بازگشت تعادل به بورس آمریکا

نگاه ایران: پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در روز گذشته بازار جهانی را دچار شوک کرد؛ این موضوع بازار داخلی ایران را نیز تحت تاثیر قرار داد؛ به طوری که بلافاصله پس از اعلام نتیجه انتخابات آمریکا، قیمت طلا، سکه و انواع ارزها جهش شدیدی پیدا کرد. اما حالا یک روز پس از این اتفاق، تقریبا آرامش هم به بازارهای جهانی و هم به بازار داخلی ایران بازگشته است؛ اگرچه قیمت بازگشت تعادل به بورس آمریکا ها اندکی بالا و پایین شد. تحولات بازار تهران حاکی از آن است که قیمت سکه 3 هزار تومان، هر گرم طلای 18عیار 69 تومان و دلار 2 تومان افزایش یافت. بر این اساس، قیمت هر قطعه سکه تمام بهار آزادی در بازار به یک میلیون و 127 هزار تومان، نیم سکه 571 هزار تومان، ربع سکه 300 هزار تومان و سکه یک گرمی 190 هزار تومان رسید. هر گرم طلای 18عیار نیز با قیمت 113 هزار و 287 تومان و هر مثقال طلا با قیمت 491 هزار و 200 تومان به فروش رفت. در این میان، در حالی در بازار ارز قیمت دلار 2 تومان افزایش یافت، اما یورو 13 تومان با کاهش قیمت مواجه شد. به این ترتیب، در بازار ارز هر دلار آمریکا 3653 تومان، یورو 4061 تومان، پوند 4563 تومان، درهم امارات 1004 تومان، لیر ترکیه 1170 تومان و یوان چین 550 تومان است.

راهکار جدید سازمان بورس برای بازگشت تعادل به بازار

سازمان بورس در نظر دارد از طریق صدور مجوز انتشار ۲۴ هزار میلیارد تومان اوراق بدهی از سوی هلدینگ های بزرگ، شرایط برای هدایت این منابع برای خرید سهام فراهم کند.

به گزارش تحریریه، هم اکنون بیش از ۵۷ میلیون نفر در بازار سرمایه حضور دارند و از همین رو حرکت این بازار برای آنها مهم است و بازار سرمایه به امری ملی تبدیل شده است.
در کنار آن باید توجه داشت که این حرف به معنی نادیده گرفتن روند فعلی بازار نیست. امید می رود با برنامه ریزی ها و اهمیت یافتن بازار، روند در افق بلندمدت بازدهی خوبی داشته باشد.
صندوق های سرمایه گذاری در سال گذشته ۲۰۴ هزار میلیارد تومان نقدینگی جذب کرده اند. از همین رو می توان گفت بانک و بازارسرمایه در کنار هم کار می کنند و نقشی متقابل در رشد اقتصاد دارند.توسعه فعالیت های این شرکت ها، عامل اصلی رشد اقتصادی کشور است.
موانع توسعه برای این شرکتها، تامین مالی بانکی است در حالی که در بازار سرمایه امکانات خوبی وجود دارد.

اندازه بازاربدهی در سال ۹۰، حدود ۷۰۰ میلیارد تومان بوده، اما در سال گذشته حدود ۲۰۰ هزارمیلیارد تومان اوراق منتشر شده که نشان از رشد ۳۰۰ درصدی این بازار دارد.
سازمان بورس در نظر دارد فرایندها را تسهیل کرده و زمان صدور مجوزهای لازم را کوتاه کند.
در جلسه اخیر هییت مدیره سازمان بورس مقرر شد، شرکتهایبزرگ و هلدینگها به منظور تقویت بازار، طی ۴۸ ساعت آینده حدود ۲۴ هزار میلیارد تومان از محل فروش اوراق، منابع به بازار تزریق کنند.

بازگشت ثبات و تعادل به معاملات بورس

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: با توجه به اصلاحی که شاخص بورس در چند وقت اخیر تجربه کرد، بازار به ثبات و تعادل رسیده است و به نظر نمی‌رسد روند نزولی بازار ادامه‌دار باشد.

بهزاد احمدی نسب امروز (دوشنبه) افزود: بازار در چند وقت اخیر و با ورود به کانال حدود یک میلیون و ٤٦٠ هزار واحد به کف معاملاتی شاخص بورس رسید و اکثر نمادها در پایین ترین حالت قیمتی قرار گرفتند.

وی ادامه داد: شاخص هم وزن در مقطعی که شاخص کل تمایل چندانی به رشد نداشت مثبت شد و بعد از این اتفاق شاهد قرار گرفتن بازار در مسیر صعودی بودیم.

احمدی نسب با بیان اینکه به نظر می رسد بازار در وضعیت فعلی به تعادل رسیده باشد، گفت: نمی توان روند کنونی در معاملات بازار را به عنوان روندی جدید تلقی کرد زیرا برخی بازگشت تعادل به بورس آمریکا از سهام شاخص ساز مانند فولاد، فملی و شپنا زمینه ساز روند صعودی بازار بودند.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: این شرکت ها به نسبت شرکت های کوچک در روند اصلاحی اخیر بازار با روند نزولی چندان زیادی همراه نبودند؛ به همین دلیل اکنون به نظر می رسد که سهام کوچک برای سرمایه گذاری در بازار از جذابیت بیشتری نسبت به سایر سهم ها برخوردارند.

وی اظهار داشت: روندی که اکنون بازار در پیش گرفته است، روند صعودی ملایم است و نمی توان آن را مانند رشدی دانست که بازار از ابتدای سال تا پایان تیر ماه در بازار تجربه کرد، به همین دلیل در بازار به واسطه شرکت های کوچکتر با روند ملایم صعودی همراه خواهیم بود.

احمدی نسب گفت: به نظر می رسد با توجه به اینکه شاخص بورس به کف کانال رسیده است؛ بنابراین در بازار با روند اصلاحی چندان زیادی همراه نخواهیم بود و شاخص بورس در مسیر صعودی قرار گیرد و براساس بررسی های انجام شده شاخص بورس به عددی کمتر از کانال کنونی نمی رسد.

این کارشناس بازار سرمایه به ریسک های تهدید کننده معاملات بورس اشاره کرد و افزود: یکی از بحث هایی که اکنون وجود دارد، پیروزی جو بایدن در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا است، با توجه به صحبت های مطرح شده از سوی بایدن مبنی بر صلح با ایران و کاهش تنش های موجود، انتظار برخی از فعالان بازار کاهش قیمت دلار است.

تاثیر تحریم ١٨ بانک ایرانی در بورس

این کارشناس بازار سرمایه به تحریم اخیر ١٨ بانک ایرانی از سوی آمریکا و تاثیر آن بر معاملات بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: این موضوع چیز جدیدی نیست و سالهاست که همین تحریم ها برای ایران وجود داشته است، دولت راهکارهای زیادی را برای این موانع در نظر گرفته تا مراودات مالی خود را انجام دهد.

پیشنهاد به سرمایه گذاران

وی با بیان اینکه بازار سرمایه بازاری مبتنی بر تحلیل و دانش است، خاطرنشان کرد: سهامداران فقط براساس انتخاب نسبت به سرمایه گذاری در این بازار اقدام نکنند، بلکه بهتر است تحلیل درست داشته باشند و نباید در این بازار متکی بر حقوقی ها و دولت باشند.

احمدی نسب افزود: افرادی که با تحلیل وارد این بازار می شوند نباید با دید کوتاه مدت نسبت به سرمایه گذاری در این بازار اقدام کنند به طور حتم باید دید بلندمدت داشته باشند و برای کسب بازدهی های معقول صبور باشند.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه بازار سرمایه بازاری برای دلالی نیست که برای کوتاه مدت نوسان گیری کنند و از بازار خارج شوند، اظهار داشت: افراد برنده در بازار، سهامداران صبوری هستند که با دید بلندمدت به این بازار ورود می بازگشت تعادل به بورس آمریکا کنند.

پیش بینی معاملات بورس تا پایان سال

وی پیش بینی خود برای روند معاملات بورس تا پایان سال جاری را اینگونه بیان کرد: ارائه پیش بینی دقیق برای این موضوع کمی دشوار است، بازار اکنون در وضعیت حساسی قرار دارد و باید دید که تا چه میزان شاهد بازگشت اعتماد سرمایه گذاران در این مدت به بازار خواهیم بود.

احمدی نسب گفت: با توجه به اتفاقات رخ داده در بازار برخی از سرمایه گذاران نسبت به سرمایه گذاری در بورس بدبین شدند و به دنبال خروج سرمایه های خود از این بازار هستند؛ بنابراین باید در انتظار تصمیم گیری سهامدان در بورس باشیم و امیدواریم سرمایه های خارج شده از بورس دوباره وارد این بازار شوند.

قیمت ماده اولیه صنعت کفش در بورس کالا به تعادل رسید

لشکری، عضو هیات نمایندگان اتاق بازرگانی ایران و عضو هیات مدیره صنعت کفش ایران گفت: التهاب به وجود آمده در قیمت ماده اولیه تولید کفش دی اتیلن هگزانول (الکل) که در هفته های گذشته ایجاد شده بود، از هفته جاری فروکش کرده است به طوری که چهارشنبه ۲۴ بهمن ماه شاهد تعادل قیمت این محصول در بورس کالا بودیم.

علی لشکری در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایلنا عنوان کرد: التهاب قیمت دی اتیلن هگزانول که در پی تغییر نحوه قیمت گذارى دفتر توسعه صنایع تکمیلى پتروشیمى طی دو هفته گذشته به وجود آمده بود در هفته اخیر تا حدود زیادی برطرف شد.

عضو هیات مدیره انجمن ملی صنایع پلاستیک بازگشت تعادل به بورس آمریکا ایران افزود: قیمت پایه محصولات پتروشیمی که هر هفته براساس نرخ خرید دلار نیمایى محاسبه مى شد دو هفته پیش برمبنای قیمت فروش دلار نیمایى مورد محاسبه قرار گرفت که این به معنای اختلاف ٤٠٠ تومانى قیمت الکل بود.

لشکری با بیان اینکه کاهش مصنوعی قیمت به طور طبیعی ایجاد تقاضای کاذب را به همراه دارد، گفت: قیمت محصولات، همواره باید براساس واقعیت های بازار تعیین شود بنابراین ما به عنوان مصرف کننده ماده اولیه، مخالف هرگونه دستکارى قیمت حتى به صورت کاهشی هستیم.

لشکری با اشاره به اینکه التهاب بازار در هفته های گذشته اکنون به تعادل نسبی رسیده است، ادامه داد: در اواخر هفته سوم بهمن ماه با توجه به پیگیرى هاى صورت گرفته از سوى اتاق بازرگانى، تشکل ها، بورس کالا و وزارت صمت شاهد از بین رفتن تقاضای سرمایه گذاری از بازار بودیم. به این ترتیب با عرضه یک هزار و ١٠٠ تنى در روز چهارشنبه ۲۴ بهمن ماه جاری، تقاضاى یک هزار و ١٤٤ تنی در بورس کالا به ثبت رسید و قیمت پایه نیز از ٧٩ هزار و ٥٢ ریال به ٨٠ هزار و ٣٣ ریال به ازاى هر کیلوگرم رسید؛ این امر نشان دهنده رقابت ١/٢ درصدی و بازگشت تعادل به بازار است که با ادامه عرضه های مناسب پتروشیمی اراک و حذف تقاضای کور از بازار شاهد آرامش مستمر و ماندگار ماده اولیه صنعت کفش در بورس کالا خواهیم بود.

عضو هیات مدیره انجمن ملی صنایع پلاستیک ایران در پاسخ به این پرسش که آیا عرضه محصولات در بستر بورس کالا به سود صنایع پایین دستی است؟ گفت: پاسخ به این پرسش روشن و واضح است، شما تصور کنید اگر همین ماده اولیه صنعت کفش در بورس کالا معامله نمی شد، این همه آمار از میزان عرضه و تقاضا، رقابت، کیفیت، قیمت و چندین فاکتور دیگر در کجا و در چه سیستمی ثبت می شد؟ امروز ما فعالان صنعت با استفاده از آمارهای بورس امکان ارائه گزارش به مسوولان تصمیم گیر و تحلیل بازار را داریم و از این رو ما صنایع پایین دستی از مدافعان تقویت عرضه محصولات در بورس کالا هستیم.

لشکری در پایان به عرضه های مطلوب پتروشیمى اراک در بورس کالا اشاره کرد و گفت: این شرکت در حد توان خود اقدام به عرضه الکل در بورس کالا می کند که با استمرار عرضه به میزان یک هزار و ١٠٠ تن در هفته، بازار آرامی را در شب عید امسال تجربه خواهیم کرد.

ریزش بازار چیست و چگونه از آن در امان باشیم؟

رشد و ریزش دو مفهوم جدایی‌ناپذیر بازار سرمایه می‌باشند. نمی‌توان انتظار داشت که بازار همواره در وضعیتی صعودی باشد، چنین امری در عمل امکان‌پذیر نخواهد بود. در واقع، اصلاح و بازگشت تعادل به بورس آمریکا ریزشهای کوچک بازار لازمه ادامه فعالیت و همچنین عاملی برای بازیابی توان بازار محسوب می‌شود. موضوعی که در اینجا اهمیت دارد، هیجانات تازه‌واردان این حوزه، پس از مشاهده اولین نزول قیمتی در سبد سهام آنها می‌باشد. این افراد پس از روبرو شدن با کوچکترین کاهش قیمت (با ترس از دست دادن سرمایه) اقدام به فروش سهام خود می‌نمایند. در نتیجه، بطور ناگهانی انبوهی از تقاضاهای خرید به تقاضای فروش تبدیل شده و این امر، تأثیر خود را بر بازار خواهد گذاشت. در این مقاله بطور کامل به بررسی ریزش بازار و دلایل آن می‌پردازیم.

ریزش یا سقوط بازار بورس

در یک تعریف کلی، ریزش به معنای کاهش قابل توجه قیمت سهام بخشهای تأثیرگذار بازار می‌باشد. این امر در نهایت، سبب وقوع کاهش و نزولی چشمگیر در ارزش اوراق منتشر شده بازار خواهد شد. ریزش بازار را می‌توان رخدادی اجتماعی دانست که تحت تأثیر عوامل روانشناسی رخ می‌دهد.

در واقع، چنانچه تعدادی از سهامداران اقدام به فروش سهام خود نمایند، سایر افراد نیز تحت تاثیر قرار خواهند گرفت؛ در نتیجه، شرکت کنندگان دیگر بازار نیز به فروش ترغیب شده و این امر در نهایت منجر به سقوط بازار خواهد شد. با ریزش بازار باید انتظار کاهش چشمگیری در ارزش سهم و مشاهده صف فروش های بسیار سنگین را داشته باشید.

آنچه در بحث ریزش بازار حائز اهمیت می‌باشد، این است که ریزش و اصلاح را نباید با یکدیگر اشتباه گرفت. در ادامه با این مفهوم و تفاوت آن با ریزش بازار آشنا خواهید شد.

اصلاح بازار و نکات آن

در یک تعریف کلی، اصلاح قیمت جریانی است که بخشی از روند غالب بازار را خنثی می‌سازد. این جریان هم بصورت حرکتی نزولی در یک روند صعودی و هم حرکتی صعودی در یک روند نزولی انجام می‌گیرد. بطور کلی اصلاح بازار به دو نوع اصلاح شاخص و اصلاح قیمت تقسیم می‌شود:

اصلاح شاخص بازار بورس

در صورتی که نماد سهم طی روزهای متمادی مورد دادوستد و معامله قرار گیرد، شاخص کل افزایش خواهد یافت. این احتمال وجود دارد که افزایش شاخص بر اساس ملاکهای ارزش واقعی سهام نباشد و در نتیجه عوامل روانی بازار صورت گرفته باشد. در این شرایط، سهامداران به دلیل بی ثباتی بازار و جهت حفظ سود کسب شده، اقدام به فروش سهام خود می نمایند. در نتیجه این امر، میزان عرضه نسبت به تقاضای بازار افزایش یافته که این عامل در نهایت موجب ریزش و سقوط قیمت سهام خواهد شد. به این جریان در اصطلاح، اصلاح شاخص قیمت گفته می شود.

اصلاح شاخص (در صورتی که قیمت سهم از ارزش واقعی آن فاصله زیادی داشته باشد) موجب بازگشت قیمت به سطح واقعی آن خواهد شد. در اینصورت، اصلاح، عاملی جهت افزایش شفافیت بازار بازگشت تعادل به بورس آمریکا و کاهش ریسک سرمایه گذاری خواهد بود.

برای آشنایی بیشتر با مفهوم شاخص و انواع آن به مقاله آشنایی با مفهوم شاخص در بورس مراجعه نمایید.

اصلاح قیمت بازار بورس

در یک تعریف کلی، به حرکتی که بخشی از روند غالب حاکم بر بازار را خنثی کند، اصلاح قیمت گفته می‌شود. به عبارتی در اصلاح، قیمت در مسیری خلاف جهت موج اصلی حرکت خواهد کرد. بسیاری از افراد تصور می‌کنند که اصلاح قیمت تنها به صورت حرکت نزولی در یک روند صعودی رخ می دهد؛ اما باید توجه داشت که منظور از اصلاح، یک حرکت صعودی در یک روند نزولی نیز می‌باشد.

به طور کلی، حرکت سهم همواره در یک روند ثابت صعودی یا نزولی نبوده و به صورت تدریجی و پلکانی خواهد بود. بر این اساس، در صورت رشد قیمت به صورت غیر واقعی، افراد شروع به فروش سهام خود می‌نمایند. این حالت را دوران استراحت می‌گویند. چنانچه این رشد، بیش از حد مشخصی باشد، صف فروشهای سنگین تری در بازار ایجاد خواهد شد. به این دوران اصطلاحاً دوران اصلاح قیمت سهام می‌گویند.

اصلاح بازار و منطقی ترین رفتار سهامداران

به دنبال رشد غیرواقعی قیمت، سهامداران اقدام به فروش سهام خود می‌نمایند که اصلاح بازار نام دارد. در نتیجه این امر، عرضه بازار نسبت به تقاضا بیشتر شده و قیمت سهم کاهش خواهد یافت. اصلاح بازار بطور معمول، فرآیندی کوتاه مدت است که بیش از چند روز به طول نمی‌انجامد. پس از دوران اصلاح، چنانچه سهم ارزش ذاتی (ارزش واقعی بر پایه صورتهای مالی) مناسبی داشته باشد، به روند افزایش خود بازمی‌گردد. از این رو، این دوران فرصت مناسبی برای خریداران سهم به شمار می‌رود.

تفاوت ریزش و اصلاح بازار

تحلیلگران تکنیکال با استفاده از الگوهای برگشتی، وضعیت بازار را به لحاظ اصلاح یا ریزش بررسی می‌نمایند. در واقع، این الگوها بیانگر برگشت و تغییر روند حاکم بر بازار خواهند بود. این الگوها (که نشانه اصلی آنها شکل گیری شکست خط روند می‌باشد) در انتهای یک روند صعودی یا نزولی مشاهده می‌شود.

پس از تشخیص روند برگشتی سهم، اصلی‌ترین راه برای تمایز ریزش از اصلاح، توجه به کف و سقف قیمت در نمودار خواهد بود. اگر قیمت در روند حرکتی خود به سطحی پایین تر از قیمت آغاز موج برسد، بازار در وضعیت ریزش قرار دارد. چنانچه در روند بازگشتی به قیمتی پایین تر از قیمت ابتدای موج نرسیم، وضعیت اصلاح را تجربه خواهیم کرد.

ریزش های تاریخی بازار بورس

اولین ریزش تاریخی بازار به حدود 13 سال پیش (آبان ماه سال 1387) بازمی‌گردد. در آن تاریخ، شاخص با 5.3% افت روبرو شد. دومین ریزش بزرگ بازار مربوط به دهه اخیر می‌باشد که در دی ماه سال 1392 بوقوع پیوست. این ریزش در ابتدای یک روند نزولی قوی رخ داد که علت اصلی آن رشد چشمگیر و حبابی در روزهای پیشین بازار بود. در آن زمان، بازار 7.2% افت را در شاخص کل خود تجربه نمود. حدود دو سال پس از این ریزش (تا اواخر سال 1394) همچنان یک روند نزولی بر بازار حاکم بود.

در اسفند ماه سال 1393 نیز شاهد یکی دیگر از بزرگترین ریزشهای تاریخ بورس (براساس درصد) بودیم. در این ریزش، شاخص کل با 5.5% افت، 3590 واحد نزول را پشت سر گذاشت. این ریزش، در نتیجه بازگشایی نمادهای پالایشی و همچنین کاهش قیمتی سه نماد بورسی و سه نماد فرابورسی این گروه، بدون محدودیت دامنه نوسان بوقوع پیوست.

در مهر ماه سال 1397 نیز شاهد ریزش بزرگ دیگری در شاخص کل بودیم. این سقوط، پس از یک روند صعودی قوی که در نتیجه رشد بی سابقه نرخ ارز حاصل شده بود، رخ داد. دلیل اصلی آن نیز، تغییر ناگهانی روند رشد نرخ ارز و همچنین دگرگونی در نرخ خوراک و پتروشیمی‌ها بود. پس از این ریزش، بازار به مدت پنج ماه وارد رکود شد. این رکود تا زمستان همان سال ادامه داشت تا اینکه در اواخر فصل، بازار مجدداً روند خود را تغییر داد و حرکت بازگشت تعادل به بورس آمریکا صعودی را آغاز نمود.

در ادامه این روند، بازار در تاریخ 16 و 17 اردیبهشت ماه سال 1397 و بار دیگر در تاریخ 25 تیر ماه سال 1397، ریزش 7000 واحدی را تجربه کرد که به سرعت احیا و به روند صعودی خود بازگشت.

وجه تمایز ریزش سال 98 با سالهای گذشته

در سال 1392 بازار تحت تأثیر باورهای عمومی، بهبود شرایط ناشی از روی کار آمدن دولت جدید و موفق بودن مذاکرات هسته‌ای، رشد چشمگیری را تجربه کرد. با پیش رفتن زمان و روبرو شدن با واقعیتهای این اتفاقات، روند بازار تغییر کرد و اصلاح شدیدی را در پیش گرفت.

در سال 1397 با وضع تحریمهای گسترده، روند رشد نرخ ارز متوقف شد. این امر منجر به مواجه شدن بازار با ریزشی بزرگ شد. پس از گذشت مدتی و تطبیق یافتن شرکتها با شرایط جدید تحریمی، بازار مجدداً به روند رشد خود بازگشت.در سال 1398 ریزش در شرایطی رخ داد که نرخ ارز و روابط بین‌المللی در وضعیت ثابتی قرار داشت. از این رو دلایل فوق، عواملی برای وقوع این پدیده به شمار نمی‌روند؛ در اینجا مباحث و محاسبات اقتصادی مطرح می‌شود. عاملی که در سال 1398 منجر به ریزش بازار شد، رسیدن به نقطه اشباع در بخش قابل توجهی از بازار بود. در چنین وضعیتی (ریزش بازار) میزان نقدینگی موجود حائز اهمیت خواهد بود؛ به طوری که اگر وجوه نقد جدید ورودی به بازار از آن حمایت نکند، شاهد ادامه روند سقوط در بازار خواهیم بود.

دلایل عمده ریزش بازار

به طور کلی دو عامل عمده را می‌توان علت اصلی ریزش بازار دانست:

1. منتشر شدن اخبار بین المللی مؤثر در اقتصاد

از دلایل اصلی تاثیرگذار بر روند بازار، انتشار اخبار مرتبط بین‌المللی است. این اخبار می‌تواند وضعیت کلی اقتصاد کشور و روند قیمتی بازار را تحت تاثیر خود قرار دهد. از جمله این اخبار می‌توان به خبر وضع تحریمهای جدید در کشور و خطر تهدیدات نظامی یا جنگ اشاره کرد. به عنوان مثال، در سال 1398 با انتشار خبر شهادت سردار سلیمانی، بازار بورس ریزش شدیدی را تجربه کرد. البته این وضعیت با دخالت مستقیم دولت به سرعت به حالت قبل خود بازگشت.

2. رشد چشمگیر و بی وقفه سهم

این عامل نیز بازار را با ریزشهای شدید روبرو می سازد. چنانچه شاخص بازار در یک بازه کوتاه مدت، رشد چندین برابری را پشت سر گذاشته باشد، احتمال وقوع ریزش بازار وجود خواهد داشت. در واقع، رشد چشمگیر سهم و شکستن سطوح مقاومتی آن در بازه زمانی کوتاه مدت، سهم را در وضعیت ریزشی قرار خواهد داد.

باید توجه داشت که سهم همواره نمی‌تواند در یک روند صعودی حرکت کند؛ از این رو، باید در روند حرکتی خود، دوران اصلاحی را نیز تجربه کرده تا بتواند برای ادامه حرکت خود آماده شود. به عنوان مثال، در دی ماه سال 1392 شاهد ریزش بزرگی در بازار بودیم که علت اصلی آن، رشد چشمگیر روزهای پیشین بازار بود. این ریزش تا دو سال وضعیت بازار را تحت تاثیر خود قرار داد.

دلایل ریزش اخیر بازار

ترس و بی اعتمادی حاکم بر کشور، عاملی اصلی در وضعیت ریزشی این روزهای بازار می‌باشد. به عبارتی، تغییر رئیس جمهور آمریکا و آثار آن بر مسائل جهان از بازگشت تعادل به بورس آمریکا یک سو و انتظار کاهش قیمت دلار از سوی دیگر، وضعیت بازار را تحت تاثیر قرار داده است. سایر دلایل ریزش بازار عبارتند از:

• عدم تعادل بازار در نتیجه اختلالات سامانه ثبت سفارشات سهامداران (وجود تاخیر در ثبت یا عدم انجام)
• دستکاری در روند بازار با متوقف و مجاز نمودن معاملات سهام
• فشار فروش جهت تسویه اعتبارات و در نتیجه کاهش اعتبارات کارگزاریها
• عملکرد ناکارآمد مدیران بورس

باید توجه که در حال حاضر بازار به لحاظ تحلیلی در وضعیت کاملاً مناسبی قرار داشته و برای بازگشت آماده است؛ اما فضای بی اعتمادی حاکم بر بازارهای سرمایه، مانع رشد و ادامه حرکت آن شده است.

شرکت های شاخص ساز و تأثیر آنها در روند ریزشی بازار

منظور از شرکتهای شاخص‌ساز، شرکتهایی است که ارزش بازاری بالایی داشته و تاثیر زیادی در شاخص کل دارند. به عبارتی، کاهش یا افزایش رشد این شرکتها، تاثیر بسیار زیادی بر روند شاخص کل خواهد داشت.

زمانی که این شرکتها چندین روز در وضعیت منفی قرار داشته باشند، به دلیل تأثیر بالای آنها بر شاخص، کل بازار تحت تأثیر قرار خواهد گرفت. در واقع، نوسانات این سهم‌ها به نوعی تعیین کننده وضعیت کلی بازار می‌باشد. از جمله این سهم‌ها می توان به نماد شستا اشاره نمود. این نماد، به طور معمول با تغییرات قیمتی خود، وضعیت کلی بازار را نیز تحت تأثیر قرار می‌دهد.

برای آشنایی بیشتر با شستا مقاله «شستا: شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی» را در همین سایت مطالعه نمایید.

برخورد منطقی در روزهای منفی بازار

سهامدران می‌بایست سعی نمایند تا در مواجهه با شرایط ریزشی بازار، درگیر استرس و اضطراب نشده و بهترین عکس‌العمل را از خود نشان دهند. 3 نکته زیر به شما در داشتنی برخوردی منطقی در شرایط رخ داده، کمک خواهد کرد.

رفتارهای هیجانی ممنوع

یکی از بزرگترین اشتباهات معامله‌گران، داشتن رفتار هیجانی در مواجه با بازار منفی است. این رفتار هم در زمان فروش و هم در زمان خرید رخ می‌دهد. به این صورت که فرد بازگشت تعادل به بورس آمریکا با کوچکترین کاهش در سطح قیمت، سهم خود را بسیار پایین تر از ارزش واقعی آن به فروش می‌رساند. همچنین فرد ممکن است بدون تحلیل و فقط با مشاهده سهم منفی و ارزان، اقدام به خرید نماید که بطور معمول نتیجه این رفتار چیزی جز ضرر نخواهد بود.

تشخیص نوع روند منفی

مهمترین گام در مواجه شدن با بازار منفی، تشخیص نوع وضعیت بازار به لحاظ ریزشی یا اصلاحی بودن آن است. همانطور که گفته شد، در ریزش بازار، قیمتها در بازه طولانی منفی بوده و برگشت دوباره وضعیت بازار زمانبر خواهد بود. در اصلاح بازار، کاهش قیمتها کوتاه مدت بوده و بازار مجدداً به روند مثبت خود بازمی‌گردد. تشخیص ریزشی یا اصلاحی بودن بازار، در تصمیم‌گیری‌ها و نحوه برخورد با آن نقشی تعیین کننده دارد.

اهمیت داشتن حد ضرر

معامله‌گران قبل از ورود به بازار، لازم است استراتژی معاملاتی خود را تعیین نمایند. استراتژی معاملاتی، برنامه‌ای است که فرد خرید و فروشهای خود را در چارچوب آن انجام می‌دهد. یکی از کاربردهای این برنامه، مشخص نمودن عددی به عنوان حد ضرر می‌باشد. این عدد با توجه سطح ریسک‌پذیری فرد و تحلیل وی از رفتار کلی سهم بدست می‌آید. به عنوان مثال، فردی که با هدف کوتاه مدت معامله می‌کند با فعال شدن حد ضرر، سهم خود را می‌فروشد. اهمیت حد ضرر در دوران ریزشی بازار آشکارتر خواهد شد. چنانچه فرد در ابتدای روند ریزشی با فعال شدن حد ضرر خود اقدام به فروش نماید، گرفتار ریزش بازار و صفهای فروش سنگین آن نخواهد شد.

ریزش بازار در یک بند

وجود صفهای فروش سنگین و کاهش شدید ارزش سهم از نشانه‌های ریزش بازار است. این شرایط را نباید با اصلاح بازار (کاهش کوتاه مدت قیمت سهم) اشتباه گرفت. در یک تعریف کلی، ریزش، کاهش شدید در قیمت بخش بزرگی از سهم‌های بازار می‌باشد که سبب کاهش چشمگیر ارزش آنها خواهد شد. انتشار اخبار مؤثر در اقتصاد و رشدهای بدون توقف بازار، دو عامل اصلی در وقوع این پدیده می‌باشند.