معنی EPS پیش بینی شده چیست؟

عمدتا نوع محاسبه بر اساس سودیست که شرکت به هر سهم داده است که اصولا در آخرین گزارش شرکت قابل مشاهده است، در جدول به سود پرداختی شرکت < dps >گفته میشود.
در این گزارشی که شرکت اعلام میکند مقدار سود سال آینده را بصورت پیش بینی ارائه میدهند که یکی از اصول انتخاب سهام برای خرید است.

dps و انواع eps

eps مخفف عبارت Earnings Per Share به معنی سود هر سهم می باشد. تمامی شرکت‌های بورسی باید سود یا زیان خود را به طور مساوی بین تمام سهامداران شرکت شرکت به میزان تعداد سهامی که دارند تقسیم کنند.

کاربرد eps

eps یکی از مهم‌ترین و معتبرترین ملاک های انتخاب سهام خوب در تحلیل بنیادی می باشد. البته معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ لازم به ذکر است که برای سرمایه گذاری از نظر بنیاد یک شرکت eps به تنهایی کافی نمی باشد.

انواع eps

در بازار بورس ما دو نوع eps داریم .

1- eps پیش بینی شده

2-eps تحقق یافته

‏eps پیش بینی شده

تمامی شرکت های پذیرفته شده در بورس موظف هستند در آغاز سال مالی درآمد و سود سازی شرکت را پیش‌بینی کنند و به سازمان بورس و سهامداران اعلام کنند.

پیش بینی بر اساس عملکرد گذشته شرکت ، عوامل اقتصادی بیرونی، برنامه ریزی های شرکت، طرح های توسعه احتمالی و … محاسبه می شود .

نکته مهمی که وجود دارد این eps پیش بینی شده به طور قطعی نیست و ممکن است با تغییر عوامل اقتصادی یا هر اتفاق معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ دیگری این مقدار پیش بینی شده کاهش یا افزایش یابد.

eps تحقق یافته

درآمد هر سهم است از تقسیم درآمد خالص شرکت بر تعداد سهام به دست می آید. این eps را میتوان در سایت کدال و اطلاعیه های دوره ای شرکت مشاهده کرد.

کدام eps مهم تر است ؟

برای سرمایه گذاران در بازار بورس eps پیش بینی شده مهم تر است . چون افراد از آینده شرکت کسب سود می‌کنند .

به همین دلیل eps پیش بینی شده اهمیت بیشتری دارد و تحلیل گران بنیادی خودشان هم این میزان درامد هر سهم را محاسبه و پیش بینی می‌کنند.

dps چیست

dps مخفف عبارت Dividend Per Share که به معنی سود نقدی می‌باشد. این سود نقدی بین سهامداران تقسیم می شود و میزان آن در مجمع سالیانه شرکت مشخص می شود.

شرکت ها موظف هستند هر ساله حداقل ۱۰ درصدی eps شرکت را را به صورت dps بین سهامداران تقسیم کنند.

dps به چه کسانی تعلق میگیرد؟

هر شخصی که در روز مجمع سالیانه شرکت سهامدار باشد dps به آن تعلق میگیرد، حتی اگر آن شخص یک روز سهامدار شرکت باشد.

در این مقاله تفاوت eps پیش بینی شده و تحقق یافته را متوجه شدیم همچنین متوجه شدیم که dps میزان سود نقدی سهام است که به سهامداران پرداخت می شود.

نسبت قیمت به درآمد پیشرو‌‌

نسبت قیمت به درآمد پیشرو‌‌ (Forward P/E) نسخه‌ای از نسبت قیمت به درآمدP/E) ) است که از درآمد‌های پیش‌بینی‌شده برای محاسبه‌‌ P/E استفاده می‌‌کند. در‌‌حالی‌‌که درآمدهای مورد استفاده در این فرمول تنها یک برآورد هستند، و به اندازه‌‌ی داده‌های مربوط به درآمدهای جاری یا درآمد‌‌های گذشته قابل‌اعتماد نیستند، درآمدهای پیش‌بینی‌شده که در فرمول مورد استفاده قرار می‌گیرند معمولا از درآمدهای پیش‌بینی‌ شده برای ۱۲ ماه آینده یا برای کل دوره‌‌ی سال مالی آینده FY) ) استفاده می‌کنند.

تحلیل‌‌گران دوست دارند به نسبت P/E به‌‌عنوان تگ قیمت نگاه کنند، این روش برای محاسبه‌‌ی ارزش نسبی شرکت براساس سطح درآمد آن شرکت مورد استفاده قرار می‌‌‌گیرد. از لحاظ تئوری، ۱ دلار درآمد در شرکت A به اندازه‌‌ی همان ۱ دلار درآمد در شرکت B ارزش دارد. اگر چنین باشد، هردوی این شرکت‌‌ها باید با یک قیمت یکسان معامله کنند، اما این اتفاق به‌‌ندرت رخ می‌‌دهد.

اگر شرکت A به قیمت ۵ دلار معامله کند و شرکت B به قیمت ۱۰ دلار، به این معنی است که ارزش بازار، درآمد شرکت B را بیشتر ارزش‌‌گذاری می‌‌کند. تعابیر متفاوتی می‌‌تواند وجود داشته باشد، که چرا شرکت B ارزش بیشتری دارد. این می‌تواند به این معنا باشد که درآمدهای شرکت B ارزش بیشتری دارند.

هم‌‌چنین می‌‌‌تواند به این معنا باشد که شرکت B به دلیل مدیریت برتر و یک مدل کسب ‌وکار بهتر سزاوار سود به دست امده می‌‌باشد. با محاسبه‌‌ی ضریب P/Eعقب‌رو، تحلیل‌‌گران قیمت روز سهم را در مقایسه با درآمد آن برای ۱۲ ماه گذشته، یا سال مالی گذشته مقایسه می‌‌‌کنند؛ با این حال، هر دو براساس قیمت‌های گذشته هستند.

تحلیل‌‌گران از برآورد درآمدها برای تعیین این‌‌که ارزش نسبی این شرکت در آینده چگونه خواهد بود، استفاده می‌‌‌کنند. P/E پیشرو‌‌ مقدار نسبی درآمد را تخمین می‌زند.

به عنوان مثال، اگر قیمت فعلی شرکت B مبلغ ۱۰ دلار باشد، و درآمد در سال آینده دو برابر یعنی ۲ دلار برآورد ‌شود، ضریب P/E پیشرو‌‌ ۵X خواهد بود، یا نصف مقدار زمانی است که شرکت ۱ دلار درآمد داشته باشد.

اگر P/E پیشرو‌‌ کم‌تر از معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ نسبت P/E فعلی باشد، به این معنی است که تحلیل‌‌گران انتظار افزایش درآمدها را دارند؛ اگر P/E پیشرو‌‌ بیشتر از نسبت P/E فعلی باشد، تحلیل‌‌گران انتظار کاهش درآمدها را دارند.

تفاوت بین P/E پیشرو و P/E عقبرو (Trailing)

P/E پیشرو‌‌ از EPS پیش‌بینی‌شده استفاده می‌‌کند. در عین حال، P/E عقب‌رو به عملکرد گذشته با تقسیم قیمت سهم فعلی توسط کل درآمد EPS در ۱۲ ماه گذشته اشاره دارد. این رایج‌ترین معیار P/E است، زیرا واقعی است، یعنی درآمدهای گزارش شده‌‌ی شرکت را به‌‌صورت دقیقی بر عهده می‌‌گیرد.

برخی سرمایه‌‌گذاران ترجیح می‌دهند به P/E عقب‌رو توجه کنند، چون آن‌ها به پیش بینی درآمدی فرد دیگری اعتماد ندارند. اما P/E عقب‌رو نیز دارای کاستی‌‌هایی است. یعنی، عملکرد گذشته‌‌ی یک شرکت رفتار آینده‌‌ی آن ‌‌را نشان نمی‌دهد.

از این روی، سرمایه‌‌گذاران باید بر روی رفتار گذشته‌‌ سرمایه‌‌گذاری کنند و نه رفتار آینده. این حقیقت که عدد EPS ثابت باقی می‌ماند، در حالی‌‌که قیمت سهام نوسان دارد، نیز یک مشکل است. اگر یک رویداد بزرگ در شرکت قیمت سهام را به طور قابل‌توجهی بالاتر یا پایین‌تر هدایت کند، در این صورت P/Eعقب‌رو کمتر تحت تاثیر این نوسانات قرار خواهد گرفت.

محدودیت های P/E پیشرو

• از آنجا معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ که P/E پیشرو‌‌ به درآمدهای تخمین زده‌ شده‌‌ی مربوط به آینده تکیه دارد، به همین دلیل در معرض محاسبات اشتباه یا جانب دارانه‌‌ی تحلیل‌‌گران قرار دارد.
• مشکلات ذاتی دیگری با P/E نیز وجود دارد: شرکت‌ها می‌‌‌توانند درآمدهای خود را کمتر تخمین بزنند، به منظور این‌‌که در هنگام اعلان سودهای سه ماهه‌‌ی بعدی بتوانند بر تخمین P/E به توافق برسند. سایر شرکت‌ها ممکن است درباره‌‌ی این تخمین غلو کرده و بعد آن را با اعلان سود بعدی خود تطبیق دهند.
• علاوه بر این، تحلیل‌‌گران خارجی نیز ممکن است برآوردی ارائه دهند که با برآوردهای شرکت متفاوت است و باعث ایجاد سردرگمی می‌شود.

اگر شما از P/E پیشرو‌‌ به‌‌عنوان رکن اصلی پایان‌نامه سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌‌کنید، تحقیقی کامل از شرکت‌‌ها به عمل آورید. اگر شرکت راهنمای خود را بروز‌‌رسانی کند، این کار بر روی P/E پیشرو‌‌ به نحوی تاثیر خواهد گذاشت که ممکن است باعث شود شما ایده‌‌ی خود را مورد بازبینی قرار دهید. استفاده از هر دو P/E پیشرو‌‌ و عقب‌رو برای رسیدن به یک رقم قابل اعتماد اقدام مناسبی است.

P/E رو‌‌به‌‌جلو نسخه‌ای از نسبت قیمت به درآمد است که از درآمدهای پیش‌بینی‌شده برای محاسبه‌‌ی P/E استفاده می‌‌‌کند.

از آنجا که P/E پیشرو‌‌ از EPS پیش‌بینی‌شده استفاده می‌‌‌کند، ممکن است نتایج نادرست یا جانبدارانه‌‌ای ایجاد کند، اگر که ثابت شود سودهای واقعی متفاوت هستند.

تحلیل‌‌گران اغلب P/E پیشرو‌‌ و عقب‌رو را با هم ترکیب می‌‌کنند تا قضاوت بهتری داشته باشند.

EPS چیست؟

EPS به معنای «سود هر سهم» (Earnings Per Share) برابر با نسبت سود یک شرکت به تعداد سهام عادی در دست سهامداران آن است. عدد حاصل از این تقسیم، به عنوان شاخص سودآوری یک شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرد.

برای یک شرکت معمول است EPS را که برای اقلام غیرمترقبه و رقیق‌شوندگی احتمالی نیز تنظیم شده است، گزارش کند. هرچه EPS یک شرکت بالاتر باشد، سودآوری بیشتری خواهد داشت. افزایش معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ تعداد سهم می‌تواند به دلیل مواردی مانند افزایش سرمایه، عرضه عمومی سهام و… باشد.

یکی از مؤلفه‌های اصلی است که برای محاسبه قیمت به درآمد (P/E) استفاده می‌شود (E در P/E به EPS اشاره دارد).

فرمول محاسبه ی EPS

مقدار سود هر سهم با تقسیم درآمد خالص بر تعداد سهام موجود به دست می‌آید. در مواردی می‌توان در صورت و مخرج کسر تغییراتی انجام داد که می‌تواند به دلیل اختیار معامله، اوراق قرضه قابل تبدیل به سهم و یا ضمانت باشد. در صورت محاسبه EPS برای عملیات مستمر، صورت کسر اهمیت بیشتری دارد.

فرمول محاسبه EPS به صورت زیر است:

برای محاسبه EPS یک شرکت، از ترازنامه و صورت سود و زیان برای یافتن تعداد سهام عادی پایان دوره، سود پرداخت شده سهام ممتاز (در صورت وجود) و درآمد خالص یا سود استفاده می‌شود. استفاده از میانگین وزنی سهام عادی در دوره گزارش دقیق‌تر است، زیرا تعداد سهام ممکن است با گذشت زمان تغییر کند.

سود هر سهم و اقلام غیرمترقبه

اقلام غیرمترقبه (Extraordinary Items) نیز اقلامی‌ بااهمیت‌ و بسیار غیرمعمول‌ است‌ که‌ منشأ آن‌ رویدادهایی‌ خارج‌ از فعالیت‌های‌ عادی‌ شرکت‌ است. سود هر سهم را ممکن است چه عمدی و چه ناخواسته با معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ چند عامل تحریف شود. تحلیلگران برای جلوگیری از متداول‌ترین روش‌هایی که ممکن است در EPS تحریف ایجاد کند، از تغییرات مختلفی در فرمول EPS استفاده می‌کند.

فرمول محاسبه EPS به استثنای اقلام غیرمترقبه به شکل زیر است:

سود هر سهم و عملیات مستمر

محاسبه EPS با در نظر گرفتن عملیات مستمر بدین شرح است:

EPS پایه و رقیق شده

EPS پایه هر یک از این شرکت‌های منتخب را محاسبه می‌کند. EPS پایه رقیق شدن سهام را که ممکن است توسط شرکت صادر شود لحاظ نمی‌کند. رقیق شدن سهام (Stock Eilution) کاهش درصد سهام مالکان در اثر ارزش‌گذاری جدید یک شرکت است.

هنگامی که ساختار سرمایه یک شرکت شامل مواردی از قبیل اختیار معامله سهام، ضمانتنامه‌ها و واحدهای سهام غیر قابل معامله (RSU) باشد، این سرمایه‌گذاری‌ها – در صورت اعمال شدن – می‌توانند تعداد کل سهام موجود در بازار را افزایش دهند.

برای نشان دادن بهتر اثرات اوراق بهادار اضافی بر درآمد هر سهم، شرکت‌ها EPS رقیق شده را نیز گزارش می‌دهند که در آن، فرض می‌شود تمام سهام منتشره عرضه شده‌اند.

مثال:

فرض کنید تعداد کل سهام قابل انتشار و عرضه شرکت انویدیا در سال مالی منتهی به سال ۲۰۱۷، تعداد ۳۳ میلیون بوده است. اگر این تعداد به کل سهام ممتاز آن اضافه شود، میانگین وزنی متوسط ​​رقیق شده آن ۵۹۹ میلیون + ۳۳ میلیون = ۶۳۲ میلیون سهم خواهد بود. بنابراین، EPS رقیق شده شرکت ۶۳۲ / ۳٫۰۵ = ۴٫۸۲ معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ دلار خواهد بود.

سود هر سهم و سرمایه

جنبه مهم EPS که اغلب مورد توجه قرار نمی‌گیرد، سرمایه‌ای است که برای تولید سود (درآمد خالص) مورد نیاز است. دو شرکت می‌توانند EPS مشابهی داشته باشند، اما یکی از آن‌ها با ممکن است با سرمایه کمتری به این عدد رسیده باشد.

این شرکت در استفاده از سرمایه خود برای کسب درآمد کارآمدتر خواهد بود و در صورت برابری همه موارد دیگر، از نظر کارآیی یک شرکت «بهتر» است. معیاری که می‌تواند برای شناسایی شرکت‌های کارآمدتر مفید باشد، بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) است.

انواع سود هر سهم

براساس مبدأ داده‌ها، سه نوع سود سهم وجود دارد:

دنباله‌دار یا تحقق یافته (Trailing EPS)

در این نوع EPS که بر اساس بر اساس عدد سال قبل است، از چهار سه‌ ماهه درآمد قبلی و اعداد واقعی به جای پیش‌بینی استفاده می‌شود. نسبت P به E اغلب با استفاده از EPS دنباله‌دار محاسبه می‌شود، زیرا نشان دهنده آن چیزی است که در واقعیت اتفاق افتاده است، نه آنچه که ممکن است رخ دهد.

جاری (Current EPS)

به طور معمول، چهار سه ماهه از سال مالی جاری را شامل می‌شود که برخی از آن‌ها ممکن است سپریشده و برخی هنوز به مرحله بعدی نرسیده باشند. در نتیجه، برخی از داده‌ها بر اساس ارقام واقعی و برخی بر اساس پیش‌بینی است.

پیش‌بینی شده (Forward EPS)

EPS پیش بینی شده درآمد پیش بینی شده هر برگ سهام و مقدار سودی هست که یک شرکت به طور عام در شروع سال مالی خودش پیش بینی می کند که تا در پایان همان سال مالی که تعیین کرده است به آن دست یابد.

شرکت‌های بورسی در هر سال موظف به این هستند تا پیش از شروع سال مالی جدیدشان یک پیش بینی منسجم از عملکرد مالیشان به بازار بورس ارائه دهند که در آن پیش بینی برطبق عملکرد گذشته آن‌ها و همین طور بر طبق نظر کارشناسان شرکت و مدیران سود هر سهم برای سال مالی آینده شرکت خود پیش بینی می کنند.

به این نوع در اصطلاح eps پیش بینی شده اطلاق می گردد. همانطور که از نامش هویدا است، یک نوع پیش بینی است که تا بحال محقق نشده است.

نمایش درآمد هر سهم در سایت TSETMC

به اصطلاح همان سودی هست که شما می‌بایستی در سایت tsetmc به عنوان عدد روبروی eps شرکت‌ها مورد نظرتان مشاهده کنید. پس باید این نکته را فراموش نکنید که عددی که در سایت tsetmc به عنوان سود هر سهم یک شرکت می‌بینید، فقط پیش بینی شرکت مورد نظرتان از میزان سودی هست که در پایان آن سال بدستتان خواهد رسید. هیچ گونه تضمینی و ضمانتی وجود ندارد که حتما می‌بایستی در پایان سال این درصد برای شرکت مورد نظرتان حاصل گردد.

تفاوت DPS و EPS چیست؟

سود تقسیم شده به ازای هر سهم (Dividends Per Share) یا DPS (سود نقدی)، بخشی از سود شرکت است که به هر سهامدار پرداخت می‌شود. افزایش DPS یک راه عالی برای یک شرکت است تا عملکرد قدرتمندی را به سهامداران خود نشان دهد. به همین دلیل، بسیاری از شرکت‌هایی که سود دارند، بر افزودن DPS تمرکز می‌کنند. در واقع، می‌توان گفت که EPS برابر با DPS منهای مجموع اندوخته قانونی، اندوخته طرح و توسعه و سود انباشته است.

چگونه سود هر سهم یک نماد را ببینیم؟

برای مشاهده EPS یک نماد، کافی اس به سامانه کدال مراجعه کرده و نماد مورد نظر را جستجو کنید. پس از آن باید صورت سود و زیان شرکت را که در آنجا بارگذاری شده است، دریافت و مشاهده کنید که EPS نیز در آن موجود است.

عوامل موثر در بدست آمدن درآمد هر سهم

یکی از فاکتورهای اساسی EPS که غالبا در محاسبات از آن چشم پوشی می شود، میزان سرمایه لازم برای رسیدن به درآمد خالص است. دو موسسه می توانند از سود پیش بینی شده یکسانی برخوردار باشند اما یکی از آن ها این میزان سود را به ازای هر سهم (EPS) را با سرمایه ‌گذاری کمتری کسب کرده است.

واضح است شرکتی که با سرمایه کمتری بتواند بازدهی معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ بیشتری داشته باشند، کارایی بیشتری دارد و در صورتی که تمامی جوانب یکسان باشد، معمولا گزینه بهتری برای سرمایه‌ گذاری محسوب می شود. سهامداران همچنین باید از تغییرات سود پیش بینی شده مطلع باشند.

دقت داشته باشید که روی یک فاکتور به نمادی مثل EPS یا P/E به تنهایی اکتفا نکنیم و آن ها را با دیگر ملاک و شاخص ها مورد ارزیابی قرار دهیم.

مهمترین مزیت های تغییرات

همه فعالان بازار، سال ها از توقف طولانی نمادها و نبود ضوابطی مشخص در این مورد گلایه به حقی داشتند. بر این اساس مهمترین مزیت تغییرات اعمالی، کاهش زمان توقف نمادها به شکل اساسی و ساختارمند است. بعد از این دیگر نماد شرکتی برای طولانی مدت بسته نخواهد ماند و در این صورت می توان از سازمان بورس مطالبه کرد

کاربرد درآمد هر سهم در بورس

EPS، نه تنها در محاسبه وضعیت مالی فعلی شرکت کمک می‌کند، بلکه با استفاده از آن می‌توانیم عملکرد گذشته شرکت را هم بررسی کنیم. برای مثال، شرکتی که سود هر سهم آن هر سال رو به افزایش است، گزینه قابل اعتمادی برای سرمایه‌گذاری است؛ اما شرکت‌هایی که EPS منظمی ندارند، معمولا توسط سرمایه‌گذاران انتخاب نمی‌شوند.

یک راه برای این که معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ EPS کاربرد بیشتری برای ما داشته باشد، مقایسه آن در سال‌های مالی مختلف، با یکدیگر است. یکی از پرکاربردترین اصطلاحات بورسی انواع eps بین سرمایه گذاران تازه کار و همچنین حرفه ای بازار است. هرکجا که وضعیت سهام یک شرکت از سمت تحلیلگران بازار و سرمایه گذاران مورد بررسی و تحلیل قرار بگیرد به نوع مستقیم یا غیر مستقیم پای سود هر سهم هم در میان است.

به عبارت دیگر سود هر سهم یکی از مهم ترین اصطلاحاتی است که به اشکال گوناگون بر نرخ سهام شرکت‎های در بورس تاثیر بسزایی می گذارد. هنگامی که شما در بورس سرمایه گذاری خود را شروع می کنید در همه حال به اشکال گوناگونی با این کلمه روبه‌رو هستید و برای موفقیت خوب است آن را بلد باشید.

تعدیل سود هر سهم

از آنجایی که eps پیش بینی شده تنها یک نوع پیش بینی ساده است، در نتیجه احتمال دارد که در طی سال چندین بار عوض شود معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ و تغییر پیدا بکند. چرا که شرایط احتمال دارد در طول یک سال تغییر پیدا بکند. به طور مثال احتمال دارد با گذشت عملکرد شرکت بهتر یا بدتر شود یا رخداد ویژه‌ای در روند سودآوری شرکت اتفاق افتد.

ممکن است شرکت به این دلایل پیش بینی eps اولیه را افزایش یا کاهش بدهد. به این رخداد تعدیل eps یا به عبارت دیگر تعدیل سود نیز گفته می‌شود. شرکت های بورسی وظیفه دارند پس از گذشت هر فصل معنی EPS پیش بینی شده چیست؟ از سال مالی خودشان، گزارش عملکرد وظیفشان را به طور رسمی اعلام بکنند.

پس از آن مجددا یک eps پیش بینی شده برای ادامه سال مالی خودشان همانند عناوین گفته شده ارائه بدهند. این eps جدید می تواند نسبت به eps پیش بینی شده پیشن متمایز نباشد یا حتی تفاوت تازه‌ای پیدا کرده باشد و شرکت تعدیل سود انجام بدهد که این به عملکرد آن شرکت در ۳ ماه پیشش بستگی دارد.

آیا درآمد هر سهم هم دچار نوسان می شود؟

با توجه به اقتصاد کشور و با توجه به اینکه بازار مقصد هر شرکت چه شرایطی دارد ممکن است مقدار eps هم تغییراتی داشته باشد .

نکته آخر

از آنجایی که سود پیش بینی شده به ازای هر سهم می تواند در طول سال تغییراتی داشته باشد و ملاک محکم جهت خرید برای سهامدار به حساب نمیاید. سازمان بورس و اوراق بهادار در سال نود و شش تصمیم گرفت فاکتور سود پیش بینی شده را حذف کند.

به جای آن فقط از سود محقق شده استفاده شود که با توجه به اتفاقاتی که ممکن است برای اقتصاد هر کشور و در نهایت بازار های مقصد ایجاد شود تصمیم معقولی به نظر میرسد.

کاربرد و مفهوم p/e و Eps

اطلاعات مفید در مورد دو مفهوم کاربردی p/e و Eps در آمار بورس

احتمال زیاد در تابلوی سازمان بورس اوراق بهادار به واژه p/e و eps برخورد کرده اید و اعداد جلوی آن هم برای شما جای سوال شده، در ادامه برای شما توضیج میدهیم که کار برد شان چیست. اصولا p/e همان نسبت درآمد هر سهم به قیمت آن است.

که به این صورت است : در آمد سهام در هر سهم /تقسیم بر قیمت سهم در بازار = < p/e>

عمدتا نوع محاسبه

بر اساس سودیست که شرکت به هر سهم داده است که اصولا در آخرین گزارش شرکت قابل مشاهده است، در جدول به سود پرداختی شرکت < dps >گفته میشود.
در این گزارشی که شرکت اعلام میکند مقدار سود سال آینده را بصورت پیش بینی ارائه میدهند که یکی از اصول انتخاب سهام برای خرید است.

در بعضی موارد شما با منفی روبرو میشوید، این بدین معانست که شرکت دارای سود دهی نیست که در بیشتر موارد تحلیلگران صفر را جایگزین عددی که تابلو نشان میدهد میکنند. در عکس زیر یک نمومه از نماد پتروشیمی با اسم زاگرس را مشاهده میکنید که دارای و < p/e>مناسب از نظر بنیاد شرکت هست.

در این قسمت ملاحظه میکنید که نماد ۲۰۷۸۷ ریال است که مفهوم آن یعنی این شرکت پیش بینی پرداخت این سود به هر سهم را دارد، که سود بسیار مناسبی هست.
و از طرفی

سهم نیز پایین است که معمولا تحلیل گران یکی از معیار های انتخاب سهامشان پایین بودن این عدد کمتر از ۱۰ میباشد دقت کنید که همیشه پی بر ای پایین
ملاک نیست و در تحلیل موئلفه های دیگیری هم نقش دارند.

ولی اصولا این اعداد نشان دهنده پتانسیل رشد و سود سازی سهام هستند که با دقت به وضعیت تکنیکال و فاندامنتال میتوانید انتخاب بهتری داشته باشید.

مفهوم EPS در بورس چیست؟

به گزارش "صدای بانک" ، EPS «سود هر سهم» (Earnings Per Share)، برابر با نسبت سود یک شرکت به تعداد سهام عادی در دست سهامداران آن است. عدد حاصل از این تقسیم، به عنوان شاخص سودآوری یک شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرد. برای یک شرکت معمول است EPS را که برای اقلام غیرمترقبه و رقیق‌شوندگی احتمالی نیز تنظیم شده است، گزارش کند. هرچه EPS یک شرکت بالاتر باشد، سودآوری بیشتری خواهد داشت.
رقیق شدن سهام (Stock Eilution) کاهش درصد سهام مالکان در اثر ارزش‌گذاری جدید یک شرکت است. افزایش تعداد سهم می‌تواند به دلیل مواردی مانند افزایش سرمایه، عرضه عمومی سهام و… باشد. اقلام غیرمترقبه (Extraordinary Items) نیز اقلامی‌ بااهمیت‌ و بسیار غیرمعمول‌ است‌ که‌ منشأ آن‌ رویدادهایی‌ خارج‌ از فعالیت‌های‌ عادی‌ شرکت‌ است.

فرمول محاسبه EPS چیست ؟
اما فرمول محاسبه EPS چیست ؟ مقدار سود هر سهم با تقسیم درآمد خالص بر تعداد سهام موجود محاسبه می‌شود. در مواردی می‌توان در صورت و مخرج کسر تغییراتی ایجاد کرد که می‌تواند به دلیل اختیار معامله، اوراق قرضه قابل تبدیل به سهم و یا ضمانت باشد. در صورت محاسبه EPS برای عملیات مستمر، صورت کسر از اهمیت بیشتری برخوردار است.
فرمول محاسبه EPS به شکل زیر است:

برای محاسبه EPS یک شرکت، از ترازنامه و صورت سود و زیان برای یافتن تعداد سهام عادی پایان دوره، سود پرداخت شده سهام ممتاز (در صورت وجود) و درآمد خالص یا سود استفاده می‌شود. استفاده از میانگین وزنی سهام عادی در دوره گزارش دقیق‌تر است، زیرا تعداد سهام ممکن است با گذشت زمان تغییر کند.

مفهوم سود هر سهم یا EPS چیست ؟
اما مفهوم EPS چیست و چه کاربردی دارد؟ سود هر واحد سهم یکی از مهمترین متغیرها در تعیین قیمت سهم است. همچنین یکی از مؤلفه‌های اصلی است که برای محاسبه قیمت به درآمد (P/E) استفاده می‌شود (E در P/E به EPS اشاره دارد). با تقسیم قیمت سهم یک شرکت بر سود هر سهم، سرمایه‌گذار می‌تواند ارزش سهام را با توجه به ارزش بازار بررسی کند. EPS یکی از شاخص‌هایی است که می‌توان از آن برای انتخاب سهام استفاده کرد.
مقایسه EPS در شرایط مطلق ممکن است معنای چندانی برای سرمایه‌گذاران نداشته باشد، زیرا سهامداران عادی دسترسی مستقیم به درآمد ندارند. در عوض، سرمایه‌گذاران EPS را با قیمت سهام مقایسه می‌کنند تا ارزش درآمد و دیدگاه معامله‌گران در مورد رشد آینده آن را مشخص کنند.

عوامل موثر در بدست آمدن EPS
یکی از فاکتورهای اساسی EPS که غالبا در محاسبات از آن چشم پوشی می شود، میزان سرمایه لازم برای رسیدن به درآمد خالص است.
دو موسسه می توانند از سود پیش بینی شده یکسانی برخوردار باشند اما یکی از آن ها این میزان سود را به ازای هر سهم (EPS) را با سرمایه ‌گذاری کمتری کسب کرده است. واضح است شرکتی که با سرمایه کمتری بتواند بازدهی بیشتری داشته باشند، کارایی بیشتری دارد و در صورتی که تمامی جوانب یکسان باشد، معمولا گزینه بهتری برای سرمایه‌ گذاری محسوب می شود.
سهامداران همچنین باید از تغییرات سود پیش بینی شده مطلع باشند. دقت داشته باشید که روی یک فاکتور به نمادی مثل EPS یا P/E به تنهایی اکتفا نکنیم و آن ها را با دیگر ملاک و شاخص ها مورد ارزیابی قرار دهیم.

مهمترین مزیت های تغییرات
همه فعالان بازار، سال ها از توقف طولانی نمادها و نبود ضوابطی مشخص در این مورد گلایه به حقی داشتند. بر این اساس مهمترین مزیت تغییرات اعمالی، کاهش زمان توقف نمادها به شکل اساسی و ساختارمند است و بعد از این دیگر نماد شرکتی برای طولانی مدت بسته نخواهد ماند و در این صورت می توان از سازمان بورس مطالبه کرد.