از اوراق قرضه چه می دانید؟

در مورد صندوق‌های ETF چه می‌دانید؟

سرمایه‌گذاری و شروع فعالیت در بازار مالی می‌تواند با خرید دارایی‌های متعددی آغاز شود. امروزه راهکارهای متعددی برای شما وجود دارد که با توجه به ترجیحات، ویژگی‌های فردی و اهدافشان می‌توانید سرمایه‌گذاری را آغاز کنید. یکی از انواع مختلف راهبردهای سرمایه‌گذاری، صندوق‌های ETF هستند. صندوق‌های ETF یا صندوق‌های قابل معامله در بورس جز مهم‌ترین و باارزش‌ترین مورادی است که در سال‌های اخیر برای سرمایه‌گذاران ایجاد شده است. صندوق‌های قابل معامله در بورس مزایای بسیاری را ارائه می‌دهند و اگر با در نظر گرفتن جوانب انتخاب شوند، راهکاری عالی برای دستیابی به اهداف سرمایه‌گذاران است.
صندوق‌های قابل معامله در بورس یا صندوق‌های ETF تقریبا در هر طبقه دارایی ارائه می‌شوند، از سرمایه‌گذاری‌های سنتی گرفته تا دارایی‌های جایگزین مانند کالا یا ارز. علاوه بر این ساختار صندوق‌های ETF به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بازارهای کوتاه مدت داشته باشند و درآمد کسب کنند.

صندوق‌های قابل معامله در بورس چیست؟

صندوق‌های ETF، صندوق‌های قابل معامله نیز در بورس نامیده می‌شوند. برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که در بازار بورس معامله نمی‌شوند، صندوق‌های ETF مانند یک سهام عادی در بورس خرید و فروش می‌شوند.
. این صندوق‌ها نوعی اوراق بهادار هستند که یک شاخص، کالا یا دارایی را ارائه می‌کنند. صندوق‌های قابل معامله در بورس می‌توانند شامل انواع مختلفی از دارایی مانند سهام، کالا یا اوراق قرضه باشند. قیمت سهام یک صندوق ETF در بازه زمانی که در روز معاملات انجام می‌شوند، تغییر می‌کند و نحوه عملکرد آن‌ها تقریبا مشابه با یک سهام عادی است.
در مورد صندوق‌های ETF می‌توان گغت که این صندوق‌ها دارایی‌های زیربنایی متعددی را ارائه می‌دهند و این‌جا تفاوت این صندوق‌ها با سهام مشخص می‌شود،‌چرا که هر سهم بیانگر یک دارایی مشخص است نه چندین نوع از دارایی. از آن‌جایی که دارایی‌های متعددی در یک صندوق ETF وجود دارد، برای افرادی که به دنبال تنوع هستند انتخاب خوبی است.
در یک صندوق ETF ممکن است تعداد زیادی سهام در صنایع مختلف موجود باشد، و یا ممکن است تمرکز فعالیت صندوق بر یک صنعت و حتی بخش خاصی از یک صنعت باشد. حیطه‌ی فعالیت صندوق هم از این قاعده مستثنی نیست؛ ممکن است شما در یک صندوق ETF سرمایه‌گذاری کنید که در صنایع داخل کشور و یا بازارهای داخلی تمرکز دارد و یا صندوق‌هایی را انتخاب کنید که چشم‌انداز جهانی دارند.

برای مثال، صندوق‌های ETF که بر صنعت بانکداری تمرکز دارند، شامل سهام بانک‌های مختلف در سراسر این صنعت است.

مدیریت صندوق‌های ETF

مسئولیت اصلی مدیر یک پورتفولیو ETF مدیریت سرمایه‌ سرمایه‌گذاران در صندوق است. مسئول نهایی تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری‌های مختلف در صندوق به عهده مدیر صندوق است. مدیر یک صندوق ETF درگیر تحقیقات مداوم و ارزیابی سهام و سایر دارایی‌های صندوق، پیگیری فعالیت‌ها و روندهای بازار، پایش اخبار داخلی و شرایط اقتصادی و تمام عواملی است که ممکن است بر سودآوری صندوق اثرگذار باشند.
از موارد دیگری که یک مدیر صندوق ETF باید به آن بپردازد ارزیابی ریسک است که یکی از عناصر ضروری برای مدیریت سبد صندوق ETF است. به ویژه زمانی که قرار است تغییرات اساسی در ترکیبات دارایی سبد سرمایه‌گذاری ایجاد شود باید ریسک این مسئله پایش و کنترل شود.
ارزیابی منظم سرمایه صندوق مسئله بسیار مهمی است. حتی مدیریت صندوق‌های شاخص نیاز به ارزیابی منظم دارد. مدیر صندوق از اوراق قرضه چه می دانید؟ گاهی لازم است سرمایه‌گذاری‌هایی را در تکمیل چینش سبد صندوق انجام دهند و اتخاذ این تصمیم نیاز به پایش دائمی اوضاع صندوق دارد.

مدیر یک صندوق قابل معماله در بورس شاخص‌ها را به صورت دوره‌ای ارزیابی می‌کند تا دریابد که آیا بهترین شاخص پایه برای دستیابی به اهداف صندوق انتخاب شده است یا خیر.
برای تصمیم‌گیری‌های صندوق ETF در کنار مدیر پورتفولیو معمولا تیمی از محققان ، تحلیلگران بازار و معامله‌گران هستند. جلساتی به صورت منظم برای پوشش بخش‌های مشخصی از پورتفولیو، تدوین گزارشات، ارائه پیشنهادات و نظرات در مورد دارایی‌های موجود تشکیل می‌شود.
برای ارزیابی دقیق سرمایه‌گذاری‌ها در صندوق ETF، مدیر صندوق صرفا به تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی اکتفا نمی‌کند؛ حتی ممکن است مدیر صندوق‌ با مشاورانی خارج از تیم هم تبادل اطلاعات کند.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF

هر مسیری برای شروع سرمایه‌گذاری را به عنوان یک سرمایه‌گذار انتخاب کنید، مزایا و معایب خود را دارد. صندوق‌های ETF نیز از این قاعده مستثنی نیستند. سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF هزینه‌های کمتری برای سرمایه‌گذار دارد، چرا که سرمایه‌گذار اگر بخواهد تمام سهام موجود در صندوق را جداگانه بخرد باید هزینه بیشتری بپردازد.

به علاوه سرمایه‌گذار زمانی که قصد سرمایه‌گذاری در صندوق دارد یک تراکنش برای خرید و زمانی که قصد بر اتمام همکاری با صندوق دارد یک تراکنش فروش انجام می‌دهد. هزینه‌های کارگزاری و پورسانت‌های آن نیز هنگام مشترک شدن در صندوق‌های سرمایه‌گذاری کاهش می یابد.
به طور کلی می‌توانیم بگوییم سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF معمولا هزینه‌های کمی برای سرمایه‌گذار دارند. دلیل این مسئله این است که معمولا صندوق‌های قابل معامله در بورس یک شاخص را پیگیری می‌کنند.
اگر بخواهیم به طور خلاصه از مزایای صندوق‌های ETF بگوییم می‌توان به مواردی اشاره کرد. برای مثال با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF سرمایه‌گذاران به تنوع زیادی از سهام در صنایع مختلف دسترسی دارند. نسبت هزینه‌ها و کمیسیون کارگزاری برای سرمایه‌گذاران کمتر از انواع دیگر است.

هم‌چنین در صندوق‌های ETF به علت متنوع‌سازی سبد سرمایه، ریسک سرمایه‌گذاری تا حد خوبی مدیریت می‌شود. تمرکز در صنایع مختلف نیز از مزیت‌های یک صندوق ETF به شمار می‌رود.

انواع متنوعی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) به عنوان گزینه سرمایه‌گذاری پیش روی سرمایه‌گذاران قرار دارد. صندوق‌هایی که به صورت یک پرتفو از چندین دارایی مالی هستند و به شما این امکان را می‌دهند تا مجموعه‌ای از سهام،‌اوراق مشارکت و سایر دارایی‌ها را داشته باشید. تجربه تنوع در سبد سرمایه‌گذاری در صندوق ETF برای سرمایه‌گذاران باعث تعدیل ریسک سرمایه‌گذاری می‌شود و به راحتی می‌توانند واحدهای صندوق را مانند یک سهام عادی بفروشند.

به علاوه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF به نسبت انواع دیگر صندوق‌ها ساده‌تر است و مالیاتی به خرید و فروش واحدهای صندوق تعلق نمی‌گیرد. همه این‌ها عواملی است که سرمایه‌گذاری در یک صندوق ETF را برای سرمایه‌گذاران جذاب می‌کند. شما به عنوان یک سرمایه‌گذار با بررسی بازده صندوق‌ها می‌توانید گزینه مناسب را برای سرمایه‌گذاری پولتان انتخاب کنید.

پلتفرم آنلاین نزدیک در فرایند سرمایه‌گذاری در کنار شما است. به راحتی می‌توانید اهداف و ترجیحات خود را مشخص کنید و در مسیر مناسب خودتان سرمایه‌گذاری را آغاز کنید. با استفاده از اپلیکشین سرمایه‌گذاری نزدیک، مسیر پر پیچ و خم سرمایه‌گذاری برای شما تبدیل به مسیری ساده و امن می‌شود. اگر تجربه فعالیت در بازار سرمایه را ندارید و یا در مورد سبد سرمایه خود مطمئن نیستید، نزدیک در کنار شماست تا به بهترین نتایج از طریق سرمایه‌گذاری دست پیدا کنید.

اوراق بهادار با درآمد ثابت از تعریف تا معرفی انواع آن

همانطور که می‌دانید سرمایه‌گذاری در بازار بورس، گزینه‌ای بسیار مناسب برای افراد دارای روحیه ریسک پذیری بالا می‌باشد. اما آیا روشی وجود دارد که افرادی که اهل ریسک نیستند نیز بتوانند به بازار بورس راه یابند؟ آیا راهی وجود دارد که علاوه بر حفظ اصل سرمایه سرمایه‌گذاران، سودهایی را نیز برای آنها رقم بزند؟ برای پاسخ به این سوال‌ها می‌بایست شما را با اوراق بهادار با درآمد ثابت که یکی از بهترین راهکارهای سرمایه‌گذاری با پرداختی‌های با بازه زمانی از پیش تعیین شده است، آشنا سازیم. اگر شما نیز به دنبال آشنایی با این روش سرمایه‌گذاری کم ریسک هستید، پیشنهاد می‌کنیم این مقاله را از دست ندهید.

اوراق بهادار با درآمد ثابت چیست؟

اوراق بهادار با درآمد ثابت (Fixed-Income Security) نوعی روش سرمایه‌گذاری بوده که در آن فرد سرمایه‌گذار در تاریخ‌های مشخص، مبالغی را دریافت می‌نماید. این روند تا زمان پایان تاریخ سررسید این اوراق ادامه خواهد داشت. در تاریخ سررسید نیز اصل مبلغ سرمایه‌گذاری شده توسط فرد به وی بازگردانده می‌شود.

در واقع، در این سبک از سرمایه‌گذاری یک جریان درآمدی برای فرد ایجاد می‌گردد و در پایان نیز اصل مبلغ سرمایه به وی بازگردانده می‌شود. توجه داشته باشید که عبارت ثابت در عنوان این اوراق، به معنای دریافتی‌های با مقادیر ثابت نیست. بلکه به جنبه اجباری بودن برنامه زمانی پرداخت‌ها اشاره دارد. بازده این اوراق نسبت به سهام کمی کمتر بوده و در مقایسه با سپرده‌های بانکی، اندکی بیشتر است.

اوراق بهادار با درآمد ثابت را می‌توان یکی از ابزارهای بر پایه بدیهی دانست. به عبارتی، این اوراق نوعی قرض به دولت و یا بانک‌ها بوده که آنها نیز در قبالش، سودهایی کوپنی به سرمایه‌گذاران پرداخت و در پایان نیز اصل مبلغ را به آنها باز می‌گردانند. سرمایه‌گذارانی که به دنبال تحمل ریسک کمتر و برخورداری از جریان تضمین شده نقدینگی هستند، از این اوراق به شدت استقبال می‌نمایند.

مزایای ‌سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت

همانطور که گفتیم، اوراق بهادار با درآمد ثابت را می‌توان از اوراق قرضه چه می دانید؟ یک روش سرمایه‌گذاری تقریبا بدون ریسک به حساب آورد. از اصلی‌ترین مزایای این اوراق می‌توان به اولویت پرداخت پول دارندگان آن در زمان انحلال یا ورشکستگی یک شرکت اشاره کرد. علاوه بر این، 3 مورد دیگر از مزایای کلیدی این اوراق عبارتند از:

1. سرمایه گذاری مطمئن با درجه ریسک بسیار پایین

اوراق بهادار با درآمد ثابت را می‌توان یکی از کم ریسک‌ترین گزینه‌ها جهت سرمایه‌گذاری به حساب آورد. در این روش به دلیل سرمایه‌گذاری در بخش‌های مطمئن و با ریسک پایین، نوسانات و نرخ سود کم می‌باشد. از این رو می‌توان ریسک آن را نیز به همان نسبت پایین دانست.

2. حفظ اصل سرمایه ضمن برخورداری از پرداخت سودهای دوره ای

سرمایه‌گذاران در حوزه اوراق با درآمد ثابت، علاوه بر دریافت مبالغی در دوره‌های معین، در تاریخ سررسید این اوراق نیز اصل سرمایه خود را دریافت می‌نمایند. از این رو، از یک جریان درآمدی تقریبا بدون ریسک بهره خواهند برد. همچنین معین بودن زمان سررسید نیز به افراد این امکان را می‌دهد که برای سایر سرمایه‌گذاری‌های مورد نظر خود در آینده نیز یک برنامه زمانی مشخص داشته باشند.

3. تضمین اعتبار و بازگشت سرمایه

کلیه اوراق با درآمد ثابت، توسط شرکت‌هایی اعتبارسنجی می‌گردند. این امر به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که انتخاب بهتری با توجه به ثبات اقتصادی هر یک از آنها داشته باشند. علاوه بر این، با توجه به اینکه دولت پرداخت این اوراق را تضمین می‌کند، بازگشت سرمایه افراد نیز امری بدون ریسک و قطعی خواهد بود.

معایب و ریسک‌های ‌اوراق بهادار با درآمد ثابت

همانطور که گفته شد، این اوراق کمترین میزان ریسک را دارند اما این امر به معنای صفر بودن درجه ریسک آنها نیست. در واقع هر نوع سرمایه‌گذاری ریسک‌های احتمالی خود را خواهد داشت. اوراق بهادار با درآمد ثابت نیز از این قاعده مستثنی نیستند. از جمله اصلی‌ترین ریسک‌های این اوراق می‌توان به موارد زیر اشاره نمود:

1. ریسک مربوط به تورم

یکی از ریسک‌های اوراق با درآمد ثابت را می‌توان، نرخ تورم دانست. در واقع ممکن است شرایط به گونه‌ای پیش رود که نرخ بهره پرداختی، نتواند نرخ تورم را پوشش دهد و این امر برای سرمایه‌گذاران مشکل ساز گردد.

2. ریسک مربوط به نرخ بهره

به طور معمول، بین نرخ بهره و ارزش اوراق بهادار با درآمد ثابت، رابطه‌ای معکوس حاکم است. به عبارتی، با کاهش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران تمایل به خروج پول خود از بانک را خواهند داشت. در این شرایط، سرمایه‌گذاری ایمن در بورس مورد استقبال بیشتری قرار خواهد گرفت. از این رو، با کاهش نرخ بهره، به ارزش اوراق با درآمد ثابت افزوده خواهد شد و بالعکس.

3. ریسک مربوط به وقایع غیر منتظره

رویدادهای غیرمنتظره همچون سیل، جنگ، زلزله و… می‌توانند ارزش اوراق با درآمد ثابت را تحت تاثیر قرار دهند. البته این امکان وجود دارد که رویداد مربوطه تنها در یک بخش خاص اتفاق بیافتد و ارزش اوراق آن بخش را تحت تاثیر قرار دهد.

انواع ‌اوراق بهادار با درآمد ثابت

به طور کلی، اوراق بهادار با درآمد ثابت به دو دسته اوراق بدهی و گواهی سپرده قابل تقسیم می‌باشند. البته در این بین، اوراق بدهی رایج‌تر از دسته دیگر بوده و از محبوبیت بیشتری نیز برخوردار هستند. به طوری که در بسیاری کشورهای دنیا، اکثر سرمایه‌گذاران پول خود را به طور معمول به خرید اوراق بورسی با ریسک کم و همینطور اوراق بدهی اختصاص می‌دهند. در ادامه با هر دو نوع اوراق با درآمد ثابت به طور کامل آشنا خواهیم شد.

1. اوراق بدهی

اوراق بدهی را می‌توان یکی از رایج‌ترین انواع اوراق با درآمد ثابت دانست. به طور معمول این اوراق با هدف تامین مالی بنگاه‌های اقتصادی انتشار می‌یابند. به عبارتی، شرکت‌ها و دولت‌ها با فروش این اوراق به عموم مردم، به نوعی از آنها وام گرفته و از این طریق منابع مالی مورد نیاز خود جهت اجرای پروژه‌ها را تامین می‌نمایند.

لازم است به این نکته اشاره کرد که سرمایه‌گذاران اوراق بدهی، سهمی در مالکیت شرکت‌ها ندارند. از این رو، حق رای در تصمیم گیری‌های شرکت را نیز نخواهند داشت. این احتمال وجود دارد که اوراق بدهی کوپن پرداخت سود داشته باشند. در این صورت، می‌بایست در بازه‌های زمانی مشخصی به دارندگان این اوراق، مقادیر از پیش تعیین شده‌ای پرداخت گردد.

اوراق بدهی به دو دسته اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت و اوراق قرضه با نرخ بهره شناور تقسیم می‌گردد. از جمله مشخصه‌های مشترک تمامی انواع اوراق بدهی می‌توان به موارد زیر اشاره نمود:

• تاریخ سررسید
• ارزش اسمی
• قیمت فروش
• بازده تا تاریخ سررسید (YTM)
• ارزش اسمی
• نرخ سود اسمی

در ادامه، به منظور آشنایی با انواع اوراق بدهی، ابتدا شما را با تعریف اوراق قرضه آشنا ساخته و سپس به تشریح هر یک از انواع اوراق بدهی خواهیم پرداخت.

اوراق قرضه چیست؟

طبق ماده 52 اصلاحیه قانون تجارت، تعریف اوراق قرضه به شرح زیر می‌باشد:

“ورقه قرضه، ورقه قابل معامله‌ای است که معرف مبلغی وام است با بهره معین که تمام یا اجزای آن در موعد معین باید مسترد گردد.”

به عبارتی، شرکت‌ها با انتشار این اوراق به نوعی از عموم مردم وام گرفته و منابع مورد نیاز خود را تامین می‌نمایند. در واقع، با این روش، شرکت‌ها مبالغ بالایی را از تعداد زیادی سرمایه‌گذار قرض نموده که هر کدام از آنها تنها بخش کوچکی از اوراق را خریداری نموده‌اند.

سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه در مقایسه با سهام از ریسک کمتری برخوردار می‌باشد و این یک مزیت بزرگ برای این اوراق به حساب می‌آید. البته باید اشاره کرد که این اوراق برخلاف دیگر اوراق، معافیت مالی نداشته و شاید بتوان این را نیز یکی از اصلی‌ترین معایب آن به شمار آورد.

اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت

از انواع اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت می‌توان به اوراق قرضه قابل تبدیل، اوراق قرضه رهنی، اوراق قرضه درآمدی، اوراق قرضه تضمین شده و… اشاره نمود.

اوراق قرضه با نرخ بهره شناور

منظور از شناور بودن نرخ بهره در این اوراق آن است که در بازه‌های زمانی مختلفی (به طور معمول هر سه ماه یکبار) نرخ بهره این اوراق مجددا مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. بانک‌ها اینگونه اوراق را منتشر کرده و تحت عنوان گواهی سپرده با نرخ شناور از آنها یاد می‌شود.

اوراق مشارکت

اوراق مشارکت را می‌توان نوعی اوراق قرضه دانست که جهت اجرای طرحی معین از طریق عرضه عمومی واگذار می‌گردد. دارندگان این اوراق به نسبت مبلغ اسمی سود حاصل از اجرای طرح ها در آن سهیم می‌شوند.

این اوراق می‌توانند به هر دو صورت بی نام و یا با نام باشند. به طور کلی، اوراق مشارکت بورسی با نام بوده و اوراق غیر بورسی از جمله اوراق بی نام به حساب از اوراق قرضه چه می دانید؟ می‌آیند. قیمت، طول دوره سرمایه‌گذاری و همینطور هدف از انتشار این اوراق معین می‌باشد.

اوراق مشارکت خود به دو دسته زیر قابل تقسیم می‌باشند:

1. اوراق مشارکت ساده

به طور کلی، اکثر اوراق منتشر شده در ایران جز دسته اوراق مشارکت ساده به حساب می‌آیند. این اوراق می‌توانند بی نام و یا با نام باشند. معاملات این اوراق طبق مکانیزم‌های حقوقی مشخصی که تضمین بازپرداخت اصل و سود ورقه را پیش بینی نموده‌اند، انجام می‌گردد.

این اوراق پس از انتشار، غیر قابل تغییر می‌باشند. دارندگان این اوراق در یک طرح اجرایی مشخص سهیم بوده و در زمان سررسید، دارندگان و منتشر کنندگان آن، ضمن دریافت سودهای حاصل از اجرای طرح‌های مربوطه، اصل سرمایه خود را نیز دریافت می‌نمایند. به این ترتیب، ارتباط آنها با شرکت ناشر از آن پس پایان می‌یابد.

2. اوراق مشارکت مرکب

انتشار اوراق مشارکت مرکب، به وسیله شرکت‌های سهامی عام صورت می‌گیرد. این اوراق، به دو نوع اوراق مشارکت قابل تعویض با سهام یا اوراق مشارکت قابل تبدیل با سهام تقسیم بندی می‌گردند. در نوع اول، اوراق در تاریخ سررسید نهایی خود با سهام سایر شرکت‌های پذیرش شده در بورس تعویض می‌شوند. در نوع دوم نیز، با فرا رسیدن زمان سررسید و یا افزایش سرمایه، اوراق به سهام شرکت‌های منتشر کننده اوراق تبدیل می‌گردند. (همانطور که ذکر شد، این نوع از اوراق مشارکت مرکب، در صورت افزایش سرمایه شرکت قابل انتشار می‌باشند.)

لازم است توجه داشته باشید که به طور معمول این نوع اوراق در ایران منتشر نمی‌گردند.

2. گواهی سپرده

علاوه بر اوراق بدهی، گواهی سپرده نیز یکی از انواع اوراق بهادار با درآمد ثابت به حساب می‌آید. گواهی سپرده، توسط بانک‌ها منتشر و عرضه می‌شود و تضمین اصل سپرده و سودهای پرداختی نیز به عهده خود بانک می‌باشد.

سرمایه‌گذاران سودهای خود را از طریق کوپن‌های گواهی سپرده و به صورت دوره‌ای دریافت می‌نمایند. این گواهی‌ها دارای تاریخ سررسید و نرخی ثابت برای سود هستند و به شخص دارنده یا حامل، این اجازه را می‌دهند که سود سپرده را مسترد نماید.

دو نوع گواهی سپرده عبارتند از:

• گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری عام

این نوع گواهی به سپرده‌هایی گفته می‌شود که با سررسید مشخص نزد بانک‌ها افتتاح می‌شوند. بانک‌ها نیز در قبال دریافت این سپرده‌ها، گواهی تحت عنوان گواهی سپرده مدت دار ویژه سرمایه‌گذار عام صادر می‌نماید. این نوع گواهی دربردارنده شرایط قرارداد سپرده گذاری بود و می‌تواند به صورت با نام و یا بی نام باشد.

• گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری خاص

این نوع گواهی به سپرده‌هایی اطلاق می‌گردد که بانک به منظور تامین منابع مالی اجرای پروژه‌های ساختمانی، خدماتی، تولیدی و… افتتاح می‌نمایند. این نوع گواهی‌ها نیز دارای سررسیدی مشخص می‌باشند.

جمع بندی

در این مقاله سعی شد تا شما را با اوراق بهادار با درآمد ثابت آشنا سازیم. دریافتیم که این اوراق از ریسک بسیار پایینی برخوردار بوده و ضمن حفاظت از سرمایه اصلی سرمایه‌گذاران، سودهایی را نیز به صورت دوره‌ای برای آنها به ارمغان می‌آورد. از این رو چنانچه به دنبال تجربه ریسک‌های بالا نیستید، خرید این اوراق می‌تواند گزینه‌ای مناسب برای شما باشد.

امیدواریم این مقاله برای شما خوانندگان گرامی مفید واقع شده باشد. پیشنهاد می‌کنیم چنانچه سوالی در خصوص این اوراق و یا تجربه‌ای از استفاده از آن را دارید، در قسمت دیدگاه با ما در میان بگذارید.

در پایان لازم دیدیم تا با توجه به استقبال روز افرون افراد جامعه از بورس و اهمیت مبحث انتخاب کارگزار، شما را با یکی از شناخته شده ترین کارگزاران بازار سرمایه آشنا سازیم. پیشنهاد ما به شما کارگزاری مدبر آسیا است. این کارگزاری با دارا بودن تیمی فعال و با تجربه، آماده است تا شما را در مسیر پر نشیب و فزار سرمایه‌گذاری در بورس همراهی کند. می‌توان گفت کارگزاری مدبر آسیا، سقف خواسته‌های شما از یک کارگزار را برآورده ساخته و بدون شک بالاترین کیفیت خدمت رسانی را در این کارگزاری تجربه خواهید نمود.

رابطه طلا با بورس

در گذشته طلا یک وسیله ای زینتی برای خانم ها به شمار میرفت.اما امروزه علاوه بر جنبه زیتنی، پشتوانه سرمایه گذاری نیز هست. از جمله ویژگی هایی که طلا دارد این است که از بین رفتنی نیست و هیچ آسیبی ازجمله بحران و نوسانات اقتصادی تاثیر منفی روی آن ندارد.

آیا میدانید که امکان خرید طلا در بورس نیز وجود دارد؟ شاید شما هم رابطه طلا و بورس را ندانید یا اصلا مقایسه بورس و طلا را تنها در حد مقایسه بازار سرمایه ای جدا در نظر داشته باشید. در این مطلب به رابطه طلا با بورس و مقایسه خرید آن ها خواهیم پرداخت.

نگهداری طلا بهترین راه است تا در زمان نیاز به پول بتوانید خیلی سریع طلا را به نقدینگی تبدیل کنید. اما خرید و نگهداری طلا ریسک های خاص خود را از اوراق قرضه چه می دانید؟ دارد مثل سرقت، گم کردن و. امروزه تنها با دریافت یک کد بورسی به راحتی میتوانید طلا و سکه یا اوراق گواهی آن ها را خریداری کنید و هر زمان که بخواهید آن را بفروشید.

در چه زمانی سرمایه‌گذاری در بازار طلا امن‌تر از سرمایه‌گذاری در بورس است؟

زمانی که مردم می خواهند سرمایه خود را در برابر تورم و نوسان قیمت حفظ کنند به سرمایه گذاری یا خرید طلا می پردازند.

به دلیل اولویت داشتن دارایی های فیزیکی، خانوارها طلا را به عنوان یک دارایی امن، برای خرید به هنگام از دست دادن ارزش دارایی های دیگر، ترجیح میدهند. چه اقتصاد داخلی رشد کند و چه در رکود اقتصادی بیشتر سرمایه گذاران طلا را خریداری می کنند.

با افزایش تورم ، ارزش ارز پایین می آید و یا بازار سرمایه گذاری مانند بورس دچار افت می شود، بنابراین مردم تمایل دارند پول را به شکل طلا نگه دارند. در مواقعی که تورم برای یک دوره طولانی باقی بماند ، طلا به ابزاری برای محافظت در برابر شرایط تورمی تبدیل می شود. این امر باعث افزایش قیمت طلا در دوره تورم نیز می شود.

وقتی بازارها رو به افت هستند، طلا به عنوان یک شبکه امن عمل می کند. زیرا قیمت طلا معمولاً با قیمت های بازار حرکت نمی کند. به همین دلیل، می توان آن را یک سرمایه گذاری پرخطر نیز دانست، زیرا تاریخ نشان داده است که قیمت طلا نیز همیشه صعودی نخواهد بود.

علاوه بر این ، طلا یک دارایی درآمدزا نیست. برخلاف سهام و اوراق قرضه ، بازده طلا کاملاً بر اساس افزایش قیمت آن است. همچنین سرمایه گذاری در طلا هزینه های خاص خود را به همراه دارد. از آنجا که طلا به عنوان یک دارایی فیزیکی است ، هزینه های نگه داری نیز نیاز دارد. با در نظر گرفتن تمام این عوامل ، هنگامی که بازار سهام رو به افت و نزول است، طلا میتواند عملکرد بهتری داشته باشد.

به گفته برخی از متخصصان صنعت ، در شرایط عادی ، رابطه منفی بین طلا و نرخ بهره وجود دارد. افزایش عملکرد نشان دهنده انتظار اقتصاد قوی است. اقتصاد قوی باعث تورم می شود و از طلا به عنوان سپری در برابر تورم استفاده می شود. همچنین ، وقتی نرخ ها افزایش می یابد ، سرمایه گذاران به سمت سرمایه گذاری های با درآمد ثابت می روند که بر خلاف طلا که چنین بازدهی ندارد ، بازدهی ثابت دارند.

سرمایه گذاران می توانند از طریق صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) ، در خرید سهام طلا و خرید یک محصول فیزیکی در طلا سرمایه گذاری کنند.

در ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری طلا در برابر اوراق و سهام، بازه زمانی که مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد بسیار مهم است. به عنوان مثال ، طی یک دوره 30 ساله ، سهام و اوراق قرضه مشابه یکدیگر بوده اند و از طلا بهتر عمل کرده. اما طی یک دوره 15 ساله ، طلا از سهام و اوراق بهادار بهتر عمل کرده است.

با این اوصاف طلا یک سرمایه گذاری بی عیب و نقص نیست ، زیرا در سهام و اوراق قرضه ، قیمت وابسته به عوامل مختلفی است که در اقتصاد جهانی در نوسان می باشد. با داشتن اوراق بهادار سرمایه گذاری و سهام، تنوع سازی پورتفو سرمایه گذاری مهم است و سرمایه گذاری در طلا می تواند به تنوع بخشیدن به یک پورتفوی سرمایه گذاری کمک کند.

سهم هایی که با قیمت طلا جا به جا می شوند و همچنین صندوق های طلایی

شاید خیلی از افراد تصور کنند که منظور از سرمایه گذاری در طلا، صرفا به معنای خرید وسیله زینتی خانم ها باشد. اما در بورس نیز امکان سرمایه گذاری در طلا و سکه وجود دارد بدون آنکه نیاز باشد به صرافی ها مراجعه کنید می توانید به راحتی سکه خرید کنید و از طرفی ریسک و نگرانی ناشی از دزدیده شدن، گم کردن سکه و … را نداشته باشید.

در بورس صندوق های سرمایه گذاری متنوعی از اوراق قرضه چه می دانید؟ مورد معامله قرار می گیرند. یکی از صندوق های قابل معامله در بورس کالا، صندوق سرمایه گذاری طلا (Gold Funds) است. در این صندوق ها 70 درصد از دارایی به خرید سکه و طلا و مابقی به اوراق با درآمد ثابت تخصیص داده می شود.

این صندوق ها در بازار آتی و به منظور پوشش ریسک تورم و نقدشوندگی معامله می شوند. این صندوق همانند سایر صندوق های قابل معاملات در بازار بورس، دارای بازارگردان هستند که می تواند نقدشوندگی صندوق را ضمانت کند.

در واقع سرمایه گذار با خرید این صندوق ها به نوعی روی طلای جهانی و نرخ ارز سرمایه گذاری کرده است. زیرا صندوق طلا (Gold Funds) شامل قراردادهای آتی و اختیار و اوراق گواهی سپرده سکه می باشد. بنابراین دو عامل تاثیر گذار بر صندوق های طلا را می توان نرخ دلار و قیمت اونس جهانی دانست.

ارزش این صندوق ها وابسته به قیمت طلا است و بازدهی آن همانند سایر صندوق ها با برررسی NAV محاسبه میشود. ارزش واقعی این صندوق ها باتوجه به آینده آنها تعیین می شود. یعنی اگر انتظار داشته باشیم که قیمت طلا در آینده افزایش یابد، می توان اقدام به خرید سکه یا صندوق طلا کرد، گرچه NAV آن با ارزش صندوق یکسان نباشد.

هدف این صندوق ها این است که سرمایه گذاران را تشویق نمایند علاوه بر خرید سهام، بتوانند بر اوراق مبتنی بر سکه طلا هم سرمایه گذاری کنند.

برای خرید واحدهای صندوق های طلا همانند خرید سهام در بورس به داشتن کد بورسی نیاز است. در این صورت امکان معامله به صورت آنلاین برای فرد فراهم می شود.

با خرید گواهی سکه سرمایه گذار می تواند هنگاهی که قصد فروش را دارد، گواهی فروش خود را در بورس بفروشد و یا اگر قصد نگه داری و استفاده را دارد، با مراجعه به بانک عامل و ارائه گواهی سکه، می تواند سکه خود را دریافت کند.

صندوق های سرمایه گذاری لوتوس (با نماد طلا)، سرمایه گذاری زرافشان ایرانیان (زر)، سرمایه گذاری کیان (گوهر) و سرمایه گذای مفید (عیار) از جمله صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانه طلا هستند.

موضوع فعالیت این صندوق ها سرمایه گذاری اوراق گواهی سکه، ابزارهای مشتقه مربوط به طلا مانند اختیار و آپشن و اوراق مشارکت می باشد است.

در حال حاضر با مبلغ حداقل ۱۰۰۰۰۰ تومان میتوان اقدام به خرید و معامله حواله سکه های رفاه، ملت،صادرات و سامان در بورس نمود که باتوجه به نوسان قیمت سکه در بازار، قیمت نماد سکه نیز تحت تاثیر قرار می گیرد.

در حال حاضر زمان معاملات گواهی سکه طلا از ساعت ۱۲:۳۰ الی ۱۵:۳۰ است. که نیم ساعت ابتدایی آن یعنی از ۱۲:۳۰ساعت الی ۱۳:۰۰ مرحله پیش گشایش می باشد. از ساعت ۱۳:۰۰ الی ۱۵:۳۰ معاملات عادی جریان می یابد.

خرید گواهی سپرده نسبت به خرید خود سکه، ریسک کمتری دارد زیرا دامنه نوسان قیمت آنها در بورس محدودتر است.

برای مقایسه بورس و طلا به کارمز پرداختی معاملات می توان اشاره کرد. کارمزد معاملات صندوق طلا 0.00115 است که در مقایسه با کارمزد خرید و فروش سهام در بورس کمتر است.

رابطه طلا با بورس

معمولا در تمام جهان بازارها با هم همبستگی دارند و از یکدیگر تاثیر می پذیرند. این همبستگی نه تنها بازارهای یک کشور را تحت تاثیر قرار می دهد، بلکه به دلیل وابستگی اقتصاد جهانی، بر بازار سایر کشورها نیز تاثیر گذار خواهد بود.

تعییرات در قیمت دلار بر قیمت طلا نیز تاثیر گذار است زیرا قیمت طلا با اعلام نرخ دلار اعلا می شود.

تغییر نرخ دلار بر سهام دلاری بورس نیز تاثیر گذار خواهد بود. بازار بورس ایران عمدتا دلاری است یعنی تحت تاثیر سهام بزرگ و شاخص ساز قرار دارد که. بنابراین با افزایش نرخ دلار می توان انتظار بهبود بازار بورس را داشت.

با وجود آنکه بازار طلا نیز یکی از بازارهای سرمایه گذاری محسوب می شود، اما نمی توان بیان داشت که طلا و بورس بازاهایی رقیب برای یکدیگر هستند زیرا بازار سرمایه یک بازار مستقل است و از طرفی محرک قیمت طلا، نرخ دلار و انس جهانی است و ارتباطی با سهام ندارد.

اگر روند دلار افزایشی باشد و نرخ دلار افزایش یابد، قیمت طلا را نیز تحت تاثر خود قرار خواهد داد و این امر ممکن است برای سرمایه گذاران جذاب تر باشد و این امر ممکن است موجب خروج برخی از سهامداران بورسی از بازار سرمایه و انتقال پول به بازار طلا شود اما ارتباطی با جذاب نبودن بازار سرمایه و یا افت بورس ندارد. بالعکس اگر کاهش تقاضا برای خرید سکه نیز، نمی تواند بر بورس تاثیر گذار باشد زیرا علت کاهش تقاضا برای سکه، افزایش رشد سهام نیست، بلکه عامل آن کاهش نرخ دلار یا نوسانات قیمتی و یا کاهش نرخ انس جهانی می تواند باشد.

از اوراق قرضه چه می دانید؟

در بازار های جهانی چه میگذرد؟

• توسط سارا موسوی
• ۰۱/۰۷/۱۳۹۹
• کمتر از یک دقیقه

همانطور که میدانید، بازار های جهانی در هفته های اخیر دچار اصلاح و یا ریزش های شدیدی بودند. اما امروز در این بازار ها چه میگذرد؟ در ادامه این مطلب نگاهی می انداریم به قیمت های کامودیتی های پرطرفدار و شاخص های بین المللی. شاخص صنعتی داوجونز : این شاخص با رشد 2800 واحدی […]

اوراق قرضه (Bond) چیست ؟

• توسط محمدرضا ابراهیم بای سلامی
• ۰۷/۲۸/۱۳۹۸
• کمتر از یک دقیقه

ما بدون وام گرفتن ، قدرت خرید اموالی مثل خودرو یا خانه نداریم . مشاغل و کسب و کارها نیز چنین کاری انجام می دهند . کسب و کار ها معمولا برای تامین مالی فعالیت های خود ، حضور در بازاری جدید ، نوآوری و رشد ، رشد در کسب و کار و … به […]

بورس و بازار سهام چه خطراتی را شامل می شود؟

سرمایه گذاران به دنبال بدست آوردن بازده و سود معین از اوراق بهادار سهام در بورس و بازار سهام هستند. این هدف در اساس فعالیت های تجاری آنها نهفته است. برای یک سرمایه گذاری که می خواهد دربورس و بازار سهام سرمایه گذاری کند، خطراتی نیز وجود دارد. البته با هدف سرمایه گذاری بلند مدت و صبوری، ریسک و خطرات سرمایه گذاری نیز کاهش می یابد. زیرا هیچ کس نمی خواهد این وضعیت را تجربه کند. سرمایه گذار آرزو دارد سود بالایی در بازار سهام کسب کند.

فاکتورهایی وجود دارد که باعث نوسان قیمت در بازارهای بورس می شود. حال بیایید بررسی کنیم که اصلی ترین ریسک های سرمایه گذاری در بورس سهام چیست؟

خطر معامله

هنگامی که دانش و تجربه کافی برای تجارت در بازارهای بورس را داشته باشید، می توانید انتظار درآمد داشته باشید. اگر بدون برنامه ریزی حرکت کنید و ندانید چگونه در بورس تجارت کنید، از سودبورس و بازار سهام دور می شوید.

نتایج معاملات اشتباه، نابهنگام یا ناقص شما باعث ناراحتی شما خواهد شد. بنابراین، شما باید اطلاعات کافی در مورد معاملات بورس سهام داشته باشید. در این صورت، شانس تا حدی با شما خواهد بود. نتایج اشتباهاتی را که مرتکب می شوید یا گام های منطقی که در معاملات برمی دارید، خواهید دید.

باید توجه داشته باشید که بورس اوراق بهادار یک بازار بدون خطا است. هنگامی که حساسیت و دقت لازم را نشان دهید، کمتر تحت تأثیر خطرات ناشی از معامله قرار خواهید گرفت.

ریسک قیمت

عرضه و تقاضا امکان تعیین قیمت ها در بورس و بازار سهام را توسط شرکت کنندگان فراهم می کند. این کاملا ثابت نیست. قیمت ها به دلیل شرایط مختلف قطعاً متفاوت است. این به معنای خطر برای سرمایه گذار است. در نتیجه، بسته به قیمت های تولید شده یا برنده می شوید و ضرر می کنید.

وقتی می گوییم ریسک قیمت در بورس و بازار سهام، در مورد نوسان قیمت های مداوم در این بازارها صحبت می کنیم. برای به حداقل رساندن خطر قیمت باید دلیل نوسانات را یاد گرفت و باید دانست که در چه شرایطی باید چه کاری انجام شود.

ریسک نرخ بهره

این نوع ریسک ناشی از نوسان نرخ بهره است. قیمت اوراق بهادار معامله شده در بورس اوراق بهادار تحت تأثیر احتمال افزایش نرخ بهره در دوره های آینده در بازار تأثیر منفی می گذارد. بنابراین، سرمایه گذاران باید به طور منظم داده های نرخ بهره را که به طور دوره ای اعلام می شود، پیگیری کنند.

امکان ندارد سرمایه گذاران، که حق سرمایه گذاری با ابزار سرمایه گذاری مورد نظر خود را دارند، تحت تأثیر ریسک نرخ بهره قرار نگیرند. زیرا نوسانات قیمت در بورس و بازار سهام وجود دارد. علاوه بر سرمایه گذاران، شرایط مالی موسسات مالی نیز تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره قرار دارد.

وقتی نمی توان به موفقیت مدیریت ریسک دست یافت، نگرانی وجود دارد. به خصوص اگر ریسک نرخ بهره نزدیک به پایان سررسید افزایش یابد، مدیریت موثر این امر ضروری می شود. این امر خصوصاً در مورد اوراق قرضه و اسکناس بیشتر صدق می کند. به عبارت دیگر، می توان گفت که تعداد روزهای سررسید و ریسک نرخ بهره در ابزارهای سرمایه گذاری مانند اوراق قرضه و اسکناس ارتباط تنگاتنگی دارند.

ریسک تورم بورس و بازار سهام

یکی از موضوعاتی که بیشتر باعث افت قیمت اوراق بهادار می شود ، کاهش پتانسیل خرید در بورس و بازار سهام است. اگر بازده دارایی مالی ثابت باشد، بیشتر تحت تأثیر تورم قرار می گیرد. وقتی نوبت به سهام می رسد، نمی توانیم در مورد همان اثر صحبت کنیم. این تصور وجود دارد که سهام قوی ترین موضع را در برابر تورم در بازارها دارند.

افزایش سود سهام به دلیل افزایش قیمت ها پس از تورم اتفاق می افتد. اگر تورم در کشوری افزایش یابد، ارزش بازار شرکت های آنجا نیز افزایش می یابد. شرکا از این امر تأثیر منفی می گیرند. زیرا سهام آنها در آن شرکت کاهش می یابد.

ریسک بورس و بازار سهام

تحولات سیاسی و اجتماعی رخ داده در کشور خطرات بورس و بازار سهام را به وجود می آورد. بسیاری از عوامل در کاهش ارزش دارایی های مالی نقش دارند. یکی از این دلایل روانشناختی است.

توانایی پیش بینی بازار سهام، همراه با تجربه و سطح دانش، در ریسک بازار به همان روش کار نمی کند. زیرا هیچ کس نمی تواند پیش بینی کند که چه اتفاقی خواهد افتاد. سهام دوباره یکی از ابزارهای سرمایه گذاری است که ریسک بازار بیشترین تأثیر را روی آن دارد. در میان می توانید از نرم افزار های مدیرت امور سهام و سهامداران استفاده کنید که تا حد زیادی مدیریت امور سهام شما را کنترل می کند.

ریسک مالی

ریسک مالی مربوط به نتیجه سرمایه گذاری در بورس و بازار سهام است. همانطور که می دانید هر حرکتی در بازار به سود منجر نمی شود. این نوع ریسک ناشی از نحوه تأمین مالی مشارکت بر دارایی های آن است.

برخی از منابع موجود در ساختار سرمایه ممکن است به یک بار ثابت نیاز داشته باشند. در صورت بروز این الزام ، ممکن است نوساناتی در نرخ سودآوری رخ دهد و در انجام تعهدات مالی خطراتی ایجاد شود.

ریسک تجاری

ریسک تجاری، که یکی از ریسک هایی است که در بورس و بازار سهام مشاهده می شود. این به پیشرفت هایی مانند اعتصاب، تغییر در سلیقه، رقابت شدید و مشکلات تأمین مواد اولیه اشاره دارد که ممکن است تأثیر منفی بر فروش و درآمد عملیاتی شرکت داشته باشد.

ریسک مدیریت

نتایجی که شرکت ها از نظر فروش و سودآوری به دست می آورند، ارتباط تنگاتنگی با موفقیت ها، اشتباهات یا تصمیمات مدیریت در بورس و بازار سهام دارد. بر این اساس، استعدادهای کارکنان مدیریتی نیز بر خطر سرمایه گذاری سهام تأثیر می گذارد.

البته خطرات مدیریتی نیز بر قیمت اوراق بهادار دربورس و بازار سهام تأثیر می گذارد. هر از گاهی، مدیران ممکن است تصمیماتی بگیرند که مناسب نباشند و مستقیماً بر وضعیت سود و زیان تأثیر بگذارند. سرمایه گذاران باید برای این وضعیت آماده باشند.

خطر روانی

اگر سرمایه گذار بورس را برای سرمایه گذاری پس انداز خود انتخاب کرده باشد، ناگزیر تحت تأثیر این خطر قرار خواهد گرفت. زیرا بورس و بازار سهام بسیار خطرناک است و کوچکترین اشتباهی می تواند سود او را به ضرر تبدیل کند.

سرمایه گذاران کم تجربه بیشتر تحت تأثیر این نوع ریسک قرار می گیرند. زیرا آنها نمی تواند مطمئن باشند گامی که برداشته اند منجر به پیروزی آنها خواهد شد یا خیر. کنار گذاشتن بی تجربگی خود با خرید و فروش در حساب های مجازی، از نظر روانی نیز باعث تقویت شما خواهد شد.