منابع ریسک در سرمایه‌گذاری

• فردی: افراد شخصاً اقدام به سرمایه گذاری می کنند
• نهادی: موسسات سرمایه‌گذاری (بانک، بیمه و …)فرایند سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند تا از بین صدها اوراق بهادار مختلف که هر کدام متعلق به شرکت‌های مختلف از صنایع مختلف از صنایع متفاوت‌اند و هر کدام دارای بازده و ریسک جداگانه‌ای هستند، پرتفوی مناسبی را انتخاب کنند.

محاسبه میزان درجه ریسک پذیری افراد

سازمان بورس و اوراق بهادار جهت ارزیابی درجه ریسک پذیری افراد از پرسشنامه ذیل استفاده می نماید. برای ” محاسبه میزان درجه ریسک پذیری افراد ” کافی است به سوالات زیر پاسخ دهید.

شیوه کار بدین صورت است که شما باید به ۱۹ سوال مطرح شده ذیل پاسخ بدهید و سپس بر اساس پاسخ های ارایه شده امتیاز خود را مطابق با اطلاعات جدول ۱محاسبه نمایید و بر اساس جدول شماره ۲ درجه ریسک پذیری خود را ارزیابی نمایید.

بنابراین برای محاسبه میزان درجه ریسک پذیری افراد کافی است با اختصاص حدود ۵ دقیقه به سوالات ذیل پاسخ دهید.

بخش اول: سوالات

لطفا به سوالات ذیل پاسخ دهید

1. معمولاً وضعیت پس انداز شما به چه صورت است؟

الف- درآمدهای معمول من به میزانی نبوده است که بتوانم پس اندازی داشته باشم.

ب- معمولاً بیش از ۵۰ % پس انداز من به صورت نقد و شبه نقد (شامل سپردۀ بانکی و اوراق مشارکت) بوده است.

ج- معمولاً کمتر از ۵۰ % پس انداز من به صورت نقد و شبه نقد (شامل سپردۀ بانکی و اوراق مشارکت) بوده است.

د- اصولاً پس انداز خود را به صورت نقد یا شبه نقد نگهداری نمی کنم و در اولین فرصت آن را در سایر دارایی‌های مالی یا دارایی‌های فیزیکی مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنم.

۲-میزان آشنایی شما با امور سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار چقدر است؟

الف- به هیچ وجه با سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار آشنایی ندارم.

ب- تا حدودی با سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار آشنا هستم ولی درک کاملی از آن ندارم.

ج- با سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار آشنا هستم. عوامل مختلفی که بر بازده سرمایه‌گذاری مؤثر هستند را درک می‌کنم.

د- آشنایی زیادی با سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار دارم. در اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری خود، از تحقیقات انجام شده و سایر اطلاعات مرتبط استفاده می‌کنم. عوامل مختلفی که بر بازده سرمایه‌گذاری مؤثر هستند را درک می‌کنم.

۳- اگر ارزش سرمایه‌گذاری شما در یک دورۀ کوتاه مدت – مثلاً دو هفته- ۶ درصد کاهش یابد، چه عکس‌العملی خواهید داشت؟ (اگر در گذشته چنین چیزی را تجربه کرده‌اید، همان واکنشی را که انجام دادید انتخاب نمایید)

الف- تمامی سرمایه‌گذاری خود را می‌فروشید.

ب- قسمتی از سرمایه‌گذاری خود را می‌فروشید.

ج- هیچ قسمتی از سرمایه‌گذاری خود را نمی‌فروشید.

د- وجوه بیشتری را به سرمایه‌گذاری اختصاص می‌دهید و می‌توانید زیان‌های کوتاه‌مدت را به انتظار رشد افزایش سرمایه‌گذاری خود در آینده، بپذیرید.

۴- اگر ارزش سرمایه‌گذاری شما در یک دورۀ کوتاه مدت – مثلاً سه ماه- ۴۰ درصد کاهش یابد، چه عکس‌العملی خواهید داشت؟ (اگر در گذشته چنین چیزی را تجربه کرده‌اید، همان واکنشی را که انجام دادید انتخاب نمایید)

الف- تمامی سرمایه‌گذاری خود را می‌فروشید و تمایلی به پذیرش ریسک بیشتر ندارید.

ب- قسمتی از سرمایه‌گذاری خود را فروخته و مبلغ آن را در دارایی‌های کم‌ریسک‌تر سرمایه‌گذاری می‌کنید.

ج- به امید بهبود شرایط، سرمایه‌گذاری خود را نمی‌فروشید.

د- مبلغ دیگری به سرمایه‌گذاری خود اضافه کرده و سعی می‌کنید بهای تمام شده خود را کاهش دهید.

۵- اگر مایل به سرمایه‌گذاری در سهام شرکت ها هستید، کدام یک از موارد زیر را ترجیح می‌دهید؟

الف- سهام شرکت‌های شناخته‌شده و بزرگ

ب- سهام شرکت‌های تازه‌وارد به بورس که زیاد شناخته شده نیستند ولی ممکن است در آینده سودآوری بالایی داشته باشند.

۶-اگر ناچار باشید بین دو شغل، یکی با امنیت شغلی بالا و حقوق معقول و دیگری با امنیت کمتر ولی حقوق بالا، یکی را انتخاب نمایید، کدام‌یک را برمی‌گزینید؟

الف- یقیناً شغل با حقوق بالاتر و امنیت کمتر را

ب- احتمالاً شغل با حقوق بالاتر و امنیت کمتر را

ج- باید سایر جنبه‌ها را در نظر بگیرم

د- یقیناً شغل دارای امنیت بیشتر و حقوق کمتر را

۷-اگر یک ثروت قابل توجه به طور غیر منتظره، مثلاً یک ارث قابل توجه به دست آورید، با آن چه خواهید کرد؟

الف- درصورتی‌که فرصت مناسب ایجاد شود، شغل فعلی را رها کرده و با پول موردنظر کسب و کار جدیدی را آغاز خواهم نمود.

ب- سعی می‌کنم ثروت به دست آمده را در دارائی‌های مختلف با ریسک متفاوت، سرمایه‌گذاری کنم.

ج- قسمتی از آن را در بانک سرمایه‌گذاری کرده و در مورد سرمایه‌گذاری باقی‌ماندۀ آن، با افراد آگاه مشورت خواهم کرد.

د- اصولاً آن را در حساب سپرده سرمایه‌گذاری می‌کنم.

۸-دیدگاه شما هنگام انجام یک سرمایه‌گذاری چیست؟

الف- می‌خواهم سرمایه‌گذاری مطمئنی داشته باشم که بازدهی معقولی برای من ایجاد کند.

ب- می‌خواهم ارزش سرمایه‌گذاری‌ام در بلندمدت رشد کند. از نظر من نوسانات بازده در کوتاه‌مدت قابل قبول هستند.

ج- من در پی رشد ارزش سرمایه‌گذاری در بلندمدت به صورت جسورانه هستم و آمادگی پذیرش نوسانات قابل ملاحظه بازار را هم دارم.

۹-فکر می‌کنید تا چه حد برای تامین هزینه‌های معمول زندگی تان به درآمد این سرمایه‌گذاری وابسته باشید؟

الف- درآمد اصلی من از فعالیت دیگری است که اصولاً کفاف هزینه‌های عادی زندگی مرا می‌دهد.

ب- کمی به درآمد این سرمایه‌گذاری وابسته هستم، به عبارتی درآمد این سرمایه‌گذاری می‌تواند کمک خرج من باشد.

ج- تقریبا به درآمد این سرمایه‌گذاری برای تامین هزینه‌های معمول زندگی ام وابسته ام و به عنوان یک درآمد دوم روی آن حساب می‌کنم.

د – به شدت به درآمد این سرمایه‌گذاری وابسته‌ام و برای تامین هزینه‌های معمول زندگی ام به این سرمایه‌گذاری متکی هستم.

۱۰-منبع عمدۀ کسب اطلاعات اقتصادی شما کدام است؟

الف- رادیو و تلویزیون

ب- روزنامه‌های عمومی

ج- روزنامه‌های اقتصادی

د- سایت‌های تخصصی بازار سرمایه، مجلات تخصصی و روزنامه‌های اقتصادی

۱۱-آیا تاکنون برای انجام سرمایه‌گذاری، وجهی از دیگران قرض گرفته‌اید؟

۱۲-درصورتی‌که قصد دارید به یک مسافرت تفریحی بروید، کدام گزینه به رفتار شما قبل از این سفر نزدیک تر است؟

الف- مطمئناً چند روز قبل از سفر برنامه ریزی کامل کرده و در مورد رزرو هتل و سایر موارد اقدامات لازم را انجام می‌دهم.

ب- معمولاً برای مسافرت برنامه ریزی می‌کنم.

ج- معمولاً به صورت اتفاقی به سفر می‌روم و رزرو هتل و سایر موراد چندان در تصمیم من برای مسافرت نقشی ندارد.

۱۳-فرض کنید مدت ۶ ماه است سرمایه‌گذاری انجام داده اید و پس از گذشت این مدت سرمایه‌گذاری شما با زیان مواجه شده است، واکنش شما چیست؟

الف- درک می‌کنم که هر سرمایه‌گذاری ممکن است با زیان مواجه شود.

ب- زیان در این بازه زمانی کوتاه مدت نگران کننده نیست.

ج- اگر ضرری بیش از ۱۰% رخ داده باشد، نگران خواهم شد.

د- هر ضرری که رخ دهد مرا نگران می‌کند.

۱۴-اگر پس اندازی داشته باشید که آن را طی چند سال به دست آورده باشید، چگونه آن را سرمایه‌گذاری می‌کنید؟

الف- در دارائی‌های کم ریسک مانند سپرده بانکی یا اوراق بهادار با درآمد ثابت

ب- در دارائی‌های با ریسک متوسط مانند واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

ج- در دارائی‌های با ریسک زیاد مانند سهام شرکتها

د- در دارائی‌های با ریسک خیلی زیاد مانند قراردادهای آتی و اوراق اختیار معامله

۱۵-درصورتی‌که شرکتهای بیمه خدمات بیمه مناسب ارائه کنند، در کدام یک از موارد زیر اقدام به تهیه بیمه نامه می‌کنید؟

الف- اصولاً اعتقادی به بیمه ندارم و تا زمانی که از نظر قانونی مجبور به تهیه بیمه نامه نشوم، بیمه نامه تهیه نمی کنم.

ب- تنها بیمه نامه‌های مربوط به خودرو را تهیه می‌کنم.

ج- معمولاً برای کل دارائی‌های با اهمیت مانند ساختمان و خودرو بیمه نامه‌های لازم را تهیه می‌کنم.

د- علاوه بر دارائیهای با ارزش بالا، برای سایر دارائی ها از جمله کامپیوتر شخصی، تلفن همراه، دوربین و . . . نیز گارانتی و بیمه نامه تهیه می‌کنم.

۱۶- اگر امکان سرمایه‌گذاری مبلغ ۱۰۰ میلیون تومان داشته باشید، کدام فرصت سرمایه‌گذاری را ترجیح می‌دهید؟

الف- سرمایه‌گذاری در پروژه ای که قطعاً ۲۰ میلیون تومان سود به همراه خواهد داشت.

ب- سرمایه‌گذاری در پروژه ای که احتمال دارد ۴۰ میلیون تومان سود کسب کنید یا امکان دارد هیچ سودی به دست نیاورید.

ج- سرمایه‌گذاری در پروژه ای که احتمال دارد ۸۰ میلیون تومان سود کسب کنید یا امکان دارد ۴۰ میلیون تومان ضرر کنید.

د- سرمایه‌گذاری در پروژه ای که احتمال دارد ۱۲۰ میلیون تومان سود کسب کنید یا امکان دارد ۸۰ میلیون تومان ضرر کنید.

۱۷-به نظرتان اگر از دوستانتان دربارۀ شخصیت شما سوال شود، توصیف آنها در مورد شما به کدام مورد زیر نزدیک‌تر است:

الف- از نظر آنها من شخصی خوش‌بین هستم و خیلی خود را درگیر جزئیات کارها نمی کنم.

ب- از نظر آنها من تاحدودی خوش‌بین هستم و بعد از فکر و برنامه‌ریزی لازم اقدام به انجام هرکاری می‌کنم.

ج- از نظر آنها من شخصی محاسبه گر و محتاط هستم.

د- از نظر آنها من شخصی شدیداً محتاط و محاسبه‌گر هستم و برای انجام هر کاری تمام جوانب آن را می‌سنجم.

۱۸-فرض کنید برای یک سفر جالب برنامه‌ریزی کرده‌اید که همیشه امکان آن برایتان میسر نیست، قبل از سفر به طور ناگهانی کار خود را از دست می‌دهید، واکنش شما در خصوص این مسافرت به چه صورت خواهد بو؟

الف- مسافرت را لغو می‌کنم.

ب- این مسافرت را لغو و به جای آن برای یک مسافرت محدودتر برنامه‌ریزی می‌کنم.

ج- طبق برنامه ریزی قبلی به مسافرت رفته و بعد از برگشت از سفر دنبال شغل جدید می‌گردم.

د- با خیال راحت به مسافرت می‌روم و حتی با فراغ خاطر بیشتری از آن لذت می‌برم، مطمئنم که بعداً شغل بهتری خواهم یافت.

در شکل زیر نمودار تغییرات ارزش ۴ پورتفوی فرضی در مدت ۵ سال نشان داده شده است

ارزش پورتفوی A در این مدت ۲ برابر شده است، در بعضی از سالها سود بالا و در بعضی سال ها نیز زیان سنگینی داشته است.

پورتفوی D رشد نسبتاً کمتری داشته است و سالانه بازدهی منطقی داشته است.

پورتفوی B و Cاز نظر رشد ارزش پورتفوی و هم چنین نوسانات سالانه بین پورتفوهای A و D قرار می‌گیرند.

با توجه به موقعیت خودتان و دلایلتان برای سرمایه‌گذاری در آینده کدام پورتفوی را برای سرمایه‌گذاری مناسب می‌دانید؟ (محور عمودی ارزش روز پورتفوی و محور افقی سال‌های متناظر می‌باشد)

بخش دوم: ارزیابی توان تحمل ریسک مشتری جهت محاسبه میزان درجه ریسک پذیری افراد

با توجه به پاسخ‌های ارایه شده به سوالات چند گزینه‌ای و طبق جدول زیر، امتیاز خود را محاسبه نمایید. به عنوان مثال اگر شما برای سوال ۱ گزینه ب را انتخاب نموده اید امتیاز شما برای این سوال ۱ است و به همین صورت امتیاز تمامی سوالات را محاسبه نمایید.

گزینه سوال	الف	ب	ج	د
۱	۰	۱	۳	۵
۲	۰	۱	۲	۳
۳	۱-	۰	۲	۴
۴	۰	۲	۴	۶
۵	۲	۴
۶	۵	۳	۱	۰
۷	۴	۲	۰	۲-
۸	۰	۱	۳	۵
۹	۵	۳	۱	۰
۱۰	۰	۱	۲	۳
۱۱	۴	۰
۱۲	۰	۱	۳
۱۳	۵	۳	۱	۱-
۱۴	۰	۲	۴	۶
۱۵	۵	۳	۱	۰
۱۶	۰	۲	۴	۶
۱۷	۵	۳	۱	۰
۱۸	۰	۲	۴	۶
۱۹	۶	۴	۳	۲

با توجه به امتیاز کسب شده از جدول بالا و بر اساس اطلاعات جدول ذیل درجه ریسک پذیری خود را محاسبه نمایید.

بخش سوم: جدول محاسبه میزان درجه ریسک پذیری افراد

با توجه به مجموع امتیازات کسب شده کافی است طبقه امتیاز خود را بر اساس جدول ذیل پیدا کنید، به عنوان مثال اگر میزان امتیازات شما عدد ۶۳ شده است شما فرد تا حدودی ریسک پذیر هستید.

سرمایه‌گذاری چیست؟

یکی از مهمترین دغدغه های انسان مسائل مالی است و بیشتر فعالیتهای انسان امروزی در راستای تامین منابع مالی مورد نیاز برای فراهم کردن هزینه های زندگی است. برای کسب درآمد راه های زیادی وجود دارد. یکی از هوشمندانه ترین روش ها برای تامین هزینه ها و پوشش مسائل مالی، سرمایه‌گذاری است.

همان‌طور که می‌دانید هر فردی میتواند ساعت های طولانی به سختی کار کند و درامد خوبی هم از کار خود داشته باشد، اما سرمایه‌گذار کسی است که در واقع عمل ((هوشمندانه کار کردن نه سخت کار کردن)) را انجام میدهد و اگر این کار را با روش درستی انجام دهد، میتواند از آن بعنوان یک منبع درآمد بسیار قوی در کنار کسب و کار شخصی خود استفاده کند و به اصطلاح سرمایه‌گذاری کند.

اگر شما هم دوست دارید در این مورد دانش خود را افزایش داده و با انواع مختلف سرمایه‌گذاری آشنا شوید، در این دوره آموزشی از فراسرمایه با ما همراه باشید.

وارن بافت (ششمین فرد ثروتمند در دنیا و سرمایه گذار بزرگ آمریکایی) دراین رابطه می­‌گوید:

((هرگز روی یک منبع درآمد اتکا نکنید، سرمایه‌گذاری انجام دهید تا منبع دیگری ایجاد کنید.))

معانی دیگر سرمایه‌گذاری

در علم مالی، سرمایه‌گذاری یک دارایی مالی است، مانند سهام یک شرکت و با این نیت خریداری می شود که در آینده ارزش آن افزایش یافته و با فروش آن دارایی در قیمتی بالاتر سود مشخصی بدست می آید.

یکی دیگر از تعریف های سرمایه‌گذاری اولویت بخشیدن به آینده مالی است. طبیعتا خرید وسایل منزل، سفر و تفریح همیشه هیجان انگیز است؛ اما گاهی افراد ترجیح میدهند که پول خود را بجای خرج کردن در امور مختلف آن را برای آینده شان پس انداز کنند. برای داشتن یک سرمایه‌گذاری خوب و سود آور باید هوش اقتصادی خوبی داشته باشید. علاوه بر آن مطالعه نکاتی در رابطه با اصول سرمایه‌گذاری به شما کمک میکند تا بتوانید بهترین تصمیم را برای اموال خود بگیرید.

قدم اول برای شروع سرمایه‌گذاری

یک سرمایه‌گذار منابع ریسک در سرمایه‌گذاری موفق و خبره قبل از اینکه سرمایه‌گذاری را شروع کند به کسب تخصص میپردازد. درواقع برای یک سرمایه‌گذاری خوب و پرسود، باید با انواع فرصت های سرمایه‌گذاری آشنا باشید و اطلاعات کافی و مورد نیاز از میزان ریسک پذیری آنها، مدت زمان انتظار برای سود، میزان نقدینگی و دیگر ویژگی های هر یک از آن ها داشته باشید. اهمیت این موضوع بقدری بالاست که بسیاری از سرمایه داران بزرگ توصیه میکنند تنها زمانی اقدام به سرمایه‌گذاری کنید که دقیقا بدانید برنامه و هدف شما از سرمایه‌گذاری چیست.

بنجامین گراهام در کتاب سرمایه‌گذار باهوش روش اثبات شده سرمایه‌گذاری و سیستمی کامل و تایید شده ای را مطرح میکند. او معتقد است تمام کاری که باید برای یک سرمایه گذاری خوب انجام دهید، آموختن نحوه بکارگیری آن سیستم است.

روش های مختلف سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذاری روش های مختلفی دارد، که این روش ها با توجه به چند فاکتور مشخص میشوند. فاکتور هایی مانند میزان علم و دانش سرمایه‌گذار، زمان سرمایه‌گذار، بازدهی و برخی پارامتر های دیگر که همگی این ها میتواند در اینکه چه نوع سرمایه‌گذاری برای شما مناسب است تاثیر مهم و بسزایی داشته باشند.

1.سرمایه‌گذاری مستقیم

در این نوع سرمایه گذاری شما مستقیما مدیریت سرمایه گذاری را به عهده میگیرید. مثلا شخصی که با پس انداز شخصی خود کارگاهی را راه اندازی میکند، روش مستقیم را انتخاب کرده است.

2.سرمایه‌گذاری غیرمستقیم

برخی اوقات هم افراد سرمایه خود را به شخص دیگری واگذار میکنند تا سرمایه‌گذاری را انجام دهند که به این روش، غیرمستقیم میگویند.

ریسک پذیری در روش مستقیم بیشتر است. چراکه همه افراد توانایی و شناخت کافی برای سرمایه‌گذاری ندارند. برای کسانی که به تازگی میخواهند سرمایه‌گذاری را شروع کنند روش غیر مستقیم بهتر است. برای مثال در روش سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار، افراد تازه وارد که دانش کافی ندارند میتوانند سرمایه خود را به افرادی که تجربه و دانش بالایی در زمینه ی بورس اوراق بهادار دارند، بسپارند. به این افراد با تجربه و آگاه سبدگردان و این عمل را سبدگردانی مینامند.

فرصت های مختلف برای سرمایه‌گذاری

تا اینجا با روش های مختلف سرمایه‌گذاری آشنا شدیم. در اقتصاد ایران به دلیل وجود نوسانات زیاد نرخ تورم، بسیاری از افراد از سرمایه‌گذاری بعنوان روشی درامد‌‌زا استفاده میکنند. اگر بخواهیم چند نمونه از مهم ترین فرصت های سرمایه‌گذاری را نام ببریم؛ باید به بازار پول، بازار سرمایه، بازار مسکن، بازار سکه، بازار طلا، بازار ارز و استارتاپ ها و کسب و کارهای نوپا و پرریسک اشاره کنیم.

هر کدام از این فرصت ها ویژگی های متفاوتی دارند. بعضی از آنها به روش مستقیم و بعضی به روش غیر مستقیم انجام میشوند و یا مدت زمان انتظار آن ها برای سوددهی با یکدیگر متفاوت است، بعضی ریسک پذیری پایین تر و بعضی ریسک پذیری بالاتری دارند.

اگر قصد دارید یکی از این فرصت ها را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید، باید ابتدا به مقایسه 8 فرصت برای سرمایه‌گذاری بپردازید تا بتوانید بهترین فرصت برای سرمایه‌گذاری را انتخاب کنید.

هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟

هدف اصلی از سرمایه‌گذاری کسب پول است. در واقع هدف اصلی بهبود رفاه و اسایش فعلی و آینده مالی است. وجوهی که برای سرمایه‌گذاری استفاده می شود میتواند شامل دارایی های فعلی فرد یا مبالغ وام گرفته شده و پس انداز باشد. سرمایه‌گذاران سعی میکنند در زمان حال صرفه جویی کرده و رفاه و اسایش را در آینده خود تضمین کنند. به بیان ساده تر، سرمایه‌گذاران میخواهند از این طریق سودی را بدست بیاورند.

سرمایه‌گذاران به چند دسته تقسیم میشوند؟

سرمایه‌گذاران به 3 دسته تقسیم میشوند که عبارتند از:

1. بعضی افراد ممکن است سرمایه‌گذاری کنند تا ارزش پول خود را حفظ کنند. پولی که اگر بر روی آن سرمایه‌گذاری نشود، در طول زمان ممکن است با نوسانات تورم، ارزش کمتری پیدا کند. کسی که میخواهد ارزش پول خود را حفظ کند، سرمایه‌گذاری‌هایی با ریسک پذیری پایین و کم سود انجام میدهد.
2. بعضی افراد به دنبال سود های قابل توجه و بزرگ هستند برای همین هم سرمایه‌گذاری میکنند.
3. شخصی که با هدف کاهش ریسک به دنبال فرصت ‌های دیگر سرمایه‌گذاری باشد.

هر یک از این افراد با توجه به خصوصیات و میزان ریسک پذیری خود میتوانند یکی از فرصت های سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند.

برای شروع سرمایه‌گذاری چه مراحلی را باید طی کنیم؟

برای شروع کافی‌ست مراحل زیر را طی کنید:

1.تعیین اهداف و افق( کوتاه یا بلند مدت) سرمایه‌گذاری

برای انتخاب یک سرمایه‌گذاری خوب ابتدا شما باید برنامه زمانی برای خود داشته باشید. مدت سرمایه‌گذاری را میتوان به کوتاه مدت یا حداکثر تا یک سال و بلندمدت یا بیش از یک سال تقسیم کرد. ابتدا باید هدف زمانی برای سرمایه‌گذاری خود در نظر بگیرید.

2. تعیین ریسک قابل قبول برای سرمایه‌گذار

در مفهوم مالی به احتمال اختلاف میان بازده مورد انتظار و بازده واقعی ریسک گفته می‌شود. این انحراف بازده می‌تواند مثبت یا منفی منابع ریسک در سرمایه‌گذاری باشد، هر اندازه احتمال عدم موفقیت در سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، در اصطلاح گفته می‌شود که ریسک سرمایه‌گذاری بیشتر خواهد بود. برای شروع سرمایه‌گذاری باید ابتدا میزان ریسک پذیری خودتان را مشخص کنید.

3. محاسبه ریسک و بازده مورد انتظار از سرمایه‌گذاری

ریسک و بازدهی مناسب از نظر هر فردی متفاوت است. ممکن است یک نفر حاضر باشد برای دستیابی به بازدهی بالا دست به ریسک های بزرگی بزند و در مقابل فردی همواره محتاطانه عمل کند و به همان نسبت هم سود کمی از سرمایه‌گذاری خود دریافت کند.

4. تخصیص منابع به سرمایه گذاری

در مرحله آخر وقت آن رسیده که منابع خود را به سرمایه‌گذاری اختصاص دهید.

جمع‌بندی:

به بیان ساده سرمایه‌گذاری یک راه هوشمندانه برای کسب درآمد و پوشش هزینه های زندگی محسوب میشود. هدف اصلی آن کسب پول است و روش های مختلفی دارد. برای شروع یک سرمایه‌گذاری خوب و سودمند باید با توجه به پارامتر هایی مثل ریسک پذیری، میزان سرمایه، هدف زمانی بهترین فرصت برای سرمایه‌گذاری را شناسایی کنیم و سپس اقدام به انجام آن نماییم.

ریسک سرمایه گذاری در کدام بازار کمتر است؟ (ویدئو)

اقتصاد ایران، با شرایط ویژه‌ای چون انتظار برای مشخص شدن نتیجه مذاکرات و سیاست‌هاسی دستوری و نادرست دولت برای کنترل تورم و بازارها، مواجه است. با این اوصاف، ریسک سرمایه گذاری در کدام بازار کمتر است؟ کارشناسان به این پرسش پاسخ می‌دهند.

به گزارش تجارت‌نیوز، رفتارهای مداخله‌گرایانه دولت درباره بازارها و طرح‌های عجیب مجلس برای کنترل قیمت‌ها، هرکدام می‌توانند از ریسک‌های مهم بازارهای مالی و کالایی محسوب شوند.

در این شرایط ریسک سرمایه گذاری در کدام بازار کمتر است؟

امید موسوی و برزو حق‌شناس، در یک گفتگوی اینستاگرامی با ابراهیم علیزاده، سردبیر تجارت‌نیوز، به این پرسش پاسخ دادند.

حق‌شناس: سرمایه‌گذاری امن نداریم

حق‌شناس، کارشناس بازارهای مالی در ابتدای صحبت‌های خود در این بخش گفت: اصطلاح سرمایه‌گذاری امن اشتباه است؛ چرا که سرمایه‌گذاری با ریسک همراه است و فقط باید ریسک‌ها را کنترل کرد.

به گفته این کارشناس، تنها سرمایه‌گذاری امن در ظاهر سپرده‌گذاری در بانک است اما همین هم کار هم در واقع و با توجه به تورم در ایران، در درازمدت با ضرر همراه است.

بازدهی بازارها، ناشی از افزایش تورم

او افزود: در ایران رشد اقتصادی وجود ندارد و بازدهی بازارها ناشی از افزایش تورم است. در ۵۰ سال گذشته، نوعی سیاست اشتباه پولی در کشور جریان داشته است که باعث چرخه‌های تورمی می‌شود.

این کارشناس بازارهای مالی ادامه داد: اقتصاد ایران نه تولیدمحور و ثروت‌آفریت که دلال‌محور است. در نتیجه عمده منابع مالی کشور، صرف دلالی می‌شود که ارزش افزوده‌ای در پی ندارد. در چنین شرایطی بازارها بر اثر تورم رشد می‌کنند.

ناتوانی دولت‌ها در عقب انداختن سیکل‌های تورمی

حق‌شناس، گفت: در ۱۰ ساله اخیر، چرخه‌های تورمی نزدیک‌تر شده است؛ چرا که دولت‌ها منابع مالی و درآمد ارزی کمتری در اختیار دارند و نمی‌توانند سیکل‌های تورمی را عقب بیندازند.

او افزود: در گذشته دولت‌ها منابع مالی بیشتری داشتند و چرخه‌های تورم را با تاخیر مواجه می‌کردند؛ هر چند بر اثر این سیاست اشتباه پولی، نقدینگی به هر حال افزایش می‌یافت.

حق‌شناس، تاکید کرد: اکنون امکان مداخله آنها گرفته در نتیجه سیکل‌های تورمی به هم نزدیک شده‌اند.

فروش اوراق همان چاپ پول است

این کارشناس بازارهای مالی در ادامه گفت: دو عامل نرخ سود بانکی و فروش اوراق، در ۱۰ سال گذشته در سیاست پولی کشور مهم شده‌اند.

حق‌شناس، افزود: بانک‌های مرکزی در دنیا از فروش اوراق دو هدف را دنبال می‌کنند؛ نخست اینکه هر گاه نقدینگی تورم‌زا شود آن را از این طریق از اقتصاد خارج و نزد خود ذخیره می‌کنند.

او ادامه داد: حالت دوم وقتی است که دولت‌ها برای پروژه‌های تولیدی خود نیاز به تامین مالی دارند و با فروش اوراق، نقدینگی را جمع‌آوری و آن را صرف این طرح‌ها می‌کنند.

رکود در بازارها به دلیل سیاست اشتباه فروش اوراق

حق‌شناس، تاکید کرد: سیاستی که دولت‌ها در سال‌های اخیر برای فروش ارواق در نظر گرفته‌اند مبتنی بر هیچکدام از این دو حالت نبوده است؛ آنها اوراق را فروخته و درآمد ناشی از آن را صرف هزینه‌های جاری کرده‌اند.

این کارشناس بازارهای مالی افزود: این سیاست اشتباه در کنار افزایش نرخ سود بین بانکی، به رکود در بسیاری از بازارهای مالی به ویژه سرمایه دامن زده است.

«ریال»، ناامن‌ترین بازار سرمایه‌گذاری است

حق‌شناس، توضیح داد: با وجودی که بازارهای مالی با رکود مواجه هستند، نقدینگی در حال بزرگ شدن است، در نتیجه تورم به هر حال این رکود را جبران می‌کند و ناامین‌ترین بازار ریال است.

حق‌شناس، توضیح داد: هر چند در یک سال گذشته، کسانی که سپرده‌گذاری بانکی داشته‌اند، سود بیشتری را کسب کرده‌اند اما در بازه کوتاهی شرایط متفاوت و فنر بازارها آزاد می‌شود.

چرخه تورمی سریع‌تر از قبل باز می‌گردد

این کارشناس بازارهای مالی پیش‌بینی کرد: متاسفانه، سیکل تورمی سریع‌تر از دوره‌های پیش رخ می‌دهد و احتمالا نیمه دوم امسال یا نیمه اول ۱۴۰۱ شاهد بروز آن هستیم.

او افزود: چرخه تورم پیشین، حدودا در بازه زمانی سال ۹۲ تا ۹۷ رخ داد و اکنون با فاصله کوتاهی باید منتظر آن باشیم. چرا که پول، هوشمند است و از تجربه‌های پیشین، تاثیر می‌پذیرد.

بازار سرمایه بیشترین سود را می‌برد

حق‌شناس، گفت: خروج از رکود و افزایش تورم همه بازارها را تحت تاثیر قرار می‌دهد اما بورس، به عنوان بازاری که بیشترین عقب‌افتادگی را داشته است، بیشترین سود را نیز می‌برد.

او تاکید کرد: البته در تحلیل‌ها نباید شاخص کل و حتی شاخل کل هم‌وزن را لحاظ کرد؛ چرا که شرایط آن، با آنچه در پرتقوها می‌گذارد، متفاوت است.

این کارشناس بازارهای مالی گفت: با وجود این، بررسی تک تک سهم‌ها نشان می‌دهد که بازار سهام نسبت به تورم و دیگر بازارها، عقب‌ماندگی بیشتری دارد.

موسوی: بازار منفی، فرصت خرید است

موسوی، دیگر کارشناس حاضر در لایو نیز گفت: بازار منفی، می‌تواند فرصتی برای خرید باشد و سود و بازدهی آینده آن احتمالا بیشتر است.

او افزود: سرمایه‌گذاران به جایی که تمرکز خود را بر «قیمت دارایی» بگذارند، بهتر است به «نعداد دارایی» فکر کنند. آنها می‌توانند در بازار منفی، به تعداد دارایی‌های خود اضافه کنند.

موسوی ادامه داد: به این روش، «استراتژی لشگر» گفته می‌شود؛ در واقع افراد از فرصت کاهش ارزش دارایی استفاده می‌کنند و سربازان خود را در پرتفو افزایش می‌دهند.

چینش یک پرتفو مناسب

موسوی، گفت: همه شاخص‌های اقتصاد کلان از جمله بدهی و درآمد دولت، رشد اقتصادی و تولید ناخالص داخلی، نشان می‌دهند که تورم در راه است.

این کارشناس بازارهای مالی افزود: بر این اساس سبد پرتفو مناسب می‌تواند ترکیبی از حدود پنج درصد کریپتو، ۲۵ درصد طلا، ۲۰ درصد صندوق با درآمد ثابت و ۵۰ درصد سهام باشد.

حق‌شناس: حدود ۶۰ درصد پرتفو سهام باشد

حق‌شناس، کارشناس بازارهای مالی نیز در مورد پرتفو مناسب گفت: بازار کریپتو به خصوص برای ایرانی‌ها ریسک زیادی دارد اما من حدود ۱۰ درصد پرتفو را به آنها اختصاص‌ می‌دهم.

او افزود: ۲۰ تا ۲۵ درصد پرتفو نیز می‌تواند طلا باشد. من پنج درصد را به دلار اختصاص می‌دهم. مابقی پرتفو می‌تواند سهم‌های مناسب بازار سرمایه باشد.

مطالعه متن کامل گزارش کدام بازار برای سرمایه‌گذاری امن است؟ پیشنهاد می‌شود.

مدیریت ریسک سرمایه گذاری

​سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاری عبارت است از تبدیل وجوه نقد به یک یا چند نوع دارایی مالی و غیر مالی که برای مدت زمانی معین نگهداری شده و سپس با فروش آن برای سرمایه‌گذار منافع ایجاد خواهد کرد.

انواع دارایی

1. مشهود: دارایی‌ است که ارزش آن در خود دارایی قابل مشاهده است که به آن دارایی واقعی (Real Assets) می‌گویند مانند طلا، الماس،‌ تابلوهای هنری
2. نا مشهود یا دارایی مالیFinancial Assets: دارایی‌ است که نشان دهنده ادعایی بر دارایی‌های ناشر آن اوراق است یعنی دارنده آن می‌تواند نسبت به دارایی‌های صادر کننده آن ادعایی داشته باشد.

سرمایه‌گذاری فردی و نهادی

• فردی: افراد شخصاً اقدام به سرمایه گذاری می کنند
• نهادی: موسسات سرمایه‌گذاری (بانک، بیمه و …)فرایند سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند تا از بین صدها اوراق بهادار مختلف که هر کدام متعلق به شرکت‌های مختلف از منابع ریسک در سرمایه‌گذاری صنایع مختلف از صنایع متفاوت‌اند و هر کدام دارای بازده و ریسک جداگانه‌ای هستند، پرتفوی مناسبی را انتخاب کنند.

(پرتفوی = سبد سرمایه گذاری، مجموعه سرمایه گذاری)

عوامل موثر بر تصمیمات سرمایه‌گذاری

• تعادل بین ریسک و بازده: اساس سرمایه‌گذاری ایجاد تعادل بین بازده مورد انتظار سرمایه‌گذار و ریسک دارایی مربوط است.
• ریسک‌پذیری و ریسک‌گریزی: سرمایه‌گذاران بر دو نوع‌اند- ۱- ریسک‌پذیر ۲- ریسک‌گریز. سرمایه‌گذاران به صورت ضمنی یا آشکارا، با توجه به ریسک‌پذیری خود اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند.
• ریسک پذیر: کسی که به بازده توجه می کند و برای دستیابی به آن هر ریسکی را متحمل می شود.
• ریسک گریز: کسی که ریسک نمی کند و یا اگر ریسک کند در قبال آن بازده بالایی را انتظار دارد.
• ساز و کارهای سرمایه‌گذاری: عواملی که به محیط سرمایه‌گذاری کمک می‌کنند، شامل: ۱- موسسات تأمین سرمایه ۲- کارگزاران: کارگزاران نمایندگان رسمی سرمایه‌گذاران در امر معاملات سهام هستند.
• موسسات سرمایه‌گذاری: این موسسات شامل بانک‌ها، صندوق‌های بازنشستگی،‌صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری و شرکت‌های بیمه است.

ریسک : عبارت است از تفاوت بین بازده مورد انتظار و بازده واقعی

• شرایط دارای ریسک : شرایطی دارای ریسک است که احتمال رخ دادن بازده‌ای غیر از بازده مورد انتظار نیز وجود داشته باشد.
• سرمایه‌گذاران : عموما ریسک گریز هستند.

تعریف ریسک

• هرگونه نوسانات احتمالی بازدهی سهام در آینده
• انحراف معیار چند دوره‌ای یک متغیر
• میزان اختلاف میان بازده واقعی سرمایه‌گذاری با بازده مورد انتظار

انواع ریسک ,

منابع ریسک

• ریسک‌های مالی
  • ریسک نرخ ارز Exchange rate Risk: بواسطه تغییر در نرخ ارز برای شرکتهایی که در خارج از مرزهای کشور فعالیت می‌کنند.
  • ریسک نکول Default Risk: این ریسک زمانی رخ خواهد داد که وام گیرنده از اجرای تعهد خود در مورد وام به نهاد مالی یا شخص وام دهنده خودداری کند.
  • ریسک نقدینگی Liquidity Risk: ریسک نبود وجه نقد برای بازپرداخت تعهدات است.
  • ریسک بازار Market Risk: تغییر در بازده که ناشی از نوسانات کلی بازار است.
  • ریسک تورمی Inflation Risk: ریسک قدرت خرید یا کاهش قدرت خرید وجوه سرمایه‌گذاری شده.
  • ریسک سرمایه‌گذاری مجدد Reinvestment Risk: ریسک مربوط به دارایی‌های مالی که بیش از یک جریان نقدی دارند.
  • ریسک مدیریت Management Risk: ریسک ناشی از تصمیمات مدیران که براساس منافع شخصی، تخصص و میزان اهمیت دادن به سرنوشت سازمان در هر سازمانی وجود دارد.
  • ریسک سیاسی Political Risk: ریسک مسائل سیاسی و اجتماعی که خاص هر کشوری است.
  • ریسک صنعت Industrial Risk: نوسانات بازدهی سرمایه‌گذاری که بر اثر اتفاقات یا وقایع خاص و تغییرات در یک صنعت خاص محتمل است.
  • ریسک عملیاتیOperational Risk: ریسک مربوط به اجزاء عملیات یک سازمان یا بطور کلی ریسک مربوط به سیستم‌های داخلی و روش‌های انجام کار.
  • ریسک قوانین و مقررات Regulation Risk: ریسک مقررات به علت تغییرات در قوانین مختلف یک جامعه اقتصادی.
  • ریسک نیروی انسانیHuman resource Risk: ریسک منابع انسانی یک سازمان که مواردی از قبیل : گزینش و استخدام، آموزش و ارتقا، ایجاد انگیزه و رضایت و حفظ منابع انسانی از موضوعاتی است که توجه به آن این ریسک را به حداقل می‌رساند.

  انواع سرمایه گذاری,

  انواع ریسک مثبت و منفی,

  چگونه شاخِ غول تورم را بشکنیم؟

  

  برای بررسی و شناخت بهترین صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت کافی است به داده‌های سایت فیپیران نگاهی بیندازیم. یکی از مهم‌ترین ملاک‌های بررسی بهترین صندوق سرمایه‌گذاری را باید بازدهی سالانه آن صندوق قلمداد کرد که این عامل ما را در جهت شناخت بهترین صندوق در بازه‌های ماهانه، سه ماهه، شش ماهه و یک ساله اخیر یاری می‌دهد. گرفتن بازدهی قابل توجه در سال‌های اخیر در حالی که شرایط اقتصادی ما در وضعیت مطلوبی به سر نمی‌برد و سرمایه‌گذاری در شرایط تورمی امان سرمایه‌گذار را در تمامی بازارها بریده است را باید به نوعی شکستن شاخ غول تعبیر کرد. شاخ غولی به اسم تورم که در شهریور ١٤٠١ به۴۲.۱ درصد رسیده و نرخ نقطه‌ای آن نیز با رسیدن به ۴۹.۷ سر به فلک کشیده است.

  راهکار در امان ماندن سرمایه از تَرکش‌های تورم

  توجه به عوامل تورم‌زایی چون افزایش حجم نقدینگی و رشد پایه پولی کافی است تا از شرایط پرریسک سرمایه‌گذاری آگاه شویم. در امان ماندن از ترکش‌هایی که تورم به سمت سرمایه‌ افراد پرتاب می‌کند و هر روز بخشی از آن را با نابودی روبه رو می‌سازد کار دشواری است! ابعاد دشوار بودن این امر را از آنجایی متوجه می‌شویم که به اعداد و ارقام رشد ماهانه و حجم نقدینگی به شکل لجام‌گسیخته‌ای افزایش داشته است. رشد ماهانه نقدینگی در تیر ماه امسال به ۲.۸ درصد رسیده است و نرخ رشد هدف نقدینگی ۳۰ درصد شده است. حجم نقدینگی ۵۴۰۰ هزار میلیارد تومان است که با توجه به نرخ رشد ماهانه نقدینگی انتظار می‌رود حجم نقدینگی در اقتصاد کشور در پایان سال به عدد تقریبی ۶ هزار و ۵۴۸ هزار میلیارد تومان نیز برسد.

  صندوق‌های سرمایه‌گذاری بادرآمد ثابت را باید یکی از راهکارهای مقابله با شرایط سرمایه‌سوز فعلی دانست. میزان سوددهی صندوق‌ها با یکدیگر متفاوت است. برای ورود به صندوق‌های بادرآمد ثابت و خرید و فروش واحدهای این صندوق‌ها لازم است که بازده این صندوق‌ها را مورد ارزیابی قرار دهیم. بررسی بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازه‌های یک ساله، عامل مهم و موثری در جهت شناسایی بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای ورود و سرمایه‌گذاری کم‌ریسک و پربازده است.

  شناسایی بهترین صندوق سرمایه‌گذاری بادرآمد ثابت

  بررسی عملکرد و بازدهی این صندوق‌ها نشان می‌دهد که صندوق "نوع دوم کارا از گروه مالی کاریزما" بهترین صندوق در یک سال اخیر با بالاترین بازدهی در میان تمامی صندوق‌های بادرآمد ثابت موجود، بوده است. در تاریخ ۸ آبان ۱۴۰۱ بیشترین بازدهی یک ساله در میان تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، توسط "کارا" از گروه مالی کاریزما با بازدهی یک ساله ۲۵.۰۵ درصد کسب شده است. پس از آن صندوق "ثبات" از سبدگردان ویستا" با در دست داشتن بازدهی ۲۳.۵ درصدی خود در جایگاه دومین صندوق بازار به لحاظ کسب بازدهی یک ساله بوده است. پس از آن نیز صندوق "مشترک آسمان امید از شرکت تامین سرمایه امید" با نماد "آسامید" با بازدهی ۲۳.۲۶ درصد بیشترین بازدهی را داشته است. جایگاه‌های بعدی بیشترین بازدهی در یک ساله به ترتیب توسط صندوق "بادرآمد ثابت کوثر یکم منابع ریسک در سرمایه‌گذاری از کارگزاری آبان" با ۲۳.۰۹ درصد،" صندوق افرا نماد پایدار از مشاور سرمایه گذاری ترنج" با نماد "افران" و با بازدهی ۲۳.۰۸ درصد و صندوق "کامیاب آشنا از سبدگردان سهم آشنا" با نماد "کامیاب" با بازدهی ۲۳.۰۸ درصدی کسب شده است.

  باید توجه داشت که یکی از دلایلی که باعث شده صندوق "کارا" در یک سال اخیر بتواند بیشترین بازدهی را در میان صندوق‌های بادرآمد ثابت به دست آورده است ماهیت این صندوق قلمداد می‌شود. این صندوق از نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری نوع دوم است در واقع این نوع صندوق‌ها الزامی به خرید سهام ندارند و همین ویژگی باعث شده است که در شرایط ریزشی بازار سهام، این صندوق با وجود کلیه منابع خود در اوراق و سپرده‌های بدون ریسک و با ریسک ناچیز از شرایط ریزشی بازار در امان بماند و بتواند بازدهی قابل توجهی را رقم بزند.

  

  اما باید دید که این نوع صندوق‌ها چگونه کار می‌کنند و بر چه مبنایی دست به کسب بازدهی می‌زنند؟ این نوع صندوق‌ها پس از ابلاغ قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید ایجاد شده‌اند. بر اساس اساسنامه و امیدنامه مصوب این صندوق‌ها فعالیت اصلی صندوق، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت (اوراق مشارکت، اوراق اجاره و اوراق بهادار رهنی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت)، سپرده‌های و گواهی سپرده بانکی است و موضوع فعالیت فرعی آن‌ها نیز مشارکت در تعهد پذیره‌نویسی یا تعهد خرید اوراق بهادار محسوب می‌شود. نسبت سرمایه‌گذاری در هر کدام از این بخش‌ها بنا به تشخیص مدیر صندوق متفاوت است. در این صندوق بنا به ماهیت آن و انتظار ریسک کمتر، معمولا بخش کمتری از منابع را در سهام شرکت‎ها سرمایه‌گذاری می‌کنند چرا که سهام شرکت‌ها دارای ریسک بالاتری هستند.

  در شرایطی که سرمایه‌گذاری در هر سطوح از اقتصاد کشور به واسطه محدودیت‌ها و موانع در سطح بین‌المللی و داخلی با ریسک بسیار همراه بوده و همین مساله رغبت و اعتماد را از سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی مختلف سلب کرده است؛ صندوق‌های بادرآمد ثابت می‌تواند به کسب بازدهی با ریسک ناچیز کمک شایانی کند.