کنید.

PoS در مقابل PoW

اکثر سرمایه گذاران زیرک و افرادی که هنوز در این صنعت جدید هستند تعجب می کنند که چرا PoS وجود دارد. به هر حال، بیت کوین از مکانیسم اجماع اثبات کار (PoW) استفاده می کند، پس فایده ای برای داشتن یکی دیگر چیست؟ پاسخ این است که بلاک چین های PoS نسبت به بلاک چین های PoW منابع بسیار کمتری دارند. شبکه‌های PoW برای اعتبارسنجی بلوک‌های جدید به قدرت محاسباتی عظیمی نیاز دارند.

از سوی دیگر، بلاک چین‌های PoS دارای گره‌هایی هستند – سرورهایی که تراکنش‌ها را پردازش و تأیید می‌کنند و همچنین به عنوان نقاط بازرسی عمل می‌کنند. کاربرانی که این گره ها را راه اندازی می کنند معمولاً به عنوان “تایید کننده ها” این افراد به طور تصادفی برای امضای بلوک ها انتخاب می شوند و برای نقش خود پاداش می گیرند.

بنابراین، چگونه سرمایه گذاری به عنوان یک استراتژی رمزنگاری در همه موارد ذکر شده در بالا تأثیر می گذارد؟ در حالی که درک نکات فنی مربوط به نحوه عملکرد PoS و راه اندازی یک گره عاقلانه است، این یک الزام نیست. به لطف فناوری در قالب مبادلات رمزنگاری، می‌توانید به سادگی دارایی‌های رمزنگاری خود را به یک صرافی ارسال کنید، پس از آن شبکه تنظیمات و اعتبارسنجی گره را انجام خواهد داد.

علاوه بر این، هرچه سهام بیشتری در شبکه بلاک چین وجود داشته باشد، در برابر حملات غیرمتمرکزتر و ایمن تر خواهد بود. به طور کلی، این یک سیستم راحت است: ایمن نگه داشتن شبکه و در حالت کارکرد به این معنی است که سهامداران پاداش دریافت می کنند. این پاداش‌ها معمولاً در مقایسه با سرمایه‌گذاری در سایر بازارهای مالی، بازده بالاتری را ارائه می‌دهند. صرف نظر از این، به یاد داشته باشید که خطرات مرتبط با سهام نیز وجود دارد، زیرا پایداری شبکه ها ممکن است در طول زمان در نوسان باشد.

تفاوت بین دانه بندی و کشاورزی عملکرد

تفاوت‌های بین مزرعه داری و محصول شامل موارد زیر است:

• ایمنی
• کارمزدهای مربوط به معاملات
• دوره های قفل
• سودآوری
• سطح پیچیدگی

ایمنی

هک کردن همیشه در همه چیزهای آنلاین از جمله ارزهای دیجیتال یک خطر است. حساسیت به هکرها با کشاورزی بازدهی که به پروتکل‌های DeFi اخیر متکی است بیشتر است. علاوه بر این، در صورت وجود نقص در برنامه ریزی قرارداد هوشمند، این خطر حتی بیشتر می شود.

به طور کلی، شرط بندی ایمن تر از کشاورزی محصول است زیرا سهامداران به طور فعال در فرآیند اجماع دقیق بلاکچین زیربنایی شرکت می کنند. بنابراین، افراد مشکوک معمولاً اگر در تلاش برای فریب دادن سیستم دستگیر شوند، وجوه سهام خود را از دست می دهند.

کارمزدهای مربوط به معاملات

هزینه های گاز یک نگرانی ذاتی (و قابل توجه) برای کشاورزان محصول است. از یک طرف، کشاورزان سودآور می توانند در اوقات فراغت خود استخرهای نقدینگی را تغییر دهند، اما از سوی دیگر، آنها همچنین باید هر بار که این کار را انجام می دهند، کارمزد معامله را بپردازند. در نظر گرفتن این هزینه ها بسیار مهم است حتی اگر انتظار بازده بالاتری را در پلتفرم دیگری داشته باشید.

با staking، نیازی به حل مسائل پیچیده ریاضی مانند شبکه بلاک چین PoW ندارید. در نتیجه، هزینه‌های نگهداری اولیه و هزینه‌های تعمیر و نگهداری مداوم هنگام شرط‌بندی کمتر است.

دوره های قفل

هنگامی که به کشاورزی بازده در مقابل سهامداری نگاه می کنیم، استراتژی برنده برای سرمایه گذاران جویای نقدینگی ممکن است در نگاه اول مشهود به نظر برسد. چرا؟ ساده به نظر می رسد: قفل کردن وجوه خود برای مدت زمان طولانی تری معمولاً منجر به بازده (یا APY) بالاتر از شرط بندی می شود.

با این حال، این واقعیت نیز وجود دارد که کشاورزی بازدهی نیازی به قفل کردن سرمایه‌های سرمایه‌گذاران ندارد.

سودآوری

درک رابطه بین ریسک و پاداش ساده است: سرمایه گذاری های پرریسک معمولا بازده بالاتری را ارائه می دهند و بالعکس. بنابراین، هرچه بازده شما بیشتر باشد، سرمایه بیشتری برای سرمایه گذاری مجدد خواهید داشت. APY (بازده درصدی سالانه) یک روش سنتی برای اندازه گیری بازده است. شرط بندی متعارف در مبادلات معمولاً بازده APY ثابت تری را نسبت به کشاورزی بازده ارائه می دهد.

در مورد، جوایز شرط بندی معمولاً از 5٪ تا 14٪ متغیر است. از سوی دیگر، کشاورزان بازدهی می توانند با اتخاذ یک استراتژی یا پروژه جدید در مراحل اولیه، سودهای کلانی به دست آورند که به بازده آنها تا 1000 درصد می رسد.

سطح پیچیدگی

فرآیند و استراتژی استقرار در مقایسه با کشاورزی محصول ساده تر است. وقتی به درآمد غیرفعال نگاه می کنیم، شرط بندی به این معنی است که سرمایه گذاران به سادگی استخر سهام را انتخاب کرده و دارایی های خود را قفل می کنند.

برعکس، کشاورزی بازدهی معمولاً پیچیده‌تر است، زیرا سرمایه‌گذاران باید انتخاب کنند که کدام توکن‌ها و در کدام پلتفرم‌ها وام بدهند. در ادامه، این احتمال نیز وجود دارد که آنها به تغییر توکن ها یا پلتفرم ها ادامه دهند.

جابجایی دوره ای بین استخرهای کشاورزی با عملکرد مختلف ممکن است APY شما را افزایش دهد، اما موضوع پرداخت هزینه های اضافی گاز نیز در این فرآیند وجود دارد. به طور کلی، کشاورزی محصول در مقایسه با سهامداری پیچیده‌تر است، اما اگر دانش، زمان و منابعی را که می‌خواهید به این استراتژی اختصاص دهید، در اختیار داشته باشید، ممکن است منجر به بازدهی سودآورتر شود.

از همین امروز شروع به کسب درآمد غیرفعال کنید

سرمایه گذاران زمانی که وارد دنیای ارزهای دیجیتال می شوند فرصت های زیادی دارند. دانستن عوامل و ریسک‌هایی که می‌توانند بر سهام‌داری تأثیر بگذارند، به سرمایه‌گذاران در طراحی استراتژی‌های مبتنی بر بازده مزیتی می‌دهد.

محصولات CEX.IO به کاربران این امکان را می‌دهد که جوایزی بین 2.6 تا 23 درصد در انواع سکه‌ها بدون دوره قفل کسب کنند. محصول Staking CEX.IO – از جمله ماشین حساب ساده CEX.IO staking – کم خطر است و با اصل اصلی فناوری همسو بودن مطابقت دارد.

در نتیجه، کاربران می‌توانند هر مبلغی را که برایشان راحت‌تر است، به اشتراک بگذارند و به همه اجازه می‌دهد تا از مزایای بالقوه رشد فضای کریپتو بهره ببرند.