انتخاب سهام برای سرمایه گذاری

بهترین روش های انتخاب سهام پر سود

انتخاب سهام سودآور میتواند کار تخصصی باشد. اگر دانش کافی نداشته باشید نمیتوانید سهام خوبی پیدا کرده و در آن سرمایه گذاری کنید. در این مقاله بهترین روش های انتخاب و خرید سهام پر سود را به شما اموزش خواهیم داد.

مجله دلگرم | انتخاب سهام خوب و سودآور دغدغه بسیاری از فعالان بازار سرمایه است. شاید برای شما یا یکی از نزدیکانتان پیش آمده که سهام شرکتی را خریده باشید. احتمالا پس از مدتی با ضرر و یا شاید هم سود آن را فروخته‌اید، بدون آن که حتی بدانید چرا قیمت آن سهام افزایش یا کاهش یافته است!!

شاید هم تا به حال سهام هیچ شرکتی را نخریده‌اید! اما قطعا بالا و پایین رفتن قیمت سهام شرکت‌ ها برای شما هم جذاب است و می‌خواهید از آن سر در بیاورید! به این فکر کنید که اگر دلیل این نوسانات را بدانید، چه درآمد غیر قابل تصوری را کسب خواهید کرد!

آیا شما هم با افرادی که می‌گویند همه این‌ نوسانات اتفاقی و شانسی رقم می‌خورد موافق هستید؟! تا به حال به این فکر کرده‌اید که کسانی که این اعتقاد را دارند همان کسانی هستند که خودشان هم احتمالا در خرید سهام ضرر کرده‌اند!؟ در واقع بهتر است بگوییم آن‌ها در شناسایی سهام خوب موفق نبوده‌اند!! به نظر شما افراد خبره هم معاملات خود را بر مبنای شانس انجام می‌دهند!؟!!

پاسخ قطعا منفی است!

اما سوال این جاست که چگونه این نوسانات را می‌توان پیش‌بینی کرد؟! یا به عبارت دیگر چگونه می‌توام سهام خوب را شناسایی کرد؟!

اگر شما هم به دنبال پاسخ این سوال هستنید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید …

چگونه میتوان سهام پر سود خریداری کرد؟

1- سرمایه گذاری در بخش ها و صنایعی که نسبت به آنها شناخت کافی داریم

اگر فکر کنیم همه چیز را در مورد همه بخش ها و صنایع می دانیم با عارضه سطحی نگری روبرو هستیم. این نگاه ریسک و خطر انتخاب سهام را افزایش می دهد. حتماً شما جمله معروف همه کاره و هیچ کاره را شنیده اید. این مصیبت در بازار سهام زمانی اتفاق می افتد که فکر کنید در همه بخش ها یا صنایع متخصص هستید. در بازار سرمایه همه کاره بودن به کار نمی آید و این تفکر اغلب با ازدست دادن سرمایه پایان خواهد یافت.

پایه و اساس داد و ستد در بازار سرمایه و همچنین سه اصل باقی مانده کسب تخصص در یک زمینه خاص از بازار است و بدون توجه به مرحله اول نمی توانیم به سه اصل دیگر وارد شویم.

2- یافتن شرکت هایی که دارای مزیت های رقابتی طولانی مدت هستند

“من سعی می کنم سهام کسب و کارهای فوق العاده ای را بخرم که یک نادان هم می تواند آنها را اداره کند.” وارن بافت

• یک نام تجاری مشهور (برند)
• توانایی تولید محصول با بهای تمام شده پایین
• توانایی عرضه محصول ارزان تر از رقبا
• توانایی توسعه و رشد با هزینه ای کمتر تر رقبا
• توزیع شبکه ای
• انحصار! شرکتی که برصنعت تسلط دارد. (بوئینگ و ایرباس)

موارد فوق تنها تعداد اندکی از مزیت ها هستند که با آنها خندق های اقتصادی ساخته می شود.

3- شناسایی شرکت هایی که مدیر آنها اثر بخش و کارآمد است

پیدا کردن شرکت هایی که از مدیر اثربخش و کارآمد بهره می برند کار ساده ای نیست. ساعت ها به کنفرانس ها گوش می دهیم، گزارش های فصلی و سالانه را می خوانیم و تاریخچه مدیریت جاری شرکت را مطالعه می کنیم تا متوجه شویم مدیر شرکت در حال انجام چه انتخاب سهام برای سرمایه گذاری کاری است، چه کاری انجام خواهد داد و از چه ظرفیت هایی برخوردار است. روش هایی که می تواند به ما در یافتن یک مدیر کارآمد و اثربخش کمک کند شامل موارد ذیل است.

مطالعه تاریخچه ای از تصمیمات اخذ شده توسط مدیران! پاسخ به این پرسش که آیا مدیران شرکت در سابقه خود نشانی از کسب موفقیت دارند؟

منفعت ذینفعان! آیا تصمیم ها و اقدامات مدیران برای ذینفعان بهره ای داشته است؟

کسب موفقیت! مدیر ها چگونه اقدام می کنند؟ آیا اقدام آنها موفقیت شرکت را به همراه دارد؟

پاسخ به این سوال ها، به ما اجازه می دهد تا روشن کنیم که سابقه مدیر شرکت تا چه میزان ظرفیت خرید سهام آن را افزایش داده است.

4- خرید سهام در حالتی که قیمت آن کاهش یافته و پایین تر از ارزش ذاتی است

تفاوتی ندارد که ما در مورد خرید یک کالا مانند جوراب یا سهام صحبت کنیم، آنچه مهم است خرید محصول یا سهام با کیفیتی است که قیمت آن کاهش یافته است. “وارن بافت”

تصور کنید برای خرید یک خودرو به نمایشگاه و یا نمایندگی رفته اید و در حال ورود به پارکینگ آن هستید. زمان ورود و هنگام تصمیم گیری برای خرید، می دانید که بهایی که باید پرداخت کنید برچسبی است که روی ماشین قرار گرفته است! شما ترجیح می دادید قیمتی بالاتر از برچسب پرداخت کنید یا پایین تر از آن؟ قطعا پرداخت قیمتی کمتر از برچسب بهتر است.

طبق اصل چهارم سهمی که پایین تر از قیمت برچسب (قیمت بازار) معامله می شود ارزش خرید دارد. اگر بتوانید سهم هایی را پیدا کنید که در قیمتی پایین تر از ارزش ذاتی (قیمت برچسب) معامله می شوند و سه اصل دیگر را هم دارند، در آن صورت فرمولی برای سرمایه گذاری خردمندانه سهام یافته اید.

اگر سهمی یافتید که با سه اصل اول همراه بود اما زیر قیمت برچسب معامله نمی شد باید صبر کنید. سرمایه گذاران باید بدانند بهایی که پرداخت می کنند یکی از مسایل بسیار مهم سرمایه گذاری است. اگرشما در پرداخت بهای سهم اشتباهی مرتکب شوید درآن صورت شرایط سختی را متحمل خواهید شد.

چنانچه این مطلب را مفید میدانید با لایک کردن و به اشتراک گذاشتن آن، از ما حمایت کنید. نظرات، پیشنهادات و مقاله های درخواستی خود را از طریق قسمت دیدگاه ها برای ما ارسال کنید.

کتاب انتخاب سهام برتر به روش تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی بر پایه قیمت هر سهم که ارزش واقعی شرکت را منعکس می کند، استوار است. تحلیلگران بنیادی فرض می کنند که بازار ۹۰ درصد منطقی عمل می کند و پذیرفته اند که پیش بینی آن ها برای حدود 10 درصد بازار رفتار غیرمنطقی دارد؛ در حالی که تحلیلگران تکنیکی اعتقاد دارند که بازار در حد زیادی به صورت روانی عمل می کند و حدود 10 درصد بازار بر طبق فاکتورهای منطقی است. در این کتاب، نخست سعی شده، به اجمال، مخاطبان با مسائل مربوط به اقتصاد کلان جامعه، بازارهای مختلف و صنایع آشنا شوند و سپس مسائل ساختاری و شاخص های کاربردی مورد نیاز در تحلیل شرکت توضیح داده شده و در نهایت با ذکر چند مثال، که صرفاً جنبه آموزشی داشته، تلاش گردیده است مخاطب با مشکلات مربوط به بازار سرمایه آشنا شود.

~جان مورفی، کامیار فراهانی فرد (مترجم)، رضا قاسمیان لنگرودی (مترجم)، ساناز قهقرایی زمانی (ویراستار) ~علی سرزعیم ~محسن نظری، رضا تهرانی ~ویلیام برانسون، عباس شاکری (مترجم) ~علی نیک طالع
• موارد بیشتر (220)

• کتاب >علوم اجتماعی >اقتصاد >اقتصاد کلان و مباحث وابسته

› مشاهده لیست سفارش های جدید و در حال ارسال.
› تغییر آدرس و وضعیت سفارش های شما در حساب شما.

شناخت و تجزیه تحلیل صورت های مالی - سیدمحمدعلی شهدایی

حیات ذهن (متن کامل) - هانا آرنت، مسعود علیا (مترجم)

استراتژی های شکست در نمودارهای قیمت - جف گرین بلات، آرش حکمت (مترجم)

نقدشوندگی سهام در بورس چیست؟|عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام

زمانی که قصد دارید وارد بازار بورس شوید، آشنایی با یکسری از اطلاعات به شما کمک می‌کند فعالیت خود را با کیفیت بهتری جلو ببرید. بنابراین در این مطلب می‌خواهیم به زبان ساده مفهوم نقدشوندگی سهام را توضیح دهیم، بگوییم در بورس چه معنایی دارد و چه عواملی روی آن تاثیر می‌گذارد.در پایان نیز نحوه انتخاب بهترین سهام را توضیح می‌دهیم. پس تا انتها همراه ما باشید.

تعریف نقد شوندگی

نقدشوندگی یا در اصطلاح انگلیسی Liquidity به این معنا است که یک دارایی را در سریع‌ترین زمان ممکن و به راحتی بتوان نقد کرد، به عبارت دیگر شرایط معامله آن دارایی ساده باشد.

به همین شکل نقدشوندگی سهام یعنی یک سهام را چقدر سریع می‌توان به ارزش واقعی خود فروخت. اگر بگوییم نقدشوندگی یک سهم بیشتر است یعنی افراد زیادی روزانه آن را خرید و فروش می‌کنند و حجم معاملات برای آن بالا است.زمانی که وارد دنیای سرمایه‌گذاری می‌شوید باید به موضوع نقدشوندگی دقت کنید، چون اگر به هر علتی تصمیم به تبدیل دارایی خود به پول نقد گرفتید، این کار را بتوانید در سریع‌ترین زمان ممکن انجام دهید.

از جمله دارایی‌های با نقدشوندگی بالا می‌توانیم به ارز، طلا، سهام شرکت‌های بورسی و اوراق مشارکت اشاره کنیم. برخلاف تصور برخی از افراد زمین و ملک نقدشوندگی کمتری دارند، چون ممکن است به علت رکود بازار مجبور شوید به قیمت پایین‌تر ملک خود را بفروشید.

در بورس نیز باید روی شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کنید و سهام آن‌ها را بخرید که سهام نقدشونده داشته باشند. در ادامه مطلب نحوه تشخیص این نوع سهام و خرید بهترین سهام را توضیح خواهیم داد.

عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام

نقدشوندگی سهام در گروی عوامل گوناگونی است که در ادامه سه عامل مهم را در قالب گزارش اطلاعات باارزش، سهام شناور آزاد و عوامل داخلی شرکت توضیح می‌دهیم. همچنین به تاثیرات حجم مبنا و حجم معاملات روزانه روی این قضیه اشاره می‌کنیم.

گزارش اطلاعات باارزش

همانطور که توضیح دادیم نقدشوندگی سهام به معنای آسانی خرید و فروش آن است و به طور کلی گزارش یا افشای اطلاعات با ارزش جزو مواردی است انتخاب سهام برای سرمایه گذاری که روی نقدشوندگی سهام تاثیر می‌گذارد، چون اطمینان سرمایه‌گذاران برای سنجش ریسک سیستماتیک و ریسک نقدشوندگی سهام و در پایان ریسک کل را افزایش می‌دهد.

اگر اطلاعات مالی کیفیت چندانی نداشته باشند، نتیجه آن پایین آمدن تاثیر و کارآمدی عملیات تجاری، بالا رفتن انحراف‌های طرفدارانه در گزارش سودآوری و ریسک اطلاعاتی سهامداران است و بنابراین سودآوری شرکت روند پیوسته‌ای نخواهد داشت.

هنگامی یک شرکت اطلاعات با ارزشی را در اختیار سرمایه‌گذاران می‌گذارد، آن‌ها به جریانات نقدی آن بیشتر اطمینان می‌کنند و تمایل‌شان برای خرید سهام شرکت مورد نظر بیشتر خواهد شد.

به عبارت دیگر هرچه تعداد سرمایه‌گذاران و افراد معامله‌گر بیشتر شود، نقدشوندگی سهم نیز بالاتر می‌رود. بنابراین برای موفقیت در بورس یکی از اولین گام‌ها رصد اطلاعات شرکت‌ها است.

سهام شناور آزاد

براساس ماده 17 آیین‌نامه معاملات در شرکت بورس اوراق بهادار تهران «سهم شناور آزاد هر شرکت، قسمتی از سهام آن شرکت است که صاحبان سهام برای عرضه و فروش آن آمادگی دارند و می‌خواهند با نگه نداشتن آن بخش از سهام، در مدیریت شرکت نقش نداشته باشند.»

یکی از عوامل مهم موفقیت بازار بورس بالا رفتن قابلیت نقدشوندگی سهام است، بنابراین اگر این بازار قدرت بالایی در این زمینه نداشته باشد، تمایل افراد برای سرمایه‌گذاری کم خواهد بود. بنابراین یک راهکار بالا بردن نقدشوندگی سهام، افزایش درصد سهام شناور آزاد شرکت‌ها است.

سهام شناور آزاد به قدری مسائله مهمی است که تعداد زیادی از کشورها به کمک آن شاخص بازار را تعدیل می‌کنند. اگر این نوع سهام بالا باشد، نه تنها نقدشوندگی بازار زیادتر می‌شود، بلکه نوسان قیمت و ریسک سرمایه‌گذاری کم و تقاضا زیاد می‌شود.

بخواهیم مثال بزنیم باید به کسب‌وکارهای کوچک اشاره کنیم که سهم شناور آزاد کمی دارند، بنابرین نوسان قیمت ‌آن‌ها و ریسک سرمایه‌گذاری روی این شرکت‌ها بالا است.

عوامل داخلی شرکت

بازار بورس بازدهی بالایی دارد و سرمایه‌گذاران به آن توجه خاصی می‌کنند، به همین علت توسعه‌یافتگی بازار بورس هر کشور جزو شاخص‌های توسعه‌یافتگی آن است.

سرمایه‌گذاران پس از ورود به بازار سرمایه شرایط برابری برای انتخاب و خرید سهام دارند، ولی انتخاب اکثر افراد سهام با نقدشوندگی بالا است.

یکی دیگر از موارد موثر روی نقدشوندگی عوامل داخلی شرکت است. تحقیقات نشان می‌دهد رابطه بین عوامل داخلی شرکت و فاصله قیمت پیشنهادی خرید و فروش و همچنین بین عوامل داخلی شرکت و نسبت عدم نقدشوندگی سهام، معنادار است و هر چه عوامل داخلی شرکت بهتر باشد، نقدیندگی سهام آن شرکت نیز وضعیت بهتری خواهد داشت.

حجم مبنا

حالا به موضوعی به اسم حجم مبنا می‌رسیم که طبق تعریف تارنمای شرکت بورس اوراق بهادار تهران به معنای تعداد مشخصی از یک نوع اوراق بهادار است که باید روزانه معامله شود تا تمام درصد تغییرات مجاز در آن تاریخ در مشخص کردن قیمت روز آینده در نظر گرفته شود.

هدف از تعیین این شاخص به دست آوردن اطمینان سرمایه‌گذاران از قیمت‌های واقعی و نه کاذب است. به عبارت دیگر آن‌ها مطمئن هستند نوسانات قیمت سهام به علت خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام شرکت است.

ولی باید توجه داشت قانون حجم مبنا باعث شده است هیجان بورس کم شود و سرمایه سهامداران با کاهش شدید نقدشوندگی روبرو شوند.

این قضیه روی تمایل آن‎ها در آینده برای سرمایه‌گذاری در بورس تاثیر خواهد گذاشت و رشد بازار سرمایه کشور را به دردسر می‌اندازد.

با این حال، مهم‌ترین دلیل قانون‌گذاران برای قانون حجم مبنا، ممانعت از اتفاق نوسانات زیاد در قیمت سهام است. ولی به عقیده کارشناسان این قانون تنها زمان این نوسان را به عقب می‌اندازد.

به عبارت دیگر، تغییر بالقوه قیمت هر سهم برای مدتی کنترل می‌شود و سپس مانند جریان آبی که پشت یک سد جمع شده باشد، نتیجه آن افت یا اوج‌گیری شدید و ناگهانی قیمت یک شرکت است.

تاثیر حجم معاملات روزانه روی نقدشوندگی یک سهم نیاز به توضیح ندارد، چون همانطور که در بالا اشاره کردیم افزایش معاملات روزانه یک سهم توسط اشخاص حقیقی و حقوقی نشان می‌دهد این سهم نقدشوندگی بالایی دارد. به عبارت دیگر قدرت نقدشوندگی آن سهم را افزایش می‌دهد.

تشخیص نقدشوندگی سهام

برای تشخیص نقدشوندگی سهام باید به مقدار ارزش معاملات سهام یک شرکت در بازه‌های زمانی گوناگون از جمله کوتاه مدت و بلند مدت دقت کنید و محاسبه مقدار جابه‌جایی پول شاخص خوبی برای نتیجه‌گیری است.

ریسک نقدشوندگی چیست؟

ریسک نقدشوندگی (Liquidity Risk) به ریسکی اشاره می‌کند که علت آن پایین آمدن سطح معاملات یا تمایل افراد به خرید و فروش یک سهم است. به عبارت دیگر مالک آن سهم یا اوراق بهادار قادر نیست برای جلوگیری از ضرر بیشتر دارایی خود را به ارزش واقعی یا در سریع‌ترین زمان ممکن بفروشد.

زمان بررسی ریسک نقدشوندگی باید دقت کنید، اگر تعداد سهام یا اندازه ناشر اوراق بهادار کوچکتر باشد، این ریسک بیشتر می‌شود.

ریسک نقدشوندگی اغلب به واسطه ایجاد یک شکاف زیاد بین قیمت پیشنهادی برای خرید و فروش یا نوسانات شدید قیمت (به ویژه افت آن) نمایان می‌شود.

ضمانت نقدشوندگی چیست؟

قبل از توضیح بهتر است بگوییم این اصطلاح با قابلیت نقدشوندگی فرق دارد. ضمانت نقدشوندگی در واقع یک توافق بین صندوق سرمایه‌گذاری با یک موسسه مالی یا بانک است تا طرف دوم مسئولیت پرداخت وجوه نقد را در صورت ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری به عهده بگیرد.

ولی قابلیت نقدشوندگی به تدابیر مدیریتی، ارزش‌گذاری و فروش دارایی‌های صندوق از سوی مدیر صندوق بستگی دارد و اگر صحیح انجام شود، صندوق مشکلی به اسم تامین وجوه نقد نخواهد داشت.

به عبارت دیگر، ضامن نقدشوندگی مانند یک امتیاز مثبت برای صندوق است، ولی نبود آن مشکل خاصی به وجود نمی‌آورد.

چگونه بهترین سهام برای خرید بلند مدت را انتخاب کنیم؟

شناسایی بهترین سهام برای خرید در بورس پیش شرط موفقیت در این بازار است. ولی برای تشخیص سهم خوب و ارزشمند باید به نکات بسیار مهمی توجه کنید که عبارتند از:

شرایط دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت هدف

اولین مرحله در شناسایی سهام خوب بررسی وضعیت یک شرکت از نظر حقوق صاحبان سهام، بدهی‌ها و دارایی‌ها است.

بدون شک، شرایط مطلوب‌تر یک شرکت به معنای اطمینان بیشتر برای سرمایه‌گذاری است. برای این که درک کاملی از شرایط بدهی حقوق صاحبان سهام و وضعیت دارایی شرکت هدف به دست آورید، بهتر است ترازنامه آن را بررسی کنید.

مقدار سود نقدی هر سهم

یک سهم خوب، سهمی است که مقدار سودی که شرکت به آن اختصاص داده است مناسب و بالا باشد. البته نباید گول سهم‌هایی که ظاهر فریبنده دارند را بخورید.

ثبات روند سوددهی

یک سهم ممکن است ارزش خوبی برای خرید داشته باشد، ولی ثبات روند سوددهی شرکت است که باید خرید آن را تضمین کند. بنابراین، از شرکت‌های با سودآوری مقطعی دوری کنید.

بررسی نسبت قیمت به درآمد سهم

یکی از عوامل مهم پیش از خرید هر سهم بررسی نسبت قیمت به درآمد آن است. این نسبت به شما نشان می‌دهد قیمت سهم شرکت، چند مرتبه بیشتر از میزان سود نقدی است که شرکت برای هر سهم خود در نظر گرفته است.

ساده‌تر بگوییم، این نیست که به صورت P/E نشان داده می‌شود، مشخص می‌کند آیا قیمت سهام در مقایسه با سودی که برای سهامداران خود در نظر می‌گیرد، ارزشمند است؟

حوزه فعالیت شرکت

بهترین سهام برای خرید در بورس متعلق به شرکتی هستند که حوزه فعالیت آن شرایط مناسبی در زمان حال و آینده خواهد داشت. به عبارت دیگر آیا شرایط درون‌مرزی و برون‌مرزی روی این حوزه تاثیر مثبت یا منفی می‌گذارند.

قابلیت نقدشوندگی

بهترین سهام برای خرید بلند مدت، سهامی هستند که قابلیت نقدشوندگی آن‌ها همیشه بالا است. در مورد این که کدام سهام نقدشوندگی بالایی دارند، همانظور که گفتیم مقدار بالای حجم معاملات روزانه، قابلیت نقدشوندگی سهام در بورس را بالا می‌برد.

نکات مهم برای انتخاب بهترین سهام برای خرید در بورس

توجه به نکات زیاد شما را به یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای در بورس تبدیل می‌کند.

• به کمک نوسان‌گری برای بلندمدت سهام ارزشی و برای کوتاه مدت سهام رشدی را بخرید.
• اجازه ندهید اطلاعات و وقایع اخیر روی تصمیم‌گیری شما برای خرید یا فروش زیاد تاثیر بگذارد.
• سطح اطلاعات واقع‌گرایانه خود در مورد سهم هدفتان را افزایش دهید.
• با انجام مشاوره‌های سرمایه‌گذاری و توجه به مقدار گنجایش ریسک‌پذیری، دارایی خود را بهینه خرج کنید.

بهترین روش انتخاب سهام

اگر در مورد بورس حتی اطلاعات اندکی داشته باشید، می‌دانید افراد برای خرید سهام از دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده می‌کنند. دسته دیگری از افراد به علت پیچیدگی‌هایی این روش‌ها ممکن است از معیارهای مشخصی استفاده کنند که در بالا به تعدادی از آن‌ها اشاره کردیم.

حالا اجازه دهید این دو روش را توضیح دهیم.

پیشنهاد می کنیم مقاله تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال ، کدام بهتر است؟ را برای کسب اطلاعات بیشتر مطالعه نمایید.

نحوه انتخاب سهام به کمک روش تکنیکال

اشخاصی که هنر آن‌ها انجام تحلیل تکنیکال برای بررسی سهم است، می‌گویند باید در بازار بورس بهترین سهام را با تمرکز و آنالیز قیمت‌های دوره‌های قبلی و فعلی در کنار پیش‌بینی آینده آن سهام انتخاب کرد.

این دسته از تحلیلگران به روند قیمتی توجه می‌کنند که به صورت نمودار نشان داده می‌شود و عقیده دارند قیمت‌های فعلی یک سهم یک الگوی قابل تکرار را به احتمال خیلی زیاد در پیش می‌گیرند.

انجام تحلیل تکنیکال وابسته به داشتن ذهنی باز و بدون طرفداری از سهام شرکت مورد نظر است تا فرد به شایعات و اطلاعات کاذب توجه نکند.

در این روش باید برای تحلیل روند قیمت سهام‌ها از اندیکاتورها و اسیلاتورها در نرم‌افزارهای مختلف استفاده کنید.

مراحل بررسی قیمت به این روش به شرح زیر است:

• انتخاب شکل نمودار از نظر بازه زمانی و به دست آوردن اطلاعات در مورد انواع نمودارهای خطی، میله‌ای و شمعی. در ایران دو نمودار آخر طرفدار دارند.
• بررسی روند شاخص کل
• بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر
• بررسی معاملات کوتاه، میان و بلندمدت برای به دست آوردن روند قیمتی سهم
• محاسبه سطح مقاومت و سطح حمایت

تحلیل تکنیکال چه مزایایی دارد؟

• می‌توانید تشخیص دهید در کوتاه‌مدت بهترین زمان برای خرید یا فروش چه موقع است.
• از مزایای اصلی تحلیل تکنیکال قدرت تحلیلگر در استفاده از استراتژی خود در تمامی بازارها و برای تمام نمودارها است.

نحوه انتخاب سهام به کمک روش تحلیل بنیادی

اگر به نظر شما بهترین روش انتخاب سهام تحلیل بنیادی است، باید زمان انجام این کار به سه مرحله مهم زیر دقت کنید:

نگاه به وضعیت اقتصادی کشور

تردیدی نیست که شرایط اقتصادی، سیاسی و اجتماعی فعلی و آینده هر کشور تاثیر بسزایی روی سوددهی شرکت‌ها خواهد گذاشت. بنابراین اولین پیش شرط انجام تحلیل بنیادی توجه به این شرایط است تا بهترین سهام برای خرید در بورس را شناسایی کنید.

برای انجام آن باید به مواردی مانند شاخص‌های کلان اقتصادی از جمله تولیدات ملی، واردات و صادرات، نرخ‌های رشد اقتصادی، نوسان بازار ارز، نوسان نرخ تورم، نرخ بیکاری، نرخ سود، سیاست‌های پولی و مالی دولت دقت کنید.

کارشناسان اقتصاد با بررسی این موارد می‌توانند پیش‌بینی دقیقی از آینده بازار بورس و وضعیت آن داشته باشند.

بررسی حوزه فعالیت شرکت مورد نظر

در مرحله بعد باید حوزه فعالیت شرکت مورد نظر و صنعت آن را از نظر شرایط فعلی و پتانسیل رشد در آینده بررسی کنید. سرمایه‌گذاران همیشه شرکت‌هایی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند که فعالیت‌ آن‌ها در صنایع رو به رشد است و بهترین سهام را برای خرید در بورس دارند.

زمان بررسی یک شرکت و حوزه آن باید نکات زیر را از یاد نبرید:

• روند رشد و بالا رفتن سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات آن صنعت
• وجود نمونه‌های خارجی یا رقبای دیگر در بازار با محصولات مشابه
• برخورداری از ویژگی‌های برجسته نسبت به سایرین مانند شهرت تجاری مناسب، استفاده از نیروی کار متخصص، استفاده از فناوری‌های پیشرفته تولید و مقدار سهم بازار
• یک صنعت زمانی موقعیت بهتری در بازار دارد که کالاهای جانشین کمتری برای آن پیدا شود. به عبارت دیگر نبود یا محدودیت این نوع کالاها، برتری آن صنعت را نشان می‌دهد.
• سازمان‌های تصمیم‌گیرنده دولتی باید در سیاست قیمت‌گذاری محصولات نقش محدودی داشته باشند.
• ورود فعالان جدید به آن صنعت سخت باشد و بازار آن به واسطه این اتفاق تحت تاثیر نوسانات قرار نگیرد.

بررسی کامل خود شرکت مورد نظر

زمانی که حوزه فعالیت شرکت مورد نظر را بررسی کردید، گام بعدی در زمان تحلیل بررسی خود شرکت است. این شرکت باید قدرت رقابتی بالایی داشته باشد و حتی اگر شرکت‌های رقیب زیادی در حوزه آن فعالیت کنند، مقدار موفقیت آن بیشتر باشد.

یک تحلیلگر بنیادی زمان بررسی شرکت هدف به مواردی مانند سهام بازار، مقدار فروش و نرخ رشد آن، سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات و کیفیت آن‌ها دقت می‌کند.

شرایط مالی بهینه شرکت

وضعیت خوب مالی یک شرکت به معنای آینده سهام آن در بورس است. تحلیلگران زمان بررسی شرایط مالی یک شرکت مواردی از جمله مقدار بدهی، سوددهی، نقدینگی، دارایی‌ها را در نظر می‌گیرند و سپس آن را در مقایسه با سایر رقبا در کفه ترازو قرار می‌دهند.

در پایان باید بگوییم برای انجام تحلیل بنیادی باید عوامل زیادی را بررسی کرد و به صرف انرژی و وقت در کنار تخصص و جمع‌آوری داده نیاز است.

انتخاب سهام برتر با بکارگیری استراتژی کانسلیم و کاربرد ابر ایچیموکو در تشخیص زمان ورود و خروج به این سهام

نسبت قیمت به درآمد به نرخ رشد به عنوان یکی از مهمترین شاخص انتخاب سهام برای سرمایه‌گذار گارپ (روشی ترکیبی از سرمایه‌گذاری ‌ارزشی ‌و ‌رشدی)، محسوب می‌شود. این نسبت‌، تعادل و توازن بین پتانسیل رشد یک سهم و قیمت آن را ارزیابی می‌کند. در بخش اول این پژوهش ارتباط بین این نسبت به عنوان فاکتوری بنیادی که در ساختار آن نرخ رشد سود سهام به عنوان یک عامل اساسی لحاظ شده‌است با استراتژی کانسلیم‌ به عنوان استراتژی ترکیبی از مدل بنیادی (با تفکر سرمایه‌گذاری ‌رشدی‌ و ‌کیفی) ‌و مدل تکنیکی، ارزیابی شده‌است. نمونه مورد مطالعه کلیه صنایع تولید‌کننده مواد پایه (صنایع شیمیایی، فلزات اساسی، کانی‌های فلزی) در بورس و فرابورس تهران در بازه زمانی (1396-1392) است که به روش همبستگی مبتنی بر تحلیل رگرسیون چند متغیره مبتنی بر داده‌های پانل و مقطعی صورت گرفته‌است. متغیرهای توضیحی این پژوهش عبارتند از رشد سود فصلی، متوسط رشد سود پنج‌ساله، نسبت بازده حقوق صاحبان سهام، نسبت بازده دارایی، قیمت بالای جدید، درصد سهام شناور، ضریب بتا، تعداد روزهای خرید حقوقی با حجم حداقل 70%. نتایج آزمون بر اساس متغیرهای ذکر شده معرف ارتباط مستقیم و معنی‌دار در سطح 5% بین رشد سود فصلی، افزایش بازده دارایی و قیمت بالای جدید با نسبت قیمت به درآمد به نرخ رشد است. در بخش دوم این پژوهش، سهام برتر بر اساس استراتژی کانسلیم گزینش و انتخاب شد و سپس زمان مناسب برای ورود و خروج به این سهام بر اساس سیستم معاملاتی ابر ایچیموکو مشخص شده‌است و در نهایت با استفاده از ضریب پیرسون، ارتباط بین قیمت سهام در زمان تشخیص، با بازده سهام تعیین گردید. نتیجه این بررسی معرف رابطه کامل و معکوس بین قیمت سهام در زمان ورود با بازده سهام است.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Selection of Top-Performing Stock Using CAN SLIM Strategy and Application of Ichimoku Clouds in Determining Time for Inclusion and Exclusion of Such Stock

نویسندگان [English]

• sadegh bafandeh imandoust 1
• m lashkary 2
• Malihe YaqubZadeh 3

1 payame Noor University

چکیده [English]

Introduction
Capital market is a link between monetary market and financial market. One of the causes of backwardness of the country in economic growth and development discussion, is the weakness and immortality of the capital market, and economic instability, sensitive capital market, lack of financial knowledge and investor skill, constitute a bitter humor which will reveal a true view of the current market situation. An example of the other factors affecting economic growth is increased participation of specialized workforce. Acquiring knowledge and skill, specifically deep work, will be achieved by continuous and concentrated study together with gaining experience. Given high rate of unemployment in the country, especially, in the educated class who is not able to identify and create logic relationship between invisible circles of education, skill and specialty, and knowing the fact that in the information age, and in view of hard conditions of employment, there is no place for civil servant thinking, to get rid of this vortex of thought and to breed entrepreneurship and investment thinking, with the aim of motivating this class of the society, in this study, one of the comprehensive and successful scientific methods derived from two American and Japanese strategies with an applied aspect and in decision-making discussion, portfolio selection and management is efficient in the capital market, is presented and studied.
Theoretical frame work
Thinking that the audience of this method is the public with any amount of capital, O'Neill (inventor of CAN SLIM strategy); and thinking that this system is efficient in different intervals, Guichi Husuda (Ichimoku designer), have designed it. This comprehensive system will be problematic when it is used as an analytical device by those investors who lack the انتخاب سهام برای سرمایه گذاری knowledge and skill required for correct analysis.
Given the fact that O'Neill strategy like Warren Buffett (capital market prodigy), focuses on one or two preferred companies in a long-term period (focused investment), and knowing that fundamental way has a crucial role in Buffet strategy and O'Neill strategy, thought O'Neill thinking most tends to have a growth and quality approach, and in Buffet strategy, value and quality method is most observed, considering the thinking of these two scholars, the dependent variable is PEG.
This ratio is among the main indices of investment of GARP (growth at reasonable price). This investment method is between value method and growth method (Warren Buffett and O'Neill thinking). In Garp's method, investor searches for the stock whose market value is slightly less than intrinsic value, as well as has a stable and sustainable growth potential. In fact, in this method, investor searches for the stock with both its price and future growth is in a more balanced state than value and growth methods.

Methodology
In Section 1 of the study, the relationship between CAN SLIM criteria and the ratio of price to earnings to growth rates (PEG) is studied.
In this part, the relationship between this ratio as a fundamental factor that in its structure dividend growth rate is considered as an essential factor, and CAN SLIM strategy as a combination of fundamental model (with the idea of growth and qualitative investment) and technical model, is evaluated. The case study includes all base materials production industries (chemicals, basic metals, metal minerals) in Tehran Stock Exchange and OTC during 2013-2017, which is based on multivariable regression analysis-based correlation based on panel and cross-sectional data. Explanatory variables of this study include seasonal earnings growth, mean five-year earnings growth, return on equity ratio, return on asset ratio, new high price, percentage of floating stock, Beta coefficient, number of legal purchase days (min 70%).
Eviews version 9 software was used to test the hypotheses.
In Section 2 of this study, top-performing stock is selected based on CAN SLIM strategy and then, reasonable time for inclusion and exclusion of such stock is determined based on Ichimoku Clouds transaction system (‌Tenkan Sen / Kijun Sen Crossover Strategy). Finally, using Pearson coefficient, the relationship between stock price at the time of determination (inclusion and exclusion) and return on stock is determined.
As the purpose of investment is to earn profit, in this part seasonal and annual return on the selected stock are analyzed and evaluated with seasonal and annual return on stock of 3 well-known indices of the market (cap-weighted index, weighted price index, and index of 50 active companies).

Results & Discussion
According to the results of hypothesis testing in Section I of this study, the hypotheses 1 and 3 are confirmed.
Hypothesis 1 of this study indicates that:
There is a direct relationship between the growth of seasonal EPS more than 20% and PEG ratio.
Given the fact that value of F statistic and probability value for the overall model is 104.239 and 0.0000, respectively, meaning that the model is significant overall (because the probability value of this statistic is less that significant level 0.05), the determination coefficient is 0.405. Therefore, this hypothesis is confirmed.
Hypothesis 3 of this study indicates that:
There is a direct relationship between the efficiency of management; and new high price and PEG ratio.
In this hypothesis, the increased return on assets is used to evaluate efficiency of management in the operational section.
Given the fact that value of F statistic and probability value for the overall model is 3.327 and 0.046, respectively, meaning that the model is significant overall (because the probability value of this statistic is less that significant level 0.05), the determination coefficient is 0.152. Therefore, this hypothesis is confirmed.
In Section 2 of this study, Correlation coefficient -0.99, indicating that there is a complete and reverse relationship between stock price in the time of inclusion and return on stock. Finally, seasonal and annual return on the selected stock are analyzed and evaluated with seasonal and annual return on stock of 3 well-known indices of the market.‌ The result indicates that return on the selected stocks, according to CAN SLIM strategy, is significantly more superior than return on stock of the three indices.
Given the results from this applied study, it sounds that as capital market is raging in Iran especially the stock market, if the investment process is based on fully scientific and empirically validated models, by avoiding emotional behaviors and managing time and انتخاب سهام برای سرمایه گذاری setting the appropriate loss limit, a remarkable long-term return will be achieved.
Conclusions & Suggestions
In Section 1 of this study, the relationship between CAN SLIM criteria and the ratio of price to earnings to growth rates (PEG) is studied. the results of the test represent a direct significant relationship (5% level) between seasonal earnings growth; increase return on asset; and new high price and PEG ratio.
Considering the practical result of Section 2 of this study, O'Neill thinking, that is, selection of only one stock and design of CANSLIM model which results in section of leading stocks, is met. In the discussion of return on selected stocks, that is, a big return more than that of the stock market, comparing the seasonal and annual return of top stocks (Zagros Petrochemical) with the seasonal and annual return of 3 well-known stock market indices, this hypothesis is confirmed as well.
Based on the result of Ichimoku cloud analysis, it is found that within a year (1396 corresponding to March 21, 2017 to March 20, 2018), Zagros shares have not issued a strong output signal. So, O'Neill time thinking indicating a long-term investment, is met according to this study.
To promote the capital market, under the Principle 44, one of the strategies for structural modifications in the capital market which the Government can use in its executive policies plan, is to perform the policy of privatization with the aim of increasing efficiency and productivity of the firms in microeconomic level and to accelerate economic growth through decreasing financial and managerial load of the Government in macroeconomic level. In addition, performing the monetary policies through macroeconomic variables (bank interest rate, exchange rate, money supply etc.) as the variables affecting total stock index, capital mobility and the effect of releasing of the financial market on better performance of the capital market are examples of the other executive solutions of the Government towards promotion of capital market level.
The first step a beginner investor should take for entering capital markets is to correctly know him/herself and capital market (financial and behavioral). In this course, training; planning; relying on his/her lessons; paying attention to the news and avoiding rents and rumors and its margins, and finally, continuous and concentrated movement in this respect, will create a healthy atmosphere and better tomorrow for the capital market and will be the basis for one's success.

وارن بافت چگونه سهام خود را انتخاب می کند؟

مدت هاست که سرمایه گذاران توانایی وارن بافت در انتخاب سهام را تحسین و تمجید کرده اند. طبق گفته فوربس ، از اکتبر 2019 ارزش خالص بافت 80.8 میلیارد دلار است او در برابر وسوسه های مربوط به سرمایه گذاری در “چیز بزرگ بعدی” مقاومت کرده و همچنین با کمک به موسسات خیریه از ثروت عظیم خود برای همیشه استفاده کرده است. با توانایی عجیب و غریب وی در کشف سرمایه گذاری های سودآور بلند مدت ، قابل درک است که بیشتر سرمایه گذاران دوست دارند بدانند که بافت در سهام به دنبال چه چیزی است. ما در این مقاله به این سوال پاسخ می دهیم.

وارن بافت چگونه سهام خود را انتخاب می کند؟

روشهای کلیدی استراتژی وارن بافت برای انتخاب سهام های برنده، با ارزیابی یک شرکت بر اساس فلسفه ارزش گذاری وی آغاز می شود. بافت به دنبال شرکت هایی است که در طی سالیان متمادی بازده خوبی از سهام خود را ارائه دهند ، به ویژه هنگامی که با شرکت های رقیب در همان صنعت مقایسه شوند. وقتی به دنبال یک شرکت عالی برای سرمایه گذاری هستید ، بافت حاشیه سود آن شرکت را بررسی می کند تا از سالم بودن و رشد آنها اطمینان حاصل کند. بافت بر شرکتهایی تمرکز دارد که محصول یا خدمات منحصر به فردی را ارائه می دهند که به آنها یک مزیت رقابتی می بخشد. او همچنین بر روی شرکتهایی تمرکز دارد که وی نمی تواند با تخفیف مناسب خریداری کند.

ارزش سرمایه گذاری برای انتخاب سهام

در بحث خرید سهام ، برکشایر یک استراتژی دیرینه و عمومی دارد. این شرکت باید دارای قدرت درآمد ثابت ، بازده مناسب سهام (ROE) ، مدیریتی توانا و دارای قیمت مناسب باشد.

بافت متعلق به مدرسه ارزش سرمایه گذاری است که توسط بنجامین گراهام رواج یافته است. سرمایه گذاری ارزش به جای تمرکز بر روی شاخص های فنی ، مانند میانگین های متحرک ، حجم یا شاخص های حرکت ، به ارزش ذاتی یک سهم نگاه می کند. تعیین ارزش ذاتی برای فهم امور مالی شرکت است ، به ویژه اسناد رسمی مانند سود و درآمد. چندین نکته در مورد استراتژی ارزش سرمایه گذاری بافت قابل ذکر است. برای راهنمایی در تصمیم گیری ها ، چندین ملاحظات اساسی را برای ارزیابی جذابیت یک سرمایه گذاری احتمالی به کار می برد.

عملکرد شرکت چگونه بوده است؟

شرکتهایی که سالهای زیادی بازدهی مثبت و قابل قبولی از سهام (ROE) خود ارائه می دهند ، مطلوب تر از شرکتهایی هستند که فقط مدت کوتاهی بازده خوبی داشته اند. هرچه تعداد سالهای ROE خوب بیشتر باشد ، بهتر است. برای سنجش دقیق عملکرد تاریخی ، یک سرمایه گذار باید حداقل پنج تا 10 سال ROE یک شرکت را بررسی کند.

هنگام بررسی بازده سرمایه سهام یک شرکت (ROE) ، مقایسه این مورد با ROE رقبای برتر شرکت در همان صنعت نیز ضروری است.

شرکت چقدر بدهی دارد؟

داشتن نسبت زیاد بدهی به حقوق صاحبان سهام باید یک پرچم قرمز نشان دهد، زیرا بیشتر درآمد شرکت به سمت پرداخت بدهی می رود ، به خصوص اگر رشد فقط از اضافه کردن بدهی بیشتر حاصل شود. در عوض ، بافت ترجیح می دهد رشد سود حاصل از حقوق صاحبان سهام (SE) باشد. شرکتی با دارایی سهامداران مثبت به این معنی است که شرکت برای پوشش بدهی های خود جریان نقدی کافی ایجاد می کند و برای ادامه کار خود به بدهی اعتماد نمی کند. برای بافت ، بدهی کم و ارزش ویژه سهامداران دو ترکیب کلیدی و اصلی برای موفقیت در انتخاب سهام است.

حاشیه سود چگونه است؟

بافت به دنبال شرکت هایی است که حاشیه سود خوبی دارند ، به خصوص اگر حاشیه سود در حال رشد باشد. همانطور که در مورد ROE اتفاق می افتد ، او برای کاهش تاثیر روند کوتاه مدت ، حاشیه سود را طی چندین سال بررسی می کند. برای ماندن در رادار بافت ، مدیریت یک شرکت باید در افزایش حاشیه سود خود از یک سال به بعد مهارت داشته باشد ، این نشانه این است که مدیریت در کنترل هزینه های عملیاتی نیز خوب عمل می کند.

وارن بافت چگونه سهام خود را انتخاب می کند؟

محصولات شرکت چقدر منحصر به فرد هستند؟

بافت شرکت هایی را که محصولاتی را تولید می کنند که به راحتی می توانند جایگزین شوند ، نسبت به شرکت هایی که پیشنهادات منحصر به فردتری ارائه می دهند ، خطرناک تر می داند. به عنوان مثال ، محصول یک شرکت نفتی – روغن – همه چیز منحصر به فرد نیست زیرا مشتریان می توانند از هر تعداد رقبای دیگر روغن خریداری کنند. با این حال ، اگر این شرکت به درجه مطلوب تری از روغن دسترسی داشته باشد ، آن سرمایه گذاری است که قابل بررسی است. در این حالت ، روغن مطلوب این شرکت می تواند یک مزیت رقابتی باشد که به آن کمک می کند تا از طریق فروش و حاشیه بیشتر سود کسب کند.

معاملات سهام با چه مقدار تخفیف انجام می شود؟

این اساس ارزش سرمایه گذاری است: یافتن شرکتهایی که بنیادی خوبی دارند – هرچه تخفیف بیشتر باشد ، فضای بیشتری برای سودآوری وجود دارد. هدف سرمایه گذاران ارزشی مانند بافت، کشف شرکتهایی است که در مقایسه با ارزش ذاتی آنها قیمت کمتری دارند. فرصتی برای خرید با تخفیف زمانی ایجاد می شود که ارزش بازار فعلی یک شرکت ارزان تر از ارزش ذاتی آن باشد. در حالی که انتخاب سهام برای سرمایه گذاری هیچ فرمول دقیقی برای محاسبه ارزش ذاتی وجود ندارد ، سرمایه گذاران عوامل مختلفی را نظیر حاکمیت شرکتی و درآمد بالقوه درآمد آتی برای ارزیابی ارزش ذاتی بررسی خواهند کرد.

بافت، فراتر از سبک ارزش محور خود ، به عنوان یک سرمایه گذار “خرید و نگهداری” نیز شناخته می شود. او علاقه ای به فروش سهام در کوتاه مدت برای تحقق بخشیدن به سود سرمایه ندارد. بلکه سهام هایی را انتخاب می کند که به اعتقاد او چشم انداز خوبی برای رشد بلند مدت دارند. این باعث می شود تمرکز خود را از آنچه دیگران انجام می دهند دور کند. درعوض ، وی بررسی می کند که آیا شرکتی در موقعیت محکم برای درآمدزایی رو به جلو قرار دارد یا خیر و سهام آن با قیمت معقول باشد.