استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فرمولی

استراتژی حمایت تغییر کند

لیلا حاجی‌زاده- بازار سهام در چند وقت اخیر نوسان‌های زیادی را تجربه کرده است. هر چند در هفته گذشته روند منفی به مثبت تغییر کرد اما آهنگ ضیعف این تغییرات مثبت همچنان زمینه‌ساز ابهام‌های زیادی است. البته اگر همین تحول امیدبخش در هفته جاری هم ادامه یابد، می‌توان خوشبین بود که بورس و سهامداران آن دوران گذار تازه‌ای را از سر می‌گذرانند. در این ارتباط مدیرعامل شرکت تامین سرمایه آرمان به محرک‌هایی که در شرایط فعلی می‌تواند به کمک بازار سرمایه بیاید، اشاره کرد و گفت: وضعیت امروز بازار سرمایه تحت تاثیر فاکتورهای کلان اقتصادی و سیاسی است که منجر شده بازار سهام وارد یک دوره بحرانی شود. محمد جمالی با بیان اینکه برای خروج بازار از این شرایط و قرار گرفتن آن در مسیر بهبود در کوتاه‌مدت نیاز به تزریق مسکن است، گفت: سازمان بورس باید برای خروج بورس از رکود در کوتاه‌مدت پیگیری‌های لازم را انجام دهد. مسکن‌هایی که می‌تواند در شرایط فعلی به کمک بورس بیاید شامل ورود صندوق توسعه بازار و حمایت حقوقی‌ها برای تزریق نقدینگی، تسهیل معاملات، افزایش سقف اعتباری معاملات و. . . است. وی به لزوم انجام اقدامات اساسی در بورس در بازه زمانی بلندمدت تاکید کرد و گفت: بازار سرمایه کشور نیاز به اصلاحات ساختاری دارد. در همین ارتباط در جلسه فعالان بازار سرمایه با رییس سازمان بورس موضوعاتی همچون تغییر فرمول شاخص، افزایش میزان دامنه نوسان و حذف حجم مبنا، توجه به ملاحظات بازار سرمایه در تصمیم‌گیری‌های ارکان نظام شامل دولت و مجلس و. . . بسیار مورد تاکید قرار گرفت. جمالی ادامه داد: علاوه بر این فعالان بازار در این جلسه خواستار شدند به دو بازار پول و سرمایه به عنوان دو بازار مکمل و نه رقیب توجه شود و هر تصمیمی که برای حرکت این دو نهاد گرفته می‌شود براساس یک سیاست یکپارچه باشد.
بی‌واکنشی حقوقی‌ها
مدیرعامل شرکت تامین سرمایه آرمان در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه علت فعالیت کمرنگ حقوقی‌ها در این روزهای بازار چیست، گفت: به هر حال سهامداران حقوقی نیز مشکلات خاص خود را دارند. به نظر می‌رسد این گروه نیز منتظر قطعی شدن حمایت دولت و مجلس از بازار سرمایه هستند. وی با اشاره به تصمیم سال گذشته دولت و مجلس مبنی بر افزایش پنج برابری نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و بالا بردن نرخ بهره مالکانه گفت: واقعیت این است که حقوقی‌ها از این تصمیمات همچنان دلخور هستند و انگیزه لازم برای سرمایه‌گذاری و پیگیری پروژه‌های جدید ندارند. این مقام مسوول در واکنش به این مطلب که آیا تنها افت قیمت جهانی نفت باعث سقوط شدید بورس تهران در روزهای گذشته شده یا عوامل دیگری هم روی این موضوع تاثیرگذار بوده، گفت: بسیاری از عوامل سیستماتیک و غیرسیستماتیک روی قیمت‌ها در بورس اثرگذار است. در بحث اقتصادی تغییر نرخ بهره و نرخ ارز، کاهش قیمت جهانی نفت و بالطبع کاهش درآمد دولت از محل نفت همچنین موضوعاتی همچون بدهی دولت به پیمانکاران و چگونگی تسویه آن و. . . و بحث تحریم‌ها و مذاکرات هسته‌ای به عنوان ابهامات موجود در حوزه سیاسی باعث شده رکود در بازار سرمایه ایران تشدید شود. جمالی ادامه داد: ۸۰ درصد ریزش یک ماهه اخیر بورس متاثر از افت قیمت جهانی نفت بوده است اما چرا بورس از این موضوع تاثیر زیادی گرفته است باید بگویم این ذهنیت در سرمایه‌گذاران تقویت شده که با این اتفاق افزایش کسری بودجه دولت قطعی بوده و طبیعی است دولت در مورد بنگاه‌های اقتصادی (بورسی و غیربورسی) سختگیری بیشتری خواهد کرد به طوری که تخفیفاتی که تا پیش از این برای بنگاه‌ها در نظر می‌گرفت را کاهش یا به طور کلی حذف می‌کند. وی یادآوری کرد: با توجه به اینکه با کاهش قیمت جهانی نفت نماد گروه پالایشی در بورس بسته است، اثر این کاهش قیمت روی گروه‌هایی مانند ساختمانی، دارویی و خودرو منتقل شده به نحوی که شاهد منفی شدن این گروه‌ها هستیم. مدیرعامل شرکت تامین سرمایه آرمان در پاسخ به پرسش دیگر مبنی بر اینکه چرا بورس کشورهای عربی حاشیه خلیج‌فارس به دلیل کاهش قیمت جهانی نفت افت کمتری به خود دیده‌اند، گفت: اقتصاد کشور ما با مشکلات عدیده‌ای روبه‌رو است که بورس کشورهای دیگر درگیر آن نیست. به عنوان نمونه ما با مشکلاتی از جمله عدم ثبات در تصمیم‌گیری‌ها، مساله تحریم‌ها و مشکل فروش و نقل و انتقال وجوه مواجه هستیم که کشورهای دیگر این مشکلات را ندارند.
محرکی مثبت به نام سهام خزانه
مدیرعامل کارگزاری رضوی به افت قیمت جهانی نفت و کاهش منابع صندوق توسعه ملی اشاره می‌کند و می‌گوید: گمان نمی‌کنم مبلغ قابل توجهی به صندوق تثبیت بازار سرمایه تزریق شود. از طرف دیگر منابع سازمان بورس و اوراق بهادار که قرار است با تصویب شورای عالی بورس و اوراق بهادار به این صندوق تعلق بگیرد، نامشخص است. کمال خانزاده به تدوین دستورالعمل اجرایی صندوق اشاره کرد و گفت: ارکان صندوق از اهمیت بالایی برخوردار است که امیدوارم به درستی شناسایی شود و رقم تخصیص یافته به آن به مرور زمان افزایش قابل توجهی پیدا کند. وی کلیت تاسیس صندوق تثبیت بازار سرمایه را خوب ارزیابی کرد و گفت: با توجه به اینکه منابع اصلی این صندوق از صندوق توسعه ملی تامین می‌شود نشان از اهمیت دولت به این موضوع دارد. اگرچه معتقدم باید مدیریت صحیحی روی این صندوق انجام شود تا آینده آن مشابه صندوق توسعه بازار سرمایه نشود. وی در ادامه به مصوبه دیگر مجلس اشاره کرد و با بیان اینکه پیش از این خرید سهام یک شرکت توسط خود مجموعه بر‌اساس قانون تجارت ممنوع بود، گفت: اما با مصوبه مجلس، شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس می‌توانند تا سقف ۱۰ درصد از سهام خود را خریداری و با عنوان سهام خزانه در شرکت نگهداری کنند. این امکان محرک خوبی برای روند رو به رشد بازار در آینده است و می‌تواند یک تحول اساسی در بازار ایجاد کند چراکه قیمت سهام توسط خود شرکت‌ها مدیریت خواهد شد. مدیرعامل کارگزاری رضوی با تاکید بر اینکه نبود نقدینگی و سلب اعتماد از سرمایه‌گذاران مشکل اصلی این روزهای بازار است، گفت: هم‌اکنون شرایط بازار مساعد نیست و اکثر سرمایه‌گذاران بعد از عدم حصول توافق هسته‌ای ضرر سنگینی را متحمل شده‌اند. به‌طوری که پرتفوی شرکت‌های سرمایه‌گذاری در حال حاضر رها شده است. وی با تاکید بر اینکه در حال حاضر هیجان، بازار را بالا و پایین می‌کند، خاطرنشان کرد: با حرف زدن بازار رشد نمی‌کند. مسکن‌های کوتاه‌مدت تنها می‌تواند بازار را به صورت روزانه کنترل کند. برنامه ریزی بلندمدت در شرایط فعلی بازار نیاز است که باید توسط سازمان بورس و دولت مدنظر قرار گیرد. این مقام مسوول در پاسخ به این سوال که وضعیت کنونی بازار تا چه زمانی ادامه خواهد داشت، گفت: تا زمانی که نقدینگی وارد بازار سرمایه نشود و مساله توافق هسته‌ای به نتیجه نرسد، وضعیت بازار سرمایه تا پایان سال به همین منوال خواهد بود حتی ممکن است در دوره‌ای هم فرسایشی و رو به پایین باشد. خانزاده در پایان با بیان اینکه هم اکنون قیمت‌ها جذاب بوده و زمان تشکیل پرتفوی است، ابراز امیدواری کرد بازار تا شهریور‌ماه ۹۴ بازدهی خوبی را نصیب سهامداران خود کند.
آغاز حرکت‌های حمایتی
مدیرعامل کارگزاری آتی ساز بازار نیز با بیان اینکه تحلیلگران و کارشناسان بورسی در روزهای گذشته روند بهتری را برای بازار پیش‌بینی می‌کردند که به دلیل حاکم شدن جو بی‌اطمینانی در بازار این اتفاق رخ نداده و افت بیشتر شاخص را شاهد هستیم، گفت: منطقی این است که هم اکنون دولت، سازمان بورس و نهادهای مرتبط هرچه زودتر حرکت‌های خود را برای حمایت از بازار شروع کنند. هاشم باروتی با بیان اینکه رییس جدید سازمان بورس سیاست دوگانه‌ای را در پیش گرفته است، گفت: از طرفی ایشان به دنبال این است که شرایط فعلی بازار با ریزش‌های آن به طور طبیعی ادامه پیدا کند و از طرف دیگر وضعیت بازار را به مباحث سیاست خارجی گره زده‌اند. وی با انتقاد از افت حجم بازار سهام و افزایش ریسک سرمایه‌گذاری اظهار داشت: حجم بازار سرمایه تا قبل از روی کار آمدن دولت روحانی، ۲۰۰ میلیارد دلار بود که در حال حاضر این رقم به یکصد میلیارد دلار کاهش یافته است. وی با بیان اینکه با شعار بازار رشد نمی‌کند و اگر این روند ادامه دار باشد چیزی از بورس تهران باقی نمی‌ماند، گفت: به نظر می‌رسد نگاه مثبتی به بازار سهام وجود ندارد. چنانچه تزریق نقدینگی و حمایت از سهامداران حقوقی صورت نگیرد بحران جدی را شاهد خواهیم بود. این مقام مسوول با تاکید بر اینکه بازار نسبت به اخبار و شایعات هم بی تفاوت شده و این به آن معناست که باید اقدام عملی صورت بگیرد، گفت: اگر بحث حمایتی از بازار سرمایه مطرح است باید مسوولان بورسی زودتر وارد عمل شوند. شاید مدیران برای روند برگشت بازار بازه زمانی خاصی در نظر دارند اما باید این نکته را هم در نظر داشت که ممکن است هر لحظه برای کمک کردن به بازار سرمایه دیر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فرمولی شود. باروتی به وضعیت نگران‌کننده صنعت کارگزاری در شرایط فعلی اشاره کرد و گفت: کارگزاری‌ها از یک طرف نگران بازده و ریسک خود هستند و از طرف دیگر در بازاری که رقابتی است ممکن است بابت کم کردن بدهی یا جریمه بازپرداخت تسهیلات با مشتریان خود درگیر شوند. به گفته وی، با ادامه روند فعلی بخشی از صنعت کارگزاری دچار بحران می‌شود که باید سازمان بورس به عنوان متصدی امور فکری برای این وضعیت کند.
سودآوری تحت تاثیر قیمت نفت
افزون بر این، یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه ریسک‌هایی که در حال حاضر بازار سهام را درگیر کرده است، از جمله عدم توفیق در مذاکرات هسته‌ای و کاهش قیمت جهانی نفت، در کنترل و اختیار سازمان بورس نیست، اظهار داشت که رییس جدید سازمان بورس برای کنترل شرایط فعلی از شرکت‌ها بخواهد با ارسال گزارش‌های تکمیلی تر به بازار به کمک بازار سرمایه بیایند و از ترس بازار بکاهند. محمد شکوری‌راد شرکت‌های حاضر در بورس را به دو دسته تقسیم‌بندی کرد و گفت: دسته اول، شرکت‌های صادراتی و دلارمحور از جمله شرکت‌های پتروشیمی، فولادی و معدنی هستند که به قیمت‌های جهانی وابسته‌اند. در طرف مقابل شرکت‌هایی وجود دارند که با تعیین تکلیف مذاکرات هسته‌ای و بهبود شرایط کسب‌و‌کار در کنار عدم رشد قیمت دلار منتفع می‌شوند. وی در ادامه اظهار استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فرمولی داشت: در حال حاضر با کاهش شدید قیمت جهانی نفت و عدم رشد قیمت دلار شرکت‌های دسته اول دچار ابهام هستند و اغلب روند منفی در بورس دارند و طبیعی است که در این شرایط سودآوری آنها با کاهش همراه شود. همچنین به جهت عدم توفیق دولت در مذاکرات هسته ای، شرکت‌های بورسی هم که بهبود وضعیت‌شان به این موضوع گره خورده هم‌اکنون تحت فشار زیادی هستند. وی با اشاره به سیاست‌های دولت مبنی بر تثبیت قیمت‌ها و کنترل تورم گفت: اگر سیاست فعلی دولت ادامه پیدا کند چشم‌انداز درآمد ارزی کشور به خطر خواهد افتاد و ممکن است درآمد ارزی ۲۵ تا ۳۰ درصد و یا بیشتر کاهش پیدا کند. این فعال بازار سرمایه با انتقاد از عملکرد دولت در شرایط فعلی اقتصاد گفت: در این وضعیت به جای اینکه دولت اقدام به اجرای برنامه‌های جدید کرده و به سمت حمایت از تولید داخل، کاهش واردات و کاهش هزینه‌های ارزی حرکت کند همچنان اصرار بر اجرای برنامه‌های قبلی خود یعنی در پیش گرفتن تثبیت قیمت‌ها و کنترل تورم دارد. شکوری راد در پاسخ به این سوال که شرایط بورس را در روزهای آینده چطور ارزیابی می‌کنید، خاطرنشان کرد: واقعیت آن است که در حال حاضر کلیت بازار از منظر چشم‌انداز سودآوری در شرایط مطلوبی نیست و در کوتاه‌مدت امیدی به اصلاح قیمت‌ها وجود ندارد. چنانچه در هر یک از عوامل اثرگذار تغییرات مثبتی ایجاد شود که منجر به برطرف شدن ابهامات شود بازار پتانسیل برگشت به روند صعودی را خواهد داشت. این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به وظیفه رییس جدید سازمان بورس گفت: مدیریت سازمان بورس در نحوه اداره معاملات و نظارت بر روند قیمت‌ها نقش با اهمیتی دارد. در شرایطی که قیمت سهام به محدوده‌ای می‌رسد که از ارزش ذاتی خود فاصله معناداری دارد، سازمان بورس باید با افزایش شفافیت در این‌باره به بهبود معاملات کمک شایانی کند.

استراتژی نفوذ در بازار (Market Penetration) چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

شرکت‌ها و استارتاپ‌های نوپا همیشه به دنبال به دست آوردن سهم بازار هستند. اما این کار به همین سادگی نیست، زیرا بازار در حال حاضر پر از رقبایی است که به کسی اجازه ورود و ایجاد اختلال و تقاضا و عرضه را نمی‌دهند. در این شرایط، شرکت‌هایی که رشد با ریسک کمتری را می‌خواهند، می‌توانند استراتژی نفوذ در بازار (Market Penetration Strategy) را در نظر بگیرند.

ما در این مقاله در مورد استراتژی نفوذ در بازار، نحوه محاسبه، انواع و جوانب مثبت و منفی آن صحبت خواهیم کرد.

استراتژی نفوذ در بازار چیست؟

استراتژی نفوذ در بازار یکی از چهار استراتژی رشد است که در شبکه گسترش محصول/بازار به نام ماتریس آنسوف (Ansoff Matrix) توضیح داده شده است. سه استراتژی دیگر شامل توسعه بازار، توسعه محصول و متنوع‌سازی است.

استراتژی نفوذ در بازار با رشد فروش محصول فعلی به بازار فعلی با تغییر محصول، رشد شرکت را رقم می‌زند. شرکت‌ها از استراتژی نفوذ برای گسترش کسب و کار و مشتریان خود استفاده می‌کنند.

به عنوان مثال، یک شرکت وقتی محصول جدیدی را در بازار فعلی برای هدف قرار دادن بخش دیگر بازار عرضه می‌کند، از استراتژی نفوذ در بازار پیروی کرده است.

می‌توانید نفوذ در بازار را از دو طریق درک کنید: یا به عنوان یک فعالیت یا معیار اندازه‌گیری. این اندازه‌گیری در مورد تجزیه و تحلیل فروش محصول جدید مربوط به کل بازار مشتری است.

تعریف نفوذ در بازار به عنوان معیار اندازه‌گیری

نفوذ در بازار به عنوان معیار اندازه‌گیری، ارزیابی میزان فروش یک محصول نسبت به کل بازار تخمین زده شده برای آن محصول است که به صورت درصد بیان می‌شود. این به عنوان نرخ نفوذ در بازار نیز شناخته می‌شود.

چگونه نرخ نفوذ در بازار را محاسبه کنیم؟

حال سوال این است که چگونه نرخ نفوذ در بازار را محاسبه کنیم. می‌توانید آن را با پیروی از فرمول ساده زیر بدست آورید.

نرخ نفوذ بازار = تعداد کل مشتریان/اندازه بازار هدف × ۱۰۰

اگرچه فرمول ساده است، اما دانستن اندازه دقیق بازار چالش‌برانگیز می‌باشد. بازار هدف محصولاتی مانند نرم‌افزار می‌تواند کل دنیا باشد. هرچه اطلاعات دقیق‌تری در مورد جمعیت هدف بدست آورید، محاسبه دقیق‌تری نیز خواهید داشت.

نرخ نفوذ در بازار مناسب چیست؟

نرخ نفوذ مناسب بازار به TAM (کل بازار هدف) و دسته‌بندی محصول شما بستگی دارد. اگر از بازار هدف خود مطمئن هستید، مقادیر را در فرم فوق‌الذکر قرار دهید و نرخ نفوذ در بازار به دست می‌آید.

میانگین ضریب نفوذ در بازار برای محصولات عادی مصرفی در محدوده ۲٪ تا ۶٪ قرار دارد و برای محصولات تجاری از ۱۰٪ تا ۴۰٪ رتبه‌بندی می‌شود. شما باید میزان نفوذ در بازار محصول خود را با نرخ متوسط ​​مقایسه کنید تا تفاوت را ببینید. اگر ضریب نفوذ محصول شما در بازار کمتر است، سعی کنید آن را بهبود ببخشید.

به عنوان مثال، میزان نفوذ در بازار جهانی برندهای تلفن‌های هوشمند مانند اپل، سامسونگ، هواوی، اوپو و شیائومی به ترتیب ۲/۱۹٪ ، ۴/۱۸٪ ، ۲/۱۰٪ و ۷٪ است.

تعریف نفوذ در بازار به عنوان یک فعالیت

نفوذ در بازار به عنوان یک فعالیت (ماتریس آنسوف را در زیر ببینید) فرایند رفتن به یک بازار موجود با یک محصول که در آن محصولات فعلی یا مشابه دیگر وجود دارند و گرفتن سهم بازار از سایر شرکت‌های رقیب است. این مورد به عنوان استراتژی نفوذ در بازار نیز شناخته می‌شود.

ماتریس آنسوف

اصطلاح نفوذ در بازار (به عنوان یک فعالیت) از ماتریس آنسوف می‌آید که در سال ۱۹۵۷ توسط ایگور آنسوف ساخته شد، که به شرکت‌ها کمک می‌کند تا استراتژی‌های خود را برای رشد آینده برنامه‌ریزی کنند.

ماتریس آنسوف یک ماتریس ۲×۲ است که چهار استراتژی مختلف برای رشد کسب و کار را نشان می‌دهد که در آن یک شرکت یا وارد یک بازار جدید یا موجود می‌شود و یا دارای محصولات جدید یا موجود است.

استراتژی نفوذ در بازار و SaaS

استراتژی نفوذ در بازار ریسک کمی را به همراه دارد و یک استراتژی ایده‌آل جهت رشد کسب و کار برای استارتاپ‌های SaaS است که بوت استرپ هستند یا تمایلی به سرمایه‌گذاری زیاد در استراتژی‌های رشد پرخطر ندارند.

به بیان ساده، استراتژی نفوذ در بازار وسیله‌ای برای برنامه‌ریزی این مسئله است که چگونه در یک بازار در حال حاضر پر رونق که محصولات مشابه در آن وجود دارد، می‌توان رشد کرد و با جلب مشتریان رقبای خود سهم بازار را بدست آورد.

قرار گرفتن در یک بازار مستقر کاری امن است، زیرا به این معنی می‌باشد که در این زمینه نیاز به محصولات وجود دارد. با این حال، برای رقابت و رشد در کنار شرکت‌های موجود، مستلزم اجرای قوی استراتژی‌های مربوط به موقعیت محصول، قیمت‌گذاری، تجربه کاربر و بازاریابی است.

انواع استراتژی‌های نفوذ در بازار با مثال

شرکت‌ها از روش‌ها و تکنیک‌های زیر برای اجرای استراتژی‌های نفوذ در بازار استفاده می‌کنند.

اصلاح محصولات موجود

در اینجا اصلاح محصول موجود به این معنی است که شما با اتخاذ استانداردهای بهتر اعلام می‌کنید کیفیت محصول را بهبود خواهید بخشید. این به پیشرفت قابل توجهی نیاز ندارد؛ اما تحسین‌برانگیز است. به این ترتیب یک کسب و کار می‌تواند مشتریان خود را برای مدت طولانی نگه دارد و آن‌ها را مجبور به خرید محصول خود کند.

مثال

FMSI (Financial Management Solution, Inc) یک شرکت آمریکایی است که خدمات مالی اطلاعات و عملکرد را به افراد و کسب و کارها ارائه می‌دهد. این شرکت می‌خواست در طی چند سال درآمد خود را دو برابر کند و سهم بازار را افزایش دهد.

FMSI برای درک بهتر نیازها و خواسته‌های مشتریان، بازار هدف خود را بررسی کرد. این شرکت قبل از تصمیم‌گیری، دو سال به جمع‌آوری اطلاعات در مورد چگونگی تأمین بهتر نیازهای مشتریان پرداخت.

جمع‌بندی

استراتژی نفوذ در بازار شامل تمرکز بر فروش بیشتر کالا به بازار موجود برای دستیابی به سهم بیشتری از بازار و به دست آوردن مشتریان رقبا است.

با برنامه‌ریزی استراتژیک حول قیمت‌گذاری، رقبا، افزایش تلاش‌های تبلیغاتی و ایجاد هرگونه تغییر لازم در محصول، می‌توانید سهم بازار خود را افزایش داده و به تدریج بر بازار تسلط یابید.

کاروکسب دوره‌های آموزشی متنوعی را در حوزه‌های تحلیل کسب‌وکار، هوش تجاری، مدیریت فرایند، مدیریت پروژه، مدیریت چابک و . برگزار می‌کند. جهت آشنایی با دوره‌های آموزشی کاروکسب از تقویم دوره‌های آموزشی بازدید نمایید.

با تاکتیک‌های مدیریت سرمایه در بورس با حداقل ریسک سرمایه‌گذاری کنید !

هدف اصلی مدیریت سرمایه‌گذاری در بورس را می‌توان حداقل ضرر و حداکثر سود عنوان کرد. به همین دلیل در بسیاری از منابع علمی به مدیریت سرمایه در بورس مدیریت ریسک در بورس نیز گفته می‌شود. از نظر اهمیت این مبحث باید گفت که با فراگرفتن این مهارت قادر خواهید بود که نرخ ریسک مشخصی را متقبل شوید و با توجه به ریسک مورد انتظار، به خرید و فروش سهم اقدام کنید.

فعالیت در بازار بورس ریسک بالایی به همراه خود دارد؛ اما آنچه که تضمین کننده‌ی سود سرمایه شماست قبل از هرچیز مدیریت سرمایه در بورس است. شاید این سوال برای شما پیش آمده باشد که اصلا مدیریت سرمایه در بورس به چه معنی است؟ چه اهمیتی دارد و یا چطور می‌توان تکنیک‌های آن را فراگرفت؟ باید بگوییم که مدیریت سرمایه در بورس در واقع دانشی است که به شما مهارت سرمایه‌گذاری امن با حداقل ریسک و حداکثر بازدهی در این بازار سرمایه‌گذاری را خواهد آموخت.

بنابراین هدف اصلی مدیریت سرمایه‌گذاری در بورس را می‌توان حداقل ضرر و حداکثر سود عنوان کرد. به همین دلیل در بسیاری از منابع علمی به مدیریت سرمایه در بورس مدیریت ریسک در بورس نیز گفته می‌شود. از نظر اهمیت این مبحث باید گفت که با فراگرفتن این مهارت قادر خواهید بود که نرخ ریسک مشخصی را متقبل شوید و با توجه به ریسک مورد انتظار، به خرید و فروش سهم اقدام کنید.

اهمیت مدیریت سرمایه‌گذاری در بورس

بشر از ابتدای حیات برای رفع نیازهای خود به خرید و فروش می‌پرداخت، و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فرمولی این معاملات اصولا در بازار انجام می‌شد. بازارهای بورسی اما زمانی به وجود آمد که در اروپا بازرگانان تصمیم گرفتند سود و ضرر خود را با تجار دیگر شریک شوند. این روند موجب افزایش تمایل به سرمایه‌گذاری‌ها و بهبود بازار و افزایش معاملات مخصوصا برای فعالیت‌های بزرگتر اقتصادی شد.

اولین شرکت سهامی رسمی در سال 1353 میلادی و در روسیه شکل گرفت. سابقه‌ی فعالیت در بازار بورسی ایران چندان زیاد نیست و تاریخ تاسیس آن به سال 1346 بر می‌گردد اما در سال‌های اخیر روند صعودی مناسب آن پای بسیاری از سرمایه گذاران خرد و کلان را به آن باز کرده است. این بازار در ایران و در همه جای دنیا همیشه دستخوش فراز و نشیب‌های حاصل از حوادث سیاسی، طبیعی، اقتصادی و. بوده است. اما با این حال با مدیریت سرمایه در بورس می‌توان صحیح‌ترین استراتژی معاملاتی را تبیین نمود. از این رو می‌توان از ضرر و زیان‌های سنگین جلوگیری کرد و همچنین به مرور باعث افزایش سرمایه نیز شد. مدیریت سرمایه در بورس به عنوان یک دانش نیاز به فراگیری دارد. به طور کلی باید این اصل را در نظر داشته باشیم که خرید و فروش و فعالیت در بازار بورس همیشه با احتمالات سر و کار دارد.

از این رو هر تحلیل و هر تکنیکی که در مدیریت سرمایه‌ی خود به کار می‌گیرید ممکن است با درصدی از خطا روبرو باشد. در واقع پیش‌بینی سود و ضرر در معاملات بورسی هیچ قطعیتی ندارد. بازار بورسی می‌تواند برخلاف انتظار حتی بهترین تحلیلگران پیش رود، بنابراین ریسک جزء جدانشدنی معاملات در بازار بورس است. اما نکته‌ی مهم این است که مدیریت سرمایه در بورس می‌تواند این ریسک را به حداقل برساند. با روشن شدن اهمیت این مبحث در افزایش میزان سود معاملات این روزها توجهات بیشتری به آن جلب شده است. در ادامه مهمترین ارکان مربوط به مدیریت سرمایه در بورس را عنوان می‌کنیم.

مهمترین پارامترها در مدیریت سرمایه در بورس

در زیر ما مهمترین پارامترهای مدیریت سرمایه در بورس برای موفقیت هرچه بیشتر در این بازار مالی را آورده‌ایم:

1- تبیین استراتژی معاملاتی

داشتن استراتژی ورود به معامله به این معنی است که به طور دقیق نقطه ورود به یک معامله را مشخص کنید.

2- تبیین استراتژی حد ضرر اولیه

استراتژی حد ضرر اولیه در واقع به این معنی است که شما باید نقطه‌ای را به عنوان حد ضرر انتخاب کنید، تا با رسیدن قیمت سهم به آن نقطه از معامله خارج شوید. حتما لازم است که قبل از ورود به معامله حد ضرر مشخص شده باشد. زیرا این عمل از ضرر بیشتر در معامله جلوگیری می‌کند.

3- تعیین حجم معاملات

در تعیین حجم معامله مشخص می‌شود که شما باید تا چه مبلغی خرید کنید. هیچگاه نباید تمامی سرمایه خود را در یک معامله صرف کنید. این اصل را حتی با کمترین میزان سرمایه نیز رعایت کنید.

4- برنامه‌ریزی برای معاملات به صورت چند قسمتی

برای برنامه‌ریزی معاملاتی به صورت چند قسمتی باید در نظر داشته باشید که در بازار بورس هیچگاه نباید همه‌ی سرمایه‌ی خود را در یک سهم صرف کنید. با هر میزان سرمایه‌ای که دارید برای خود یک سبد سهام تنظیم کنید تا اگر در یک سهم ضرر داشتید، با سودی که در سهم دیگر نصیب شما می‌شود حداقل اصل سرمایه حفظ شود.

5- تبیین استراتژی حد سود و خروج از معامله

تبیین استراتژی حد سود باید با توجه به تحلیل‌ها انجام شود. در این صورت با رسیدن به نقطه سود مورد نظر باید از معامله خارج شوید؛ زیرا بعد از آن نقطه احتمال ضرر وجود خواهد داشت و در نتیجه ریسک معامله افزایش پیدا می‌کند.

6- رعایت میزان سود به ضرر

استراتژی سود به ضرر به شما خواهد گفت که شما با چه میزان ریسکی می‌توانید یک نماد را خریداری کنید. به طور مثال اگر طبق تحلیل‌ها میزان سود به ضرر یک معامله را 3 به 1 برآورد نمودید میزان سود آن معامله نسبت به ضرر سه برابر خواهد بود. در این صورت حتی اگر سود تا میزان 10 درصد نیز ریزش داشته باشد شما می‌توانید از 20 درصد سود خود مطمئن باشید.

7- تبیین استراتژی جابجایی حد ضرر

برای تعیین حداکثر ریسک مجاز باید در نظر داشته باشید که میزان ضرر همیشه باید بین 0.5 تا 0.2 حجم کل سرمایه‌ی شما باشد.

نکاتی برای سرمایه‌گذاری مطمئن‌تر در بورس

در ادامه ما به نکات مهمی اشاره می‌کنیم که بسیاری از افراد باتجربه در بازارهای بورسی برای موفقیت به آن اشاره کرده‌اند:

• قبل از ورود به بازار بورس استراتژی خود را تعیین کنید. همچنین استراتژی باید مدت‌دار باشد. استراتژی کوتاه‌مدت (کمتر از 3 ماهه)، میان‌مدت (3 تا 6 ماهه) و بلندمدت (بیشتر از سه ماهه) می‌تواند در سرمایه‌گذاری موفق تر تاثیر زیادی داشته باشد.
• برای سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت تحلیل‌های تکنیکال را به خوبی فرا بگیرید و همچنین برای موفقیت بیشتر استراتژی‌های مربوط به مدیریت سرمایه در بورس را به کار ببندید.
• میزان سود و ضرر مورد نظر را از قبل ورود به معامله تعیین کنید. به یاد داشته باشید که تعیین میزان سود و ضرر به ریسک‌پذیری هر فرد بستگی دارد و این مقوله در هر فرد متفاوت است.
• بازار را به صورت دقیق بررسی کنید و با توجه به شایعات اقدام به معامله نکنید. در واقع شما باید تحلیل و استراتژی خود را در انجام معاملات به کار بگیرید.
• یکی از ارکان اصلی مدیریت سرمایه در بورس این است که حجم معامله خود را مدیریت کنید. از این رو این اصل را فراموش نکنید که باید حداقل 30 درصد سرمایه خود را به صورت نقدی در اختیار داشته باشید. اگر در بازار بورس مبتدی هستید این کار باعث کاهش ریسک معاملات شما خواهد شد و حاشیه امنیت سرمایه شما را نیز بالا می‌برد.

کلام آخر

برای فعالیت در بازار بورسی و موفقیت در آن آموزش حرف اول را می‌زند. تا جایی که می‌توانید درباره‌ی بورس اطلاعات کسب کنید و بخوانید و گوش دهید. آموزش تحلیل‌های تکنیکال و تبیین استراتژی معاملاتی برای حرفه‌ای‌تر شدن می‌تواند بسیار کمک‌کننده باشد. با افراد آگاه مشورت کنید اما هیچ‌گاه به طور مستقیم با نظرات دیگران اقدام به معامله نکنید. مدیریت سرمایه‌گذاری در بورس را یاد بگیرید زیرا در کنار اینکه می‌تواند از ضرر جلوگیری ‌کند، باعث حفظ سرمایه و به مرور افزایش آن نیز می‌شود. داشتن استراتژی معاملاتی به همراه یک مدیریت صحیح سرمایه می‌تواند تا حد بالایی تضمین کننده‌ی سود شما در بازار بورسی باشد.

برای آموزش بورس از صفر تا صد شما می توانید از "آموزش رایگان بورس" و یا "دوره هوش بورسی" وب سایت ماهان تیموری استفاده نمایید. در این دوره جامع تمامی موارد به خوبی توضیح داده شده و شما کمک می نماید تا به بهترین شکل ، مطمئن ترین شکل و با کم ترین ریسک در بورس سرمایه گذاری کنید.

سیو سود به زبان ساده چیست و چطور انجام دهیم؟

سیو سود به زبان ساده چیست؟ سیو سود به زبان ساده یعنی این که ما فرضا 100 سهم رو خریداری می کنیم به قیمت 1000 تومان به ارزش 100 هزار تومان و بعد از گذشت زمان، قیمت هر سهم به 1500 تومان می رسد و ارزش دارایی ما در این سهم 50 درصد افزایش می یابد و 150 هزار تومان خواهد شد، حال ما به اندازه 50 هزار تومان از سهم را به فروش می رسانیم تا سودی که کردیم را سیو کنیم و 100 تومان پول اصلی ما در سهم باقی می ماند، همین کار را می توانیم در حالتی انجام دهیم که اصل پولمان را بیرون بکشیم و بگذاریم سودمان باقی بماند؛ به همین سادگی مفهوم سیو سود در بورس را یاد گرفتیم. حال اگر قصد دارید بدانید فرمول محاسبه سیو سود در بورس کدام است یا نحوه سیو سود در بورس چگونه است ، این مطلب با عنوان سیو سود به زبان ساده بهترین راهنمایی را به شما می کند.

سیو سود به زبان ساده

کارشناسان و افراد با تجربه در بورس سیو سود را یکی از حائز اهمیت ترین رازهای موفقیت و کاهش ریسک در بورس می دانند و استفاده آن را شدیدا به سرمایه گذاران و فعالان بازارهای مالی به ویژه بورس توصیه می کنند. یکی از معیارهای مهم به منظور جلوگیری از ضرر، محدود کردن ریسک است که یکی از بهترین روش های محدود کردن ریسک، سیو سود در بورس به حساب می آید، ولی معنی سیو سود در بورس چیست و استراتژی های سیو سود مطابق با دیدگاه زمانی کدام است یا به عبارتی نحوه سیو سود چگونه است؟ ما در این مطلب می خواهیم روش سیو سود در بورس و بهترین زمان سیو سود در بورس و نکات حائز اهمیتی که در زمان سیو سود باید به آن توجه کنید را عنوان کنیم، پس تا اینجا فهمیدیم که یکی از روش های فروش سهام سیو سود می باشد.

سیو سود یعنی وقتی که سهامدار در سهمی تا مقدار مورد انتظار خود سود کرد، آن را به فروش می رساند تا ریسک از دست دادن سودی که کسب کرده، کاهش یابد و این ساده ترین معنی اصطلاح سیو سود است. به زبان ساده سیو سود کردن در حقیقت یعنی رسیدن به سود ذهنی و یا از نظر قوانین بنیادی و تکنیکال رسیدن به سطحی که رشد قیمت بعد از آن بعید به نظر می رسد. در این حالت معامله گر از طمع دوری کرده و با سود سهم را به فروش می رساند. چه زمانی برای سیو سود مناسب است و چگونه تشخیص دهیم که بهترین زمان برای سیو سود چه زمانی است؟ زمان سیو سود اغلب وقتی است که ما به آینده سهم خوش بین هستیم، ولی بنابه دلایلی بنیادی یا تکنیکال نگران کاهش ناگهانی قیمت هستیم یا به دلیل نیاز مالی تصمیم به فروش مقداری از آن گرفته ایم.

فرمول محاسبه سیو سود در سهام

سیو سود در تک تک سهام های بورس با دو فرمول ساده زیر انجام می شود :

فرمول شماره ۱ = مبلغ اصل سرمایه گذاری تقسیم بر قیمت فروش سهم

فرمول شماره ۲ = مبلغ سود سرمایه گذاری تقسیم بر قیمت فروش سهم

سیو سود در بورس چگونه انجام میشود ؟

برداشت یا خارج کردن اصل سرمایه (طبق فرمول شماره ۱)

برداشت یا خارج کردن سود حاصل از سرمایه گذاری (طبق فرمول شماره ۲)

فرض می کنیم شما ۱۰۰۰۰ سهام شستا را با تحلیل و تفسیر شخصی خودتان در قیمت ۱۰۰۰ تومان خریداری کردید، یعنی مبلغ اصل سرمایه گذاری شما ده میلیون تومان شده است و دوباره مطابق با تحلیل و تفسیر شخصی خودتان احتمال می دهید از قیمت ۱۲۰۰ تومان شروع به اصلاح کند، پس تصمیم می گیرید که در قیمت ۱۲۰۰ تومان به فروش برسانید، یعنی مبلغ سود سرمایه گذاری شما دو میلیون تومان شده است. به این خاطر که امکان دارد احتمال شما، اشتباه از آب درآید و سهم از قیمت ۱۲۰۰ تومان اصلاح نکند و رشد کند. می توانید بر اساس فرمول های گفته شده به دو مدل سیو سود کنید.

در روش اول : تعدادی از سهام تان را به فروش می رسانید تا اصل پولتان را خارج کنید و سود پولتان را در سهام نگه دارید. یعنی بر اساس فرمول ده میلیون تومان را تقسیم بر ۱۲۰۰ تومان می کنید و تعداد ۸۳۳۳ برگ از سهام خودتان را به فروش می رسانید و تعداد ۱۶۶۷ برگ سهام را نگه می دارید.

در روش دوم : تعدادی از سهام خود را به فروش می رسانید تا سود پولتان را خارج کنید و اصل پولتان را در سهام نگه دارید. یعنی مطالب با فرمول دو میلیون تومان را تقسیم بر ۱۲۰۰ تومان می کنید و تعداد ۱۶۶۷ برگ از سهام تان را برای فروش می گذارید و تعداد ۸۳۳۳ برگ سهام را همچنان سهامداری می کنید.

استراتژی های سیو سود سهام

چنانچه سهامی دارید که رشد قیمتی بالایی داشته، طمع نکنید و برای سیو سود اقدام کنید : بسیاری از سرمایه گذاران دقیقا در همین نقطه با طمع روبرو می شوند، به عنوان مثال سهام زودتر از انتظار آن ها رشد قیمتی داشته و هنوز هم در حال افزایش قیمت است و تارگت های قیمتی مد نظر سرمایه گذار را رد کرده و سرمایه گذار گویی از پیش هیچ مسیری برای رشد سهم فرض نکرده بوده مبهوت رشد سهم شده و به سهامداری ادامه می دهد، دریغ از اینکه بخش هایی از همین مسیری که سهام در حال طی کردن آن است، نقاط خوبی برای سیو سود و یا حتی خروج هستند و دریغ از آن که هر صعودی، اصلاحی را در ادامه دارد و شاید فرصت های خوب سیو سود را از دست دهید.

به تابلو معاملاتی و سیگنال ها و نشانه هایی که می دهد، توجه کنید : تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال دو رکن مهم سرمایه گذاری در بورس هستند، ولی نتیجه آن روی تابلو مشخص می شود، خرید حقیقی، حقوقی، حجم معاملات، نسبت های معاملاتی، قدرت خریدار و فروشنده و … را در نظر داشته باشید و دقیق پیگیری کنید و ببینید چقدر سهام، مسیر را بر اساس مفروضات شما طی می کند و چنانچه طی نمی کند چرا و چقدر مسیر مفروض شما امکان دارد دستخوش تغییر شود و یا صحیح نباشد.

استراتژی سیو سود پله ای : یعنی شما می توانید به صورت تکه تکه و در قیمت های مختلف اقدام به سیو سود کنید و در حقیقت مجددا برای خود مسیری را طراحی کنید به این صورت که اگر اتفاق x افتاد y درصد سیو سود داریم. همواره سناریوهای گوناگونی برای آینده حرکتی سهام در نظر داشته باشید و خود را برای مواجهه با آن سناریوها آماده نمایید.

بعد از رسیدن به سیو سود بهترین کار چیست؟

بهتر می ‌دانید که بازار بورس درگیر نظرات و علایق افراد است، ولی بعد از سیو سود مناسب و رسیدن به هدف قیمتی، استراتژی زمانی شما حرف اول را خواهد زد. چنانچه اهداف بلند مدت دارید بهتر است سود و اصل سرمایه را با هم نگهداری کنید و صبر کنید تا در آینده سود کلانی با رشد شاخص ‌های اقتصادی نصیب شما شود، ولی چنانچه به فکر سرمایه ‌گذاری در بازارهای دیگر هستید یا قصد دارید سهام شرکت های دیگر را امتحان کنید، تنها سرمایه اصلی را سیو کرده و با فروش سود در نقطه حمایتی دیگر وارد شوید و به فکر گسترش سبد سرمایه خود باشید. تنوع در سبد سرمایه یکی از مهم ترین مباحث آموزش بورس است که در آموزش مبتدی بورس آن را آموزش خواهید دید.

نتایج سیو سود نکردن

در اکثر اوقات معامله گرانی که خیلی حرفه ای نیستند، تحت تاثیر احساسات و هیجانات حاکم بر بازار قرار می گیرند و خارج از سیستمی عمل می کنند که به موفقیت آن ها منتهی می شد. عدم سیو سود یکی از اصلی ترین دلایلی است که می تواند موجب از دست رفتن سرمایه گردد. در ارتباط با رشد دور از انتظار سهام های خریداری شده، معامله گران با دو روش متفاوت برخورد خواهند کرد به شرح زیر است؛

• 1) گروه نخست معامله گرانی هستند که استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فرمولی سیو سود می کنند، یعنی وقتی که به سود از قبل تعیین شده ای رسیدند، سرمایه خود را از بازار خارج می کنند و با سود خود به خرید و فروش ادامه می دهند و یا سود خود را از بازار خارج کرده با سرمایه اولیه به فعالیت می پردازند.
• 2) گروه دیگر از معامله گران تحت تاثیر رشد ناگهانی سهام قرار می گیرند و به دنبال یافتن دلیل برای رشد سهام هستند و برای کسب سود بیشتر منتظر می مانند، ولی یک اتفاقی که احتمال رخ دادن آن را در نظر نمی گیرند کاهش قیمت سهام در روزهای آتی است. متاسفانه اکثر اوقات این گروه از سرمایه گذاران در طمع سود بیشتر ضرر می کنند و وقت طلایی را برای خروج از بازار از دست خواهند داد.

نکات مهم درباره سیو سود در بورس

• ** وقتی که اخبار منفی از شرکت منتشر شد، به فکر سیو سود باشد.
• ** وقتی که می بینید نقدینگی در حال خروج از بازار سرمایه است، به فکر سیو سود باشید.
• ** در بازارهایی که رشد سریعی دارند و طمع زیادی در آن دیده میشود، به فکر سیو سود باشید.
• ** وقتی که حقوقی سهمی را عرضه می کند و به صورت کلی تزلزل زیادی در سهم دیده می شود، سیو سود را مد نظر قرار دهید.
• ** همواره در سهامی سیو سود کنید که رشد و سود خوبی را رقم زده است و سهامی را در اولویت سیو سود قرار بدید که بیش از حد با افزایش غیر منطقی قیمت روبرو شده باشد.
• ** می توانید در طی چند روز سیو سود کنید، به عنوان مثال یک روز ۳۰ درصد، روز بعدی ۳۰ درصد، روز بعدی ۴۰ درصد، یا این که می توانید در یک روز نصف و در روز دیگر نصف بعدی سهم را به فروش برسانید.

نتیجه گیری و کلام پایانی

سیو سود در حالت عامیانه یعنی رسیدن به سود ذهنی منتج شده از روابط بنیادی و تکنیکال. با رسیدن به این میزان رشد قیمت سخت به وقوع می پیوندد، بنابراین دیگر احتیاجی به صبر اضافی و طمع در خرید سهام نیست و بهترین گزینه، فروش سهام در این حالت است. این کار موجب خواهد شد تا معامله‌ گر با بیشترین میزان سود ممکن از سهام خارج شود. زمان مناسب سیو سود وقتی است که معامله‌ گر همچنان به آینده سهام دید مثبتی دارد و انتظار افزایش قیمت را دارد.

ولی در ریاضی وضعیت متفاوت است و تحلیل ‌های بنیادی و تکنیکال کاهش قیمت را نشان می ‌دهند و زمان مناسب آن را عنوان می ‌کنند. به علت نیاز مالی افراد به دنبال فروش سهام خود هستند، ولی برای این کار امروز و فردا می‌ کنند. با استناد به تحلیل تکنیکال بهترین زمان سیو سود مشخص می شود و فرد می‌ تواند بالاترین میزان سود را از فروش سهام کسب نماید. برای آموزش این‌ کار باید دیدگاه زمانی سهام خریداری شده تعیین شود.

سرمایه ‌گذاری کوتاه‌ مدت، میان‌ مدت و بلندمدت از استراتژی ‌های متفاوتی برخوردارند و هر کس می بایست بنابر‌ این دیدگاه‌ ها عمل کند. توصیه ما به شما این است، در صورتی که به بهترین نقطه سود آوری رسیدید، تسلیم هیجانات خود نشوید. سعی کنید معقول حرکت کنید و هر چه سریع تر در مورد زمان خروج از بازار تصمیم گیری های لازم و منطقی را داشته باشید. تجربه شما در ارتباط با سیو سود چیست؟ آیا شما با سیو سود موافقید؟ لطفا نظرات خود را با ما در میان بگذارید. اگر دوست دارید در مورد سرمایه گذاری در بورس بیشتر بدانید، این مطلب جامع و راهنمای رایگان ارائه شده در آن، بهترین آموزش مجازی برای شما عزیزان خواهد بود.

امیدوارم کامل فهمیده باشید که سیو سود به زبان ساده چیست و چطور می توان سیو سود کرد.

چه سهم یا سهم هایی رو سیو سود کردید و از ضررهای بعدی فرار کردید؟ (حتما تجربیاتتون رو بنویسید تا دیگران هم استفاده کنند)

استراتژی روند سودآوری

استراتژی روند سود آوری یا به اختصار و با نام لاتین و بین المللی TTM یکی از بخشهایی است که در تحلیل بازارهای مالی جهان بسیار مورد توجه و بررسی های دقیق قرار می گیرد. خوشبختانه در بازار بورس ایران نیز بررسی این مورد مهم از طریق اطلاعیه های سایت CODAL امکان پذیر است. نکته ای که باید به آن توجه داشت این است که تحلیل و بررسی آیتم های تحلیل بنیادی بسیار تخصصی و پیچیده بوده و معمولا افرادی که به تازگی وارد بازار بورس شده اند سراغ این تحلیل و بررسی آن نمی روند در حالیکه یکی از مهم ترین مواردی که باید در هر شرکتی مورد بررسی دقیق و حتی نقادانه سرمایه گذاران قرار گیرد وضعیت سودآوری شرکتی است که قصد سرمایه گذاری در آن را دارند .

بررسی روند سودآوری

تعریف و کارآیی TTM : روند سودآوری به حاصل جمع مبالغ سود شرکتهای بورسی گفته می شود که از طریق فرمولی که در زیر توضیح داده شده است محاسبه می شود و هدف آن در نرم افزار دایره طلایی سهام بیان وضعیت سودآوری و رشد آن در شرکت در قالب نمودارهای گرافیکی و قابل فهم برای عموم استفاده کنندگان است. بطور کلی از طریق محاسبه و بررسی TTM ، این موضوع بیان می شود که شرکتها اولا چه اندازه در موضوع رشد اقتصادی یا سودآوری موفق هستند و ثانیا این سودآوری چقدر تداوم ، رشد و یا کاهش داشته است .
و در نهایت با بررسی تمامی اطلاعات به دست آمده از نمودارهای TTM رشد یا نزول سودآوری شرکتها را بررسی و آنها را برای ادامه تحلیل ها فیلتر یا جداسازی می نماییم.

دانلودنرم افزار دایره طلایی سهام با۴۸ ساعت تست رایگان

فرمول و نحوه محاسبات روند سودآوری

محاسبات روند سودآوری تابع فرمولی خاص است. نرم افزار دایره طلایی سهام اطلاعات منتشر شده شرکتها را از منابع موجود استخراج و پس از اعمال در فرمول از طریق نمودارهای ساده و گرافیکی به نمایش در می آورد تا ضمن راحتی استفاده بسیار گویاتر بوده و ضمنا اطلاعات سنوات قیلی شرکتهار را نیز در بر دارد. در تصویر فوق فرمول استاندارد محاسبه روند سودآوری را ملاحظه می فرمایید.

دانلودنرم افزار دایره طلایی سهام با۴۸ ساعت تست رایگان

نمایش بخش روند سودآوری

این بخش از دو طریق قابل دسترسی است :
۱ . نمایش روند سودآوری از طریق قسمت تحلیل سهام :

الف) از قسمت تحلیل سهام، سهم مورد نظر را در کادر جستجو پیدا نموده و برروی آن کلیک می کنیم .

ب) پس از یافتن سهم مورد نظر و انتخاب آن وارد صفحه تحلیلی سهم می شویم.

ج) در این صفحه تمامی مراحل تحلیل بنیادی و قسمت های مختلف آن برای شما نمایش داده خواهد شد .

د) در نهایت برروی گزینه استراتژی روند سود آوری کلیک نموده و وارد این بخش نرم افزار می شویم .

۲ . نمایش روند سودآوری از طریق قسمت فیلتر بنیادی سهام:

این بخش را که آن را می توان (تحلیل بنیادی شرکتها در یک نگاه) نامید.

استراتژی روند سودآوری

پس از باز شدن صفحه موردنظر، روند سودآوری سهم مورد نظر شما در قالب یک نمودار گرافیکی نمایش داده می شودکه در آن سود گزارش شده سهم با اطلاعات منعکس شده در گزارشات شرکت ها در قالب فرمولی خاص محاسبه شده و در اختیار کاربران قرار گرفته است که به خوبی روند سودآوری شرکت را نمایش می دهد.

استراتژی روند سودآوری TTM در تحلیل بنیادی

برای اینکه سهمی از این استراتژی روند سودآوری در تحلیل بنیادی عبور نماید باید دارای ۳ خصوصیت زیر باشد :
۱ – شرکت زیان ده نباشد . (حتما تولید سود یا سودآوری داشته باشد)
۲ – شرکت باید روند سود آوری مثبت و در حال افزایش داشته باشد بطوریکه

سودآوری دوره آخر آن از دو دوره گذشته بیشتر باشد
۳ – در آخرین گزارش منتشر شده خود حداقل ۱۰% بیشتر از دوره گذشته خود موفق به تولید سود شده باشد.

در توضیح این خصوصیات باید گفت که شرکتهایی که سودآوری منفی (زیان سازی) دارند در صورتی تایید روند سودآوری را دریافت می کنند که از زیان سازی خارج و دو دوره آخر روند سودآوری آنان مثبت باشد.
در تصویر فوق روند سودآوری شرکتی که از تمامی فیلتر های این استراتژی عبور کرده است را می بینیم. در مقاله بعدی نحوه فیلتر کردن و نمایش تمامی شرکتهایی که از این فیلتر عبور می کنند را بررسی خواهیم کرد.

دانلودنرم افزار دایره طلایی سهام با۴۸ ساعت تست رایگان

حالتهای مختلف روند سودآوری شرکتها:

ممکن است شرکتهای بورسی که از این طریق بررسی می شوند ، تمامی این شرایط را داشته باشند و یا هیچیک از این شرایط را شامل نشود و در این صورت در توضیح این بخش لازم است به این نکته توجه کنید که در ادامه برای بررسی روند سودآوری، اگر شرکتی مورد اول و دوم از خصوصیات ذکر شده بالا را داشته باشد می گوییم که شرایط لازم برای عبور از فیلتر رشد سودآوری را دارد و مورد سوم صرفا تاییدی بر رشد سودآوری شرکت است و در صورت وجود شرایط سودآوری بهتری برای شرکت متصور است. ولی اگر سهمی از این استراتژی عبور ننماید یعنی خصوصیات ذکر شده در بالا را نداشته باشد میگوییم که این شرکت بطورکلی از نظر تحلیل بنیادی مناسب نیست و سایر مراحل تحلیل بنیادی را برای این سهم بررسی نمی نماییم.