مزایا و معایب سرمایه‌گذاری خارجی‌ها در بورس ایران/ چرا تالار شیشه‌ای مورد استقبال خارجی‌ها قرار گرفت؟
اقتصاد ایران دارای جذابیت‌های بسیاری برای سرمایه‌گذاران خارجی است و آنها باوجود تحریم‌ها به ایران می‌آیند، یک کارشناس ارشد بازار سرمایه در این رابطه می‌گوید بازدهی بورس تهران و سودآوری شرکت‌های ایرانی بسیار بیشتر از کشورهای منطقه و جهان است که باعث استقبال خارجی‌ها شده است.
به گزارش خبرنگار اقتصادی شبکه اطلاع رسانی راه دانا- محسن نظری؛ در هفته جاری خبری در خصوص یک جوان لهستانی در فضای مجازی منتشر شد مبنی بر اینکه این جوان توانسته در بورس تهران پول پارو کند! بر اساس این خبر « ماجیج وجتال» جوان ۳۶ ساله لهستانی توانسته در کمتر از ۳ سال گذشته با سرمایه‌گذاری در بورس تهران سرمایه خود را بیش از ۵ برابر کند. او همچنین ۱۳.۵ میلیون دلار سهام شرکت‌های مختلف ایرانی را خریداری کرده و کارگزار سرمایه‌گذار ۲۰ فرد ثروتمند با ۶ ملیت انگلیسی، آلمانی، سوئدی، سوئیسی، بلژیکی و لهستانی است .
انتشار این خبر و کسب سود سرشار از بورس تهران بازتاب‌های زیادی داشت و در حالی در فضای مجازی دست‌به‌دست شد که این روزها بازار سرمایه مورد استقبال مردم قرار گرفته و پول‌های حقیقی خرد و سرگردان به سمت تالار بورس سرازیر شده است. هرچند که این منابع جدید در بورس صرف بالا رفتن قیمت سهم‌ها در بازار شده ولی می‌بایست دولت، وزارت اقتصادی و سازمان بورس مراقبت بیشتری از بازار داشته باشند و اطمینان خاطر را به سرمایه‌گذاران بدهند زیرا احتمالاً بخش کثیری از افرادی که قدم در تالار شیشه‌ای می‌گذارند با بورس و بازار سرمایه آشنایی نداشته و یا بسیار کم است و ممکن است با هر بالا و پایین شدن قیمت سهم و یا هر افت و منفی شدن شاخص به‌صورت هیچانی برخورد و سرمایه خود را از بازار خارج کنند .
بر اساس این گزارش اقتصادی ایران برای سرمایه‌گذاران خارجی جذابیت بسیار زیادی بخصوص ازنظر سودآوری دارد و آنها را به ایران می‌کشاند که بورس تهران یکی از بخش‌های جذاب اقتصاد کشور است که مورد استقبال سرمایه‌گذاران قرارگرفته شاخص کل و مزایا و معایب آن است .
گزارش‌ها نشان می‌دهد، حجم معاملات در بورس‌های جهانی به بیش از ۱۰ تریلیون دلار افزایش یافت. در میان ۱۰ بازار بزرگ سرمایه در جهان، بورس لندن با ۸۸٫۹۷ درصد رشد، بیشترین بازدهی را در سال ۲۰۱۹ داشته است اما در این میان بورس تهران بازدهی ۱۳۰/۲۴۰ درصدی را تجربه کرد و موفق شده در سال ۲۰۱۹ عنوان پربازده‌ترین بورس جهان را به خود اختصاص دهد. بازار سرمایه در ایران در حال حاضر روزهای خوبی را پشت سر می گذارد. این بازار توانسته در شرایط کاهش قیمت در بازارهای موازی همچون طلا و ارز، بازده بیش‌ازحد انتظار کسب کند .
* بازدهی 110 درصدی بازار سرمایه ایران/ جذابیت اقتصاد ایران برای سرمایه‌گذاران خارجی
عظیم ثابت، مدیرعامل کارگزاری بانک سپه در گفتگو با خبرنگار اقتصادی دانا، در خصوص حضور سرمایه‌گذاران خارجی‌ها در بورس تهران، اظهار کرد: بازدهی بورس ما نسبت به بورس‌های منطقه و جهان بسیار بالاست و این موضوع باعث افزایش جذابیت بورس تهران بخصوص در دو سال گذشته شده و سرمایه‌گذارانی خارجی که هوشمندتر هستند تصمیم می‌گیرند بخشی از منابع خود به ایران بیاورند، هرچند به دلیل تحریم‌ها شاید برایشان ریسک‌هایی داشته باشد ولی به دلیل بازدهی بسیار خوب آن را پذیرفته‌اند.
وی افزود: شاخص کل بازار سرمایه در سال گذشته بیش از 80 درصد و امسال هم بالای 130 درصد بازدهی داشته و این باعث شده سرمایه‌گذاران و خارجی‌ها بورس ایران را جذاب ارزیابی کنند در چند در سه سال گذشته شاهد افت شدید ارزش پولی ملی بودیم ولی همچنان سرمایه‌گذاری در ایران جذابیت‌های خاص خود را بخصوص برای خارجی‌ها دارد.
این کارشناس بازار سرمایه بابیان اینکه قوانین اجازه ورود سرمایه‌گذاری خارجی به بورس و خرید سهام را می‌دهد، گفت: امنیت خوبی در کشور برای سرمایه‌گذاری وجود دارد و فقط این جوان لهستانی نیست و خارجی‌های بسیار هستند به‌طوری‌که هرماه دو و یا چند کد معاملاتی بورس برای افراد خارجی صادر می‌شود و باید نظر سرمایه‌گذاران خارجی را هم جذب کنیم.
ثابت با بیان اینکه آمار دقیقی از تعداد و میزان سرمایه‌گذاران خارجی در بورس نداریم، بیان کرد: در سال‌های گذشته حتی سرمایه‌گذارانی داشتیم که سهامدار عمده شرکت‌های بورسی بودند اما متأسفانه پس از برجام و حتی در سال 91 و 92 با افزایش تحریم‌ها از ایران رفتند. تحریم‌ها نقل‌وانتقال پول برای سرمایه‌گذاران را سخت‌تر کرده هرچند در برخی شهرهای جهان مانند لندن صندوق‌هایی ایجادشده تا در زمینهٔ جذب سرمایه‌گذاری خارجی در بورس فراهم شود.
وی تصریح کرد: می بایست تسهیلاتی برای ورود سرمایه خارجی به بورس فراهم شود زیرا وضعیت شرکت‌های ایرانی نسبت به شرکت‌های خارجی ازنظر سودآوری بسیار خیلی خوب است و بورس‌های آنها نیز به این میزان سودآوری ندارند.
تأمین مالی، مشکل اکثر بنگاه‌ها است/ بورس حبابی نیست
این کارشناس اقتصادی اضافه کرد: ورود سرمایه خارجی و جدید به بورس تهران برای اقتصاد مفید است به شرطی که این منابع در جهت تأمین نیاز مالی شرکت‌ها حرکت کند و این امر فقط با پذیرش و عرضه شرکت‌های جدید و یا افزایش سرمایه شرکت از محل آورده نقدی امکان‌پذیر است که می‌تواند اقتصاد ایران را به تحرک بیشتری وا‌دارد؛ زیرا بنگاه‌ها با مشکل برای تأمین مالی مواجه هستند که حل این مشکل با هدایت منابع جدید باعث افزایش تولید و صادرات و ایجاد اشتغال خواهد شد و سودش به اقتصاد ملی برمی‌گردد .
ثابت در خصوص این سؤال که آیا بورس حبابی است پاسخ داد: نمی‌توان از واژه حباب برای تمام بازار سرمایه استفاده کرد زیرا قیمت سهام خیلی از صنایع و شرکت‌های بنیادی جذاب و سودآوری و وضعیت خوبی دارند البته شاید برخی سهم‌ها بی‌بنیاد که افراد خاصی روی آن مانور می‌دهند و با سفته‌بازی قیمتشان بالا رفته، حبابی باشند، ولی کلیت بازار حبابی نیست.
توصیه‌هایی به سرمایه‌گذاران جدید بورس/ اصلاح بازار چه زمانی رخ می‌دهد؟
مدیرعامل کارگزاری بانک سپه به رشد خوب شاخص بازار سرمایه اشاره کرد و افزود: اصلاحات مقطعی شاخص پیش‌بینی می‌شود ولی بعید می‌دانم با اصلاح منابع زیاد از بورس خارج شود زیرا بازارهای دیگر به‌اندازه بازار سهام جذاب نیستند .
این کارشناس ارشد با توصیه به سرمایه‌گذاران جدید در بورس، گفت: این افراد ابتدا آموزش‌های لازم را ببیند و از بازار شناخت پیدا کنند زیرا دانش و شناخت و اطلاعات در بازار سرمایه حرف اول را می‌زند دوم . برای سرمایه‌گذاری از منابع مازاد خود که در کوتاه‌مدت نیازی به آن ندارند استفاده کنند. سوم حتی‌المقدور از طریق صندوق سرمایه‌گذاری اقدام کنند و مستقیماً وارد بازار و خریدوفروش نشوند.
ثابت تأکید کرد: اگر سرمایه‌گذاران خودشان اقدام به خریدوفروش سهام کردند دنبال سودهای آنی، کوتاه‌مدت و صف محوری نباشند زیرا ممکن است سهمی امروز 10 درصد بالا برود و روز بعد همین میزان افت کند و حتی به دلیل صف‌های فروش نتوانید سهم را به‌موقع بفروشید. البته باید دو نکته را مدنظر داشته باشند یک دنبال سود معقول باشند نه رؤیایی و دوم اینکه امنیت سرمایه‌گذاری خود را با خرید سهم‌هایی که دارای ریسک بالا و زیان و ضرر زیاد است، به خطر نیندازند.
وضعیت تولید، فروش و سودآوری شرکت‌ها خوب شده است
به گفته وی، سرمایه‌گذاران در بورس از سیگنال گیری و نوسان گیری از سایت‌های خاص پرهیز کنند و به شایعات توجه نکنند و اگر می‌خواهند سود آنی کسب کنند، نهایتاً 20 درصد سرمایه خود را به سفته‌بازی و نوسان گیری‌های کوتاه‌مدت اختصاص دهند. پول خود را در سهم‌هایی قرار دهند که اگر هم بازار دست به اصلاح زد و یا رشد نکرد، بتوانند در مجامع سالانه شرکت‌ها سود نقدی کسب کنند تا جبرانی برای کاهش سرمایه‌هایشان باشد .
این کارشناس فعال بورس در خصوص اینکه چه زمانی بازار اقدام به اصلاح خواهد کرد، گفت: مدت‌هاست که بازار می‌خواهد اصلاحی انجام دهد ولی این‌قدر نقدینگی ورودی به بورس زیاد شده که روزنامه بین 6 الی 7 هزار میلیارد تومان معامله می‌شود و ورود این پول به بازار اجازه اصلاح طولانی نمی‌دهد؛ هرچند گاهی این اصلاح روزانه و گاهی یک الی یا دو روز رخ می‌دهد.
ثابت اضافه کرد: احتمالاً در اسفندماه مانند سنوات گذشته که میزان عرضه‌ها بیشتر و احتمال اصلاح شاخص زیاد است اما روند کلی بازار سرمایه را تا مادامی‌که منابع سرگردان جایی جذاب‌تر از بورس پیدا نکنند، نمی‌رود و بازار همچنان جذاب است البته وضعیت تولید و فروش بنگاه‌ها علیرغم تحریم‌ها خوب شده و مشکلات خاصی وجود ندارد که امیدواریم همچنان روند سودآوری شرکت تداوم داشته باشد تا اقتصاد ما به‌تدریج به رشد پایدار و متوازن دست یابد.
نحوه کسب سود با معاملات مارجین و بررسی مزایا و معایب آن
معاملات مارجین یک روش دستیابی به سود بیشتر با استفاده از اهرم‌هاست. در این روش، معامله‌گران با استفاده از سرمایه‌ای که توسط شخص ثالث فراهم شده است، دارایی خود را خرید و فروش یا معامله می‌کنند. به عبارت دیگر، با اخذ وجوه بیشتری از سرمایه، علاوه بر سرمایه اولیه خود، معامله را با حجم بزرگ‌تری باز می‌کنند. این نوع معاملات در بازار بین المللی فارکس و بازارهای سهام بسیار محبوب و پرطرفدار هستند. در حال حاضر نیز در صرافی‌های رمز ارزها جهت خرید توکن یا کوین‌های بیشتر بسیار مورد استفاده قرار می‌گیرند. برای علاقمندان آموزش ترید ارز دیجیتال و کسب سود بیشتر، یادگیری این نوع روش معاملاتی می‌تواند بسیار مفید باشد؛ چرا که این متد تریدینگ می‌تواند در درک بهتر سرمایه گذار جهت پیش بینی دقیق‌تر معامله و ریسک ابزاری موثر تلقی شود. در ادامه به معرفی کامل‌تر این روش با ذکر جزئیاتی بیشتر از آن می‌پردازیم.
معاملات مارجین ارز دیجیتال چیست؟
معمولی‌ترین گزینه‌ها برای ورود به بازار ارزهای دیجیتال، معامله اسپات و مارجین هستند. در اسپات تریدینگ شما می‌توانید با تبدیل مستقیم و بی واسطه کوین‌های خود به پول نقد یا استیبل کوین، صاحب آن دارایی شوید. در حالیکه، در روش مارجین روند تا حدی پیچیده‌تر است.
معاملات مارجین که به عنوان معامله اهرم نیز شناخته می‌شوند، انجام معامله ارزهای دیجیتال از طریق پول قرض شده‌ای یا وامی است که توسط کارگزار در دسترس شما قرار می‌گیرد. این وام نیاز به وثقه‌ای دارد که در محافل تجاری به آن مارجین گفته می‌شود. میزان مارجین مورد نیاز با توجه به نسبت اهرمی که استفاده می‌کنید، متغیر است. این نکته را هم باید در نظر داشت که هر سرمایه گذار جهت مقاومت در مقابل نوسانات قیمت منفی معاملات اهرمی باید مارجین آزاد کافی در حساب خود داشته باشد. دلیل این امر آن است که مارجین آزاد به سودها و زیان‌های تحقق نیافته معاملات باز رمزنگاری شما بستگی دارد. این سودها باعث افزایش مارجین موجود در حساب شما می‌شود، در حالیکه ضررهای محقق نشده آن را کاهش می‌دهند.
مارجین تریدینگ به شما این امکان را می‌دهد که بدون واریز سرمایه به حساب معاملاتی خود، مقدار زیادی سرمایه را کنترل کنید. به بیانی دیگر، با توجه به نسبت اهرمی که می‌خواهید استفاده کنید، یک معامله ارز دیجیتال چند برابر بزرگ‌تر از موجودی حساب تجاری خود انجام دهید.
معاملات مارجین برای خرده معامله‌گران روشی بسیار محبوب تلقی می‌شود؛ زیرا با یک حساب معاملاتی نسبتاً کوچک امکان حضور در بازار قابل توجهی را خواهند داشت. دلایل اهمیت استفاده از این روش معاملاتی را می‌توان در دو مورد زیر خلاصه کرد:
- معاملات مارجین ارز دیجیتال به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا ضمن کنترل مقدار زیادی پول، پتانسیل سود خود را به میزان قابل توجهی افزایش دهند. این پتانسیل حتی در حرکات کوچک قیمت نیز امکان پذیر است. در نقطه مقابل این مورد باید توجه داشت که استفاده از این نوع معاملات اهرمی ضررهای احتمالی را هم بزرگ‌تر می‌کنند.
- این نوع روش معامله درک بهتری از ریسک در بازارهای مالی ارائه می‌دهد. با استفاده صحیح از این روش و به کارگیری شیوه‌های مدیریت ریسک می‌توان همیشه زیان‌های معاملات اهرمی را تحت کنترل نگه داشت.
مارجین تریدینگ چگونه کار می‌کند؟
Margin Trading در ارزهای رمزنگاری شده همانند سایر بازارهای مالی کار می‌کند. در این روش تریدینگ، معامله گر از کارگزار خود پول قرض می‌گیرد تا بتواند موقعیت معاملاتی کریپتو خود را تأمین کند. برای انجام این کار، کارگزار به وثیقه یا به عبارتی مارجینی نیاز دارد که با توجه به نسبت اهرمی انتخاب شده میزان آن متغیر است. به عنوان مثال، در صورت استفاده از نسبت اهرمی ۱۰۰:۱، این وثیقه می‌تواند ۱% از اندازه موقعیت معاملاتی باشد.
فرض کنید در حالی که موجودی حساب تجاری‌تان فقط ۲۰۰۰ دلار است، قصد خریداری ۱۰۰ هزار دلار بیت کوین را دارید. در این صورت با نسبت اهرمی ۱۰۰:۱، مارجین وثیقه‌ای مورد نیاز شما ۱% از اندازه پوزیشن معاملاتی تان (۱۰۰ دلار) خواهد بود. در واقع، باید ۱۰۰۰ دلار از پول‌تان را به عنوان وثیقه کنار بگذارید و با باقی آن معاملات رمز ارز باز کنید. مارجین مورد نیاز با توجه به نوع معامله جفت ارز و کارگزاری انتخاب شده هم متفاوت خواهد بود
بر اساس اصول کلی معاملات مارجین شما باید در حساب معاملاتی کریپتو وجوه کافی جهت پوشش میزان مارجین وثیقه‌ای مورد نیاز داشته باشید. مقداری وجوه اضافی جهت مقاومت در برابر نوسانات منفی معاملات اهرمی نیز از دیگر نکات و قواعد مهم جهت ورود به این روش تریدینگ به شمار می‌آید. این بدان معناست که هرگز نباید کل حساب معاملاتی خود را به مارجین تخصیص دهید؛ چرا که حتی حرکت‌های کوچک قیمت می‌تواند شما را در یک یا چند معامله متضرر کند. در چنین حالتی حساب مارجینی شما با کمبود نقدینگی مواجه می‌شود. در شرایطی که این حساب به میزانی کمتر از آستانه تعریف شده آن برسد، هشدار Call Margin برای شما فعال می‌شود. با اعلام این هشدار، لازم است تا وجوه اضافی را برای شارژ حساب واریز کنید. اگر حسابتان را شارژ نکنید، به صورت اتوماتیک بسته خواهد شد.
مزایای معاملات مارجین ارز دیجیتال
با استفاده از معاملات مارجین می‌توانید قدرت خرید خود را به میزان قابل توجهی افزایش دهید. این میزان افزایش با توجه به نسبت اهرم ارائه شده توسط کارگزاری متفاوت خواهد بود. به طور مثال، با نسبت اهرمی ۱۰:۱ می‌توانید ۱۰۰ هزار دلار معاملات رمز ارز را با یک حساب ۱۰ هزار دلاری کنترل کنید. با رساندن این اهرم به نسبت ۱۰۰:۱ و با یک حساب تجاری ۱۰ هزار دلار می‌توانید ۱ میلیون دلار معاملات را در این بازار تحت کنترل خود داشته باشید. بنابراین، کاملاً روشن است که معاملات Margin به عنوان یک سلاح و ابزار قدرتمند در زرادخانه معاملاتی عمل می‌کنند.
در قالب انجام این معاملات می‌توانید نه تنها از افزایش قیمت، بلکه از کاهش آن هم سود ببرید. به این ترتیب برای بازارهای کم رونق و پررونق کاملاً آماده خواهید بود. از دیگر مزایای ورود به این روش ترید می‌توان به ایجاد تنوع در پورتفولیو یا سبد سهام اشاره کرد. معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال ضمن افزایش قدرت خرید، امکان تنوع بخشیدن به سبد ارزها را برای شما فراهم می‌آورند. بنابراین، به جای قرار دادن تمام تخم مرغ‌های خود در یک سبد می‌توانید با اختصاص درصد مارجین مورد نیاز هر رمز ارز، تنوعی از سبد رمز ارزها شاخص کل و مزایا و معایب آن را تجربه کنید.
معایب ترید در مارجین
مهم‌ترین نقطه ضعف معاملات مارجین امکان مواجه شدن با زیان‌های بالاست. در واقع، این نوع معاملات در عین حال که سود را افزایش می‌دهند، به همان اندازه نیز زیان شما را به همراه خواهند داشت. به بیانی دیگر، هم به نفع شما و هم علیه شما کارساز خواهند بود. با توجه به ماهیت ریسک‌پذیری بازار ارزهای دیجیتال، باید همواره آمادگی لازم جهت کنترل ضررهای احتمالی و پیش رو را داشته باشد.
دومین نقطه ضعف این سبک تریدینگ مربوط به Call Margin است؛ زمانی که مارجین آزاد شما به زیر صفر می‌رسد. در این شرایطی یک تماس هشدار دریافت خواهید کرد. با این حال، چنانچه مدیریت ریسک کارآمدی داشته باشد می‌توانید احتمال دریافت چنین هشدارهایی را کاهش دهید.
سومین نقطه ضعف Margin Trading مربوط به نرخ بهره این معاملات است. با توجه به اینکه مارجین تریدینگ بر اساس وام ارائه شده توسط کارگزار یا صرافی ارز دیجیتال شما انجام می‌شود، باید به وام بهره بپردازید. نرخ این بهره اغلب بسیار پایین است. البته، بر اساس طول مدت و اهرم به کار رفته در موقعیت معاملاتی تان، ممکن است نیاز به پرداخت بهره بسیار زیادی داشته باشید.
چگونه با مارجین تریدینگ ریسک را مدیریت کنید؟
انجام معاملات مارجین تا حدی دشوار و پر چالش است. این روش تریدینگ بر پایه قرض گرفتن پول استوار است. در صورت بسته نشدن موقعیت معاملاتی شما در زمان مناسب یا استفاده از اهرم اشتباه، ممکن است تمام سرمایه خود را از دست بدهید. در این صورت برای بازپرداخت پول با مشکل مواجه خواهید شد. اما توجه به برخی نکات و اصول کلی ترید می‌تواند میزان ریسک را تا حد زیادی کاهش دهد.
- گرچه صرافی‌ها یا کارگزاری‌هایی هستند که از طریق کار کردن با آنها می‌توانید یک پوزیشن ترید با اهرم ۱۰۰ برابر باز کنید، اما برای بهینه سازی مدیریت ریسک بهتر است از اهرم‌هایی در محدوده ۱ تا ۲۰ برابری استفاده کنید. درصد پیشرفت و موفقیت انجام معاملات شما به صرافی رمزنگاری و نوع محصول یا کریپتو منتخب شما بستگی دارد. نکته مهم دیگر در مقوله مدیریت ریسک معاملات مارجین، مطالعه تمام اسناد Margin Trading خود قبل از ورود به آن است.
- با در اختیار داشتن دارایی‌های رمزنگاری زیاد شما در یک پوزیشن معاملاتی طولانی قرار می‌گیرید. در چنین شرایطی، برای حفظ وجوه خود در برابر نوسانات بالای قیمت می‌توانید با ایجاد یک موقعیت فروش اهرمی از این پوزیشن محافظت کنید. با لحاظ این اهرم، هر زمان که قیمت دارایی کریپتو کاهش می‌یابد، ارزش موقعیت فروش افزایش پیدا می‌کند و به شما این امکان را می‌دهد تا بخشی از پول از دست رفته را در طول معاملات اهرمی خود جبران کنید.
- اصول بازار را نادیده نگیرید. آشنایی با تحلیل تکنیکال بازار یکی از این اصول است. بررسی تغییرات قیمت از منظر عوامل بنیادی بازار نیز از دیگر نکات مهمی است که باید در رادار تحلیل گرانه خود بدان توجه داشته باشید. قبل از ورود به یک معامله اهرمی از نحوه عملکرد بازارهای همبسته مانند سهام و نرخ بهره آگاهی کامل کسب کنید.
- آشنایی با مقیاس گذاری در معاملات به عنوان یک تکنیک قدرتمند به شما کمک می‌کند تا ضرر خود را کاهش و سود را افزایش دهید. به عنوان یک قاعده کلی همواره در نظر داشته باشید که فقط در معاملات سودآور مقیاس گذاری کنید و از انواع متضرر آن خارج شوید. میزان سود یا ضرر شما در این روش ترید با توجه به استراتژی و برنامه معاملاتی تان متفاوت خواهد بود.
پیگیری بازار ارزهای دیجیتال از طریق مارجین تریدینگ
معاملات مارجین امکان انجام تریدهایی بیش از موجودی حساب تجاری را برای شما فراهم می‌کنند. این نوع روش تریدینگ همان قدر که به شما سود می‌دهد، به همان اندازه نیز خطر متضرر کردن و از دست دادن سرمایه را برایتان به همراه دارد. اما، با داشتن سطحی از دانش و درک ریسک‌ها و چالش‌های اهرمی، این نوع معاملات در بازار ارزهای دیجیتال می‌توانند بسیار سودآور باشند.
اگر از معامله‌گران باتجربه و حرفه‌ای بازار کریپتو هستید با تقویت مهارت‌های قوی مدیریت ریسک و انجام تحقیقات لازم در این بازار، معامله مارجین کریپتو برای شما گزینه با ارزشی خواهد بود. با این حال، باید در نظر داشته باشید که این نوع معامله یکی از پیشنهادات سرمایه گذاری پرخطر است. با توجه به اینکه در این روش معامله پولی از دیگران قرض گرفته می‌شود و به دلیل نوسانات قیمت این بازار، ممکن است در این معاملات متضرر هم بشوید. بنابراین، ضروری به نظر می‌رسد تا با کسب آگاهی و شناخت کافی درباره نقاط قوت و ضعف این روش معاملاتی، نحوه ورود و خروج از یک موقعیت معاملاتی، مطالعه اسناد ارائه شده توسط یک صرافی و دیگر نکات مهم ذکر شده در این مقاله، تا حد امکان میزان ریسک پذیری خود را کاهش دهید.
سؤالات متداول
معامله اهرمی یک رویکرد معاملاتی است که توسط معامله‌گران در هر دو بازار سنتی و ارز دیجیتال برای به حداکثر رساندن سود استفاده می‌شود. معاملات مارجین یک نوع رایج از معاملات اهرمی در بازار کریپتوکارنسی است که در آن بخشی از دارایی به عنوان وثیقه برای افزایش قدرت خرید قرار داده می‌شوند.
با اهرم ۱۰۰ برابری، ۱ دلار را می‌توان به عنوان ۱۰۰ دلار معامله کرد. بدین ترتیب، معامله‌گران می‌توانند از تمام مزایای ۱۰۰ دلار بهره‌مند شوند تا بازده سرمایه گذاری آنها به بالاترین حد برسد.
همانند سایر انواع معاملات بازارهای مالی، مارجین تریدینگ هم می‌تواند ضرر شما را افزایش دهد. در این معاملات ممکن کل سرمایه خود را از دست بدهید. بنابراین، باید با شناختی کامل و دقیق از اصول این روش تریدینگ به آن ورود کنید.
ریزش ۱۲ هزار واحدی شاخص کل
شاخص کل بازار بورس تهران پس از پایان معاملات امروز ۱۲ هزار و ۱۶۶ واحد ریزش کرد و به عدد یک میلیون و ۲۹۶ هزار واحد رسید.
شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات امروز با کاهش 12 هزار و 165 واحد همراه شد.
شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران امروز در پایان معاملات با کاهش 12 هزار و 165 واحد به رقم یک میلیون و 296 هزار و 794 واحد رسید و بدین ترتیب کانال 1.3 میلیون واحدی را از دست داد.
همچنین شاخص کل با معیار هموزن با کاهش 1298 واحد به رقم 377 هزار و 696 واحد رسید.
ارزش بازار در بورس تهران به رقم 4 میلیون و 812 هزار میلیارد تومان رسید. معامله‌گران امروز بیش از 4.7 میلیارد سهام حق‌تقدم و اوراق مالی در قالب 234 هزار معامله و به ارزش 2 هزار و 325 میلیارد تومان شاخص کل و مزایا و معایب آن داد و ستد کردند.
امروز همه شاخص‌های بورس قرمز شدند، به گونه‌ای که شاخص کل و شاخص قیمت با نگاه وزنی ارزشی 0.93 درصد کاهش یافتند، این دو شاخص با معیار هموزن 0.34 درصد افت کردند، شاخص آزاد شناور 0.89 درصد کاهش یافت، شاخص بازار اول بورس 0.1 درصد افت کرد و شاخص بازار دوم بورس 0.78 درصد کاهش یافت.
امروز نماد کشتیرانی بیشترین اثر افزایشی در شاخص بورس را داشته و برعکس نمادهای پتروشیمی خلیج‌فارس،فولاد مبارکه، گل‌گهر،چادرملو، فولاد خوزستان و پتروشیمی نوری به ترتیب بیشترین اثر کاهشی در شاخص بورس را از خود به جای گذاشته‌اند.
در فرابورس ایران هم در پایان معاملات شاخص کل با 71 واحد کاهش به رقم 17 هزار و 783 واحد رسید.ارزش بازار اول و دوم فرابورس ایران 968 هزار میلیارد تومان شد.
ارزش بازار پایه فرابورس 332 هزار میلیارد تومان شد. معامله‌گران امروز بیش از 2.2 میلیارد سهام و اوراق مالی در قالب 149 هزار فقره معامله و به ارزش 13 هزار و 423 میلیارد تومان داد و ستد کردند.
امروز نمادهای پلیمر آریاساسول و ذغال‌پرورده طبس به ترتیب بیشترین اثر افزایشی در شاخص بورس را داشتند و نمادهای پتروشیمی زاگرس، پتروشیمی مارون، پالایش نفت شیراز، فولاد غدیر ایرانیان و بهمن‌دیزل به ترتیب بیشترین اثر کاهشی در شاخص فرابورس را داشته‌اند.
شاخص بورس نشان دهنده چیست؟
در این روزها که بورس سرو صدای زیادی به پا کرده و همه مردم از کوچک تا بزرگ با بورس آشنا شده‌اند، حتماً کلمه شاخص بورس به گوش شما نیز خورده است. شاخص بورس TEDPIX کلمه‌ای است که هرروزه در اخبار از بالا پایین رفتن آن می‌شنوید.
شاخص بورس چیست؟
شاخص بورس که شاخص سهام نیز نامیده می‌شود، مجموع ارزش سهام مجموعه‌ای از شرکت‌های بورسی است. معمولاً سرمایه گذاران از شاخص سهام به عنوان معیاری برای سنجش عملکرد پرتفوی خود استفاده می‌کنند.
شاخص بورس نشانگر چیست؟
شاخص بازار بورس، فراز و نشیب یک گروه منتخب از سهام یا سایر دارایی‌ها را نشان می‌دهد. همان‌طور که گفته شد شاخص بورس از مجموعه سهام شرکت‌ها تشکیل شده است. شاخص بورس به سهام شرکت‌های بزرگ و قوی که حجم معاملات زیادی دارند ارزش بیشتری می‌دهد.
زمانی که ارزش سهم این شرکت‌های بزرگ رشد کند شاخص بورس نیز رشد می‌کند، زمانی که ارزش سهم آنها کاهش داشته باشد شاخص سهام نیز کاهش می‌یابد. در واقع شاخص بورس رابطه مستقیم با ارزش سهام شرکت‌های بزرگ شاخص کل و مزایا و معایب آن دارد. تماشای عملکرد یک شاخص بازار راهی سریع برای مشاهده سلامت بازار سهام فراهم می‌کند. به شما کمک می‌کند عملکرد سرمایه‌گذاری‌های خود را ارزیابی کنید.
شاخص صرفاً راهی برای اندازه‌گیری و گزارش نوسانات مجموعه‌ای از اوراق بهادار یا بخشی از بازار است. یک شاخص توسط یک شرکت ایجاد می‌شود که معیارهای خاصی را برای تعیین اینکه کدام اوراق بهادار در شاخص قرار می‌گیرند دارد و بر اساس عواملی مانند اندازه یا موقعیت یک شرکت یا نقدشوندگی سهام آن تعیین می‌کند.
یک شاخص می‌تواند عددی قابل اندازه گیری و ردیابی را ارائه دهد که نمایانگر کل بازار، گروه منتخبی از سهام یا یک بخش است. شاخص سهام همچنین می‌تواند به عنوان معیاری برای مقایسه سرمایه گذاری عمل کند. به عنوان مثال، فرض کنید پرتفوی فردی سهام شما 15 درصد بازدهی داشته است، اما شاخص بازار در همان دوره 20 درصد بازده داشته است. در نتیجه، عملکرد پرتفوی شما(یا عملکرد مدیر صندوق شما) از بازار عقب خواهد ماند.
حال که با شاخص بورس آشنا شدید توصیه می کنیم با اصطلاحات زیر نیز آشنا شوید:
سهام چیست؟
سهام یک ابزار مالی است که نشان دهنده مالکیت در یک شرکت یا شرکت سهامی است و نشان دهنده ادعای متناسبی در مورد دارایی‌های آن(آنچه دارد) و درآمد(آنچه در سود ایجاد می‌کند) است. به سهام، سهام یا حقوق صاحبان سهام نیز گفته می‌شود.
سهام شناور آزاد چیست؟
سهام شناور آزاد قسمتی از سهام یک شرکت است که صاحبان شرکت قصد و آمادگی فروش آن بخش از سهام را دارند. در واقع انتظار می‌رود این مقدار از سهم شرکت در روزهای آتی به فروش برسد.
مالکیت سهام چیست؟
مالکیت سهام به این معنی است که یک سهامدار، دارای بخشی از شرکت با تعداد سهامی است که به‌عنوان نسبتی از کل سهام موجود شرکت را دارد. به عنوان مثال، یک فرد یا نهادی که دارای 100.000 سهم از یک شرکت با یک میلیون سهم باقی مانده است، 10 درصد از سهام آن را در اختیار خواهد داشت. اکثر شرکت‌ها دارای سهام برجسته‌ای هستند که به میلیون‌ها یا میلیاردها می‌رسد.
بازار سهام چیست؟
هنگامی که یک شرکت تأسیس می‌شود، ممکن است نیاز به دسترسی به مقادیر بسیار بیشتری از سرمایه‌ای داشته باشد که می‌تواند از عملیات جاری یا وام بانکی سنتی به دست آورد. می‌تواند این کار را با فروش سهام به مردم از طریق عرضه اولیه عمومی در بورس انجام دهد.
این وضعیت شرکت را از یک شرکت خصوصی که سهام آن در اختیار چند سهامدار است به یک شرکت سهامی عام تغییر می‌دهد که سهام آن در اختیار افراد زیادی از عموم مردم خواهد بود. بورس همچنین به سرمایه گذاران اولیه در شرکت فرصتی برای نقد کردن بخشی از سهام خود ارائه می‌دهد که اغلب در این فرایند پاداش‌های بسیار خوبی دریافت می‌کنند.
هنگامی که سهام شرکت در بورس عرضه می‌شود و معاملات در آن آغاز می‌شود، قیمت این سهام با ارزیابی و ارزیابی مجدد ارزش ذاتی سرمایه گذاران و معامله گران، در نوسان است. نسبت‌ها و معیارهای مختلفی وجود دارد که می‌توان از آنها برای ارزش‌گذاری سهام استفاده کرد که محبوب‌ترین معیار احتمالاً نسبت قیمت به درآمد است.
بورس چیست؟
بورس‌ها بازارهای ثانویه‌ای هستند که در آن سهام‌داران موجود می‌توانند با خریداران بالقوه معامله کنند. درک این نکته مهم است که شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار سهام خود را به طور منظم خرید و فروش نمی‌کنند. شرکت‌ها ممکن است در بازخرید سهام شرکت کنند یا سهام جدید منتشر کنند، اما اینها عملیات روزمره نیستند و اغلب خارج از چارچوب یک بورس اتفاق می‌افتند.
بنابراین وقتی شما سهامی را در بازار سهام می‌خرید، آن را از شرکت نمی‌خرید، بلکه آن را از سهامدار دیگری خریداری می‌کنید. به همین ترتیب، وقتی سهام خود را می‌فروشید، آنها را به شرکت نمی‌فروشید، بلکه آنها را به سرمایه گذار دیگری می‌فروشید.
عرضه و تقاضای بازار سهام
بازار سهام همچنین نمونه‌ای جذاب از قوانین عرضه و تقاضا را در زمان واقعی ارائه می‌دهد. برای هر معامله سهام، باید یک خریدار و یک فروشنده وجود داشته باشد. به دلیل قوانین تغییرناپذیر عرضه و تقاضا، اگر تعداد خریداران یک سهم خاص از تعداد فروشندگان آن بیشتر باشد، قیمت شاخص کل و مزایا و معایب آن سهام روند صعودی خواهد داشت. برعکس، اگر تعداد فروشندگان سهام بیشتر از خریداران باشد، قیمت روند کاهشی خواهد داشت.
صندوق شاخصی چیست؟
احسان والیان
- اشتراک‌گذاری
بزرگ‌ترین مزیت صندوق شاخصی برای این دسته از سرمایه‌گذاران این است که با سرشکن شدن هزینه‌های صندوق در میان تمام سرمایه گذاران حاضر در صندوق از سنگینی هزینه سبدگردان اختصاصی راحت می‌شویم.
در میان گزارش‌های روزانه اخبار و وبسایتها شده است که بارها و بارها عبارت شاخص بورس را شنیده‌ایم. شاخص انواع مختلفی دارد که یکی از آنها شاخص کل و دیگری شاخص هم وزن است. شاخص نشان‌دهنده تغییرات قیمت سهامی است که در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده‌اند. ما به طور روزانه شاهد تغییرات و بالا و پایین رفتن شاخص بورس هستیم. اگر به بازار سهام با دقت بیشتری نگاه انداخته باشیم، دیدهایم که در میان شرکت‌های مختلف پذیرفته شده در بورس، برخی از موارد بزرگ‌تر بوده و در نتیجه تاثیر قابل توجهتری در حرکات شاخص بورس دارند. به این شرکت‌های بزرگ و مهم، شرکت‌های شاخص‌ساز می‌گویند. صندوق‌های شاخصی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری گفته می‌شود که هدفشان آن است که بازدهی‌شان به اندازه یکی از شاخص‌های بازار سهام باشد. به همین دلیل هم صندوق‌های شاخصی مبتنی بر شاخص کل بخش بزرگی از دارایی خود را در سهام شرکت‌های شاخص‌ساز سرمایه گذاری می‌کنند. صندوق شاخصی ویژگی‌های خاص خودش را دارد و یکی از انواع سرمایه‌گذاری‌های غیرمستقیم در بازار سهام به حساب می‌آید. برای شناخت بیشتر صندوق‌های شاخصی با ما همراه باشید.
ابعاد صندوق شاخصی
همان اندازه که چشم از ویژگی ذاتی صندوق شاخصی و سبد دارایی آن که از سهام شرکت‌های شاخص‌ساز تشکیل شده است، برق می‌زند ممکن است عده‌ای از حال ناخوش بعضی از روزها و ماه‌های بورس بترسند و این صندوق که از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری به حساب می‌آید را چندان مناسب به حساب نیاورند. خطاب به عده نگران از سرمایه گذاری در صندوق‌های شاخصی باید گفت که سبد دارایی این نوع صندوق متمایل به خرید سهام شرکت‌هایی است که مسبب ارتفاع گرفتن خط سبزرنگ شاخص در روزهای پر رونق بازار بورس هستند. به این معنی که صندوق شاخصی دستش برای انتخاب شاخص‌ها در بازار باز است. شاخص مدنظر این نوع صندوق سرمایه‌گذاری می‌تواند یا شاخص کل باشد و یا شاخص‌های دیگر بازار سهام مانند هم وزن باشد. خرید و فروش در صندوق شاخصی به این شکل است که زمانی خرید انجام می‌شود که وجوه نقد به صندوق وارد شود و فروش هم در موقعیتی در صندوق شکل می‌گیرد که یک سرمایه گذار از صندوق خروج کرده باشد. اما دارایی صندوق شاخصی چه ترکیبی دارد؟
ترکیب دارایی صندوق شاخصی
هر صندوق سرمایه گذاری سبدی متشکل از دارایی‌هایی دارد که با هدفش هماهنگ باشد. به عنوان مثال سبد دارایی صندوق طلا متشکل از اوراق مشتقه طلا است. صندوق‌های سهامی بر اساس تمرکز خود به قسمتی از بازار سهام برای تشکیل دارایی سبد خود اقدام می‌کنند. صندوق شاخصی هم همان‌طور که به طور مشخص بر اساس شاخص کل بورس یا شاخص مدنظر خود اقدام به تشکیل سهام می‌کند، به طور معمول به سراغ سهام شرکت‌های شاخص‌ساز می‌رود و 80 درصد از سبد خود را از سهام این شرکت‌ها تشکیل می‌دهد. 20 درصد باقی مانده را هم به اوراق قرضه و سپرده‌های بانک با درآمد ثابت اختصاص می‌دهد. بی شک این سوال برای‌مان پیش می‌آید که صندوق شاخصی با این ویژگی‌ها و سبدی که دارد برای سرمایه‌گذاری چه کسانی مناسب است؟
چه افرادی باید در صندوق سرمایه گذاری شاخصی سرمایه گذاری کنند؟
اولین مرحله برای پاسخ به این سوال این است که خود را سنجش ریسک کنیم تا متوجه شویم که جزو چه دسته افرادی در سرمایه گذاری هستیم؛ آیا ریسک گریز هستیم یا ریسک پذیر؟ سپس علاقمندی خود را در نظر بگیریم. افرادی هستند که علاقه ورود به بازارهای دارایی متنوع و شناخته شده‌ای مانند خرید سهام همین شرکت‌های شاخص‌ساز را دارند اما نه دانش کافی دارند و نه وقت برای تحلیل و بررسی. به این دسته از افراد پیشنهاد می‌شود که با انتخاب صندوق شاخصی و استفاده از اعضای متخصص و ارکان صندوق مجربی که مانند هر صندوق سرمایه گذاری دیگر در این صندوق هم حضور دارند، مسیر را برای خود هموار کنند و بدون دغدغه داشتن وقت و دانش کافی، به راحتی سرمایه گذاری را شروع کنند. برشمردن مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی می‌تواند بهانه خوبی برای شروع باشد.
اینجا ذکر یک نکته در خصوص صندوق‌های شاخصی لازم به نظر می‌رسد. گفتیم که صندوق‌های شاخصی تلاش می‌کنند تا بازدهی خود را به یکی از شاخص‌های بورس گره بزنند. برخی این کار را با شاخص کل انجام می‌دهند و برخی دیگر خود را به شاخص هم وزن متصل می‌کنند. اما شاید بخواهید بدانید فرق شاخص هم وزن و شاخص کل در چیست؟ شاخص کل به شرکت‌های بزرگ وابسته است و نوسان شرکت‌های بزرگ تاثیر زیادی روی آن می‌گذارد. اما در شاخص هم وزن به همه شرکت‌ها وزن یکسانی داده می‌شود. به همین دلیل هم صندوق‌های شاخصی مبتنی بر شاخص کل بیشتر به شرکت‌های شاخص‌ساز علاقه دارند اما صندوق‌های مبتنی بر شاخص هم وزن نیازی نیست تا صرفا روی شاخص‌سازها تمرکز کنند، چرا که همه شرکت‌ها وزن یکسانی دارند. شاخص هم وزن به دلیل این که وزن یکسانی به تمام شرکت‌ها می‌دهد، وضعیت بورس را بهتر از شاخص کل نشان می‌دهد و شاخص بهتری برای سنجش آن به شمار می‌آید.
مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی
بسیاری از افراد برای اینکه بتوانند سبد سهام خود را به شاخص بورس نزدیک کنند هزینه‌های گزافی به سبدگردانی اختصاصی می‌دهند. بزرگ‌ترین مزیت صندوق شاخصی برای این دسته از سرمایه‌گذاران این است که با سرشکن شدن هزینه‌های صندوق در میان تمام سرمایه گذاران حاضر در صندوق از سنگینی هزینه سبدگردان اختصاصی راحت می‌شویم. این مزیت را می‌توان صرفه‌جویی در سرمایه‌گذاری هم به حساب آورد. اما باید گفت که این صندوق ریسک‌هایی به همراه دارد که باید به آنها هم اشاره کرد.
ریسک صندوق های شاخصی
اولین و مهم‌ترین ریسک سرمایه گذاری در صندوق شاخصی را می‌توان ویژگی ذاتی سهام دانست که بر اساس تصمیمات سیاسی و اقتصادی جهانی – همان‌طور که بارها تجربه کرده‌ایم – دچار تلاطم می‌شود؛ بنابراین سرمایه گذاری در این صندوق بیشتر برای ریسک‌پذیرها مناسب است و برای شروع سرمایه گذاری در آن باید پیش بینی بالا و پایین شدن قیمت هزینه‌ها را در نظر داشت.
نتیجه‌گیری
شناخت هر کدام از صندوق‌های سرمایه گذاری می‌تواند بیش از پیش ما را در انتخاب بهترین گزینه سرمایه‌گذاری راهنمایی کند. صندوق شاخصی هم یک نوع از این انواع است که در این فرصت به بررسی ابعاد مختلف آن از دارایی‌های سبد گرفته تا هدف کلی که در سیاست خود دارد، پرداختیم.
دیدگاه شما