سرمایه گذاری در فلزات گرانبها

آموزش سرمایه گذاری و کسب درآمد از بازار مالی طلا

بازار مالی طلا یکی از زمینه‌هایی است که هم در ایران و هم در مقیاس جهانی، ظرفیت سوددهی خوبی دارد و حتی افراد می‌توانند خرید و فروش و سرمایه گذاری در طلا را به عنوان یک شغل در نظر بگیرند که در صورت حرفه ای شدن در آن، یک شغل و فعالیت پردرآمد و عالی خواهد بود در این نوشته به انواع روش های کسب درآمد و معامله طلا پرداخته خواهد شد.

طلا یک دارایی امن و ارزشمند است که معامله آن از گذشته های دور در بین جوامع مختلف رایج بوده است و امروزه نیز بیش از هر زمان دیگری بازار مالی طلا داغ است زیرا در عصر جدید به واسطه اینترنت و فضای آنلاین، علاوه بر روش های سنتیِ خرید و فروشِ طلا، چندین راه جدید برای کسب درآمد از بازار مالی طلا بر روی افراد عادی جامعه گشوده شده است که در گذشته و حتی تا چند سال اخیر وجود نداشتند پس به نوعی می‌توان گفت که بازار مالی طلا بسیار وسیع تر از سابق شده و روش های سرمایه گذاری و ورود به معاملات طلا متنوع شده اند.

سرمایه گذاری در طلا یک روش رایج برای حفظ ارزش دارایی ها در طولانی مدت است

افراد، با خرید طلا، پول و دارایی خود را از گزند تورم مصون نگه می‌دارند و ارزش دارایی های آنها اگر به طلا تبدیل شود با گذر زمان، در اثر کاهش ارزش پول ملی و تورم کاهش نمی یابد و حتی بسته به قیمت طلا و عرضه و تقاضای آن، ممکن است چندین برابر هم رشد کند.

روش های معامله و سرمایه گذاری در طلا همان طور که گفتیم متنوع هستند و به طور کلی به موارد زیر طبقه بندی می‌شوند:

1- خرید فیزیکی طلا؛ روشی قدیمی که هنوز رواج دارد

- زیورآلات و انواع سکه ها

طلا به شکل های مختلف در بازار های سنتیِ آن عرضه می‌شود مثلا اگر سری به بازار طلافروشان در شهر های مختلف بزنید علاوه بر امکان خرید انواع زیورآلات ساخته شده از طلا می‌توانید اشکال دیگری از طلا مانند سکه، نیم سکه یا ربع سکه بهار آزادی یا لیره های پهلوی را خریداری کنید و این کار نوعی سرمایه گذاری خواهد بود.

- طلای آبشده

شکل دیگری از طلای فیزیکی که برای سرمایه گذاری بسیار پر طرفدار است طلای آبشده است این نوع طلا از ذوب طلاهای قدیمی‌تر بدست می‌آید و به دلیل اینکه هزینه ساخت، مالیات و اصطلاحا اجرت خرید و فروش ندارد برای سرمایه گذاری، بسیار پرطرفدار است و حتی نسبت به دیگر انواع طلای فیزیکی، برای معامله روزانه و خرید و فروش لحظه ای نیز بسیار مناسب تر و به صرفه تر است.

طلای آبشده، شکلی از طلای فیزیکی است که برای سرمایه گذاری و معاملات طلا ایده آل تر است

در بازار خرید و فروش فیزیکی طلا یک سری اصطلاحات وجود دارد که یک شخص تازه کار هم که قصد ورود به این بازار را دارد باید این اصطلاحات را یاد بگیرد مثلا اصطلاح «عیار طلا» که همان درصد خلوص طلاست؛ عیار طلا در خرید طلای آبشده مشخص نیست زیرا طلای آبشده از ذوب طلاهای با عیار مختلف بدست می آید ولی شکل نهایی طلای آبشده به صورت قالب‌هایی است که معمولا روی هر کدام یک کد، نوشته شده است. این کدِ خاص اگر به متخصصان ری‌گیری که در اکثر شهرها وجود دارند گفته شود عیار آن طلای آبشده را به فرد خریدار می‌گویند و فرد می‌تواند از بابت قیمتی که برای طلای آبشده می‌پردازد مطمئن باشد.

انواع معاملات طلای فیزیکی

• خرید نقدی

خرید نقدی در بازار مالی طلای سنتی به این صورت است که کل پول طلا، پرداخت شده و حجم طلای خریداری شده از فروشنده دریافت می‌شود و بعدها در میان مدت یا کوتاه مدت می‌توان آن را فروخت و از این سرمایه گذاری سود کرد.

• معاملات کاغذی یا تعهدی

معاملات کاغذیِ طلا که اسامی دیگری نیز همچون معاملات فردایی یا تعهدی طلا دارد، بیشتر در بین افرادِ معامله گر بازار طلافروشان رواج دارد و نه مردم عادی. این نوع معاملات در واقع شبیه به موضوع اهرم در معاملات فارکس امروزی است یعنی فرد یک مبلغ از پول را به عنوان بیعانه نزد طلافروش، قرار می‌دهد و مثل بازار فارکس حجم بالایی از طلا را به صورت استقراضی خریداری می‌کند این حجم از طلا نزد خود طلافروش باقی می‌ماند ولی طلافروش متعهد می‌شود در صورت بالا رفتن قیمت طلا به نسبت حجم خریداری شده، سود به مبلغ بیعانۀ فرد، تعلق بگیرد و در صورت افت قیمت نیز به همان نسبت پول از بیعانه فرد کسر خواهد شد.

معاملات طلا به صورت فردایی، یک شیوه از معاملات طلاست که مخالفان و موافقان زیادی دارد

2- معاملات آنلاین طلا

معاملات آنلاین طلا بیشتر شبیه معاملات بورس است این نوع معاملات، هم در بازار بورس داخلی ایران و هم در سطح بین المللی رواج زیادی دارد.

- خرید طلا در بورس ایران

در این روش، ابتدا تنها کافیست در یک کارگزاری معتبر داخلی ثبت نام و کد بورسی دریافت کنید سپس با کامپیوتر شخصی، تبلت یا گوشی هوشمند و از طریق اپ آن کارگزاری می‌توانید در صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانه طلا شرکت کنید یا از بورسِ کالای ایران طلای فیزیکی به صورت شمش سفارش دهید.

- خرید طلای اسپات از راه بازار سهام بین المللی

در این روش باید سرمایه اولیه خود را به صورت دلاری به یک صرافی خرید طلای اسپات در خارج از کشور واریز کنید و از طریق اینترنت و پلتفرم های رایجِ اینگونه معاملات، اقدام به خرید و فروش طلا در بازار جهانی کنید.

- خرید و فروش استقراضی طلا در بازار فارکس

در این روش، به یکی از بروکرهای فارکس که به زبان فارسی و برای ایرانیان داخل کشور، خدمات می‌دهند اعتماد می‌کنید و می‌توانید به روش های مختلف به این کارگزاری ها پول واریز کنید سپس در پلتفرم های مختلفی همچون متاتریدر یا سی تریدر اقدام به خرید و فروش استقراضی طلا در برابر ارزهای فیات کنید که سرمایه گذاری در فلزات گرانبها البته این نوع خرید و فروش نوعی سرمایه گذاری نیست بلکه نوسانگیری محسوب می‌شود.

سایر روش های فعالیت آنلاین در بازار مالی طلا

به روش‌های مختلف دیگری همچون معامله آتی طلا با بانک های خارجی یا خرید استیبل کوین‌های طلا مانند Paxos Gold و Tether Gold از صرافی های ارز دیجیتال نیز می‌توان در طلا سرمایه گذاری کرد.

دست برنده در فلزات گرانبها

معاملات آتی نقره در روزهای گذشته به شگفتی‌ساز بازارهای جهانی تبدیل شدند. اتحاد سرمایه‌گذاران خرد در شبکه اجتماعی ردیت سبب شد در ساعات نخست شروع معاملات در روز دوشنبه قیمت نقره به یکباره ۱۲ درصد افزایش پیدا کند و به محدوده ۳۱ دلار در هر اونس برسد. این افزایش اگرچه در ساعات بعدی معاملات تا حد زیادی خنثی شد، با این حال نشان از آمادگی سرمایه‌گذاران برای ورود به دارایی‌های کم‌ریسک دارد که در مقابل تغییرات پایه پولی دلار آسیب نمی‌بینند و می‌توانند موقعیتی برد-برد برای سرمایه‌گذاران رقم بزنند. در این گزارش به عواملی اشاره شده که هر یک می‌توانند تاثیر فزاینده یا بازدارنده بر قیمت فلزات با ارزشی نظیر طلا و نقره داشته باشند.

بازار فلزات گرانبها از جمله بازارهای مالی در سراسر جهان است که طی سال‌های گذشته به خصوص دو سال پایانی ریاست جمهوری ترامپ در ایالات متحده آمریکا و ماه‌های نخست ریاست جمهوری بایدن در این کشور تحولات گوناگونی را تجربه کرده است. از آنجا که دو فلز اصلی این بازار یعنی طلا و نقره از جمله کالاهایی هستند که مصرف صنعتی اندکی دارند و بیشتر به قصد حفظ ذخیره ارزش پوشش ریسک و اغلب در شرق آسیا به عنوان زیورآلات استفاده می‌شوند، در بسیاری از موارد طی دوره یاد‌شده نوسان‌هایی متضاد با سایر بازارهای کالایی را به ثبت رسانده‌اند.

دلیل این حرکت‌های بعضاً متضاد نیز دقیقاً در عاملی نهفته است که در چند سطر قبل به آن اشاره شد. در واقع طلا و نقره به عنوان دو فلز باارزشی که از دیرباز برای حفظ ارزش و مبادله مورد داد و ستد بوده‌اند، به این دلیل که عرضه محدودی دارند و بر‌خلاف پول‌های بدون پشتوانه فعلی (Fiat money) از لحاظ مقداری قابلیت تغییر چندانی ندارند، به منظور پوشش ریسک به خصوص ریسک‌های سیستماتیک مورد توجه عامه سرمایه‌گذاران به خصوص سرمایه‌گذاران نهادی قرار می‌گیرند.

همین مساله سبب شده در طول چند سال اخیر یعنی دقیقاً از زمانی که دونالد ترامپ به ریاست جمهوری آمریکا رسید و جنگ تعرفه‌ای با جمهوری خلق چین و تا حدی کمتر با کشورهای آمریکای شمالی در قالب انتقاد از پیمان نفتا (NAFTA) و اتحادیه اروپا به راه انداخت، شاهد ثبت نوسان‌های عمده در قیمت طلا و متعاقباً نقره باشیم.

با این حال به دلیل رشد قیمت فلزات گرانبها به خصوص اونس جهانی طلا و نقره تنها در تنش‌های سیاسی و افزایش ریسک‌های سیستماتیک مستتر نبوده است. پس از بحران مالی رخ داده در سال ۲۰۰۸ میلادی تاکنون نقدینگی دلار بیش از ۱۰ درصد رشد داشته و پایه پولی به سبب لزوم آنچه سیاستمداران حمایت از بخش‌های مختلف اقتصاد می‌دانند مسیر فربه شدن را پیموده است. چنین مسیری در شرایطی سپری می‌شود که وضعیت اقتصادی به خصوص بعد از شیوع کرونا بدتر شده و اساساً صعود حجم نقدینگی تزریق شده در بیشتر اقتصادهای بزرگ منطبق با جریان تولید کالا و خدمات نیست.

همین امر سبب شده در تحلیل بیشتر تحلیلگران اقتصادی فردی و نهادی زمینه برای افزایش بهای کامودیتی‌ها فراهم باشد. چنین دیدگاهی در حال حاضر محتمل‌ترین رویداد ممکن برای بازارهای کالایی در نظر گرفته شده و می‌تواند منتج به این مساله شود که برخلاف شرایط عادی یعنی نوسان‌های غیرتورمی قیمت دارایی‌ها شاهد وضعیتی باشیم که در آن هم قیمت طلا و نقره رشد می‌کند و هم کالاهایی که رشد بهای آنها نیازمند افزایش تقاضا برای تولید است. برای یادآوری ذکر این نکته ضروری است که به طور کلی تقاضا برای طلا و نقره زمانی افزایش می‌یابد که نگرانی یا عدم اطمینان نسبت به آینده بین سرمایه‌گذاران افزایش پیدا کند و آنها بخواهند از طریق دارایی‌هایی نظیر فلزات یاد‌شده تنوع سبد سرمایه‌گذاری خود را افزایش و ریسک آن را کاهش دهند.

تمامی این عوامل سبب شده در دو سال و نیم اخیر قیمت اونس طلا از محدوده 1260 دلار و نقره از 91 /13 سنت به ترتیب با اوج 2099 دلاری و 30 دلار و 31 سنتی رشد کنند و هر کدام از این قیمت‌ها سقف تاریخی طلا و نقره هستند. با این حال باید توجه داشت که رشد اخیر نقره مرهون عامل دیگری نیز هست.

نقره شگفتی‌ساز شد

اونس نقره در روزهای گذشته به لطف شبکه اجتماعی ردیت (Reddit) بر سر زبان‌ها افتاد. داستان از این قرار بود که برخی از کاربران این شبکه اجتماعی با هم متحد شدند و اقدام به خرید این فلز گرانبها در بازار مربوطه کردند. به موجب این امر نقره که در طول سالیان متمادی به دلیل بی‌توجهی سرمایه‌گذاران با تقاضایی اندک همراه بود، توانست رکورد میان‌مدت قبلی خود را باز پس گیرد و به بالای محدوده ۳۰دلاری برسد.

اما جریان افزایش قیمت ۱۲درصدی نقره در طول نخستین روز هفته اخیر از این قرار بود که اتحاد سرمایه‌گذاران خرد حاضر در بازار فلزات گرانبها سبب شد ناگهان فشار خرید غیر‌منتظره در روز دوشنبه و در دقایق ابتدایی معاملات وارد چرخه داد و ستدهای نقره شود و همین امر باعث شد قیمت آن تنها در طول یک روز از ۲۷ دلار به سطح ۳۱ دلار در هر اونس برسد. البته باید توجه داشت که این فلز براق همچنان راهی طولانی برای رسیدن به رکورد ۴۹ دلار و ۸۳سنتی خود در ماه آوریل ۲۰۱۱ دارد.

با اینکه کاهش نرخ مالیات بر واردات طلا و نقره در هند توانست به یاری این فعالان خرده‌پای اقتصادی بشتابد با این حال افزایش میزان وجه تضمین در بازار کالایی شیکاگو (CML) در ادامه راه و هیجانی تلقی شدن صعود یاد‌شده در نهایت راه را برای افت قیمت نقره به محدوده ۲۷ دلار در هر اونس هموار کرد.

با این حال آن‌طور که بسیاری از کارشناسان حوزه مربوطه می‌گویند با توجه به انبساط دلار که راه را برای تضعیف آن در ماه‌ها و سال‌های پیش‌رو فراهم می‌کند، تاثیر عواملی همچون نرخ بازده منفی محرک‌های اقتصادی بیشتر و سیاست پولی انبساطی و نهایتاً رشد انتظارات تورمی باعث می‌شود زمینه برای افزایش قیمت اونس جهانی نقره فراهم ‌شود و بیراه نخواهد بود اگر در انتظار باز‌پس‌گیری رکورد قبلی این فلز قیمتی در محدوده ۵۰ دلار باشیم.

با توجه به اینکه سیاست‌های پولی فدرال‌رزرو طی ماه‌ها و سال‌های اخیر به طور فزاینده‌ای انبساطی شده و به دلیل نیاز به بهبود آثار نامطلوب به کرونا، دلار به طور پیوسته رقیق می‌شود می‌توان انتظار داشت که انتظارات تورمی تقاضای موثر برای نقره را به شکل محسوس افزایش دهد. گواه این مدعا افزایش تقاضای خرد در یک ماه نخست سال ۲۰۲۱ است که توانسته رکورد تاریخی تقاضا در سال ۱۹۹۹ را بشکند.

نکته حائز اهمیت در تحلیل رویدادهای هفته گذشته که منجر به افزایش قابل توجه قیمت نقره شد، کوچک بودن حجم بازار این فلز نسبت به فلزاتی نظیر طلاست.

رشد ۱۲درصدی قیمت نقره آن هم تنها طی چند ساعت در شرایطی اتفاق افتاده که بسیاری از کاربران شبکه‌های اجتماعی ردیت موافق افزایش قیمت طلا نبودند و بنا به گفته کارشناسانی که این رویداد را بررسی کرده‌اند معاملاتی مخالف صعود در کوتاه‌مدت انجام دادند. گفتنی است در ادامه معاملات روز دوشنبه هفته گذشته نقره نهایتاً افتی هشت‌درصدی را شاهد بود و رفته‌رفته برآیند معاملات آن به ثبات نسبی قیمت و معقول شدن جریان نوسانات انجامید.

این در حالی است که آمار به ‌ثبت‌رسیده از معاملات آتی نقره حکایت از آن دارد که بسیاری از مدیران سبدگردان همچنان معاملات خرید قبلی خود را نگه داشته‌اند و در انتظار روزهای بهتری برای نقره هستند.

همه چیز به نفع طلا

پس از نقره که در هفته گذشته بر حسب اتفاق به مهم‌ترین فلز گرانبها در بازارهای جهانی بدل شد طلا به عنوان محبوب‌ترین فلز قیمتی بازار نوسان اندکی را تجربه کرد. این فلز اگرچه در روزهای گذشته با افت قیمت محدوده ۱۸۴۰دلاری همراه بود با این حال مقایسه تحولات قیمت آن با شاخص دلار و کالاهای اساسی که نقش عمده‌ای در جریان تولید دارند، حکایت از آن دارد که روند صعودی قیمت حداقل بر اساس شواهد فعلی در آن متوقف نشده و جنس نوسان‌های آن بیش از آنکه ناشی از تغییر روند از صعودی و نزولی باشد اصلاحی است برای تقویت دست خریداران در مرور زمان تا طلا را روی نمودار قیمت به سمت بالاتر بکشند.

از سوی دیگر نگاهی به تحولات شاخص دلار در هفته‌های اخیر نشان می‌دهد که رشد ضعیف این نماگر که از تغییر نرخ برابری دلار در مقابل شش ارز قدرتمند مورد معامله با آن به دست می‌آید، با فرض آنکه اتفاقی غیر‌منتظره در بازار پول ایالات متحده نیفتد و افزایش حجم پایه پولی که با بسته حمایتی 9 /1 تریلیون‌ دلاری بایدن بزرگ‌تر نیز خواهد شد اثر طبیعی خود را در بازار جهانی ارز بگذارد، طلا در میان‌مدت راهی جز رفتن به سوی سقف دو هزار و ۹۹دلاری قبلی ندارد و چه‌بسا در سال جاری موفق به ثبت رکوردهای بهتری نسبت به ۲۰۲۰ شود.

بر اساس آنچه در تحلیل‌های تکنیکی می‌توان مشاهده کرد شاخص دلار در هفته‌های پیش‌رو مقاومت مهم ۹۲ واحدی را پیش‌روی خود دارد که با توجه به موارد ذکر‌شده احتمال شکسته شدن آن چندان قوی نیست.

از طرفی نرخ برابری طلا به نقره که هم‌اکنون به محدوده ۶۸ واحد رسیده حکایت از آن دارد که با توجه به افت بالای قیمت طلا در مقابل نقره در ماه‌های اخیر اگرچه احتمال رشد این فلز سفید‌رنگ منتفی نیست با این حال طلا نیز از شانس خوبی برای صعود برخوردار است. گفتنی است در ماه مارس سال گذشته میلادی نرخ برابری اونس طلا در مقابل اونس نقره به ۱۲۸ واحد رسیده بود.

اثر مضاعف از تورم

اما چه چیزی باعث می‌شود تا در بلندمدت سرمایه‌گذاران تمایل به خرید طلا داشته باشند، به عبارت بهتر چه عاملی قیمت طلا را هنگام اعمال بسته‌های کمکی برای اقتصاد به خصوص در ایالات متحده تقویت می‌کند؟

پیشتر گفتیم که در ماه‌های اخیر همچنین در روزهای جاری بسته‌های حمایتی بسیاری از سوی کنگره آمریکا برای کمک به اقتصاد به‌خصوص کسب‌و‌کارهای خرد در نظر گرفته شده است که تمامی آنها با افزایش پایه پولی می‌تواند تورمی قابل توجه در دلار آمریکا به وجود آورد.

اگرچه رقیق شدن دلار آمریکا به واسطه تصمیمات سیاستمداران امری است که در تاریخ اقتصادی این کشور سابقه چندانی نداشته و از نظر بسیاری از اقتصاددانان امری خطرناک تلقی می‌شود، اما در کوتاه‌مدت و میان‌مدت حداقل مساله‌ای است که می‌تواند با تقویت کسب‌و‌کارهای آمریکایی منجر به افزایش نرخ سرمایه گذاری در فلزات گرانبها اشتغال، سطح معیشت خانوار و در نهایت بهبود تولید ناخالص داخلی کشور یاد‌شده شود.

مشکل از جایی شروع می‌شود که تقابل بین خیر و شر یعنی حمایت پولی از اقتصاد و افزایش ریسک تورم خود می‌تواند در آینده منجر به شکل‌گیری یا تشدید حباب‌های قیمتی در بازارهای گوناگون شود. فلزات گرانبها به‌خصوص طلا و نقره در هر صورت در طرف برنده خواهند ایستاد.

همان‌طور که جرمی پاول رئیس فدرال‌رزرو در ماه‌های اخیر به آن اشاره کرد، سقف تورم دودرصدی دیگر خط قرمز ایالات متحده نبوده و سیاستگذاران پولی این کشور در نظر دارند تا به هر قیمتی که شده بازارها را به حرکت و تکاپو وا دارند. همین رویکرد دقیقاً نقطه قوت فلزات گرانبها را تشکیل می‌دهد.

در حالی که افزایش پایه پولی شاخص دلار را که سنجه‌ای در برابر شش ارز قدرتمند دیگر است، تضعیف می‌کند، روند صعودی فلزات گرانبها با توجه به افزایش نیافتن مقادیر مورد معامله آنها به میزان رشد پایه پولی بیش از پیش تقویت می‌شود. در این رهگذر اگر فدرال‌رزرو بتواند دستکاری در میزان پول را به شکلی قابل قبول مدیریت کند و از بروز بحران جلوگیری به عمل آورد انتظار می‌رود که روند صعودی فلزات یاد‌شده تا حد قابل قبولی به دور از نوسان‌های غیر‌معمول در هر دو جهت افزایش و کاهش تداوم یابد.

بر همین مبنا بسیاری از موسسات سرمایه‌گذاری بین‌المللی در چند ماه اخیر رشد قیمت طلا تا محدوده ۲۳۰۰ دلار در هر اونس و قیمت نقره را تا ۵۰ دلار در هر اونس محتمل دانسته‌اند. اگر نگاهی به تحلیل‌هایی که در خصوص ارزهای اساسی و حتی بیت‌کوین انجام می‌شود بیندازیم خواهیم دید که اتکا به رشد پایه پولی برای توجیه تداوم روند افزایش قیمت‌ها امری است که مقبولیت جمعی دارد. بنابراین دور از انتظار نخواهد بود که فلزاتی نظیر طلا، نقره، پالادیوم و پلاتین مسیر سایر کالاها را طی کنند.

اما نقطه قوت طلا و نقره دقیقاً از همین جا شروع می‌شود. اگر فدرال‌رزرو اشتباه کند و تغییر در متغیرهای پولی آنچنان که انتظار می‌رود ثمر خوش‌بینانه نداشته باشد (همان‌طور که توسط بسیاری از اقتصاددانان این رویه نکوهش شده و آنها افزایش مقدار پول را پیش‌زمینه‌ای برای بحران اقتصادی بعدی در اقتصاد آمریکا و اقتصاد جهانی برشمرده‌اند)، بازی اصلی فلزات گرانبها از اینجا شروع می‌شود.

این دو فلز باستانی که بیشتر به دلیل دارا بودن ارزش ذاتی وسیله‌ای برای حفظ ارزش دارایی‌ها و پس‌اندازهای مردم بوده‌اند، بار دیگر به میدان می‌آیند و مورد تقاضای قابل توجه افرادی قرار می‌گیرند که قصد خروج سرمایه‌های خود را از بازار سهام یا کامودیتی دارند. نمونه این مساله را زمانی که دونالد ترامپ در کشمکش تجاری با دیگر قدرت اقتصادی آن سوی اقیانوس آرام یعنی چین به سر می‌برد، در افزایش قیمت طلا مشاهده کردیم. در آن روزها قیمت طلا رفته‌رفته از محدوده هزار و ۳۰۰ دلار بالاتر رفت و در حالی که با پایان یافتن سال ۲۰۱۹ و کاهش تنش‌های تجاری میان دو قدرت عمده اقتصادی انتظار می‌رفت تا وضعیت بهبود یابد، شیوع کرونا که نمونه دیگری از ریسک بود توانست روند صعودی طلا را تا محدوده ۲۱۰۰ دلار در هر اونس افزایش دهد.

منحنی بازده و افزایش تولید

دو عامل دیگر نیز وجود دارد که بر قیمت فلزات گرانبها اثر مستقیم خواهد گذاشت. عامل نخست افزایش ۱۱‌درصدی میزان تولید در سه ماه سوم سال گذشته میلادی است که نشان از بهبود چشم‌انداز بازار از سوی تولیدکنندگان دارد. در حالی‌که تعداد معادن و اکتشافات لازم برای دسترسی به منابع جدید حدود پنج سالی می‌شود که محدود شده است با این حال اضافه‌برداشت از همان منابع فعلی نشان از آن دارد که 10 شرکت برتر تولیدکننده طلا که برندهایی نظیر Newmonte ،Barrick و Anglo gold Ashanti در صدر آنها قرار دارند کمابیش برای بلندمدت به تحلیلی از جنس آنچه در این نوشتار به میان آمد، اعتقاد پیدا کرده‌اند.

اما دیگر عاملی که می‌تواند به طور غیر‌مستقیم بر قیمت طلا اثر بگذارد افزایش شیب منحنی بازده در اقتصاد ایالات متحده است که در کوتاه‌مدت نشان از کاهش هزینه تامین مالی در بازه زمانی دو‌ساله نسبت به دوره ۱۰‌ساله دارد. این منحنی که از مجموع نرخ بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا از بازه زمانی دو ماه تا ۳۰‌ سال محاسبه می‌شود، سنجش پیش‌نگر است که وضعیت آینده اقتصاد را پیش‌بینی می‌کند. زمانی که منحنی بازده نزولی شود، احتمال رکود افزایش خواهد یافت و زمانی که با شیب تند افزایش یابد، گواهی بر بهبود وضعیت خواهد بود. پر‌واضح است که صعود تند این منحنی نشان از آن دارد که به ظن سرمایه‌گذاران در بازارهایی مانند سهام و اوراق قرضه وضعیت در کوتاه‌مدت و میان‌مدت مناسب خواهد بود، این عامل اگر همسو با حباب دارایی در بازار سهام نباشد، بر قیمت طلا اثر مثبت نخواهد داشت اما اگر در شرایطی روی دهد که بازار سرمایه دارای بیش‌واکنشی نسبت به ارزش‌های ذاتی است، می‌تواند نویدبخش روزهای بهتر برای دارایی‌های کم‌ریسک مانند اوراق قرضه و فلزات گرانبها باشد.

بانک‌های چین افتتاح حساب فلزات گرانبها را متوقف کردند

به گزارش خبرگزاری تسنیم به نقل از رویترز، بانک‌های چین از جمله بانک‌های دولتی این کشور اعلام کردند افتتاح حساب جدید برای سرمایه‌گذاری در فلزات گرانبها را از روز شنبه دربحبوحه سرمایه گذاری در فلزات گرانبها افزایش بی‌ثباتی در قیمت داخلی و جهانی فلزات گرانبها متوقف می‌کنند.

بانک صنعت و تجارت چین طی اطلاعیه‌ای در وب سایت خود اعلام کرد افتتاح حساب جدید سرمایه‌گذاری در طلا، نقره و سایر فلزات گرانبها را از طریق تمام کانال‌ها یعنی به صورت حضوری، آنلاین یا با تلفن همراه متوقف کرده است.

در این اطلاعیه آمده است:«قیمت داخلی و بین المللی فلزات گرانبها تحت تاثیر همه‌گیری ویروس کرونا و شرایط سیاسی و اقتصادی جهان متزلزل شده و خطرات بازار و بی‌ثباتی افزایش یافته است.

بانک مرکزی چین پیشتر طی بیانیه‌ای اعلام کرده بود خدمات مربوط به بورس طلای شانگهای را برای اشخاص از روز شنبه متوقف می‌کند.

بانک ارتباطات و بانک ساخت و ساز چین هم افتتاح حساب جدید برای تجارت فلزات گرانبها وابسته به بورس طلای شانگهای را به ترتیب از روزهای شنبه و دوشنبه متوقف می‌کنند.

این بانک‌ها به سرمایه‌گذاران هشدار داده‌اند به خطرات و بی ثباتی‌های بازار توجه و سرمایه‌گذاری و تجارت خود را منطقی مدیریت کنند. در بیانیه این بانک‌ها آمده تجارت مشتریان با حساب‌های موجود مانعی ندارد.

بانک کشاورزی و بانک بازرگانی چین هم هشدارهای مشابهی اعلام کرده و درخواست‌های جدید برای افتتاح حساب از روز شنبه را معلق کرده‌اند.

قیمت طلا با اعلام خبر موفقیت آمیز بودن آزمایش های ویروس کرونا پس از نهم نوامبر رو به کاهش گذاشت و سرمایه‌گذاران را تشویق کرد تا به سرمایه‌های مخاطره‌آمیز ری روی آورند. قیمت طلا 4 درصد در این ماه کاهش یافته است.

مسیر واردات و صادرات فلزات گرانبها اعلام شد

براساس ضوابط جدید، ورود قطعی شمش فلزات گرانبها شامل طلا، نقره و پلاتین با 3 شرط و البته رعایت کامل سایرقوانین و مقررات مربوط ممکن خواهد بود.

به گزارش ایلنا، هیأت عامل بانک مرکزی، ضوابط اجرایی ورود و صدور فلزات گرانبها را نهایی و ابلاغ کرد. 4 تیرماه سال 98 بود که شورای پول و اعتبار آیین ‌نامه ورود و فلزات گرانبها را با هدف تسهیل واردات شمش و طلای ذوب شده، صادرات مصنوعات فلزات گرانبها و رفع موانع تسویه تعهدات صادراتی صادرکنندگان این مصنوعات مصوب کرد اما همان زمان مقرر شد ضوابط اجرایی مورد نیاز برای اجرای این آیین‌ نامه را بانک مرکزی تدوین و ابلاغ کند. اما تعیین و ضوابط اجرایی ورود و خروج فلزات گرانبها تا اسفندماه سال گذشته طول کشید تا اینکه 21اسفندماه هیأت عامل بانک مرکزی تصمیم نهایی خود را اعلام و به تازگی آن را برای اجرا ابلاغ کرد.

براساس ضوابط جدید، ورود قطعی شمش فلزات گرانبها شامل طلا، نقره و پلاتین با 3 شرط و البته رعایت کامل سایرقوانین و مقررات مربوط ممکن خواهد بود. شرط نخست ثبت سفارش و اظهار آن در سامانه جامع تجارت، شرط دوم صدور تأییدیه انطباق شمش وارداتی در سازمان استاندارد و شرط سوم هم انجام تشریفات گمرکی خواهد بود. همچنین ورود موقت برای پردازش شمش فلزات گرانبها و فلزات گرانبهای ذوب شده براساس مفاد تعیین شده در قانون امور گمرکی و آیین ‌نامه اجرایی آن قابل تعمیم و تسری است.

همچنین طبق اعلام نظر بانک مرکزی از این پس واردات فلزات گرانبهای ذوب شده خام برای متقاضیان دارای مجوز تولید با رعایت کامل سایر قوانین و مقررات به شرط ثبت سفارش و اظهار آن در سامانه جامع تجارت، اخذ مجوز و تأییدیه از وزارت صمت، صدور تأییدیه انطباق فلزات گرانبهای ذوب شده خام وارداتی در سازمان استاندارد و همچنین انجام تشریفات گمرکی امکان پذیر است. واردات کالاهای صنعتی فلزات گرانبها هم مشروط به ثبت سفارش و اظهار آن در سامانه تجارت، اخذ مجوز از وزارت صمت و انجام تشریفات گمرکی شده است.

آیین‌نامه مصوب تیرماه سال1398 شورای پول و اعتبار تأکید دارد صدور فلزات گرانبها به‌صورت شمش، ذوب شده خام و مسکوک از کشور به هر نحو ممنوع است مگر از طریق بانک مرکزی. اما صادرات قطعی مصنوعات فلزات گرانبها شامل طلا، پلاتین و نقره امکان پذیر است. صادرات قطعی این مصنوعات ارزشمند و گرانبها به ثبت تقاضا و اظهار محموله صادراتی در سامانه جامع تجارت مشروط خواهد بود البته به شرط اینکه این مصنوعات صادراتی به‌ صورت محصول تکمیل شده و نهایی باشد. البته برای صادرات این مصنوعات، متقاضیان باید تقاضای خود را شامل مشخصات هویتی، مشخصات محموله صادراتی و تعیین گمرک تخصصی به همراه کل محموله صادراتی را به بانک مرکزی ارسال کنند تا نسبت به انجام امور کارشناسی این مصنوعات درخصوص بررسی ارزش افزوده و همچنین محاسبه ارزش ریالی و ارزی آن و تعیین میزان معوض شمش یا فلزات گرانبهای ذوب شده در بانک مرکزی اقدام شود. آیین‌نامه فعلی تأکید دارد که مصنوعات فلزات گرانبهای صادراتی در مورد طلا و پلاتین حداقل 5 درصد و در مورد نقره حداقل 15درصد باید ارزش افزوده داشته باشد. صادرکنندگان مصنوعات ساخته شده با طلا، نقره و پلاتین حتما باید تضمین بانکی به بانک مرکزی بدهند و محموله صادراتی هم پلمب شده باشد و مجوز صادرات هم با عنوان گمرک تخصصی شامل مشخصات هویتی، مشخصات محموله، میزان تعهدات ارزی و معوض فلزات گرانبها و شماره انحصاری پلمب شده را از بانک مرکزی گرفته باشند.

روند صعودی در بازار طلا

با توجه به افزایش ریسک در زمینه‌های مختلف اقتصاد، بیشتر سرمایه گذاران، در طلا و فلزات گرانبهای دیگر شروع به سرمایه گذاری کردند. حتی میلیاردر جورج سوروس که در سال‌های اخیر بیشتر وقت خود را صرف امور خیریه می‌کند، به مدیریت دارایی بازگشته و در حال حاضر به صورت فعال مشغول سرمایه گذاری در طلا و شرکت‌های فعال در این زمینه، می‌باشد، وی همچنین در حال فروش تمام دارایی‌های خود که به بازار فلزات گرانبها تعلق ندارند، می‌باشد.

جورج سوروس به عنوان یک سرمایه گذار موفق معروف است و چند سرمایه گذاری قابل توجه او را معروف کردند. در میان دست آوردهای مشهور وی می‌توان از موارد زیر نام برد:

بازکردن معاملات کوتاه با جفت ارزی GBPUSD در تابستان 1992 هنگام ارزشگذاری پوند. در ماه سپتامبر همان سال نرخ پوند کاهش یافته و جورج سوروس حدود یک میلیارد دلار درآمد کسب کرد.

بازکردن معاملات بلند با USDTHB (معامله با کاهش بات تایلند) در بهار 1997 با پیش بینی شروع بحران اقتصادی در آسیا. پیش بینی سرمایه گذار انجام شد و در تابستان همان سال نرخ بات تایلند به سرعت شروع به کاهش کرد و در آغاز سال 1998 درآمد جورج سوروس بیش از 750 میلیون دلار بود.

بازکردن معاملات بلند با جفت ارزی USDJPY (معامله برای کاهش نرخ ین ژاپن) در نوامبر 2012 در انتظار فعال شدن برنامه سهولت سازی سیاست‌های اقتصادی بانک مرکزی ژاپن، که باعث کاهش ارزش ین خواهد شد. این رویداد در بهار سال 2013 درآمدی برابر با 1.4 میلیارد دلار برای جورج سوروس به همراه داشت.

قابل توجه است که پیش بینی جورج سوروس در مورد افزایش نرخ طلا با توجه به افزایش ریسک اقتصاد جهانی، بحران کشور چین (کاهش رشد اقتصادی، خروج سرمایه از کشور، درگیری بین رهبران سیاسی) و همچنین اختلافات سیاسی در اروپا، از شانس بالایی برای موفقیت برخوردار است.