آموزش تحلیلی بنیادی بازار سرمایه

آشنایی با تحلیل بنیادی

سرمایه گذارانی که به دانش تحلیل بنیادی دست پیدا می کنند می توانند ارزش واقعی سهام را در آینده پیش بینی کنند.

سرمایه گذارانی که قصد ورود به بازار بورس را دارند باید با تحلیل بنیادی آشنا شوند. سرمایه گذاران با استفاده از تحلیل بنیادی یا فاندامنتالی می توانند وضعیت شرکت را بررسی کنند. به این ترتیب ارزش واقعی سهام به دور از هیاهوی سیاسی، اقتصادی و اتفاقات احساسی جامعه مشخص می شود. سرمایه گذاران پس از درک ارزش واقعی سهام و روند قیمتی آن در آینده، می توانند اقدام به معامله ی سهام کنند.

آیا دانش تحلیل بنیادی بر عملکرد سرمایه گذاران تاثیر دارد؟

سرمایه گذارانی که به دانش تحلیل بنیادی تسلط دارند ماه ها یا چندین روزی فعالیت های شرکت مورد نظر را بررسی می کنند سپس آموزش تحلیلی بنیادی بازار سرمایه با ریسک کمتری نسبت به سایر سرمایه گذاران اقدام به خرید سهام می کنند. سرمایه گذار با استفاده از تحلیلی فاندامنتالی می تواند به اطلاعاتی دست پیدا کند که عبارتند از: میزان سرمایه ی مالی شرکت، میزان سودآوری فعالیت های تجاری، کیفیت محصولات، تعداد آموزش تحلیلی بنیادی بازار سرمایه رقبا و وضعیت فعالیت های آنان در بازار، آینده ی مالی شرکت، تاثیر گذاری نام شرکت و …

صورت های مالی شرکت ها

انعکاس اطلاعات تحلیل بنیادی

برای تحلیل بنیادی یک سهام باید آن را از لحاظ کمیت و کیفیت بررسی کنید. به عنوان مثال برای بررسی یک شرکت از لحاظ کمیت باید صورت های مالی آن را ببینید. بدین ترتیب می توانید از میزان سرمایه، سود و درآمد شرکت اطلاع پیدا کنید. برای بررسی کیفیت باید به مواردی از قبیل افراد شاخص هیئت مدیره، میزان تاثیرگذاری برند شرکت در جامعه، نوآوری های شرکت و … توجه کنید. هیچ کدام از این عوامل بر یکدیگر ارجحیت ندارند.

تشخیص ارزش ذاتی سهام

یکی از مواردی که در تحلیل بنیادی به آن تاکید می شود این است که قیمت کم یا زیاد سهام به منزله ی ارزش واقعی یا ذاتی سهام نیست. برای دستیابی به ارزش واقعی سهام باید از روش مدل های پیچیده یا بررسی فعالیت های شرکت استفاده کرد. به عنوان مثال شما سهامی را خریداری میکنید به مبلغ 40 دلار سپس با استفاده از تحلیل فاندامنتالی متوجه میشوید که ارزش واقعی سهام 35 دلار بوده است . این یک موفقیت برای شما محسوب می شود زیرا یک سهام را کمتر از ارزش واقعی خود خریداری کرده اید. سرمایه گذاران با دانستن ارزش واقعی سهام می توانند در یک فرصت مناسب آن سهام را با قیمت تخفیفی خریداری کنند. اگر همه ی موارد به طور صحیح پیش رود سرمایه گذار می تواند سهام خود را در زمان رسیدن قیمت سهام به ارزش واقعی خود بفروشد. بدین ترتیب سود بالایی بدست می آورد. در اغلب اوقات رسیدن سهام به ارزش واقعی خود در بلند مدت محقق می شود.

تحلیل بنیادی کل به جزء

تحلیل بنیادی چگونه انجام می شود؟

• تحلیل بنیادی بالا به پایین: مبنای این نوع از تحلیل بر اساس کل به جزء می باشد. عناوینی که در این روش تحلیل فاندامنتالی مورد بررسی قرار می گیرند عبارتند از: اقتصاد کلان و تحلیل صنایع. بدین ترتیب شرکت های مختلف ابتدا از لحاظ وضعیت اقتصادی سپس از لحاظ صنعت مورد بررسی قرار می گیرند. پس از این تحقیقات سرمایه گذار اقدام به خرید و فروش سرمایه می کند.
• تحلیل بنیادی پایین به بالا: روند بررسی و تحقیقات این روش فاندامنتالی برعکس روش اول می باشد. در این روش ابتدا وضعیت کلی شرکت آنگاه جزئیات بررسی می شود.

محاسبه میزان خدمات شرکت

اقتصاد کلان در تحلیل فاندامنتالی

اقتصاد کلان در تحلیل بنیادی در سطح بین المللی و منطقه ای مورد بررسی قرار می گیرد. چنانچه سرمایه گذار بتواند اقتصاد کلان را در آینده پیش بینی کند می تواند سود زیادی در بازار سهام بدست بیاورد. موارد تاثیر گذار در اقتصاد کلان عبارتند از:

• نرخ تبدیل پول های خارجی: در تحلیل بنیادی این نرخ بر روند معاملات و درآمدها تاثیر گذار است.
• تولید ناخالص داخلی: محاسبه میزان محصولات و خدمات یک شرکت
• میزان اشتغال: با توجه به پتانسیل های موجود میزان نرخ بیکاری در مقابل نرخ اشتغال بررسی می شود.
• میزان تورم: برای بررسی این عنوان باید عوامل زیادی از جمله قیمت مصرف کننده را در نظر گرفت.
• میزان سود: سود متوسط بهترین نوع سودآوری می باشد.

صنعت در تحلیل فاندامنتالی

برای تحلیل بنیادی صنعت باید زوایای مختلف آن از جمله شرایط رشد، جذابیت صنعت و آموزش تحلیلی بنیادی بازار سرمایه … مورد بررسی قرار گیرد. برخی از عوامل تاثیر گذار بر روی تحلیل فاندامنتالی صنعت عبارتند از:

• پشتیبانی دولت: برخی از صنایع به دلیل پشتیبانی ها و سیاست های دولتی شرایط مساعد تری برای رشد و شکوفایی دارند. به عنوان مثال در برخی از کشورها دولت تمرکز زیادی بر روی تولید محصولات طبیعی مانند نفت، گاز و … دارد.
• متقاضیان: برای داشتن یک کسب و کار موفق و سودآور باید مشتریان زیادی وجود داشته باشد. در تحلیل بنیادی توجه ویژه ای به این معقوله می شود.
• Business Risk: گاهی اوقات بنابر شرایط، احتمالاتی ایجاد می شود که موجب آسیب رسیدن به کسب و کار صنعتی می شود. این احتمالات همه ی ابعاد صنعت از جمله فروش محصولات را تحت تاثیر قرار می دهد.
• انواع مدل های صنعت: شغل هایی که در قالب صنایع فعالیت می کنند به دو دسته ی صنایع چرخه ای و صنایع تدافعی تقسیم می شوند.

شرکت در تحلیل فاندامنتالی

برای تحلیل بنیادی شرکت باید تمام جنبه های کیفی آن را مطالعه کنید. موارد کیفی شرکت ها عبارتند از:

• مزایای رقابت: یکی از مهمترین ویژگی های شرکت که باید مورد تحلیل بنیادی قرار گیرد مزیت رقابتی آن می باشد. به عنوان مثال برند پپسی سال ها سودآوری مستمر را برای سرمایه گذاران خود فراهم می کند زیرا این برند کاملا شناخته شده می باشد.
• مدیریت: یکی از عوامل تاثیر گذار بر روی رشد یک شرکت شیوه ی مدیریتی آن می باشد. سرمایه گذاران قدیمی بورس معتقدند حتی اگر تمام جنبه های رشد سهام یک شرکت وجود داشته باشد اما مدیریت اجرایی آن ضعیف باشد در نتیجه شرکت موفقیتی کسب نخواهد کرد.
• میزان محصولات موجود در بازار: هرچقدر شرکت حجم بیشتری از بازار را در اختیار داشته باشد به همان نسبت قدرت بیشتری خواهد داشت.

تحلیل فاندامنتالی کمی شرکت

برای تحلیل بنیادی و کمی شرکت باید به بررسی صورت های مالی آن شرکت بپردازید. سه مورد از عناوین صورت های مالی عبارتند از:

• ترازنامه: تمام دارایی ها، معاملات،سود و ضرر شرکت در یک بازه زمانی مشخص در برگه ای به نام ترازنامه گنجانده می شود.
• اظهارنامه درآمدی: برای بررسی عملکرد مالی شرکت در یک دوره ی خاص به عنوان مثال سالانه یا فصلی از این اظهارنامه استفاده می شود.
• اظهارنامه جریان نقدینگی: میزان پول نقدی است که در یک دوره ی زمانی وارد یا خارج از حساب شرکت می شود. این اظهار نامه خود به چند دسته ی دیگر تقسیم می شود یکی از آنها جریان نقدینگی عملیاتی می باشد. میزان درآمد شرکت از فعالیت های تجاری یا پولی که برای سرمایه گذاری استفاده شده است را CFF می گویند. این اظهارنامه اهمیت زیادی دارد زیرا خرابکاری در صورت های آن کار دشواری می باشد. تغییر میزان درآمد و سود شرکت کارآسانی است اما میزان پول ذخیره شده در بانک ها را نمیتوان پنهان کرد.

سخن آخر

با توجه به مطالب گفته شده می توانید به اهمیت تحلیل بنیادی در رابطه با معاملات بورس پی ببرید. اما قبل از بکار بردن این روش باید آموزش های لازم را به طور کامل و اصولی یاد بگیرید. اگر معاملات شما در بورس بر مبنای تحلیل های فرد دیگری می باشد آگاه باشید که ممکن است آن شخص از این روند برای رسیدن به خواسته های خود استفاده کند. اظهارنامه های شرکتی و خبرهای منتشر شده از آن منابع خوب اطلاعاتی برای موفقیت در معاملات بورسی می باشند . همیشه احتمالات را در نظر بگیرید. به عنوان یک سرمایه گذار دانش فاندامنتالی خود را افزایش دهید تا درگیر جو روانی بازار نشوید.

دوره آموزشی جامع بورس(تحلیل بنیادی - تابلوخوانی - تکنیکال)

به کلیک سایت خوش اومدی ، اینجا میتونی هر فیلم آموزشی که مد نظر داری رو پیدا کنی.
آموزش های کلیک سایت کاملا از صفر تا صد طراحی شده و تمامی آموزش ها به زبان فارسی و مناسب جهت ورود به بازار کار تولید شده.
پس از دیدن آموزش ها ، بدون تردید شما آماده ورود به بازار کار و کسب درآمد خواهید شد.
برای شروع ، ابتدا فیلم معرفی دوره رو مشاهده آموزش تحلیلی بنیادی بازار سرمایه نمایید. سپس میتوانید در ادامه همین صفحه ، سایر قسمت های این مجموعه را دانلود نمایید.
برای مشاهده فیلم با سرعت بالا ، از آی پی ایران استفاده نمایید.

معرفی سرفصل های این دوره:

توضیحات کلی مجموعه:

بازار بورس امروزه یکی از بهترین مکان های برای سرمایه گذاری و کسب درامد محسوب می شود.با توجه به توجه شایان به این بازار و رشد بی سابقه شاخص کل بازار بورس تهران می توان با یادگیری معاملات و تشخیص سهم های مستعد رشد سودهای بسیار بالایی داشت.بورس در مقابل سایر بازارهای موازی مثل طلا و ارز در سال 98 رشد بیشتری را داشت و همین باعث شد تا سرمایه های راکد در بانک ها وارد بازار بورس شود.با ورود موج نقدینگی جدید می توان سالهای بعدی رشد آموزش تحلیلی بنیادی بازار سرمایه بهتری را برای بورس متصور شد.

با یادگیری این دوره اموزشی و مواردی همچون تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال، تابلوخوانی و. به راحتی میتوانید با رصد کردن بازار سهم های مستعد را تشخیص داده و در بهترین زمان ممکن سرمایه گذاری کنید

دراین دوره در فصل اول مقدمات ورود به بورس و مفاهیم و اصطلاحات بورسی آموزش داده می شود و در فصل دوم به بررسی و تحلیل بنیادی شرکت ها با بررسی صورت های مالی و تراز نامه های شرکت و . می پردازیم

در فصل سوم مباحث مهم تابلوخوانی و بررسی معاملات برای تشخیص ورود پول هوشمند به سهم را بصورت جامع آموزش می دهیم

آموزش تحلیل بنیادی

برای سرمایه‌گذاری موفق در بازار سرمایه باید دانست که چگونه می‌توان این بازار را تحلیل‌ کرد. تحلیل بنیادی یکی از روش‌های تحلیل بازار سرمایه است. تجربه نشان داده است که افراد موفق در بازار سرمایه از تحلیل بنیادی استفاده کرده‌اند و توانسته‌اند بازدهی بالایی در سرمایه‌گذاری بلندمدت داشته باشند. در این مقاله علاوه بر معرفی انواع تحلیل‌های موجود در بازار سرمایه تلاش شده است تا تحلیل بنیادی به عنوان یکی از تحلیل‌های پربازده آموزش داده شود.

روش‌های تحلیل بازار سرمایه

روش‌های مختلفی برای تحلیل بازار سرمایه وجود دارد. تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و تحلیل الگوریتمی از انواع مختلف این روش‌ها هستند که در ادامه به هر یک از آن‌ها اشاره شده است.

تحلیل تکنیکال: این تحلیل بر پایه ۳ اصل با توجه به روند قیمتی گذشته یک سهم، آینده آن را پیش‌بینی می‌کند. این تحلیل دارای ریسک بالایی بوده و سال‌هاست که استفاده از آن در دنیا منسوخ شده است.

تحلیل الگوریتمی: تحلیل الگوریتمی نوعی تحلیل پیشرفته‌ از تحلیل تکنیکال بر اساس هوش مصنوعی و الگوریتم‌های یادگیری ماشین است.

تحلیل بنیادی: در این تحلیل با محاسبه قیمت ذاتی یک سهم و مقایسه با ارزش روز آن در بازار سرمایه می‌توان نسبت به خرید و فروش سهام اقدام کرد.

برای آشنایی بیشتر با انواع تحلیل‌ها و مزایا و معایب هر یک، جلسه دوم آکادمی انیگما را مشاهده کنید.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی روشی است که در آن تحلیلگران ارزش ذاتی هر سهم را با بررسی عوامل مؤثر مانند اقتصاد، صنعت، وضعیت مالی و سودآوری شرکت، محصولات تولیدی و تأمین‌کنندگان، چشم‌انداز بازار و… به‌دست می‌آورند. در این روش پس از محاسبه ارزش ذاتی هر سهم و مقایسه قیمت آن سهم در بازار، ارزندگی سهام یک شرکت تحلیل و بررسی می‌شود. این تحلیل نسبت به سایر تحلیل‌های موجود در بازار سرمایه دارای ریسک کمتری بوده و در بلند مدت بازدهی بالایی دارد.

چرا افراد از تحلیل بنیادی استفاده نمی‌کنند؟

در اینجا سوالی مطرح است که چرا باتوجه به بازده بالا و ریسک کم تحلیل بنیادی، درصد بالایی از افراد فعال در بازار سرمایه از این تحلیل استفاده نمی‌کنند؟

برای تحلیل بنیادی یک شرکت ابتدا باید اقتصاد خرد و کلان مانند نرخ بهره، تورم، تقاضای جهانی و… را بررسی کرد. در مرحله بعد لازم است تا شرایط صنعت و رقبا بررسی و تحلیل شود. در انتها چیزی که از اهمیت زیادی برخوردار است بررسی عملکرد شرکت مانند تکنولوژی، ظرفیت، مواد اولیه مصرفی، فروش و… است.

باتوجه به مراحل انجام تحلیل بنیادی، می‌توان گفت این تحلیل نسبت به سایر تحلیل‌های بازار سرمایه دشوارتر است. برای انجام این تحلیل افراد باید پیش‌نیازهایی مانند اطلاعات مالی و حسابداری داشته باشند. همچنین تحلیل‌گر باید نسبت به صنعت‌های مختلف و اقتصاد جهانی و داخلی آگاهی لازم را داشته باشد.

از سوی دیگر در تحلیل بنیادی لازم است تمامی اطلاعات مالی شرکت‌ها و عوامل موثر بر عملکرد آن‌ها و شرایط صنعت‌های مختلف دائما بررسی و به‌روز شوند. پس علاوه بر اطلاعات زیادی که پیش‌نیاز این تحلیل است، به صرف زمان زیادی برای به روز نگه داشتن این اطلاعات نیاز است. بنابراین عموما افراد فرصت یا اطلاعات لازم جهت انجام این تحلیل را در اختیار ندارد.

در ادامه این مقاله تلاش شده تا تحلیل بنیادی شرکت‌ها به‌صورت مختصر آموزش داده شود تا افراد بتوانند تحلیل دقیقی از بازار سرمایه و شرکت‌ها موجود در آن داشته باشند و در سرمایه‌گذاری خود موفق عمل کنند.

آموزش تحلیل بنیادی

ارزش‌گذاری سهام در تحلیل بنیادی از طریق متدهای مختلفی انجام می‌شود. از انواع این متدها می‌توان به محاسبه نسبت‌های مالی مانند نسبت قیمت به سود خالص، قیمت به فروش، قیمت به ارزش دفتری و… اشاره کرد.

از آن‌جا که هدف افراد از سرمایه‌گذاری کسب سود در آینده است. محاسبه میزان سوددهی شرکت‌‌ها و ارزش‌گذاری سهام از طریق سود خالص آن‌ها از مهم‌ترین روش‌های ارزش‌گذاری است.

نسبت قیمت به سود خالص هر سهم (EPS) را نسبت P/E می‌گویند. این نسبت بیانگر این است که چند سال زمان لازم است تا سرمایه‌گذار سودی برابر با میزان پولی که سرمایه‌گذاری کرده است، به دست آورد.

سود خالص هر سهم/ قیمت= نسبت P/E

در آکادمی انیگما تلاش شده تا با برگزاری دوره آموزش تحلیل بنیادی، تمام اطلاعاتی که برای انجام تحلیل بنیادی نیاز است، در اختیار افراد قرار داده شود. شما می‌توانید از طریق لینک زیر به این دوره دسترسی پیدا کرده و با مشاهده این دوره به تحلیل بنیادی مسلط شوید. در ادامه این مقاله نیز می‌توایند با نحوه انجام تحلیل بنیادی بیشتر آشنا شوید.

چگونه تحلیل بنیادی انجام دهیم؟

در تحلیل بنیادی تحلیل‌گران با استفاده از اطلاعات مالی و عملکرد گذشته شرکت‌ها، میزان سوددهی آن‌ها در آینده را پیش‌بینی می‌کنند. برای انجام این کار می‌توان با استفاده از نرم‌افزارهای مدل‌سازی مانند اکسل مدل‌ مالی مناسبی برای شرکت‌ها ساخت و با استفاده از این مدل‌ EPS شرکت‌ها را برای دوره‌های مالی آینده پیش‌بینی کرد. تحلیلگران اغلب از اطلاعات مالی حداقل 5 دوره گذشته شرکت‌ها جهت این مدل‌سازی بهره می‌برند.

در ادامه تصویر اکسل اطلاعات مالی شرکت پتروشیمی زاگرس قابل مشاهده است. این اطلاعات شامل صورت سود و زیان، فروش، مواد اولیه، سربار و… است.

اکنون با استفاده از مدل‌سازی صورت‌های مالی شرکت و بررسی تغییرات درآمدها، میزان تولید و فروش، نرخ‌های فروش، قیمت و میزان مواد اولیه و… در ۵ دوره مالی گذشته، می‌توان میزان سوددهی شرکت به ازای هر سهم (EPS) را در دوره مالی پیش رو تخمین زد. همچنین لازم است علاوه بر پارامترهای عملیاتی، پارامترهای غیرعملیاتی و کلان اقتصادی که بر میزان سود شرکت‌ها موثر است را نیز در تحلیل مورد بررسی قرار داد. به‌طور مثال می‌توان میزان تاثیر نرخ ارز بر میزان فروش یا هزینه مواد اولیه، انواع دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌های شرکت و… را در تحلیل مورد توجه قرار داد.

در واقع مدل‌سازی مالی از طریق اکسل قدم نهایی در فرایند انجام تحلیل بنیادی است که می‌توانید در 2 جلسه پایانی آکادمی انیگما با نحوه انجام آن آشنا شوید. در ادامه این مقاله اطلاعات مورد نیاز جهت مدل‌سازی مالی برای شرکت‌ها مورد بررسی قرار داده شده است.

چگونه اطلاعات گذشته شرکت‌ها را بدست آوریم؟

شرکت‌ها موظف‌اند عملکرد خود را به‌صورت گزارش‌های دوره‌ای در سامانه کدال (Codal.ir) منتشر کنند. این گزارش‌ها انواع مختلفی دارد که در ادامه آمده است.

گزارش هیئت‌مدیره

هر یک از شرکت‌ها دارای سال مالی مشخصی هستند. شرکت‌ها در انتهای هر سال مالی مجمع عمومی سالیانه‌ای را برگزار می‌کنند. در این مجمع از سهامداران دعوت به‌عمل می‌آید تا در خصوص جزئیات اتفاقاتی که در طول یک سال گذشته در شرکت رخ داده و عملکرد هیئت‌مدیره و مدیرعامل گزارش داده شود. این گزارش در قالب گزارش عملکرد هیئت‌مدیره توسط شرکت‌ها در سامانه کدال منتشر می‌شود.

صورت‌های مالی

طبق مقررات سازمان بورس، شرکت‌های فعال در بازار سرمایه موظف هستند در بازه‌های زمانی مشخصی (دوره‌های سه‌ماهه) اطلاعات مالی خود را منتشر کنند. این گزارش‌ها هر ۶ ماه توسط حسابرس بررسی شده و گزارش حسابرسی شده در سامانه کدال منتشر می‌شود. در ادامه صورت‌های مالی منتشر شده توسط شرکت پتروشیمی زاگرس در سامانه کدال قابل مشاهده است.

گزارش تفسیری مدیریت

اعضای هیئت‌مدیره و مدیرعامل موظف هستند در دوره‌های سه ماهه گزارش تفسیری شرکت را برای سهامدران و مخاطبان منتشر کنند. این اطلاعات مربوط طرح‌های توسعه‌ای، برنامه‌های آینده شرکت، ریسک‌ها و… است. گزارش تفسیری هیئت‌مدیره از قسمت ضمائم صورت‌های مالی شرکت‌ها در کدال قابل دریافت است.

گزارش عملکرد ماهانه

شرکت‌ها به صورت ماهانه گزارش تولید و فروش خود را منتشر می‌کنند. این گزارش‌ها نیز در سامانه کدال وجود دارد.

با استفاده از اطلاعات موجود در صورت‌های مالی، عملکرد ماهانه و… شرکت‌ها و به کمک مدل‌سازی مالی انجام شده، می‌توان میزان سوددهی آینده شرکت‌ها را محاسبه کرد.

روش دسترسی به تمام این گزارش‌ها و جزئیات هر یک در جلسات سوم تا پنجم آکادمی انیگما به‌طور کامل توضیح داده شده است. شما می‌توانید با مشاهده این جلسات علاوه بر نحوه دسترسی به این گزارش‌ها با تحلیل و بخش‌های مهم هر یک نیز آشنا شوید. همچنین خواهید آموخت که هر قسمت از این گزارش‌ها چه تاثیری در فرآیند تحلیل بنیادی دارد.

انواع روش های تحلیل در بازار بورس

در بازارهای مختلف انواع روش های تحلیلی وجود دارد که ۳ نوع از متداول ترین ها عبارتند از:

۱- . تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (Fundamental analysis)

۲- تحلیل تکنیکی یا تکنیکال (Technical analysis)

۳- روانشناسی بازار: معمولا روانشناسی بازار هم به عنوان روشی مکمل در تحلیل ها کاربرد دارد. ولی برخی از معامله گران هم به عنوان یک تحلیل اصلی از آن استفاده می کنند.

البته برخی از روش های دیگر تحلیل هم وجود دارد که به صورت ترکیبی از این ها ایجاد شده است ولی زیربنای اکثر روش‌های تحلیل همین سه روش اصلی است.

تحلیل تکنیکال

اساس تحلیل تکنیکال مشاهده و آنالیز رفتار قیمت‌های سهام آموزش تحلیلی بنیادی بازار سرمایه در گذشته و استفاده از الگوهای ایجاد شده برای پیش‌بینی حرکت قیمت‌ها در آینده است.

تحلیل تکنیكال یا تحلیل فنی(Technical Analysis) حدود ۳۰۰ سال عمر دارد. شاید بتوان گفت که نخستین استفاده مستقیم اقتصادی مشهور از تحلیل تکنیکال را چارلز داو انجام داده است. (چارلز داو متولد سال ۱۸۵۱ در شهر استرلینگ در ایالات‌متحده بوده و شاخص صنعتی داو جونز و وال‌استریت ژورنال توسط وی به ثبت رسیده است).

گفتارها و دیدگاه‌های داو در مورد رفتار بازار و مباحث روند به نظریه داو شهرت یافته است. نظریه داو چه می‌گوید؟ قیمت همه‌چیز است! در واقع قیمت تنها چیزی است که باید مورد تحلیل قرار گیرد، چراکه تمام عوامل عرضه و تقاضا بر روی قیمت اثرات خود را گذاشته است.

همچنین براساس نظریه داو بازار از روندهای صعودی و نزولی مشخصی تبعیت می‌کند؛ در واقع روند صعودی پیوسته افزایش‌ یافته و قله‌ها را می‌سازد و روندهای نزولی دره‌های قیمتی را تشکیل می‌دهد. داو معتقد بود که قانون سوم نیوتن(همان قانون عمل و عکس‌العمل) در بازارهای مالی نیز کار می‌کند؛ به این معنی که پشت هر صعود(عمل) نزولی (عکس‌العمل) نهفته است.

تکنیکالیست‌‌ها بدون بررسی اخبار و اطلاعات بیرونی مانند صورت‌های مالی شرکت‌ها یا تقویم‌های اقتصادی می‌توانند به معامله بپردازند. آنها به تنها چیزی که برای خرید و فروش احتیاج دارند، یک نمودار قیمت و اتصال به اینترنتی پرسرعت است.

تحلیل تكنیكال در واقع یك هنر است كه به شما این امكان را می‌دهد تا با استفاده از روش‌ها و تکنیک‌هایی كه شامل یكسری ابزار، نمودار، اندیكاتور و… است، به‌پیش‌بینی قیمت‌ها بپردازید و مهم‌تر از آن این است كه در این نوع تحلیل به این مرحله می‌رسید كه اگر این اتفاقی برای سهم یا شاخصی رخ بدهد، انتظار بازار برای آن سهم یا شاخص چه خواهد بود.

نکته‌مهم این است كه تحلیل تکنیکال و تحلیل نموداری نه‌تنها در بازارهای مالی همچون بازار سرمایه به کار می‌رود، بلكه در سایر بازارها از جمله بازار مسکن، بازار ارز و بازار‌های کالایی همچون طلا و… نیز استفاده می‌شود؛ بنابراین شما با تحلیل تكنیكال می‌توانید تنها با تکیه‌ بر دانش تكنیكی و نموداری خود و بدون توجه به اخبار، شایعات و عوامل بنیادی به بررسی رفتار بازار و خریدوفروش در آن بپردازید. در واقع براساس اصول تحلیل تکنیکال همه اطلاعات مهم بازار در قیمت‌ها و حجم معاملات منعکس ‌شده است.

از زمان شکل‌گیری و استفاده از این تحلیل تا به حال، افراد زیادی با آن مخالفت کرده اند. کسانی که بازار بورس را از نگاه غیرنموداری می‌بینند، تکنیکالیست‌ها را افرادی می دانند که می خواهند بدون داشتن کمترین علم و اطلاعی از دانش اقتصاد روند تحولات بورس را پیش‌گویی کنند و سرمایه خود را افزایش دهند. در مقابل، موافقان این تحلیل هم، آنالیز تکنیکال را موفق‎‌ترین و کاربردی‌ترین روش تجاری در بازارهای بورس می‌دانند.

در تحلیل تکنیکال از مسائل پایه ای و البته بسیار مهم مانند سطوح حمایت (support) و مقاومت (resistance) و خطوط روند تا انواع روش ها، ابزارها و الگوها مانند میانگین های متحرک و اسیلاتورها و خطوط فیبوناچی و امواج الیوت و … وجود دارد که بسته به نوع علاقه و تسلط تحلیلگران از آنها استفاده می کنند.

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی بررسی عواملی است که روی اقتصاد، صنعت و شرکت‌ها اثر می‌گذارد.

همانند بسیاری از تحلیل‌های دیگر، در تحلیل بنیادی هدف این است که از تحرکات قیمت در آینده سود بدست آید.

تحلیل بنیادی شامل تجزیه و تحلیل گزارش‌های مالی شرکت، مدیریت و امتیازات رقابتی، رقبا و بازارهای مربوط به محصولات آن ‌است. در بررسی صنعت، تحلیل بنیادی به بررسی عرضه و تقاضایی که برای محصولات شرکت وجود دارد می پردازد. در بخش بررسی اقتصاد کشور، تحلیل بنیادی به بررسی داده‌ها می‌پردازد تا رشد فعلی و آینده شرکت پیش‌بینی شود. برای پیش‌بینی قیمت سهام در آینده، تحلیل بنیادی تحلیل‌های مربوط به اقتصاد، صنعت و شرکت را با هم ترکیب می‌کند تا ارزش فعلی و ارزش آینده سهام شرکت را مشخص کند.

در صورتی که ارزش سهام شرکت برابر با قیمت فعلی سهام نباشد، تحلیلگر بنیادی به این نتیجه می‌رسد که قیمت سهام یا بیش از ارزش سهام است یا پایین‌تر از آن. تحلیلگر بنیادی عقیده دارد قیمت در نهایت به سمت این ارزش واقعی حرکت خواهد کرد.

در تحلیل بنیادی عقیده بر این است که قیمت فعلی سهم، منعکس‌کننده همه اطلاعات و واقعیات سهم نیست.

تحلیل روانشناسی بازار

بازارهای مالی به علت پتانسیل سوددهی بالا و جذابیت‌های فراوانی که دارند، همه‌ساله افراد بی‌شماری را به‌سوی خود جذب می‌کنند. بسیاری از این افراد بدون مطالعه و دانش کافی جذب این بازار می‌شوند و در اندیشه رسیدن به سودهای بالا در زمانی اندک هستند، اما خیلی سریع سرمایه خود را از دست می‌دهند.

به‌طورکلی معامله‌گری موفق از چند جنبه مهم است و باید موردبررسی قرارگیری که در صورت عدم رعایت این اصول، فرد با شکست‌های پی‌درپی تصمیم به خروج از این بازار می‌گیرد. یکی از این اصول «روانشناسی معامله گری» است. می‌توانیم روانشناسی در این حوزه را به دو بخش «روانشناسی فردی» و «روانشناسی جمعی» تقسیم کنیم.

امروزه در دنیا مسائل روانشناسی معاملات و مدیریت درست سرمایه را مهم تر از بسیاری از تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال می‌دانند.

من به تجربه سال‌ها فعالیت در بازارهای سرمایه گذاری دیده‌ام حتی کسی که اقدام به خرید و فروش می‌کند اگر خیلی به مباحث تحلیلی مسلط نباشد و فقط اصول پایه ای تحلیل را بداند ولی بر اصول روانشناسی معاملات و کنترل هیجانات تسلط داشته باشد خیلی خیلی بهتر نتیجه می‌گیرد.

افراد بسیار زیادی را دیده ام که اصلا از اصول تحلیلی به صورت حرفه‌ای آگاه نبودند و نتایج خیلی خوبی را در بازار بورس و حتی در سرمایه گذاری های دیگری مالی شان گرفتند. از طرف دیگر افرادی هم می شناسم که جزو تحلیل گران خیلی خوب کشور هستند ولی در معاملات شخصی خودشان موفق نبوده اند.

اگرچه تحلیلگر های خوبی بودند ولی حتی تحلیل های خودشان را هم به موقع و به اندازه و به صورت صحیح اجرا نکردند. این مساله به همان روانشناسی معاملات و مدیریت صحیح سرمایه و همان چیزی که در حقیقت باید روی خودشان و فضای روانی خودشان تسلط داشته باشند، باز می گردد.

آموزش تحلیل بنیادی

نحوه محاسبه سود و زیان انباشته + جایگاه آن در ترازنامه

در دنیای امروزی که به راحتی می‌توان گفت اقتصاد یکی از مهم‌ترین ارکان آن برای آحاد جامعه محسوب می‌شود، داشتن اطلاعات مالی و آگاهی از اصطلاحات این علم گسترده کارآمد…

درآمد غیرعملیاتی چیست و چه مواردی را شامل می‌شود؟ (لیست کامل)

• فاطمه زنداسرار
• 5 ماه قبل

درآمد غیرعملیاتی بخشی از درآمد شرکت یا کسب‌وکاری است که به‌وضوح از درآمد حاصل از فعالیت‌های اصلی تجاری متمایز است. به‌طورکلی می‌توان گفت این درآمد به درآمد و هزینه‌های ایجاد…

7 فاکتوری که برای خرید سهام با تحلیل بنیادی باید لحاظ کنید!

• مرسده ولی زاده
• 5 ماه قبل

اگر بخواهیم خیلی ساده بیان کنیم؛ تحلیل بنیادی شرکت‌های فعال در بازار بورس، به معنای تحلیل وضعیت و عملکرد سوددهی شرکت‌ها است. تحلیل بنیادی به این صورت است که با…

4 روش برای ارزش گذاری سهام شرکت‌ها در ایران

ارزش‌گذاری (Valuation) به فرایند تعیین ارزش فعلی (Present value) یک دارایی، شرکت یا کسب و کار گفته می‌شود. ارزش فعلی دارایی یا شرکت می‌تواند بر اساس روش به کار گرفته…

به جای استفاده از تحلیل دیگران، خودتان تحلیلگر سهام شوید!

• رامتین بی‌نیاز
• 6 ماه قبل

کسی به شما نمی‌گوید که دکتر یا وکیل خودتان باشید و اگر نیاز به خدمات یک پزشک یا وکیل داشته باشید، به آن‌ها مراجعه می‌کنید. پس چرا کسی باید از…

نسبت P/S چیست و چه کاربردی در بازار بورس دارد؟ + نحوه محاسبه آن

• مرسده ولی زاده
• 6 ماه قبل

انسان‌های موفق در بازار بورس، با داشتن آگاهی و شناخت دقیق مفاهیم و اصطلاحات، سودهای خوبی به دست می‌آورند. اگر شما هم می‌خواهید یکی از فعالان بازار سرمایه‌گذاری باشید، باید…

ما در بورسینس به شما کمک می‌کنیم:

• منابع درآمد دیگری برای خودتان بسازید
• کسب‌وکارتان را رشد دهید
• ارزش پول‌تان را در برابر تـورم حفظ کنید
• از سرمایه‌تان برای کسب سود استفاده کنید
• سرمایه‌گذاری موفق‌تری داشته باشید

خبرنامه ایمیلی

از واژه‌نامه

پیج اینستاگرام

bourseiness

راهنمای تاسیس و اخذ مجوز صرافی ارز دیجیتال در ایران و سایر کشورها

• 3 هفته قبل

آموزش سرمایه گذاری به زبان ساده

• 3 هفته قبل

آموزش گام‌ به‌ گام تریدینگ (کسب درآمد دلاری)

چگونه تا ابد کار نکنیم و به آزادی مالی برسیم؟

• 5 سال قبل

بورسینس

سلب مسئولیت: در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری (اوراق بهادار، بازار آتی، طلا و ارز دیجیتال یا کریپتوکارنسی و. ) ارزش دارایی‌ها ممکن است به سرعت تغییر کند و ریسک از دست آموزش تحلیلی بنیادی بازار سرمایه رفتن سرمایه وجود دارد. محتوای موجود در سایت بورسینس صرفا جهت اطلاع‌رسانی است و نظرات شخصی نویسنده را منعکس می‌کند. بورسینس هیچ منفعت یا مسئولیتی در قبال سود و زیان کاربران ندارد و مسئولیت استفاده از تمامی مطالب و محتوای سایت بر عهده کاربران است.