نگهداری رمزارز برای سود سهام

استیک کردن (Stake) یا استیکینگ چیست؟

استیک کردن چیست؟ کسب درآمد از ارزهای دیجیتال تنها به خرید و فروش یا نگهداری و استخراج آن‌ها محدود نمی‌شود. واژه استیک (Stake) کردن بیشتر در حوزه ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. استیک کردن در این‌جا به معنی دریافت سود، در ازای گرو گذاشتن ارز دیجیتال است.

استیکینگ (Staking) یعنی سپرده‌گذاری یا همان استیک کردن ارز‌های دیجیتال در کیف پول‌ها یا صرافی‌های غیرمتمرکز به ازای دریافت سود. این سود به‌صورت درصدی از میزان رمزارز استیک‌شده محاسبه می‌شود و تقریبا شبیه به دریافت سود با بهره‌ مشخص از بانک است.

اما اگر بخواهیم تعریفی تخصصی‌تر از استیکینگ ارائه دهیم، باید بگوییم که استیکینگ عبارت است از ذخیره‌سازی یا نگهداری ارز‌های دیجیتال در والت‌ها یا صرافی‌های غیرمترکز، به‌منظور پشتیبانی از امنیت و عملیات‌های شبکه‌ بلاک‌چین.

یکی از معروف‌ترین کیف پول‌های دیجیتالی که می‌توان به صورت مستقیم در آن فرآیند استیکینگ را انجام داد، تراست والت (Trust Wallet ) است.

چگونگی افزایش امنیت و پشتیبانی از عملیات‌ها و تراکنش‌های شبکه‌ با استفاده از استیکینگ

برای پاسخ به این سوال باید بدانیم که مکانیزم توافقی PoS یا Proof of Stake چیست و چگونه کار می‌کند. شبکه‌ بلاک‌چین برای تولید و تایید کردن بلاک‌های جدید نیاز به مکانیزم‌های توافقی (Consensus Mechanism) خاصی دارد و با توجه به نوع شبکه‌ بلاک‌چین این مکانیزم‌ها متفاوت هستند.

این مکانیزم‌های توافقی به دو دسته‌ PoW و PoS تقسیم‌ می‌شوند.

مکانیزم PoW در واقع همان عملیات‌های ریاضی و محاسباتی است که توسط ماینر‌های بیت‌کوین برای تولید بلاک‌های جدید در شبکه‌ بیت‌کوین استفاده می‌شود. این مکانیزم محدودیت‌های خاصی دارد و انرژی و زمان زیادی را استفاده می‌کند. به همین منظور، برای برطرف کردن این مشکلات، از مکانیزم توافقی PoS استفاده می‌شود.

در مکانیزم POS، افراد با استفاده از بلوکه کردن رمزارز‌های خود در والت‌ها یا صرافی‌های مبتنی بر دیفای (استیک کردن)، بلاک‌های جدید ایجاد شده در بلاک‌چین را تایید می‌کنند و این موضوع امنیت شبکه را بالا می‌برد.

هرچقدر میزان کوین‌های بلوکه شده در شبکه‌ی بلاک‌چین بیشتر باشد، امنیت و سرعت تایید بلوک‌ها نیز افزایش پیدا می‌کند.

فرآیند استیکینگ کردن و اجزای آن

در مکانیزم توافقی اثبات سهام برای ساخته شدن بلوک‌های جدید از یک الگوریتم متفاوت استفاده می‌شود. در این مکانیزم بازیگران موجود در شبکه، با استفاده از ذخیره‌سازی یا استیک کردن (Staking) دارایی‌های خود در شبکه‌ی بلاک‌چین، اقدام به تایید تراکنش‌های جدید در شبکه می‌کنند. بنابراین به آن‌ها تاییدکنندگان (Validators) یا اعتبارسنج‌ها گفته می‌شود.

هرکدام از این افراد یک شاخه (validator node) را تشکیل می‌دهند. در نهایت بر اساس یک فرایند نیمه شانسی، یکی از این تاییدکنندگان به‌عنوان تاییدکننده یا در واقع سازنده (ضارب) بلوک جدید انتخاب می‌شود و پاداشِ تایید بلوک جدید به او تعلق می‌گیرد.

نکته‌ مهمی که وجود دارد این است که بلوک‌های جدید در روش اثبات سهام استخراج نمی‌شوند، بلکه ضرب می‌شوند. رمزارز‌هایی که در بلاک‌چین خود از روش اثبات سهام استفاده می‌کنند، با سکه‌هایی شروع می‌کنند که از قبل استخراج شده‌اند یا با استفاده از فرایند اثبات کار شروع کرده و به تدریج به اثبات سهم تبدیل می‌شوند.

افرادی که می‌خواهند در فرایند استیکینگ جدید شرکت کنند، باید بخشی از سکه‌های خود را در شبکه‌ سپرده‌گذاری و قفل کنند. هرچقدر میزان سکه‌هایی که در شبکه قفل می‌کنند بیشتر باشد، شانس آن‌ها برای انتخاب شدن برای ضرب بلوک جدید و دریافت پاداش بیشتر می‌شود.

در واقع هر چقدر سهم یا استیک آن‌ها بزرگ‌تر باشد، شانس آن‌ها نیز بیشتر است. زمانی که یک شاخه (Node) به‌عنوان تایید‌کننده‌ بلوک جدید انتخاب می‌شود، تمام تراکنش‌های موجود در آن بلوک را بررسی کرده و از صحت آن‌ها اطمینان پیدا می‌کند.

سپس آن بلوک را امضا کرده و به زنجیره‌ بلوک‌ها اضافه می‌کند. در نهایت، پس از تایید بلوک، بخشی از کارمزد تراکنش‌ها به‌عنوان پاداش به تایید‌کننده داده‌ می‌شود.

زمانی که هر شاخه‌ از اعتبارسنج‌ها بخواهد سکه‌های قفل‌شده خود را از شبکه خارج کند، باید پس از گذشتن مدت مشخصی این کار را انجام دهد. مدت زمانی که سکه‌ها در شبکه قفل می‌شوند بستگی به قوانین و مقرارت آن شبکه دارد و متفاوت است. سپس در صورتی که تایید شود که هیچ فعالیت غیرقانونی توسط این شاخه انجام نشده‌ است، کل سکه‌های آن به همراه پاداش‌هایی که دریافت کرده‌است از شبکه خارج می‌شود.

امنیت اعتبارسنج‌ها (Validators) در استیکینگ

یکی از مهم‌ترین چالش‌های نگهداری رمزارز برای سود سهام موجود در شبکه‌های بلاک‌چین امنیت است. در روش اثبات سهام برای حل این موضوع، پروتکل‌هایی ایجاد شده که از اقدامات غیرقانونی و جعل تراکنش‌ها جلوگیری می‌کند. همانطور که پیشتر گفته‌شد، اعتبارسنج‌ها بخشی از سکه‌های خود را به عنوان سهم یا استیک در شبکه قفل می‌کنند.

براساس قوانین، در‌صورتی که اقدامات غیرقانونی و تراکنش‌های جعلی در شبکه تشخیص داده‌شود، اعتبارسنج، بخشی از سکه‌های خود را به عنوان جریمه از دست می‌دهد. بنابراین می‌توان گفت سهم اعتبارسنج که در شبکه قفل شده‌است، از اقدامات غیرقانونی توسط اعتبارسنج جلوگیری کرده و به‌عنوان یک انگیزه برای عدم تخلف عمل می‌کند.

بنابراین تا زمانی که سهامی که اعتبارسنج در شبکه استیک کرده‌ است، بیشتر از کارمزد تراکنش‌ها باشد، اعتبارسنج تمایلی به جعل تراکنش‌های غیرقانونی ندارد. زیرا سودی که از این راه کسب می‌کند از ضرری که متحمل می‌شود، بیشتر است.

تنها در صورتی که اعتبارسنج بیش از 51 درصد از کل رمزارز‌های موجود در شبکه را داشته‌باشد، می‌تواند کل شبکه را کنترل کرده و تراکنش‌های جعلی را در شبکه ثبت کند. از لحاظ تئوری این موضوع درست است ولی از لحاظ عملی احتمال این‌که کسی بتواند 51 درصد از کل رمزارز‌های یک شبکه را خریداری کند، بسیار پایین است.

محاسبه سود و پاداش استیکینگ

هر شبکه‌ بلاک‌چین، روش مخصوصی برای محاسبه‌ میزان سود استیکینگ دارد. برخی از شبکه‌ها بر پایه‌ی بلوک‌ها این کار را انجام می‌دهند و عوامل مختلفی را در نظر می‌گیرند، مانند:

• نرخ تورم
• میزان کوین‌های استیک شده توسط اعتبارسنج یا validator
• مدت زمانی که اعتبارسنج به صورت فعال، در حال استیک کردن بوده است
• تعداد کل کوین‌های استیک‌شده در شبکه
• و .

اما برخی دیگر از شبکه‌ها، سود استیکینگ را بر اساس درصدی ثابت و معمولا سالانه محاسبه می‌کنند. این نرخ سود‌ها برای جبران هزینه‌ نرخ تورم، به اعتبارسنج‌ها داده می‌شود. تورم باعث تشویق افراد به شرکت در فرآیند استیکینگ می‌شود و در این مدل، اعتبارسنج‌ها می‌توانند به‌صورت دقیق نرخ سود استیکینگ را محاسبه کنند.

قابل پیش‌بینی بودن نرخ سود مزیت بیشتری نسبت به نامعلوم بودن آن دارد و می‌تواند موجب افزایش مشارکت افراد در استیکینگ شود. یکی از معروف‌ترین سایت‌هایی که در آن میزان سود و پاداش استیکینگ برای رمز‌ارز‌های مختلف وجود دارد، StakingRewards.com است.

همچنین در این وبسایت در قسمت پایین‌تر از صفحه‌ ورودی، شما می‌توانید برترین پلتفرم‌های قرض‌دهنده هر رمزارز و برترین تامین‌کنندگان برای استیکینگ در رمزارز‌های مختلف را مشاهده کنید.

مثلا در قسمت فوقانی عکس بالا ، برترین پلت‌فرم‌های قرض‌دهنده برای تتر، نشان داده شده است. در قسمت سمت چپ، برترین تامین‌گنندگان استیکینگ برای رمزارز ADA نشان داده شده است.

ریسک‌های استیکینگ

فرآیند استیکینگ، دارای ریسک‌هایی نیز است که باید قبل از ورود به این حوزه، آن‌ها را بررسی کرد. اول این که با توجه به غیرمتمرکز بودن این فرآیند، قانون‌گذاری و نظارت مشخصی در آن وجود ندارد.

مدت زمانی که پول شما در این فرآیند بلوکه می‌شودنیز موضوع مهمی است، زیرا می‌تواند باعث ایجاد ضرر یا هزینه‌ی فرصت برای شما شود. بنابراین بهتر است رمزارز‌هایی را که می‌خواهید برای مدتی بیش از یک سال نگه‌داری کنید، برای استیک کردن انتخاب کنید.

زیرا اگر قیمت دارایی‌های استیک شده افزایش چشم‌گیری پیدا کند، به دلیل بلوکه بودن پول در استیکینگ، سرمایه‌گذار قادر به فروش آن‌ها نیست و در این موقعیت استیکینگ می‌تواند هزینه‌ فرصت زیادی برای سرمایه‌گذار داشته باشد.

همچنین در صورت کاهش چشم‌گیر قیمت رمزارز‌های استیک شده، سرمایه‌گذار در هنگام برداشت دارایی‌های خود با ضرر مواجه خواهد شد.

صرافی‌ها، پلتفرم‌های دیفای و استیکینگ

نمونه‌هایی از صرافی‌های رمزارزی که خدمات استیکینگ را به مشتریان خود ارائه می‌دهند، عبارتند از: gemini.com، Coinbase.com و Binance.com. معروف‌ترین پلتفرم‌های دیفای مبتنی بر اتریوم که برای استیکینگ استفاده می‌شوند،عبارتند از Compound و AAVE .

چه ارزهای دیجیتالی استیک دارند؟

باید بگوییم که همه ارزهای دیجیتال قابلیت استیک کردن ندارند. تنها ارزهای دیجیتالی این قابلیت را دارند که از الگوریتم گواه اثبات سهام (POS) که مخفف عبارت Proof Of Stake است، استفاده می‌کنند. هرکدام از ارزهای دیجیتال با قابلیت استیک کردن، شرایط و مقررات خاصی برای پرداخت پاداش معین می‌کنند. یعنی ممکن است که به‌عنوان مثال برای دریافت پاداش مجبور به رای دادن در شبکه نیز باشید و تنها با مسدود کردن ارز دیجیتال در کیف پول، پاداش دریافت نکنید.

چند نمونه از ارزهای دیجیتال با قابلیت استیک کردن

برای نمونه چند مورد از این ارزهای دیجیتال را برای شما نام می‌بریم:

• لیسک (LSK)
• نئو (NEO)
• دش (DASH)
• کوانتوم (QTUM)
• تزوس (XTZ)
• کاسموس (ATOM)
• زکوین (Zcoin)
• استراتیز (STRAT)
• کومودو (KMD)
• آنتولوژی (ONT)

و بسیاری دیگر از ارزهای دیجیتال که دارای قابلیت استیک کردن هستند.

همان‌طور که گفتیم هر کدام از این ارزها ممکن است شرایط متفاوتی از نظر مقدار سود و یا مقدار مسدود سازی نیاز داشته باشند.

بررسی و مقایسه شرایط استیک بعضی از این ارزهای دیجیتال

در جدول زیر به بررسی و مقایسه شرایط استیک بعضی از این ارزهای دیجیتال اشاره می‌کنیم.

نوجوانان و دنیای رمز ارزها

این روزها بازار رمزارزها بسیار داغ شده است. خیلی از ما هر روز داستان کسانی را می‌شنویم که به لطف رمزارزها ثروت‌های آن‌چنانی کسب کرده‌اند. البته خبرهای ترسناکی هم درباره کسانی می‌شنویم که داروندار خود را در این بازار باخته‌اند. رمزارزها، جهانی تازه ارائه کرده‌اند که با دنیای اقتصادی قدیمی تفاوت بسیاری دارد. شاید به همین دلیل است که افراد بسیاری از نسل جوان که هم شجاعت ورود به دنیای تازه را دارند و هم در این دنیای تازه بزرگ شده‌اند وارد این بازار می‌شوند. رمزارز و نوجوانان، موضوعی است که حالا ذهن بسیاری از خانواده‌ها را درگیر کرده. آیا واقعاً این فضا برای نوجوانان مناسب است؟

رمزارز چیست و از کجا آمده؟

کریپتوکارنسی یا رمزارز یک نوع ارز دیجیتال یا مجازی است. کریپتوکارنسی با نام‌های زیادی عرضه می‌شود. شاید قبلاً در مورد برخی از محبوب‌ترین انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین، لایت‌کوین و اتریوم شنیده باشید. از این ارزها به‌عنوان جایگزین ارزهای سنتی مانند ریال و دلار برای پرداخت استفاده می‌شود. در حال حاضر ارزهای دیجیتال جایگزینی محبوب برای پرداخت‌های آنلاین هستند. ایمنی ارزهای دیجیتال از طریق رمزگذاری تأمین می‌شود. در نتیجه زیاد کردن آنها با تقلب تقریباً غیرممکن است. استفاده از فناوری رمزگذاری در ارزهای دیجیتال به این معناست که این ارزها هم به جای ارز و هم به جای یک سیستم حسابداری مجازی عمل می‌کنند. از طرفی بسیاری از ارزهای دیجیتال شبکه‌های غیرمتمرکز مبتنی بر فناوری بلاک‌چین هستند. یعنی این ارزها مبتنی بر شبکه‌ای هستند که در تعداد زیادی از رایانه‌ها توزیع شده است. این ساختار غیرمتمرکز به آنها اجازه می‌دهد که از کنترل و دست‌کاری دولت‌ها و مقامات مرکزی خارج باشند.

کیف پول دیجیتال چیست؟

شما می‌دانید پول‌های واقعی خود را کجا بگذارید. ممکن است آنها را در کیف پول خود بگذارید، در یک حساب بانکی قرار دهید یا حتی در بالشت خود پنهان کنید! اما می‌دانید باید ارزهای دیجیتال خود را کجا نگه دارید؟ برای استفاده از ارزهای دیجیتال، به یک کیف پول رمزارز (cryptocurrency wallet) نیاز دارید. این کیف پول‌ها درواقع نرم‌افزار هستند. نرم‌افزارهای کیف پول یک سرویس مبتنی بر ابر هستند که در رایانه یا دستگاه تلفن همراه شما ذخیره می‌شوند. در یک کیف پول معمولی شما یک جای فیزیکی دارید که پول‌های خود را داخل آن قرار می‌دهید. اما کیف پول کریپتو به این شکل کار نمی‌کند. یعنی از نقطه نظر فنی دارایی دیجیتال شما داخل کیف پول شما نیست بلکه روی بلاک‌چین قرار دارد. اما فقط با استفاده از یک کلید خصوصی می‌توانید به رمزارز خود دسترسی داشته باشید.

کلیدهای شما مالکیت شما را بر پول دیجیتالی شما ثابت می‌کند و به شما امکان می‌دهد تراکنش انجام دهید. پس شما باید یک ارائه‌دهنده کیف پول ایمن و مطمئن پیدا کنید و مواظب باشید کلیدهای خصوصی خود را گم نکنید؛ چون اگر این اتفاق بیفتد، دسترسی به پول خود را از دست خواهید داد.

مزایای استفاده از رمزارزها

• انتقال پول با رمزارز در سیستم‌های غیرمتمرکز بسیار سریع است.
• انتقال رمزارز ارزان‌تر است. به طور کل کارمزد جابه‌جایی ارزهای دیجیتال کمتر از جابه‌جایی ارزهای سنتی است.
• از آنجایی که ارزهای دیجیتال در بستر شبکه بلاک‌چین معامله می‌شوند امنیت بسیار بالایی دارند.
• حریم خصوصی رمزارزها بسیار بالا است و هیچ‌کس به جز خود شما نمی‌تواند به دارایی دیجیتال شما دسترسی داشته باشد.

معایب استفاده از رمزارزها

• ارزهای دیجیتال هنوز هم به نسبت جدید هستند و بازار این ارزهای دیجیتال بسیار بی‌ثبات است. پیش‌بینی نوسانات بسیار زیاد این بازارها گاهی برای حرفه‌ای‌ترین‌ها هم بسیار دشوار است.
• از آنجایی که ارزهای رمزپایه نیازی به بانک یا شخص ثالث دیگری ندارند که آنها را تنظیم کند، معمولاً پشتوانه قوی ندارند.
• فعالیت‌های ماینینگ ارزهای دیجیتال انرژی بسیار زیادی مصرف می‌کند و به همین دلیل از نظر زیست‌محیطی مناسب نیست.
• از ارزهای دیجیتال برای مخفی کردن جریان پول در فعالیت‌های مجرمانه مانند طرح‌های پول‌شویی استفاده می‌شود.
• از آنجایی که ارزهای دیجیتال خود را در یک کیف پول دیجیتال ذخیره می‌کنید، اگر کیف پول خود را از دست بدهید یا نتوانید به کیف پول خود یا نسخه‌های پشتیبان آن دسترسی داشته باشید، کل سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال خود را از دست داده‌اید.

چطور از بازار رمزارز درآمد داشته باشیم؟

چیزی که بین رمزارز و نوجوانان ارتباط برقرار می‌کند کسب درآمد از آن است. چه کسی است که تابه‌حال نام رمزارزها را شنیده باشد و برای سرمایه‌گذاری در آن وسوسه نشده باشد؟ راه‌های مختلفی برای کسب درآمد از ارزهای دیجیتال وجود دارد که همه آنها با ریسک‌هایی روبه‌رو هستند. رایج‌ترین و ساده‌ترین راه برای کسب درآمد از بازار رمز ارز این است که یک ارز دیجیتال بخرید و آن را نگه دارید. به محض آنکه قیمت آن بالا رفت با سود بفروشیدش. اما اگر ندانید قیمت کدام رمز ارزها افزایش پیدا می‌کند و کدام رمزارز افت قیمت خواهد داشت ممکن است سرمایه اولیه خود را هم از دست بدهید.

یک راه دیگر برای کسب درآمد از ارزهای دیجیتال، انجام معاملات روزانه یا ترید کردن (Trading) است. بیش از 80 درصد سرمایه‌گذارهای ارزهای دیجیتال معتقد هستند که تنها راه برای کسب درآمد مؤثر از فضای رمزارزها ترید کردن است. درآمد تریدرها می‌تواند به مراتب بیشتر از شغل‌های سنتی که ما تصور می‌کنیم باشد. اما ترید کردن ارزهای دیجیتال چیزی فراتر از خرید رمزارز، نگهداری آن و فروش آن در مواقع سوددهی است. برای اینکه به یک تریدر موفق تبدیل شوید به مهارت‌های تحلیلی و فنی بسیاری نیاز پیدا می‌کنید. نوجوانان عموماً اطلاعات خود درباره رمزارزها را از ویدئوهای آنلاین، وب‌سایت‌های بزرگ و کتاب‌های آموزشی به دست می‌آورند. خرید سکه‌هایی که سود سهام پرداخت می‌کنند و کار کردن برای شرکت‌های ارز دیجیتال راه‌های درآمدی دیگری هستند که ممکن است مورد توجه افراد مختلف قرار بگیرند.

چرا نوجوانان وارد بازار رمزارز می‌شوند؟

بازار رمزارز و نوجوانان بسیاری که وارد آن شده‌اند، برای بسیاری از افراد عجیب و جالب به نظر می‌رسد. اما واقعیت این است که نوجوانان از کودکی ایده ارزهای غیرفیزیکی را در بازی‌های کامپیوتری دیده‌اند. در نتیجه نوجوانان ذهن بسیار بازتری برای پذیرش رمزارزها دارند. بر اساس نظرسنجی که اخیراً مؤسسه انجین اینسایتس (Engine Insights) انجام داده است، ارزهای دیجیتال، بعد از سهام، دومین انتخاب نوجوان‌های 13 تا 17 ساله برای سرمایه‌گذاری هستند. در ایران هم بیشتر از 12 میلیون نفر در بازار رمزارز فعالیت می‌کنند و به نظر می‌رسد نوجوانان سهم قابل‌توجهی از این افراد را در بر می‌گیرند. شاید بتوان دلیل مشارکت زیاد نوجوان‌ها در بازار رمزارز را در خطرپذیری بیشتر آن‌ها، آشنایی آن‌ها را تکنولوژی‌های جدید و فضای مجازی یا حتی کنجکاوی آنها جست‌وجو کرد. البته به گزارش اقتصاد آنلاین شیوع بیماری کرونا و غیرحضوری شدن مدارس هم در ورود نوجوانان به این بازار نقش داشته. زیرا آنها فرصت بیشتری برای گشت‌وگذار در اینترنت و آشنایی با رمزارزها پیدا کرده‌اند.

در دنیای رمزارزها چه خطراتی وجود دارد؟

بیشتر والدین نگران نوجوانان خود هستند به همین دلیل آنها را از ورود به دنیای ناشناخته رمزارزها منع می‌کنند. اما بد نیست قبل از آنکه اقدامی بکنیم درباره همه خطرات موجود آگاه شویم و با اطلاعات کافی تصمیم بگیریم. یکی از اصلی‌ترین خطراتی که همه فعالان بازار رمزارز را تهدید می‌کند کلاهبرداری است. معمولی‌ترین شیوه‌ی کلاهبرداری زمانی است که شخصی یک ارز دیجیتال به‌ظاهر معتبر جدید ایجاد می‌کند و مردم را تشویق می‌کند روی آن سرمایه‌گذاری کنند. هنگامی که کلاهبردارها پول بقیه را گرفتند، شرکت تعطیل می‌شود و دیگر خبری از پول‌ها نیست. شرکت Theodex یک نمونه از کلاهبرداری‌های بزرگ است که طبق گزارش‌ها دو میلیارد دلار از سرمایه‌گذاران کلاهبرداری کرده است.

اگر می‌خواهید بر روی رمزارزها سرمایه‌گذاری کنید یا فرزندی دارید که می‌خواهد این سرمایه‌گذاری را انجام دهد، به او یادآوری کنید که مراقب باشد و سرمایه خود را در جاهای مطمئن بگذارد. اگر کسی فالوور زیادی دارد لزوماً قابل اعتماد نیست. البته کلاهبرداری تنها خطر سرمایه‌گذاری بر روی ارزهای دیجیتال نیست. ممکن است شما چیزهای زیادی درباره درآمد از بازار رمز ارز شنیده باشید و حالا بخواهید سرمایه زیادی را وارد این بازار کنید. اما باید بدانید از آنجایی که ارز دیجیتال توسط بانک‌ها پشتیبانی نمی‌شود همان‌طور که می‌تواند به‌سرعت سود کند، ممکن است با همان سرعت ضرر کند. پس بهتر است پولی را وارد این بازار کنید که اگر از دست بدهید، در زندگی شما تغییر اساسی ایجاد نمی‌شود.

اعتیاد به کریپتوکارنسی چیست؟

اگر قرار است از خطرات ورود به بازار رمزارزها بدانید بد نیست با اصطلاح اعتیاد به رمزارز هم آشنا شوید. لابد تابه‌حال درباره اعتیادهایی مثل اعتیاد به خرید یا اعتیاد به قمار شنیده‌اید. اعتیاد به رمزارز هم چیزی شبیه به همان است؛ رفتاری که باعث می‌شود زندگی شخصی، روابط خانوادگی و فعالیت‌های تفریحی افراد مختل شود. همان‌طور که یک کودک یا نوجوان ممکن است کنترل زمانی را که صرف بازی‌های کامپیوتری می‌کند از دست بدهد، این امکان وجود دارد که در مورد کار با کریپتوکارنسی‌ها هم به مشکل بر بخورد. البته اعتیاد به کار با رمزارزها خیلی متداول نیست. با این حال بهتر است مراقب این مشکل باشید. اگر نوجوانی هستید که یک یا هر دو والدین شما به صورت وسواسی با ارز دیجیتال کار می‌کنند یا قبلاً در خانواده خود مشکل اعتیاد داشته‌اید، بیشتر احتیاط کنید. ممکن است وارد این بازار شده‌اید و هر زمان که احساس خشم، افسردگی یا غم می‌کنید برای اینکه احساس بهتری داشته باشید، سراغ ترید کردن می‌روید. شاید هم هر وقت بی‌حوصله می‌شوید برای وقت‌گذرانی ترید می‌کنید. همه اینها نشانه‌هایی هستند که می‌گویند باید بیشتر احتیاط کنید.

جمع‌بندی

بازار رمزارزها دنیای جدید و جالبی است که بسیاری از افراد از سر کنجکاوی یا برای کسب درآمد بیشتر به سراغ آن می‌روند. از آنجایی که نوجوانان به‌خوبی با فضای مجازی و دنیای دیجیتال ارتباط برقرار می‌کنند، دنیای رمزارز و نوجوانان با هم ارتباط تنگاتنگی پیدا کرده‌اند. در این مقاله تلاش کردیم تا شما را با چیستی رمزارزها و مزایا و معایب استفاده از آن بیشتر آشنا کنیم. به این ترتیب اگر نوجوان هستید یا فرزند نوجوانی دارید که می‌خواهد وارد این بازار شود، بهتر می‌توانید درباره آن تصمیم بگیرید.

طریقه محاسبه سود و زیان ارز دیجیتال

سایت زوم ارز یک توصیه دارد برای شما ،آن هم اینکه ابتدا برای ورود به بازر ارزهای دیجیتال باید برسی کامل را نمایید .که قصد دارید کدام ارز را خرید نمایید. حتما قبل از ورود به بازار آن ارز درباره آن ارز دیجیتال تحقیق نمایید و نمودار و همچنین حجم معاملات آن را مشاهده نمایید . و با تریدر هایی که در این ارز سرمایه گذاری کردن مشورت کنید و درباره سود و زیان آن ارز صحبت نمایید.ما در مقاله زیر شما را با طریقه محاسبه سود و زیان ارز دیجیتال آشنا می کنیم.

در مقاله طریقه محاسبه سود و زیان ارز دیجیتال جهت محاسبه رمز ارز بیت کوین را مثال زدیم . اما شما می توانید سود و زیان تمام رمز ارز ها مانند اتریوم – دش – بیت کوین کش – ریپل – مونرو – بیت کوین sv و … به همین روال محاسبه نمایید.

عناوین این مطلب به شرح زیر است:

طریقه محاسبه سود و زیان ارزهای دیجیتال

برای ورود به بازار ارزهای دیجیتال قطعا یک زمان ورود و یک زمان خروج برای خود انتخاب کردید که اصطلاحا به زمان ورود ،Entry Plan گفته می شود ، و به زمان خروج، Exit Plan گفته می شود. همچنین شما قبل از ورود به بازار رمز ارز ها، مبلغ سرمایه ای خاصی را در نظر گرفتید. و همچنین مطلع هستید که در هر زمان که بخواهد وارد بازارهای ارز دیجیتال شوید دلار و بیت کوین یک نرخ خاص دارد.

سود و زیان ارز دیجیتال شما وابسته به دو نرخ است

که این دو نرخ هر روز دچار تغییرات هستند. که با افزایش و کاهش می توانید سود و زیان خود را محاسبه نمایید.

حالات زیر نشان دهنده سود و زیان سرمایه شما

8 حالت وجود دارد که نشان دهد شما در سرمایه گذاری خود سود کردید یا ضرر ، که از طریق 6 حالت آن می توانید بدون محاسبه می توانید متوجه سود یا ضرر خود شوید ، اما باز برای محاسبه دقیق یود یا زیان خود نیاز است که از فرمول های زیر و همچنین فایل اکسل تهیه شده ، استفاده نمایید.

فرضیات یک مثال برای محاسبه سود و زیان ارز دیجیتال

فرض اول)در نظر می گیریم ارز دیجیتال مورد نظر BTC یا بیت کوین می باشد .پس می خواهیم بر اساس ارز دیجیتال بیت کوین محاسبات را انجام دهیم.

فرض دوم)سرمایه اولیه جهت ورود به بازار ارزهای دیجیتال 10000000 تومان می باشد.

محاسبه تعداد بیت کوین بر اساس سرمایه اولیه

در این مطلب می خواهیم بر اساس فرضیات بالا محاسبه کنیم که با مبلغ سرمایه ای 10 میلیون تومان چه تعداد بیت کوین می توان خریداری کرد.

البته قابل ذکر است واحد های کوچکتر بیت کوین را ساتوشی می نامند.

با فرضیات بالا و قیمت های ذکر شده در این مطلب با 10 میلیون تومان می توان 0.25 بیت کوین خریداری کنید.

برسی سود و زیان بیت کوین

برسی سود یا زیان زمانی محاسبه می شود که شما بخواهید از بازار ارز خارج شوید.قطعا در آن زمان دلار و بیت کوین نرخ خاص خود را دارند.و ممکن است نسبت به زمانی که شما ارز را خریداری نمودید ، قیما آنها بالا یا پایین رفته باشد.که این نوسان همان سود یا ضرر شما است.

حال با فرض اینکه دلار ثابت است ما میخواهیم سود و زیان سرمایه نهایی شما از طریق فرمول زیر محاسبه می شود.

فرض اول ) در زمان خروج از بازار ارز دیجیتال ، نرخ بیت کوین 8000 دلار باشد.و همان طور که فرض کردیم نرخ دلار ثابت باشد.

سود نهایی در فرض بالا حدود 20 میلیون تومان است.یعنی نگهداری رمزارز برای سود سهام نگهداری رمزارز برای سود سهام 10 میلیون سرمایه اولیه شما بود و 10 میلیون سود شما از سرمایه گذاری شما.

فرض دوم ) در زمان خروج از بازار ارز دیجیتال ، نرخ بیت کوین 2000 دلار باشد.و همان طور که فرض کردیم نرخ دلار ثابت باشد.

سود نهایی در فرض بالا حدود 5 میلیون تومان است.یعنی شما در این سرمایه گذاری ضرر کردید.

تمام حالات بالا را که در جدول قرار دادیم را می توانید بر اساس تعداد بیت کوین یا هر ارز دیجیتال خریداری شده توسط شما و همچنین نرخ دلار و نرخ ارز مورد نظر ، با فرمول های اعلام شده محاسبه نمایید.

همچنین سایت زوم ارز یک فایل اکسل را برای شما تهیه کرده است که از طریق فایل اکسل زیر می توانید سود و زیان ارزهای دیجیتال خود را محاسبه نمایید.در فایل زیر فقط شما نرخ دلار و بیت کوین در زمان ورود و خروج را وارد نمایید و همچنین مبلغ سرمایه خود را وارد نمایید ، و سپس سود و زیان خود را مشاهده نمایید.

نگهداری ارز دیجیتال در صرافی خوب یا بد؟

برای فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال ابتدا باید ارز یا ارزهای مورد نظر خود را از یک صرافی معتبر ایرانی یا خارجی خریداری کنیم و در گام بعد این ارزهای دیجیتال خریداری شده، در کیف پول صرافی ذخیره خواهند شد ولی سوال اینجاست که نگهداری ارز دیجیتال در صرافی امنیت کافی دارد یا خیر؟ نگهداری ارز دیجیتال در صرافی مطمئنا به اندازه کافی امن نیست به خصوص در صرافی های ایرانی و تازه وارد! صرافی برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال تعبیه شده اند و نگهداری ارز دیجیتال در صرافی مگر در حالتی که شخص نوسانگیر باشد و دائما نیاز به جابجایی ارز از کیف پول به صرافی داشته باشند، به هیچ عنوان امن نیست و امکان از دست رفتن دارایی های شما وجود دارد!

نگهداری ارز دیجیتال در صرافی

قرار دادن تمامی دارایی‌ های دیجیتال در کیف پول صرافی، امری خطرآفرین محسوب می شود، بنابراین نگهداری بلندمدت دارایی‌ های دیجیتال در کیف پول صرافی‌ ها، ایده چندان خوبی نیست. در این مطلب علت های این امر را مورد بررسی قرار داده ایم. به منظور به دست آوردن رمزارز، می بایست آن را از یک صراف ی خریداری کنید، مگر این که یکی از دوستانتان به شما رمزارز بفرستد یا این که توکن‌ ها در فرآیند ایردراپ به نگهداری رمزارز برای سود سهام کیف پول شما منتقل کند. صرافی‌ های رمزارز، بهترین روش جهت خریداری برخی کوین ها به حساب می آیند، ولی تعداد زیادی از افرادی که از این صرافی‌ ها استفاده می نمایند، بعد از خرید کوین‌ ها و توکن‌ های خود، اشتباه می‌ کنند! در واقع آن ها به جای انتقال دارایی‌ های دیجیتالی خود به کیف پول های شخصی، آن ها را روی کیف پول‌ های صرافی نگهداری می کنند.

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز 10 درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

استفاده از صرافی رمزارز و کیف پول، بایستی بسته به هدف شما استفاده شود. بعضی از تریدرها قصد ترید و کسب سود از نوسانات بازار را دارند که این افراد مدت زمان کوتاهی ارزهای دیجیتال خود را داخل صرافی نگه می دارند تا از کارمزد انتقالات سود خود به کیف پولشان جلوگیری گردد، از همین روی معامله گرانی که قصد معاملات پیوسته در بازار ارزهای دیجیتال را دارند و به صورت کوتاه مدت دارایی خود را داخل صرافی ها نگهداری می کنند، مشکلی سرمایه و دارایی های آن ها را تهدید نخواهد کرد، ولی کسانی که قصد نگهداری از رمزارزهای خود را به صورت بلندمدت دارند، به هیچ عنوان توصیه نداریم که دارایی خود را در صرافی ها ذخیره نمایند، بلکه می توانند ارزهای دیجیتالی خود را در یکی از کیف پول های پرطرفدار و بعضا رایگان ذخیره نمایند. البته اگر استراتژی خرید و نگهداری طولانی مدت رمزارز باشد و سرمایه اولیه نیز زیاد باشد، مطمئنا کیف پول های سخت افزاری بهترین گزینه افراد خواهند بود.

مزایای استفاده از کیف پول صرافی

با این که کیف پول های صرافی از ریسک‌ هایی برخوردار است، ولی دلیلی وجود دارد که معامله گران همواره از آن ها استفاده می کنند. زمانی که معامله رمزارز بین کیف پول های خارج از سرویس صرافی صورت پذیرد، همیشه کارمزد‌ها و هزینه‌ هایی موجود است و از میزان سود کوین‌ های شما کم خواهد کرد، لذا چنانچه معامله گران این انتقالات را به صورت ایمن انجام دهند، هر بار که سودی به دست می آورند، این سود در قیاس با صرافی‌ ها بسیار کم تر خواهد بود و این در حالی است که این روش ذخیره دارایی رمزارز در کیف پول‌ های مطمئن تر و در خارج از صرافی، امنیت بالاتری خواهد داشت ولی برای معامله گران خیلی فعال که روزانه تراکنش‌ های بسیاری را انجام می‌ دهند، این کار عملی نیست. البته این در حالی است که والت هایی مثل Shapeshift این فرآیند را ساده کرده اند ولی همچنان به نسبت انتقالات داخل یک صرافی پرهزینه می باشد.

مزیت اصلی کیف پول صرافی راحتی آن ها و بعضی مواقع انگیزه‌ هایی است که صرافی برای استفاده از والت های خود ارائه می‌ دهد. رها کردن پول در کیف پول‌ های صرافی ساده تر است و افراد به سرعت قادرند رمزارزهای خود را با سایر رمزارزهای بازار تعویض نمایند که این کار سریع تر و ارزان تر است، هرچند امنیت آن بسیار پایین تر می باشد. یک اقدام مرسوم بین معامله گران این است که تنها مقادیر کوچک‌ تر را در والت های صرافی نگهداری می کنند و اکثریت دارایی‌ های دیجیتالی خود را به صورت ذخیره آفلاین و جداگانه نگه می دارند.

معایب استفاده از کیف پول صرافی

عیب بزرگ والت های صرافی در ساختار متمرکز آن ها خلاصه می شود. این ساختار دسترسی آسانی به هکرها می دهد و آن ها به سادگی می‌ توانند تازه واردانی را که امکان دارد مقادیر برجسته‌ ای پول را در رمزارزهای گوناگون سرمایه‌ گذاری نمایند، شناسایی کنند. بدون وجود یک بلاکچین به منظور توزیع فعالیت خود در میان میلیون‌ ها نود، یک نقطه تکی شکست وجود دارد که چنانچه ایجاد شود، تمامی اطلاعات حساس و دارایی‌ های شما در داخل کیف پول آن صرافی در خطر قرار خواهد گرفت.

به علاوه هر صرافی تنها از ارز‌های خاصی برخوردار است و پروژه‌ های مهیج و جدید به صورت معمول زمان نیاز دارد تا در صرافی‌ های پرطرفداری مثل بایننس و بیترکس تبدیل شوند و این در حالی است که این صرافی‌ ها بزرگ ترین مقدار کوین برای ترید را در اختیار دارند، ولی به صورت جدی هدف هکر‌های بدکار قرار می گیرند. این صرافی‌ ها می توانستند لایه‌ هایی از پروتکل‌ های امنیتی را به سیستم‌ های خود اضافه کنند، ولی فقط زمان می گوید که آیا آن ها می توانند که از ضرر‌های دیگر ممانعت به عمل آورند یا خیر.

خطرات صرافی‌ های ارزهای دیجیتال

خطرات مالی صرافی رمزارزها را می‌ توان به 5 نوع اصلی تقسیم‌ نمود. این خطرات مشابه با خطرات موجود در صرافی بیشتر دارایی‌ های دیگر نیز است که در ادامه آن ها را معرفی کرده ایم؛

• ** ریسک بازار : این مورد در واقع به احتمال افزایش یا کاهش قیمت کوین مورد نظر اشاره ددارد.
• ** ریسک اعتبار : احتمال این که پروژه رمزارز مورد نظر نتواند به تعهدات خود پاسخ مناسبی دهد.
• ** ریسک قانونی : احتمال بروز اتفاقات منفی و تاثیرگذار در رابطه با قوانین را این مورد بیان می کند. به عنوان مثال ممنوعیت انجام معاملات رمزارزها در این دسته‌ بندی قرار دارد.
• ** ریسک نقدینگی : در خصوص با صرافی‌ های دیجیتالی این موضوع حائز اهمیت است که معامله‌ کننده نتواند دارایی‌ های خود را به ارزهای سنتی مانند دلار، ین یا پوند تبدیل نماید.
• ** ریسک عملیاتی : به ریسکی می گویند که معامله‌ گر نتواند به انجام معاملات، واریز یا برداشت پول نگهداری رمزارز برای سود سهام خود از کیف پول رمزارز بپردازد.

یکی از حوزه‌ های اصلی که مسئولان توجه خاصی به آن دارند، پولشویی و احتمال استفاده از رمزارزها به وسیله مجرمان است. تریدرها باید این را در نظر داشته باشند که رمزارزها به روش های گوناگونی قابل انتقال هستند و مسئولان و مقامات مربوطه قادرند دارایی آن ها را مورد پیگیری قرار دهند تا از نحوه کسب رمزارز و همچنین فردی که رمزارز از وی دریافت می‌ شود، اطلاع یابند.نگهداری رمزارز برای سود سهام

دلیل عدم نگهداری ارزهای دیجیتال در کیف پول صرافی چیست؟

1) خطر هک کردن

هک کردن صرافی‌ ها بسیار رایج است و به علت عدم نظارت قانونی، زمانی که یک کوین به وسیله هکرها دزدیده شود، برای برگرداندن آن ها نمی‌ توان کاری صورت داد. لذا مالکان اصلی کوین‌ قادر نخواهند بود دارایی‌ های دیجیتال خود را از صرافی دریافت نمایند. هرچند بلاکچین خود بسیار ایمن و اساساً غیر قابل هک می باشد، ولی ماهیت متمرکز صرافی‌ ها موجبات آسیب‌ پذیری آن ها را فراهم کرده است.

2) عدم مالکیت

با این که می‌ توانید کوین یا توکن خریداری شده از صرافی‌ های رمزارز را در کیف پول صرافی خود نگهداری نمایید، ولی در حقیقت مالک آن کیف پول نخواهید بود. کیف پول‌ های صرافی متفاوت از کیف پول های شخصی است، چرا که کیف پول‌ های صرافی در بهترین حالت تنها کیف پول گرم به حساب می آیند. چنانچه اتفاقی برای صرافی رخ دهد، شما هیچ گونه کنترلی بر دارایی‌ های دیجیتال خود نخواهید داشت، چرا که آن ها در اختیار شما نخواهند بود، بلکه به صرافی تعلق خواهند داشت.

حتما برایتان جالب است : صرافی ایرانی برای ترید ارز دیجیتال

در واقع این یکی از دلایلی است که عرضه های اولیه ارز دیجیتال به مشارکت‌ کنندگان خود می‌ گویند، به منظور دریافت توکن از کیف پول‌ های صرافی استفاده نکنند. در صرافی‌ های ارز دیجیتال، مشارکت‌ کنندگان عرضه های اولیه به کلیدهای خصوصی‌ خود دسترسی ندارند، از همین روی چنانچه کوین یا توکن‌ به آدرس‌ های صرافی فرستاده شوند، مشارکت‌ کننده دیگر قادر نیست به آن ها دسترسی پیدا کند.

3) عدم نظارت قانونی

صرافی‌ های دیجیتالی چیزی بین متمرکزسازی و نامتمرکزسازی هستند. جالب است بدانید که هدف اصلی بلاکچین و ارز دیجیتال، تمرکززدایی می باشد ولی با این وجود صرافی‌ ها به صورت متمرکز فعالیت می کنند که این موضوع موجب شده است تا یکسری مسائل و مشکلاتی به وجود آید. امروزه دنیای رمزارزها کمی شبیه غرب وحشی است، هیچ کس مسئولیت آن را بر عهده ندارد و قوانین زیادی برای آن وجود ندارد. این بدین معنی است که در شرایطی مانند یک صرافی ارز دیجیتال در کره جنوبی، دارایی‌ ها امکان دارد مسدود شوند!

هرچند صاحبان صرافی‌ همواره به مشتریان خود می‌ گویند که دارایی‌ های دیجیتال آن ها در امنیت کامل نگهداری خواهد شد، ولی نمی‌ توانند این امر را تضمین نمایند. همچنین، به علت ماهیت ارزهای دیجیتال، صرافی هیچ گونه مسئولیتی در قبال بازگرداندن پول به مشتریان خود ندارد! هیچ هیئت نظارتی بر صرافی‌ های رمزارز نظارت ندارد تا مسئول بازپرداخت پول‌ های از دست رفته مشتریان باشد و همین طور بیمه‌ ای در صورت وقوع هر گونه اتفاق در نظر گرفته نشده است.

نکات مهم در خصوص استفاده از کیف پول‌ های صرافی دیجیتال

• 1) تلاش کنید در خصوص خدمات کیف پول صرافی‌ های رمزارز، به صورت کامل تحقیق کنید و مزایا و معایب آن ها را مورد بررسی دقیق قرار دهید.
• 2) ارزهای دیجیتالی خود را در حساب‌ های گوناگونی قرار دهید تا در صورت هک شدن یکی از آن‌ ها، همه دارایی های دیجیتالی خود را از دست نداده باشید.
• 3) کیف پول‌ های کاغذی ارزان‌ تر از کیف پول‌ های سخت‌ افزاری اند و قادرید به منظور ذخیره ارزهای دیجیتالی خود از آن‌ ها نیز کمک بگیرید.
• 4) در زمان استفاده از تلفن هوشمند خود، از یک شبکه خصوصی مجازی استفاده نمایید تا با امنیت بالاتری معامله کنید.
• 5) در نظر داشته باشید که برای نگهداری ارز دیجیتال در هیچ کیف پولی کارمزد کسر نخواهد شد. لذا به منظور انتقال ارز دیجیتال به کیف پول یا برداشت از آن، تنها باید کارمزد شبکه را بپردازید و هزینه دیگری وجود ندارد.
• 6) کیف پول صرافی‌ ارز دیجیتال به صورت خودکار فریز دارایی ندارند و تمامی صرافی‌ ها از این امکان پشتیبانی نمی کنند. البته باید در نظر داشته باشید که در صرافی بایننس امکان فریز کردن بعضی از رمزارزها مثل ترون وجود دارد.
• 7) در زمان کار با کیف پول‌ های صرافی باید جوانب احتیاط را در نظر بگیرید. آن‌ ها به‌ نوعی سیستم‌ های ذخیره‌ سازی پایگاه داده مرکزی به حساب می آیند که می‌ توانند در موقعیت‌ های گوناگونی در موقعیت خطر قرار گیرند. آن‌ ها به اندازه پلتفرم‌ های خود ارزهای دیجیتال امنیت ندارند و در زمان انجام معاملات ارزهای دیجیتال می بایست با دقت و امنیت بالایی کار خود را پیش ببرید.

نتیجه گیری و کلام پایانی

بازار رمزارزها به بی‌ ثباتی مشهور است و این موجب می‌ شود تا سرمایه گذاران علاقه‌ ای برای سرمایه‌ گذاری بلند مدت در این بازارها نداشته باشند، ولی همین سرمایه گذاران در زمان نوسانات کوتاه مدت یا میان مدت، در این بازار حظور پیدا خواهند کرد. این تریدرها به صورت معمول در پوزیشن‌ های شورت قرار می گیرند، ولی در سایر اوقات سرمایه خود را در یک ارز با ثبات‌ تر از بیت کوین، مثل دلار یا تتر نگهداری می کنند.

برای این معامله گران، نگه داشتن ارز در صرافی وقتی که قصد ترید دارند، منطقی خواهد بود. ولی با این وجود چنانچه به منظور باز کردن پوزیشن‌ های مورد نظر خود زمان کافی در اختیار دارید، بهترین کار این است که سرمایه‌ خود را به صورت آفلاین نگهداری کنید. بنابراین می توان این طور گفت که نگه داشتن دارایی های دیجیتالی و رمزارزی در کیف پول صرافی ارز دیجیتال، کار درستی نیست و بهترین روش جهت ذخیره دارایی‌ های دیجیتالی این است که شما کیف پول شخصی خودتان را داشته باشید و دارایی‌ های دیجیتال خود را در آن جا نگهداری نمایید. البته این را هم مجددا تاکید می کنم که کیف پول های سخت افزاری یا همان کیف پول های سرد که دارایی های شما را به صورت آفلاین ذخیره می کنند، بهترین گزینه برای نگهداری از ارزهای دیجیتال مختلف می باشند ولی این کیف پول ها رایگان نیستند و باید برای خرید آن ها، کمی هزینه کنید.

همان طور که ابتدای مقاله به شما قول دادیم، در این مقاله در مورد این که نگهداری ارز دیجیتال در صرافی خوب است یا بد توضیحاتی را ارائه دادیم.

اگر دوست دارید همه چیز درباره سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را یکجا یاد بگیرید، از این مطلب جامع تر پیدا نخواهید کرد .

به نظر شما نگهداری ارز دیجیتال در صرافی کار عاقلانه ای به حساب می آید؟

سهام رمزارزها، یکی از گوشه‌های نادیده گرفته شده ی بازار عمومی

سهام رمزارزها، یکی از گوشه‌های نادیده گرفته شده ی بازار عمومی

سلام و وقت به خیر خدمت خوانندگان محترم، ممنون از شما که همیشه آکادمی سیر تا پیاز را دنبال می کنید.

اخیرا با دوستی درباره فرصت های سرمایه گذاری در صنعت رمزارزها صحبت می کردم. او همه اش از این می‌گفت که در زمان انجام معاملات سهام با رودررویی‌های زیادی سر و کله زد. بنابراین از دوست دیگری در Bitwise صحبت کردیم و از او خواستیم تا تحلیلی روی این قسمت از بازار انجام دهد. در ادامه صحبت های بسیار جالب وی را می خوانید:

اموال مبتنی بر رمزارزها بهترین بازده را در یک، سه و پنج سال‌ گذشته داشته‌ند. با این وجود همچنان بسیاری از سرمایه‌گذاران از توجه به آن کنار می‌کشند.

چرا؟ فقط شاید به این دلیل که اموال مبتنی بر رمزارز متفاوتند. شما آن‌ها را از کارگزاران متداول خریداری نمی‌کنید. نمی‌توانید آن‌ها را مثل سهام شرکت‌ها ارزش‌گذاری کنید. هیچ ETF مبتنی بر رمزارز نقدی وجود ندارد. می‌توانند برای بسیاری از سرمایه‌گذاران تحریک آمیز باشند.

خوشبختانه، سرمایه‌گذاران انتخاب تازه‌ای دارند: معامله عمومی سهام مبتنی بر رمزارز.

در دو سال گذشته، تعداد زیادی از سهام رمزارزها در بازارهای عمومی فهرست شده اند، و شما می‌توانید خلاصه ای از شرکت‌هایی که در استخراج رمزارز، کارگزاری‌های آن، مدیریت اموال رمزازط و غیره دخیل‌ند، ایجاد کنید.

این شرکت‌های آچار فرانسه ای و کاربردی بیشترین میزان سوددهی و بالاترین میزان رشد را در دنیا دارا هستند. گرچه در همین حال توسط وال استریت نادیده گرفته می‌شوند.

ضریب رمزارز: رشد و سوددهی بالا

سهام رمزارز امروزه دو ویژگی کمیاب را با یکدیگر ترکیب می‌کنند: رشد سطح بالای استثنایی و درجات بالای سوددهی.

کوین بیس، صرافی رده اول رمزارز را در نظر بگیرید.

در بازاری با سرمایه بیش از ۵۰ میلیارد دلار، شرکت کوین بیس به عنوان یکی از ۲۰۰ شرکت برتر دولتی در آمریکا رده بندی شده است. با این حال، میانه سال ۲۰۲۱ رشد درآمدی گیج کننده ای در حد ۴۲۶.۹% را پیش بینی می‌کند، و نیز سود حاشیه ای در حدود ۴۳.۶% .

معمولا وقتی شرکت‌ها با چنین سرعتی رشد می‌کنند، تبدیل به شرکتی فاقد سوددهی می‌شوند. به فیسبوک (که الان متا نامیده می شود) در روزهای اولیه‌ش فکر کنید. اما به لطف رشد زیادی که در محیط کریپتو رخ می‌دهد، با گذر حجم مبادلات رمزارز از مرز ۱۰ تریلیون دلار در ماه آگوست در اواسط تابستان که بیش از پنج برابر کل معاملات سال ۲۰۲۰ بود، کوین‌بیس توانسته رشد و سوددهی را با هم در هم آمیزد.

تنها کوین بیس شامل این مساله نمی‌شود. جدول زیر میانه ی رشد شرکت های برتر و سود خالص برای شرکت های تمام مبتنی بر رمزارز را بر اساس شاخص Bitwise Crypto Innovators 30 در کنار سایر صنایع لیست شده در S&P 500 نمایش می‌دهد.

سهام رمزارز ها مقدرند تا بالاترین میزان رشد و سود خالص در حد ۳۷۱.۰% و ۳۷.۵% را در سال ۲۰۲۱ ارائه دهند. این میزان بالاتر از رقم موجود در S&P 500 است، و به طور مشخصی بالاتر از یک شرکت معمولی است که از آن انتظار ارقام ۱۱.۹% برای رشد و ۱۴.۹% برای سود خالص می رود.

سهام رمزارزها بر اساس میزان سودی که از رشدشان حاصل می شود، از سایرین متمایز می شوند.

میانه ۲۰۲۱رشد درامد را در مقابل سطح سود دهی در سهام رمزارزها و S&P 500 تخمین می زند. محدوده ی هر دایره متناسب با سهم هر صنعت در بازار است.

سهام رمز ارزها در مقایسه با تجارت هایی که رشد سریع دارند، درخشان ترند. مثلا، شرکت میانه تکنولوژی گسسته محور، ARK Innovation EFT مقدر است که درآمد خود را تا ۴۰.۴% درصد افزایش دهد. همینطور فرار سود آن باید -۹.۴% باشد.

چیزی که درباره ی سهام رمزارز ها جالب تر است این است که آن ها تحت رادار های اقتصادی حرکت می کنند. بر خلاف پایه و اساس قوی خود، هم اکنون در حال انجام مبادلات در حد میانه ی ۲۲.۳ برابر شاخص P/E هستند، که حدودا بالاتر از میانگین S&P یعنی رقم ۲۱.۲ برابر است.

رشد دلخواه و سوددهی پویا در این جا نمایش داده نشده اند.

دلایل مختلفی برای این ترکیب منحصر به فرد وجود دارد.

برای خیلی ها، دلایلی که مربوط به اعتبار، قانون گذاری و سایر نگرانی هاست، ورود به بازار رمزارز ها را دشوار می‌کند و همین مساله سبب می‌شود تا کسانی که اول از همه وارد این عرصه شده‌اند جایگاهشان برای مدت طولانی تثبیت شود. به علاوه، سهام رمزارز ها همچنان در بازار پوشش کمی دارند، که آن ها را از پوشش تحلیلگران و شناخت نهادی محروم می‌سازد.

نیز در این نقطه ریسک‌های به خصوصی هم وجود دارد. سهام رمزارز ها در مواجهه با قیمت‌گذاری کالاهای مبتنی بر رمزارزها قرار دارند، که می‌تواند شکننده باشد و به صورت تاریخی نشان داده است که ممکن است این امر روند متناوب داشته باشد. بازگشت‌های سرمایه در عرصه ی رمزارز ها شاهد افت و خیزهای تند و تیز به میزان زیاد بوده است. به علاوه، ریسک‌هایی که مرتبط با قانون‌گذاری، زیربنای بازار، توسعه ی تکنیکی، و نیز کنار آمدن کاربران با شرایط است، می تواند این بازار ها را تحت تاثیر قرار دهد.

با وجود همه این‌ها، به عنوان بخش در حال رشد و نادیده گرفته شده بازار، این شرکت‌ها توجه زیادی را هم از سرمایه‌گذاران بازارهای سنتی و هم از سرمایه‌گذارانی که در حال تقویت سرمایه خود هستند می‌طلبند.

آیا دارایی های مبتنی بر رمزارز ها با سهام رمزارز رابطه دارند؟

سوال رایجی که سرمایه‌گذاران در رابطه با کالاهای رمزارزی دارند این است که آیا بازگشت های سرمایه در آن ها ارتباطی با اموال مبتنی بر رمز ارز دارند یا نه. به عبارت دیگر، آیا می توان به مواجه با سهام رمز ارز ها به گونه ای شبه رمز ارزی امیدوار بود؟

جدول زیر نشان می دهد که جواب تقریبا بله است.

همبستگی‌های بین سهام و دارایی‌های رمز ارز معمولاً بین ۰.۵۰ و ۰.۷۵ است.

همبستگی چرخشی ۳۰ روزه بازده روزانه بین ۱۰ عضو اصلی شاخص Bitwise Crypto Innovators 30 و Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. . اطلاعات اینجا از ۱ دسامبر ۲۰۲۰ تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۱ برای همه شرکت‌ها به جز Coinbase، که اطلاعات آن از ۱۴ آوریل ۲۰۲۱ تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۱ در دسترس است، به دست آمده است.

این نمودار به همبستگی بین ۱۰ سهام بزرگ رمز ارزها و بازار گسترده رمز ارز اشاره می کند. این نشان می‌دهد که سهام رمز ارزها در همبستگی‌هایی که معمولاً بین متوسط ​​(۰.۵۰) و قابل توجه (۰.۷۵) قرار دارد، متغیر است. این می تواند یک ارتباط قوی باشد.

زاویه مهم دیگر این است که آیا این سهام اهرم دارند، یا از اهرم زدایی برای تعیین قیمت دارایی های امر ارزی استفاده می کنند. سهام کالاها در چرخه کالاها بر اساس اهرم ها عمل می کنند، زیرا سود آنها می تواند بالاتر از قیمت کالای اساسی در طول بازارهای صعودی و برود و بالعکس در بازار های نزولی کاهش داشته باشد.

تجزیه و تحلیل ما نشان می‌دهد که سهام رمز ارز ها این رابطه را با قیمت‌های دارایی‌های رمز ارزی زیربنایی، هرچند در درجات مختلف به اشتراک می‌گذارد.

سهام رمز ارز برای تعیین قیمت‌ و اهرم قرار گرفتن برای دارایی های رمز ارز در درجات مختلف استفاده می‌شود.

بتای ۱۰ عنوان برتر Bitwise Crypto Innovators 30 Index در محور عمودی تا Bitwise 10 Large Cap Crypto Index در محور افقی را داریم. اطلاعات از ۱ دسامبر ۲۰۲۰ تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۱ برای همه شرکت‌ها به جز Coinbase، که اطلاعات آن از ۱۴ آوریل ۲۰۲۱ تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۱ در دسترس است، به دست آمده اند.

نمودار نشان می دهد که بتای سهام رمز ارزها به دارایی های تبدیل شده به رمز ارز از ۰.۴۱ برای Coinbase تا ۱.۵۲ برای Argo Blockchain متغیر است. با توجه به اینکه زیر مجموعه های موجود در سهام رمز ارزها به طرق مختلف در معرض چرخه‌های قیمت دارایی‌های رمز ارزی قرار دارند، این محدوده جلوه ی بصری آن است. ماینرهای رمز ارز ها اهرم عملیاتی قابل توجهی برای قیمت رمز ارز ها دارند و بنابراین قیمت سهام آنها چرخه قیمت رمز ارز ها را تشدید می کند. با این حال، سایر بازیگران صنعت، محرک های ارزش گذاری دارند که ممکن است کاملاً تحت تأثیر قیمت ارزهای دیجیتال قرار نگیرند. برای مثال، صرافی‌ها درآمدهای خود را از حجم معاملات به دست می‌آورند، که ممکن است همیشه همراه با قیمت‌های رمز ارزها حرکت نکند و حتی ممکن است در طی عقب‌نشینی‌های کوتاه مدت دچار جهش شود. نیز از خدمات اضافی که به هزینه ها اضافه می کنند نیز متاثر هستند، هزینه هایی مثل نگهداری، نگهبانی و …

پذیرش اموال مبتنی بر رمز ارز در سال ۲۰۲۱ شتاب گرفت و جمعیت رمز ارزهای جهانی از ۱۰۰ میلیون در ژانویه به ۲۲۱ میلیون در ژوئن. رسید، یعنی بیش از دو برابر شد. از طریق ایجاد پالش در الگوهای کلی موجود، مثل ایجاد فرصت های جدید برای بخش های مختلف جامعه و تغییر رفتارهای مصرف کننده، رمز ارز ها در حال تغییر شکل جهان هستند.

سهام رمز ارز ها به عنوان بخش در حال رشدی که سرعت بسیار بالا ددر بازار عمومی یا دولتی دارند، سرمایه شان هدایت می شود. این مساله فرصت خوبی برای سرمایه گذاران فراهم می کند که در این معامله ی عظیم و هیجان انگیز شرکت کنند.

امیدواریم که مقاله ی امروز برایتان آموزنده بوده باشد. در هفته ی آینده سعی می کنیم تحلیل های این چنینی بیشتری برایتان تهیه کنیم. از تیم Bitwise هم برای ارائه و توضیح مطالب متشکریم.