دارایی های پناهگاه امن چیست؟

صرافی بینگ ایکس

استیبل کوین های الگوریتمی چیست و چگونه کار میکنند؟

ارزهای دیجیتال به دلیل نوساناتی که دارند، شناخته شده هستند. اما یکی از شکل‌های ارزهای دیجیتال، به نام استیبل کوین‌ها، با هدف ایجاد پناهگاه برای کسانی که می‌خواهند از نوسانات ثابت خارج شوند، در حالی که همچنان در بازار ارزهای دیجیتال باقی می‌مانند، وجود دارند. استیبل کوین ها ارزهای رمزپایه ای هستند که قرار است با ارزهای فیات مانند دلار آمریکا مرتبط شوند. قیمت آن‌ها همیشه ۱ دلار است. دو مورد از بزرگ‌ترین انواع آنها، تتر (USDT) و یو اس دی کوین (USDC)، توسط ذخایر فیات پشتیبانی می‌شوند، به این معنی که دارایی‌های نقدی یا دارایی‌های معادل نقدی در ذخایر خود دارند. بنابراین، هر USDT یا USDC که در بازار کریپتو معامله می شود، توسط آنچه که در واقع در اختیار صادرکنندگان استیبل کوین است، پشتیبانی می شود. در این مقاله، ما بررسی خواهیم کرد که استیبل کوین های الگوریتمی چیست، چگونه کار می کنند و چگونه با استیبل کوین های معمولی تفاوت دارند.

• 1 استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟
• 2 استیبل کوین های الگوریتمی چگونه کار می کنند؟
• 3 چند نمونه از استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟
• 4 UST چگونه برای حفظ ارزش خود طراحی شده است؟
• 5 آینده استیبل کوین های الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟

الگوریتم می تواند یک کلمه مبهم باشد. اما به سادگی به معنای مجموعه ای از کد است که یک فرآیند را دستور می دهد. بنابراین، برای مثال، آنچه در جدول زمانی فیس بوک خود می بینید، توسط الگوریتم های تایم لاین فیس بوک تعیین می شود، که شامل مواردی مانند میزان مرتبط بودن پست با شما بر اساس رفتار آنلاین گذشته شما است. در کریپتو، یک الگوریتم به قطعات کد روی بلاک چین اشاره دارد که در مجموعه ای از قراردادهای هوشمند کدگذاری شده است.

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) یک صنعت پیچیده و به سرعت در حال توسعه، مملو از آزمایش و نوآوری است که بر پایه‌های فلسفی و ایدئولوژیکی یک سیستم مالی غیرمتمرکز کارآمدتر، مقاوم در برابر سانسور است. استیبل کوین های الگوریتمی نمونه ای از این ویژگی ها و بخشي از اقتصاد پولي، بخشي از بازارهاي مالي، بخشي از رياضيات و بخشي از فناوري هستند. در تقاطع پول و فناوری بلاک چین، آن‌ها جدید و پیچیده هستند و چالش‌ها و سؤالات بی‌پاسخ زیادی را در مورد چگونگی آینده DeFi ایجاد می‌کنند.

استیبل کوین های الگوریتمی معمولاً به دو توکن متکی هستند، یکی استیبل کوین و دیگری ارز دیجیتال که پشتوانه استیبل کوین ها است. و بنابراین الگوریتم (یا مخاطب هوشمند) رابطه بین این دو را تنظیم می کند. ارزهای دیجیتال ، مشابه همه دارایی‌های موجود در بازار، مانند خانه یا سهام ، بسته به تقاضای بازار و عرضه دارایی، قیمتشان بالا و پایین می‌شود. این شامل استیبل کوین‌ها نیز می‌شود، زیرا این ارزها اساساً ارزهای رمزپایه‌ای هستند که آزادانه در بازار معامله می‌شوند.

برای جلوگیری از کاهش قیمت یک استیبل کوین – دور شدن از 1 دلار – در حالی که تابع شرایط بازار است، الگوریتم‌ها عرضه و تقاضا را تنظیم می‌کنند. زمانی که تقاضای زیادی برای یک دارایی وجود داشته باشد اما عرضه آن کم باشد، قیمت آن دارایی بالا می رود و بالعکس. وعده الگوریتم این است که این موضوع را کنترل کند، همانطور که در بخش UST در بخش بعدی بررسی می‌کنیم، قبل از اینکه عمیق‌تر در مورد اینکه چگونه می‌تواند به طرز وحشتناکی اشتباه پیش برود.

استیبل کوین های الگوریتمی چگونه کار می کنند؟

تست برای تعیین اینکه آیا یک استیبل کوین (الگوریتمی یا غیره) کار می کند ساده است: چقدر ارزش خود را حفظ می کند؟ طراحان استیبل کوین الگوریتمی از مکانیسم های مختلفی برای کمک به سکه برای حفظ ارزش خود استفاده می کنند. برخلاف اکثر استیبل کوین‌ها، با استیبل کوین‌های الگوریتمی، این مکانیسم‌ها در پروتکل نوشته می‌شوند و به صورت عمومی در بلاک چین برای مشاهده همه در دسترس هستند. در زیر دو مدل متداول استیبل کوین الگوریتمی غیر وثیقه‌ای وجود دارد که با فرض ثابت بودن 1 دلار نشان داده شده‌اند.

استیبل کوین های الگوریتمی Rebase عرضه پایه را برای حفظ ارزش دستکاری می کنند. پروتکل متناسب دارایی های پناهگاه امن چیست؟ با انحراف قیمت سکه از ارزش 1 دلار، عرضه را از گردش می اندازد (اضافه می کند) یا می سوزاند (حذف می کند). اگر قیمت سکه > 1 دلار باشد، پروتکل سکه ضرب می کند. اگر قیمت سکه کمتر از 1 دلار باشد، پروتکل سکه ها را می سوزاند. سکه ها در کیف پول دارندگان سکه ضرب می شوند یا از آن سوزانده می شوند.

استیبل کوین‌های الگوریتمی حق‌الزحمه از یک سیستم چند سکه‌ای استفاده می‌کنند، که در آن قیمت یک سکه به گونه‌ای طراحی شده است که ثابت باشد و حداقل یک سکه دیگر برای تسهیل این ثبات طراحی شده است. مدل‌های Seigniorage معمولاً ترکیبی از مکانیسم‌های مبتنی بر پروتکل و مکانیسم‌های بازار آزاد را اجرا می‌کنند که مشارکت‌کنندگان بازار را تشویق می‌کند تا کوین غیراستیبل کوین را بخرند یا بفروشند تا قیمت استیبل کوین را به سمت میخ آن سوق دهند.

مدل سوم، استیبل کوین های الگوریتمی کسری، به طور رو به افزایشی محبوب می شود. هدف استیبل کوین‌های الگوریتمی جزئی، بخشی وثیقه‌دار، حفظ پیوند خود با ترکیب بهترین مکانیسم‌ها از استیبل کوین‌های «خالص» بدون وثیقه و همتایان وثیقه‌شده آن‌ها است. فراکس فاینانس پیشگام این مدل بود.

چند نمونه از استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟

آمپلفورث (AMPL) : یکی از اولین استیبل کوین‌های الگوریتمی بازبنیاد شده، که با CPI تعدیل‌شده 2019 دلار آمریکا مرتبط است.

بیسیس کش (BAC) : با استفاده از سیستم امضای سه توکن، استیبل کوین پایه نقدی (BAC) 1 USD خود را از طریق استفاده از سهام و اوراق قرضه حفظ می کند.

یو اس دی دی (USDD) : یک استیبل کوین غیرمتمرکز برای اکوسیستم ترون، که در می 2022 توسط بنیانگذار ترون جاستین سان راه اندازی شد.

یو اکس دی (UXD) : یک استیبل کوین الگوریتمی که 100٪ توسط یک موقعیت خنثی دلتا در بلاک چین سولانا پشتیبانی می شود.

یو اس تی (UST) : این استیبل کوین الگوریتمی در ماه مه 2022 زمانی که پیوند دلاری خود را در بحبوحه سقوط گسترده‌تر بازار کریپتو از دست داد، به سرفصل خبرها تبدیل شد و باعث سقوط قیمت Terra (LUNA) شد، ارز دیجیتالی که برای حفظ ارزش دلاری خود استفاده می‌شد.

UST چگونه برای حفظ ارزش خود طراحی شده است؟

TerraUSD (UST) برابری 1:1 خود را با دلار آمریکا از طریق یک رابطه الگوریتمی با ارز دیجیتال بومی Terra، LUNA، حفظ می کند یا قرار است حفظ کند. پشت این رابطه یک فرصت آربیتراژ وجود دارایی های پناهگاه امن چیست؟ دارد که هر بار که UST ارزش خود را در هر جهت از دست می دهد، خود را نشان می دهد.

وقتی عرضه UST خیلی کم باشد و تقاضا برای آن خیلی زیاد باشد، قیمت UST به بالای 1 دلار می رسد. برای بازگرداندن UST به ارزش خود، پروتکل Terra به کاربران اجازه می دهد 1 USD LUNA را با 1 UST در پورتال ایستگاه Terra معامله کنند. این معامله 1 دلار LUNA را می سوزاند و 1 UST را می سوزاند که کاربران می توانند آن را به قیمت 1.01 دلار بفروشند و 1 سنت به جیب بزنند. زیاد به نظر نمی رسد، اما این سودها وقتی در مقادیر زیاد انجام می شود، افزایش می یابد. کاربران می توانند به اندازه نیاز UST از LUNA سوخته ضرب کنند تا زمانی که UST به $1 کاهش یابد. با افزایش عرضه، قیمت در نهایت کاهش می یابد.

وقتی عرضه خیلی زیاد باشد و تقاضا خیلی کم باشد، برعکس این اتفاق می افتد: قیمت UST به زیر 1 دلار می رسد. بنابراین این پروتکل به کاربران اجازه می‌دهد برعکس این کار را انجام دهند: کاربران می‌توانند 1 UST را با 0.99 USD خریداری کنند، سپس 1 UST را با 1 USD LUNA معامله کنند. این معامله 1 UST را می سوزاند و 1 USD LUNA را می ریزد و سود معامله گر آربیتراژ را 0.01 UST می کند.

مجدداً، پروتکل Terra به کاربران این امکان را می دهد که به طور مداوم UST را بسوزانند و LUNA دریافت کنند تا زمانی که UST به 1 دلار برسد. سناریوی دوم : سقوط ارزش! این یک مشکل رایج تر برای استیبل کوین های الگوریتمی است، زیرا اضطراب بازار در اطراف آنها شایع تر از سرخوشی بازار است و در نتیجه موارد بیشتری از تقاضای کمتر و عرضه بالاتر را نشان می دهد.

رابطه الگوریتمی UST با LUNA به این معنی است که دومی باید نوسانات اولی را جذب کند. از آنجایی که LUNA جدید را می توان به طور مداوم در هر زمانی که UST زیر 1 دلار است ضرب کرد، قیمت LUNA می تواند در مواجهه با افزایش عرضه توکن سقوط آزاد کند.

در پاسخ به انتقادات فزاینده مبنی بر اینکه UST در یک وضعیت آسیب‌پذیر و بدون مکانیسم پشتیبان خارجی ، دارایی‌های وثیقه مستقل است. دو کوون، مدیرعامل آزمایشگاه Terraform خالق Terra و مرد اصلی پشت UST، در فوریه 2022 بنیاد Luna Guard را راه‌اندازی کرد. مسئول حفظ ارزش استیبل کوین است. هدف آن خرید 10 میلیارد دلار بیت‌کوین (BTC) برای حمایت از این است.

آینده استیبل کوین های الگوریتمی

در حالی که استیبل کوین‌های الگوریتمی از نظر تئوری عالی به نظر می‌رسند، اما قبل از اینکه به عنوان ذخیره‌های ارزش پایدار مورد اعتماد قرار گیرند، راه‌ زیادی در پیش دارند. در زمان انتشار، هیچ استیبل کوین الگوریتمی نتوانسته است به یک ارزش ثابت دست یابد. به این ترتیب، موارد استفاده از آنها به سمت معامله گران آربیتراژ گرایش دارد.

در عین حال، استیبل کوین‌های الگوریتمی زمینه‌های مناسبی را برای نوآوری فراهم می‌کنند. آن‌ها فرصت‌هایی را نشان می‌دهند که محدودیت‌های موجود در DeFi را افزایش می‌دهند، و گروهی متفکر و سازندگان متفکر و درخشان را جذب می‌کنند که در حال نوآوری و تکرار بر روی مدل‌های موجود هستند.

مانند سایر استیبل کوین ها و رمزارزها ، داستان نظارتی در داستان استیبل کوین الگوریتمی بزرگ جلوه می کند. بیش از هر ارز دیجیتال دیگری، استیبل کوین ها دارایی های پناهگاه امن چیست؟ بزرگترین تهدید برای سیستم های پولی مبتنی بر فیات دولتی هستند. استیبل کوین‌های الگوریتمی، با ویژگی‌های مقاوم در برابر سانسور، خطر تئوریکی حتی بزرگ‌تری نسبت به همتایان غیرالگوریتمی خود دارند. و قانونگذاران به طور فزاینده ای به استیبل کوین ها توجه می کنند. در ماه مه 2022، جانت یلن، وزیر خزانه داری ایالات متحده، خواستار تصویب قانون استیبل کوین به صورت فوری شد.

تفاوت پکس گلد و تتر چیست؟

تفاوت پکس گلد و تتر را در این مقاله قصد داریم توضیح دهیم، ولی در ابتدا کلمات کلیدی را توضیح خواهیم داد. پکس گلد یک دارایی دیجیتال است. هر توکن پکس گلد توسط یک اونس طلا London Good Delivery ارائه و پشتیبانی می‌شود.

پکس گلد یک توکن با استاندارد ERC-20 می‌باشد. یعنی با بلاک چین اتریوم و سایر شبکه‌های مبتنی بر اتریوم سازگار می‌باشد. تفاوت پکس گلد و تتر، اگر روی این رمز ارز سرمایه گذاری ‌کنید به یک اونس از شمش طلای چهارصد اونسی لندن متصل خواهید شد.

تفاوت پکس گلد و تتر، دارندگان توکن‌ PAXG مالک دارایی دارایی های پناهگاه امن چیست؟ بنیادین هستند که توسط Paxos Trust Co نگهداری و می‌توان آن را در هر زمان بازخرید کرد. در گذر زمان همیشه ما شاهد افزایش نرخ و هزینه طلا بوده‌ایم.

با یک مقایسه ساده بین ارز فیات و طلا متوجه خواهیم شد که طلا یک گزینه مناسب برای خرید و حفظ ارزش سرمایه در گذر زمان می‌باشد. در کنار آن، تورم موجود در اقتصاد در جهت های مختلف، همواره روی رمزارز های فیات تأثیرگذار خواهد بود.

تفاوت پکس گلد و تتر، در صورتی که پکس گلد که با پشتیبانی طلا می‌باشد، با گذشت زمان ارزش بیشتری پیدا کرده و خواهد کرد.

برخلاف ارز فیات، طلا به طور مستقیم تحت تأثیر تصمیمات وسیاست های افزایش یا کاهش نرخ بهره قرار نخواهد گرفت و نمی‌توان آن را برای کنترل عرضه یا تقاضا مانند اسکناس چاپ کرد.

طلا یک دارایی و سرمایه کمیاب می‌باشد که ارزش خود را در گذر زمان حفظ کرده است. تفاوت پکس گلد و تتر، به همین دلیل، طلا از نظر بسیاری از محققین و سرمایه‌گذاران به‌عنوان یک دارایی و پناهگاه امن مورد توجه قرار گرفته می‌شود.

از معایب خرید طلا به صورت سنتی می‌توان به مالیات بالا، نگهداری سخت و عدم درآمد فعال اشاره کرد.

تعداد زیادی از توکن ERC-20 که برای خرید و فروش در دسترس هستن، Pax Gold متمایز و متفاوت است، به دلیل اینکه توسط یک کالای از قبل تاسیس شده پشتیبانی می‌کند.

یکی از هدف های اصلی Pax Gold سرمایه گذاری در طلا می‌باشد که در دسترس عموم قرار بگیرد. تفاوت پکس گلد و تتر، در حال حاضر بیشتر از سه و نیم تریلیون دلار از کلیه طلا موجود را برای اهداف سرمایه گذاری استفاده می‌شود.

کاربرد تتر برای معامله گران

در تفاوت پکس گلد و تتر، رمز ارز تتر دو کاربرد اصلی دارد:

• در امان ماندن از نوسانات شدید بازار رمز ارز
• انتقال آسان پول به صرافی‌ و ولت‌ها به صورت دلاری. ثبات قیمت یکی از مزایای اصلی تتر می‌باشد.

قیمت تتر تقریباً معادل یک دلار آمریکا میباشد؛ اما این موضوع همیشه صحیح نیست. و گاهی نوسانات بسیار کمی در قیمت این ارز دیجیتال رخ می‌دهد. مثلا زمانیکه که قیمت تتر به 0.98 یا 1.02 دلار تغییر می‌کند که این مورد به دلیل تقاضا و عرضه این ارز دیجیتال می‌باشد.

یکی از مزایای دیگر تتر این هست که دارای پشتوانه می‌باشد. شرکت تولید کننده تتر ادعا می‌کند، که رمز ارز تتر توسط رمز ارزهای های فیات، ذخیره نقدی پشتیبانی خواهد شد.

از جذابیت رمز ارز تتر می‌توان به شفافیت مالی اشاره کرد. داده های مربوط به رمزارز های پشتوانه تتر به طور کاملا زنده قابل پیگیری و مشاهده می‌باشد.

از مزایای دیگر تتر، تبدیل آسان به پول نقد است. رمز ارز تتر به آسانی در صرافی‌های مختلف، قابل نقد کردن به رمزارزهای فیات است. یکی از مهم ترین مزایای امنیت در تتر این است که در بستر تکنولوژی بلاک چین می‌باشد و همین مورد باعث افزایش امنیت تتر شده است.

در ضمن امنیت انتقال پول به وسیله بستر بلاک چین تامین می‌شود.

در تفاوت پکس گلد و تتر، تمامی خرید و فروش انجام شده در بستر بلاک چین تتر، با استفاده از ابزار موجود در وب‌سایتی مثل etherscan در دسترس می‌باشد. از مزایای کاربرپسند تتر کارمزد کم این رمز ارز می‌باشد.

می‌توان گفت که کمترین میزان کارمزد مربوط به رمز ارز تتر می‌باشد. تفاوت پکس گلد و تتر، درواقع کارمزد ارز دیجیتال تتر اینقدر پایین می‌باشد که تقریبا به صفر نزدیک است.

سوالات متداول

تفاوت تتر و پکس گلد در چیست؟

تفاوت اصلی این دو رمزارز پشتوانه طلا برای پکس گلد و دلار آمریکا برای تتر می‌ باشد.

پکس گلد یا تتر، کدام بهتر است؟

رمز ارز تتر بیشتر مناسب برای کاربرانی می‌باشد که به دنبال یک استیبل کوین در معاملات روزانه خود هستند. ارز دیجیتال تتر ارزش خود را در طول زمان حفظ کرده و نوسانات سایر رمز ارزها را ندارد. در مقابل پکس گلد برای کاربرانی مناسب می‌باشد که قصد سرمایه گذاری روی طلا دارند.

پاشنه آشیل دولت پوتین چیست؟

اما شاهکار واقعی تثبیت قدرت او، اولین دوره ریاست جمهوری وی در سال 2000 تا 2004 بود. ابتدا پوتین در تابستان سال 2000، تلویزیون دولتی روسیه را در اختیار گرفت.

اقتدار ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه ضعیف تر از آن است که به نظر می رسد. در حقیقت، پایه قدرت پوتین، یعنی تعاملات اقتصادی با دیگر کشورها در عوض حمایت سیاسی که در طی نسل گذشته تبدیل به عضو ثابت مناسبات سیاسی این کشور شده، تهدید اصلی برای بقای سیاسی وی محسوب می شود. دلیل این امر ساده است: فقدان حقوق مالکیت معتبر تحت نظام سرمایه داری رفاقتی پوتین، مقامات ارشد روسیه و الیگارشی ها را وادار به سپرده گذاری در خارج از کشور، به ویژه در دولت های غربی که پوتین علیه آنان موضع گرفته، کرده است.

پوتین با کمک وفاداران منتخب خود، سه حلقه قدرت ایجاد کرده است: دولت، شرکت های دولتی و شرکت های "خصوصی ِ" وفادار. این فرایند طی سال های 1998 تا 1999، در خلال دوران تصدی وی بر ریاست سرویس امنیتی فدرال آغاز شد.

اما شاهکار واقعی تثبیت قدرت او، اولین دوره ریاست جمهوری وی در سال 2000 تا 2004 بود. ابتدا پوتین در تابستان سال 2000، تلویزیون دولتی روسیه را در اختیار گرفت. سپس در دولت کشور و دولت های محلی، "قدرت عمودی"، و در سیستم قضایی، "دیکتاتوری قانون" برقرار کرد. سپس در انتخابات پارلمانی سال 2003، کنترل کامل دومای دولتی (مجلس سفلی) و شورای فدرال روسیه (مجلس علیا) را به دست گرفت. او در نقطه اوج قدرت دولت، یعنی شورای امنیت، سه ژنرال KGB (اداره اطلاعات و امنیت اتحاد جماهیر شوروی سابق) را بر سر کار گذاشت: سرگئی ایوانف، نیکولای پاتروشوف و الکساندر بورتنیکوف.

پوتین برای تقویت حلقه دوم قدرت خود، کنترل شرکت های دولتی را یکی پس از دیگری در دست گرفت.

وی طی دومین دوره ریاست جمهوری خود در سال 2007، قدرت بخش دولتی را نیز با ایجاد شرکت های بزرگ که بعدها با بودجه دولتی ارزان، به طور قابل ملاحظه ای گسترش یافتند، در دست گرفت. پوتین با این کار صنایع آنان را انحصاری کرد. از آنجا که این شرکت ها به جای رشد اقتصادی، منبع قدرت و رانت هستند، تمایلی به رقابت، نوآوری، کارآفرینی و بهره وری ندارند. تنها استاندارد مربوطه این راهبردهای شرکتی، وفاداری به پوتین است.

سومین حلقه دولت، همان یاران وفادار قدرتمند پوتین هستند. این حلقه قدرت، بیشتر رفتار دزد سالارانه دارد، البته پوتین از اختیارات قانونی خود برای اطمینان از قانونی بودن بسیاری از فعالیت های شبهه دار این افراد استفاده کرده است.

سیستمی که پوتین ایجاد کرده، بسیار شبیه سیستم ناعادلانه ای است که تا دهه 1860 و زمان "اصلاحات بزرگ" در قدرت بود. در واقع به پوتین لقب سزار جدید داده اند، چرا که قدرت نامحدود دارد (هرچند که به صورت ظاهری با انجام نظرخواهی های عمومی، نشان می دهد که احساسات عمومی برای وی اهمیت دارد.)

اما در نبود حقوق حقوق مالکیت معتبر، افراد ثروتمند روس، از جمله خود یاران وفادار پوتین می دانند که تنها مکان امن برای دارایی های آنان، خارج از کشور است.

این امر به نوبه خود، سبب به وجود آوردن حلقه قدرت چهارمی شده است که پوتین بر آن کنترلی ندارد: پناهگاه های امن مالیاتی. اما این پناهگاه ها به اندازه قبل امنیت ندارند.

با کاهش رازداری بانکی سوئیس و پاک کردن بسیاری از این پناهگاه های امن مالیاتی از سوی گروه ویژه اقدام مالی، تنها دو مقصد بزرگ دیگر برای فرار مالیاتی وجود دارد که شامل ایالات متحده و انگلیس می شود. هر دوی این کشورها، اجازه ورود جریان های مالی بدون نام به کشور خود را داده و می گذارند مالکان این دارایی ها، هویت خود را مخفی نگه دارند.

به طور مثال، با وجود اینکه بر اساس تحریم های وضع شده، به دلیل الحاق کریمه به فدراسیون روسیه در سال 2014، دارایی های افراد وابسته به پوتین در آمریکا باید مسدود شود، اما این دارایی ها به دلیل نداشتن نام، فاش نشد. ایالات متحده و انگلیس که احتمالا بسیاری ار ثروت مقامات روسیه را در خود جای داده اند، باید به کشورهای دیگر اروپایی پیوسته و قانون منع بی نام بودن صاحبان ذینفع را تصویب کنند.

همان طور که لئونید گوزمن، سیاستمدار لیبرال روسیه اشاره می کند، "از صحبت های مبلغین کشور خود متوجه می شویم که روسیه کشور ارزشمند اما در عین حال شکننده است که با جرقه ای کوچک، نابود می شود: از مبارزه علیه فساد گرفته تا تلاش برای از بین بردن سیستم دزدسالارانه مقامات ارشد کشور. با توجه به ذخایر هنگفت روسیه که در نیویورک، لندن و جاهای دیگر انباشته شده اند، غرب به راحتی می تواند از این شکنندگی ساختار استفاده ببرد."

شبح جنگ در بازار جهانی

آرایش جدید بازارهای جهانی حاکی از آن است که تنش‌ها میان روسیه و اوکراین وارد مرحله جدیدی شده است. در روزهای اخیر بسیاری از کشورها از جمله آمریکا به شهروندان خود در اوکراین هشدار دادند که خاک این کشور را دارایی های پناهگاه امن چیست؟ ترک کنند. در بازارهای جهانی، شبح جنگ بر حرکت شاخص‌ها سایه افکنده است. بازارهای سهام دنیا در واکنش به اخبار تنش اوکراین یک دست قرمزپوش شدند. سرمایه‌گذاران سعی کردند که دارایی خود را به پناهگاه امن منتقل کنند. به همین دلیل، طلا به‌عنوان یک بازار امن با افزایش تقاضا روبه‌رو شد و قیمت این دارایی به سطح ۱۸۶۰ دلار افزایش یافت. همچنین احتمال وقوع درگیری قیمت نفت را متاثر کرد. با بالا گرفتن تنش‌ها بین روسیه و اوکراین و احتمال وقوع برخورد نظامی، نفت برنت با جهش حدود ۴درصدی سطح ۹۵دلار بر بشکه را نیز لمس کرد و رکورد ۷ساله قیمت‌ها ارتقا یافت. برخی تحلیلگران می‌گویند درصورت حمله نظامی مسکو به همسایه خود بهای طلای سیاه به راحتی به ۱۲۰ دلار بر بشکه خواهد رسید.

با احتمال افزایش تنش‌ها‌ میان روسیه و واکراین، بازارها آرایش جنگی گرفتند، به نحوی که دارایی‌های امن نظیر طلا صعودی شدند، اما بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری و بورس‌های جهانی قرمز‌پوش شدند. برخی می‌گویند که بازارها به پیشواز نبرد روسیه و اوکراین رفتند. جمعه شب به وقت تهران، پس از آنکه جیک سالیوان، مشاور امنیت ملی آمریکا به شهروندان آمریکایی اخطار داد که اوکراین را ترک کنند، بازارها دچار شوک شدیدی شدند. بر اساس اخطار آمریکا به شهروندان خود در اوکراین، آنان بین 24 تا 48 ساعت زمان دارند تا اوکراین را ترک کنند، چرا که ممکن است حمله هوایی روس‌ها کار انتقال غیرنظامیان را سخت کند. پس از انتشار این اخطار، ترس جنگ بر بازارها سایه انداخت. بازارهای ریسکی مانند بازار سهام و بازار رمزارزها با فشار فروش مواجه شده و از طرف دیگر بازار دارایی‌های امن مانند طلا و اوراق قرضه دولت با افزایش تقاضا روبه‌رو بودند.

روز گذشته پس از انتشار اخطار از سوی جیک سالیوان، طلا با رشد سریعی مواجه بود. قیمت این فلز ارزشمند توانست با قدرت حمایت 1850 دلار را شکسته و حتی معاملاتی هم در محدوده 1860 دلار انجام شد. اما در نهایت معاملات بازار اونس جهانی با قیمت 1859 دلار به ازای هر اونس بسته شد. در پی ایجاد تهدید اقتصادی برای کشورهای اروپایی، یورو 71/ 0 درصد افت داشت، ولی رقیب آن، دلار، توانست 21/ 0 درصد رشد داشته باشد. اما در طرف دیگر ماجرا و در بازار سهام، این خبر موجب ایجاد ترس بر بازار شد. ترس حاصل از وقوع جنگ با احتمال بسیار بالا توانست فعالان بازار را وادار کند سهام خود را بفروشند که در نهایت این موضوع به ایجاد فشار فروش در این بازارها ختم شد. شاخص داوجونز 503 واحد، شاخص S&P 500 حدود 85 واحد و نزدک حدود 394 واحد افت قیمت داشتند. در اروپا نیز شاخص بورس آلمان با نماد DAX با ریزش 65 واحدی روبه‌رو بود. با توجه به اینکه این خبر در انتهای زمان معاملاتی هفته گذشته اعلام شد، چندان تاثر زیادی نداشت. حال سوال اینجاست که نبرد روسیه و اوکراین چه تبعاتی را در آینده خواهد داشت؟ به عقیده تحلیلگران، بازار نفت، بازار انرژی اروپا، بازار گندم و بازار فلز پالادیوم شاخص‌هایی هستند که بر اثر این حمله تحت تاثیر قرار خواهند گرفت.

تبعات اقتصادی برای اروپا
اقتصاد بخش‌های شمالی قاره اروپا تا حد زیادی به روسیه وابسته است. علت این وابستگی، منابع نفتی و گازی عظیم روسیه است. روسیه از طریق خط لوله نورد استریم روزانه 150 میلیون متر مکعب گاز طبیعی را به اروپا منتقل می‌کند. این خط لوله به طول 1222کیلومتر است که از شهر ویبورگ روسیه آغاز شده و در شهر گرایفسوالد آلمان پایان می‌یابد. بر اساس آمارها اروپا در سال 2020 حدود 60 درصد حامل‌های انرژی خود را از طریق روسیه تامین می‌کرد. در این میان میزان وابستگی آلمان به واردات انرژی از روسیه رقمی حدود 63 درصد است. در صورت آغاز جنگ، به علت تهدید بایدن به تحریم این خط لوله، ممکن است که انتقال گاز طبیعی به اروپا با مشکل مواجه شود. هلیما کرافت، مدیر ارشد استراتژی کامودیتی‌ها در RBC گفته است: چیزی که من می‌دانم این است که اگر آن تانک‌های روسی از مرز اوکراین عبور کنند، قیمت نفت به بالای 100دلار خواهد رسید. ایجاد مشکل در انتقال گاز روسیه به اروپا می‌تواند موجب افزایش قیمت نفت و به‌طور کلی حامل‌های انرژی شود. از طرف دیگر درحال حاضر به علت اجرای برنامه انرژی‌های سبز، آلمان ظرفیت تولیدی نیروگاه‌های اتمی خود را به‌شدت کاهش داده و همین عامل نیز وابستگی این کشور به گاز طبیعی را بالا خواهد برد. در نتیجه احتمالا اروپا در تامین گاز طبیعی و انرژی برق با مشکل جدی مواجه شود. در نتیجه این مشکلات هزینه تولید کالاهای اروپایی افزایش یافته و مزیت رقابتی خود را در بازارهای جهانی از دست می‌دهند. از طرف دیگر ممکن است پیش از پایان یافتن زمستان سرد اروپا، بسیاری از این کشورها مجبور باشند جیره‌بندی گازی انجام دهند تا بتوانند منابع باقی‌مانده را به خوبی مدیریت کنند.

تبعات اقتصادی برای روسیه
این نبرد برای روسیه نیز بدون آسیب نخواهد بود. به گفته جو بایدن، دولت ایالات متحده قصد دارد در صورت حمله روسیه به اوکراین، تحریم‌های سختی را علیه این کشور اعمال کند. از جمله تحریم‌های احتمالی، تحریم خط لوله نورد استریم و برخی اشخاص دولتی روسیه است. این تحریم‌ها در شرایط اقتصادی کنونی روسیه می‌تواند اقتصاد دارایی های پناهگاه امن چیست؟ این کشور را به‌شدت تحت تاثیر قرار دهد. اما نکته حائز اهمیت آن است که حجم سرمایه‌گذاری‌های خارجی در روسیه به میزانی است که احتمالا نتواند به همین سادگی‌ها تحت تحریم قرار گیرد.

آثار جنگ بر بازار سهام
عمده تحریم‌های آمریکا بر شرکت‌های نفتی روسیه اعمال خواهد شد. این موضوع می‌تواند اثر جدی بر سرمایه‌گذاری‌های خارجی در روسیه داشته باشد. برای مثال شرکت نفتی بریتانیایی BP حدود 19 درصد از سهام شرکت روسی Rosneft را در اختیار دارد و مواد اولیه حدود یک‌سوم از تولیدات خود را از طریق محصولات این شرکت روسی به دست می‌آورد. شرکت Shell سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر بسیاری را با شرکت روسی Gazprom انجام داده و 5/ 27 درصد از سهام میدان گازی ساخالین 2 را در اختیار دارد که یک سوم صادرات LNG روسیه از طریق ساخالین 2 انجام می‌شود. میزان سرمایه‌گذاری‌های خارجی در روسیه به‌خصوص در حوزه نفت و گاز بسیار زیاد است و در صورت حمله یا تحریم روسیه، سهام شرکت‌های بسیاری آسیب خواهد دید. بانک‌های اروپایی نیز وام‌های سنگینی را به روس‌ها اعطا کرده‌اند، برای مثال بانک‌های فرانسوی جمعا 24 میلیارد دلار و بانک‌های اتریشی جمعا 17 میلیارد دلار وام داده‌اند. این موضوع نشان می‌دهد که تحریم روسیه می‌تواند تاثیر بدی بر بازار سهام به خصوص در اروپا داشته باشد.

بازار دارایی‌های امن
در زمان جنگ، دارایی‌های امن معمولا یکی از بهترین‌گزینه‌های سرمایه‌گذاران هستند. تورم در ماه‌های اخیر به یکی از مسائل اصلی اقتصاد تبدیل شده است. تورم باعث شده نرخ بازده اوراق خزانه 10 ساله آمریکا همچنان در نزدیکی سطح حیاتی 2 درصد باقی بماند. یک ریسک بزرگ سیاسی معمولا باعث می‌شود سرمایه‌گذاران به بازار اوراق روی آورند. جنگ میان روسیه و اوکراین نیز ممکن است موجب شود جذابیت اوراق بدهی دولت‌ها برای سرمایه‌گذاران گزینه جذابی به نظر برسد؛ حتی در حالتی که افزایش قیمت حامل‌های انرژی موجب افزایش تورم خواهد شد. از طرف دیگر طلا نیز از گزینه‌های جذاب برای سرمایه‌گذاران است. رفتار روز جمعه طلا نشان داد که برای جذب سرمایه خطرگریز بسیار آماده است. نبرد روسیه و اوکراین، با توجه به باقی ماندن تورم جهانی در سطوح بالا، می‌تواند مقدمات ورود طلا به کانال 2 هزار دلار را آماده کند.

چرا بیت کوین امروز (BTC) رشد کرد ؟ رشد بیت کوین تا کجا ادامه داره

قیمت بیت کوین (BTC) در بیشتر ماه‌های سال 2022 در حال سقوط آزاد بوده ، به‌طوری‌که این بیماری مسری در حال سرایت از بازارهای ارزهای دیجیتال به مسائل و نگرانی‌های کلان و گسترده‌تر مانند جو های ضعیف ژئوپلیتیکی در بازارهای مالی است.

درحالی‌که بیت کوین تا به امروز بیش از 56 درصد کاهش داشته، این ارز دیجیتال محبوب و شناخته در جهان در 24 ساعت گذشته شاهد افزایش شدید 6 درصدی بوده است. ارز دیجیتال بیت کوین در روز قبل حدود 5 درصد افزایش قیمت داشته است.

از صبح چهارشنبه، بیت کوین طی پنج روز گذشته نزدیک به 9 درصد افزایش قیمت را شاهد بوده است. این جدیدترین افزایش قیمت در میان فشارهای کنونی معاملات آتی ارزهای دیجیتال رخ‌داده است. فشار کوتاه کنونی زمانی رخ می‌دهد که افزایش ناگهانی قیمت باعث می‌شود تا معامله‌گرانی که معاملات کوتاه‌مدت داشته‌اند موقعیت خود را از دست بدهند و درنتیجه سرمایه آن‌ها از بین برود.

معاملات کوتاه‌مدت به این صورت است که مثلاً معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که قیمت دارایی در طول زمان مشخص کاهش پیدا می‌کند. از بین رفتن و به‌اصطلاح لیکویید شدن سرمایه هم زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران دیگر مارجینی برای ادامه معامله ندارند و به موقعیت مارجین کار یا اتمام سرمایه نزدیک می‌شوند.

اتریوم (ETH) دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان، بیش از 12 درصد افزایش یافت. این آلت کوین پیشرو در روز سه‌شنبه از آستانه 1500 دلار عبور کرد.

چرا بیت کوین در حال افزایش است؟

به‌طورکلی، ارزش بازار ارزهای دیجیتال در روز چهارشنبه از یک تریلیون دلار عبور کرد. این قله‌ای است که ارزهای دیجیتال از مردادماه دیگر آن را رؤیت نکرده‌اند. باوجود رخ دادن بزرگ‌ترین از بین رفتن سرمایه‌های مالی در معاملات کوتاه‌مدت طی 15 ماه اخیر، بازهم بیت کوین و بقیه ارزهای دیجیتال دنیای کریپتو به صعود خود ادامه دادند.

زمانی که رنگ بازارهای مالی سبز می‌شود، آسودگی خاطری برای معامله‌گران به وجود می‌آید. زمانی که بیت کوین سطح روان‌شناختی 20 هزار دلاری را در روز پنج‌شنبه شکست این آسودگی خاطر برای معامله‌گران شکل گرفت.

بااین‌حال ، علی‌رغم این دستاوردها، ارز بیت کوین همچنان در سال 2022 شکل نزولی دارد و با کمتر از یک‌سوم بالاترین قیمت خود در ماه آبان سال 2021 حدود 68 هزار دلار معامله می‌شود.

روز گذشته احساسات سرمایه‌گذاران در برابر موج تورم تغییر کرد، با این باور که کمیته بازار آزاد فدرال یا همان FOMC ممکن است به‌زودی افزایش نرخ بهره را کاهش دهد. هر سه شاخص اصلی در معاملات بعدازظهر افزایش یافتند درحالی‌که بازده اوراق قرضه و دلار، پناهگاه امن سنتی در طول تورم، کاهش چشمگیری داشتند. این حرکت به ارزهای بنیادین مانند بیت کوین شتاب داد که در بیشتر معاملات سال 2022 حضور چشمگیر و گسترده‌ای داشت.

بااین‌حال، تا صبح چهارشنبه، به نظر می‌رسد که احساسات سرمایه‌گذاران بار دیگر برای بازارهای گسترده‌تر تغییر کرده است. سهام S&P 500 و Nasdaq Composite به ترتیب بیش از %0.2 و %1 در صبح چهارشنبه سقوط کردند و سهام داو جونز نیز کمتر از %0.5 رشد کرد.

اکثر سرمایه‌گذاران هنوز معتقد هستند که FOMC در ماه آینده میزان نرخ بهره را افزایش خواهد داد. بر اساس ابزار FedWatch گروه CME ، ناظران بازار احتمال 91.3 درصدی افزایش نرخ بهره را 75 واحد پایه (bps) پیش‌بینی کرده‌اند.

این یعنی اینکه در دوره کنونی هنوز هم فراز و نشیب‌های بیشتری برای بیت کوین و دنیای ارزهای دیجیتال امکان رخ دادن وجود دارد.

نوسانات بیت کوین

نوسانات و بیت کوین رابطه بسیار نزدیکی با یکدیگر دارند. بر اساس گزارش بازنگری و چشم‌انداز بازار در مهرماه سال 2022 شرکت Kraken Intelligence، نوسانات بیت کوین از 52 درصد در مردادماه به دارایی های پناهگاه امن چیست؟ 64 درصد در مهرماه افزایش داشته است. این افزایش در 26 شهریور به بالاترین حد خود یعنی 74 درصد رسیده بوده است.

از طرفی دیگر، طبق گزارش این سازمان، اتریوم ماه را با نوسانات قابل‌توجه و بالاتر 89 درصد آغاز کرد. بااین‌حال، تا پایان ماه به 78 درصد کاهش پیدا کرد ولی افزایش 94 درصدی خود را در تاریخ 26 شهریور تنها چند روز پس از پروژه "ادغام" رخ‌داده بوده است.

پروژه ادغام اتریوم همان تغییر پلتفرم از شبکه اثبات کار به شبکه اثبات سهام است.

بااین‌حال، حتی باوجوداین نوسانات کمتر، بیت کوین هنوز به دلیل جهش‌های ناگهانی بدنام است. با توجه به اینکه فضای مالی به‌شدت غیرقابل‌پیش‌بینی و بی‌ثبات است و سرمایه‌گذاران را در معرض خطر قرار می‌دهد، هیچ تضمینی وجود ندارد که آنچه ما تجربه می‌کنیم باقی بماند.حتی اگر اتفاقات ناگوار سال گذشته دیگر رخ ندهد.

جهش بیت کوین برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد؟

سؤال بزرگی که سرمایه‌گذاران با آن روبه‌رو هستند این است که آیا این نشانه‌ای است که پایین‌ترین سطح بیت کوین به وجود آمده است یا اینکه این پناهگاه صرفاً یک جهش موقتی است- جایی که قیمت‌ها در میان یک‌روند منفی بلندمدت به‌طور موقت بهبود پیدا می‌کند و پس‌ازآن روند سقوط مجدداً آغاز می‌شود.

درحالی‌که این جهش یک فرصت خوشایند را ایجاد کرده است، واقعیت این است که ما در یک قلمرو بی‌سابقه ازنظر شرایط ژئوپلیتیکی، تورم افسارگسیخته و موضع نامشخص فدرال رزرو مورد نرخ بهره قرارگرفته‌ایم.

هرکسی که با این صنعت آشنا باشد می‌داند که حتی در بهترین زمان ممکن هم، پیش‌بینی قیمت کوتاه‌مدت دارایی‌های ارز دیجیتال تقریباً غیرممکن بوده و این موضوع در شرایط کنونی بازارهای مالی صادق است.

سوالات متداول

دلیل نوسانات بیت کوین چیست؟

بازار ارزهای دیجیتال نیز مانند سایر بازارهای مالی نوسانات قیمتی زیادی دارند و همین نوسانات فرصت‌های کسب سود زیادی را برای معامله‌گران فراهم می‌کند. همچنین نوسانات بازار ارزهای دیجیتال باعث می‌شود تا این بازار هیجان‌انگیزتر شود و نگاه خیلی از افراد به آن جلب شود.

چطور قیمت بیت کوین را پیش‌بینی کنیم؟

پیش‌بینی قیمت بیت کوین اصلاً کار آسانی نیست. برای این کار، شما باید به مدت طولانی حتی چند سال قیمت بیت کوین را بررسی کنید و عوامل مؤثر روی آن را پیدا کنید. به‌طورکلی، دو روش کلی تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای پیش‌بینی قیمت بیت کوین وجود دارد.

پیش‌بینی قیمت بیت کوین در سال آینده چند است؟

پیش‌بینی قیمت بیت کوین در سال آینده به این صورت بوده که کارشناسان گفته‌اند که روند صعودی خود را آغاز می‌کند و به نظر می‌رسد حرکات قیمت در سال آینده صعودی باشد و بیت کوین به قیمت‌های بالایی بازگشت داشته باشد.

بیت کوین چیست؟

بیت کوین، یک شبکه مبتنی بر توافق جمعی بوده که راه تازه‌ای را برای پرداخت درست کرده است. بیت کوین یک دارایی دیجیتال بوده که بر اساس سیستم‌های خاصی طراحی‌شده است. این ارز دیجیتال را هیچ قدرت یا شخص واسطی مثل بانک کنترل نمی‌کند و همه‌چیز در آن به‌صورت مشخصی اتفاق می‌افتد.

صرافی بینگ ایکس

صرافی تبدیل

صرافی نوبیتکس

این مقاله به کوشش آرمین ثنایی و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

مطالب مرتبط

زمان ثبت نام مجدد برای جاماندگان سهام عدالت سال 1401

ارز دیجیتال تزوس (Tezos) | چه آینده‌ای پیش روی تزوس است؟!

ارز دیجیتال چیست و چه کاربردی دارد؟

آموزش ثبت نام در لایت فارکس | تجربه استثنایی در بازار فارکس با LiteForex

صرافی بینگ ایکس

صرافی تبدیل

صرافی نوبیتکس