همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها

فضای مبادلات ارزی خطی و یکنواخت نیست. شخصاً فکر می‌کنم دلار بالاخره در یک نقطه شروع به کاهش می‌کند.

دامیننس بیت کوین چیست؟

ما سعی می کنیم در مقاله دامیننس بیت کوین چیست؟ اطلاعاتی در مورد دامیننس ارز دیجیتال بیت کوین برای شما ارائه کنیم و به بررسی عوامل موثر در دامیننس بیت کوین بپردازیم و روش های استفاده از دامیننس BTC رو برای شما یاد بدیم تا اطلاعاتی در این زمینه داشته باشین و بتونین با استفاده از داده ها و اطلاعات به دست اومده از دامیننس BTC تحلیل ها و پیش بینی های قیمت خودتون رو انجام بدین.

بهتره بدونین بازار ارزهای دیجیتال نوسانات قیمتی زیادی داره و همین نوسانان فرصت های کسب سود زیادی رو برای معامله گران و تریدرها به وجود میاره. به این ترتیب، شما نیز می تونین از این نوسانات قیمتی استفاده کرده و سودهای زیادی به دست بیارین، البته به شرطی که بتونین بهترین نقاط خرید و فروش رو پیدا کرده و در این نقاط معامله انجام بدین.

جالب اینجاست که بدونین پدید اومدن ارزهای دیجیتال در دنیا سبب ایجاد تحولات زیادی در زندگی شده و کاربردهای گسترده ای در زندگی افراد در سراسر جهان پیدا کرده. برای بهره برداری بهتر از ارزهای دیجیتال باید با ویژگی های مختلف اونها آشنا باشین.

یکی از شاخص‌های مهم در بازار ارزهای دیجیتال مفهومی هست به نام دامیننس بیت کوین که در زبان فارسی می‌توان واژه سلطه بیت کوین رو برای اون به کار برد. در مقاله دامیننس بیت کوین چیست؟ اطلاعاتی در مورد دامیننس ارز دیجیتال بیت کوین برای شما ارائه کنیم و به بررسی عوامل موثر در دامیننس بیت کوین بپردازیم و روش های استفاده از دامیننس BTC رو برای شما یاد بدیم تا اطلاعاتی در این زمینه داشته باشین.

دامیننس بیت کوین چیست؟

اگه در بازار کریپتوکارنسی ها فعالیت داشته باشین، احتمالا اسم دامیننس بیت کوین رو شنیدین و خواستین که اطلاعاتی در این مورد به دست بیارین و شاید این سوال برای شما نیز پیش اومده باشه که دایمننس بیت کوین چیست؟ بهتره بدونین بیت کوین اولین ارز دیجیتال و غیرمتمرکز دیجیتالی هست که به وجود اومده و همچنان یکی از معتبرترین ارزهای دیجیتال در جهان هست.

بیت کوین با توجه به ارزش بازار عظیم خودش که از مجموع هشت آلتکوین بزرگ فراتر میره، تأثیر زیادی روی کل بازار ارزهای دیجیتال داره. دامیننس بیت کوین نسبت بین ارزش بازار بیت کوین به کل بازار ارزهای دیجیتال هست. دامیننس بیت کوین، ارزش بیت کوین رو نسبت به سایر ارزهای رمزنگاری شده نشون میده و به سرمایه گذاران و معامله گران کمک می کنه تا تصمیمات سرمایه گذاری بهتری بگیرن.

برخی از معامله گران از نوعی از دامیننس بیت کوین به نام شاخص دامیننس واقعی بیت کوین استفاده می کنن که فقط سکه هایی رو در نظر می گیره که بر مکانیزم اجماع اثبات کار متکی هستن.

شاخص تسلط واقعی بیت کوین متعهد به ردیابی حرکت کوین هایی هست که پتانسیل استفاده بعنوان یک ابزارغیرمتمرکز مبادله درآینده رودارن.شاخص تسلط واقعی بیت کوین با تقسیم ارزش بازار بیت کوین بر بازار محاسبه میشه.

یک نقطه تمایز بین دامیننس واقعی بیت کوین و دامیننس بیت کوین این هست که دامیننس واقعی بیت کوین، ICO ها و استیبل کوین ها رو با توجه به ارتباط اونها با واسطه های متمرکز مستثنی می کنه. با رونق ICO در سال 2017 و ظهور آلت کوین های متعدد، سرمایه گذاران شروع به استفاده از تسلط بیت کوین برای تعیین اینکه آیا ارزهای جایگزین نسبت به بیت کوین افزایش یا نزولی دارن، شروع کردن. در حالی که این شاخص در حدود سال 2017 در جوامع تجاری مورد استفاده قرار گرفت، تا قبل از رونق آلت کوین در سال 2021 محبوبیت پیدا نکرد.

CoinMarketCap و Trading View برخی از پلتفرم های اولیه برای نظارت بر دامیننس بیت کوین و رایج کردن اون به عنوان راهی برای مشاهده احساسات و روندهای بازار بودن.

چگونه تسلط BTC با ارزش بازار مرتبط است؟

دامیننس بیت کوین از ارزش بازار به عنوان یک عامل اصلی استفاده می کنه. ارزش بازار، ارزش کل ارز دیجیتال هست، یعنی تعداد کل سکه هایی که استخراج شدن ضربدر قیمت یک سکه هست. ارزش بازار هر ارز رمزنگاری شده نشون میده که یک دارایی تا چه اندازه پایدار هست و چقدر در بین سرمایه گذاران محبوب هستش.

سرمایه گذاران از همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها اون برای دریافت تصویری جامع از موقعیت ارز نسبت به سایر ارزهای دیجیتال در بازار استفاده می کنن. به طور کلی، ارزهای رمزنگاری شده با ارزش بالا، اونهایی هستن که ارزش بازار اونها 10 میلیارد دلار هست و به عنوان سرمایه گذاری رمزنگاری امن در نظر گرفته میشن.

ارزهای رمزپایه متوسط دارای نوسانات بیشتری هستن اما پتانسیل رشد بیشتری هم دارن. ارزهای رمزپایه کوچیک ممکنه پتانسیل زیادی برای رشد کوتاه مدت داشته باشن، اما اغلب کاملا بی ثبات هستن و به طور کلی به عنوان یک سرمایه گذاری کریپتو بسیار پرخطر در نظر گرفته میشن.

بنابراین زمانی که بیت کوین تنها ارز دیجیتال موجود بود، تسلط اون 100 درصد بود. با راه اندازی سکه های دیگه، از جمله فورک های بیت کوین، این قدرت شروع به کاهش و رقیق شدن کرد که توسط ارزش بازار اندازه گیری شد. بیت کوین به عنوان « gateway cryptocurrency» ظهور کرده و معمولا اولین سرمایه همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها گذاری هست که معامله گران قبل از خرید ارزهای دیجیتال دیگه انجام میدن که این به چند دلیل است:

• بیت کوین به عنوان محبوب ترین ارز رمزنگاری شده از دید بالایی برخوردار هست.

• بیت کوین در هر صرافی ارز دیجیتال پذیرفته میشه.

• عرضه بیت کوین به دلیل مکانیسم نصف شدن اون، کاهش تورم داره.

• سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال با ارزش بازار بزرگ‌تر رو سرمایه‌گذاری کم‌ریسکی می دونن.

با افزایش تقاضای بازار و حرکت سرمایه گذاران به سمت خرید ارزهای دیجیتال، بیت کوین رشد می کنه و کل بازار رو با خودش گسترش میده. بنابراین همیشه یک همبستگی مثبت بین بیت کوین و ارزش بازار کلی بازار کریپتو وجود داشته.

چه عواملی بر دامیننس بیت کوین تاثیر می گذارد؟

چندین عامل وجود داره که بر شرایط بازار و دامیننس بیت کوین تاثیر گذارند، برخی از اونها مهم تر از سایرین هستن.

درک این عوامل میتونه به معامله گران در هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری برتری بده. به همین منظور ما سعی می کنیم در این قسمت از مقاله دامیننس بیت کوین چیست؟ به بررسی عوامل موثر در دامیننس بیت کوین بپردازیم تا با این عوامل اشنا بشین.

• تغییر روندها

یکی از عوامل موثر در دامیننس بیت کوین، تغییر روند بازار هست. بهتره بدونین با توجه به عدم رقابت سایر ارزهای دیجیتال، تسلط بیت کوین به اوج خودش یعنی 95 درصد در سال 2017 رسید. در اوایل سال 2018، به دلیل رونق ICO و افزایش محبوبیت سایر بلاک چین‌ها مانند اتریوم، ترا و سولانا، دامیننس بیت‌کوین به پایین‌ترین حد خودش یعنی 37.64 درصد کاهش یافت.

در سال 2019، زمانی که اتریوم دچار سقوط قیمت 87 درصدی شد، دامیننس BTC به حدود 71 درصد افزایش یافت. در طول سال‌ها، با رشد آلت‌کوین‌ها، بیت کوین بخش قابل توجهی از سهم بازار خودش رو از دست داده. این به این دلیل هست که زنجیره‌هایی مثل اتریوم دارای قراردادهای هوشمند قابل برنامه‌ریزی هستن و می‌تونن میزبان برنامه‌های غیرمتمرکز باشن.

در حالی که dApps حتی می تونه در شبکه بیت کوین مستقر بشه، به خصوص پس از آپدیت هایی مثل SegWit و Taproot، هنوز هم تنگناهایی وجود داره که باید برطرف بشن زیرا زنجیره از ابتدا برای مقابله با این موانع ساخته نشده. معمولا وقتی دامیننس ارز بیت کوین افزایش می یابد، به این معنی هست که مردم در مقایسه با آلت کوین ها بیشتر روی بیت کوین سرمایه گذاری می کنن. این به معنای یکی از دو چیز هست: یا بیت کوین سریعتر از آلت کوین ها در حال افزایش هست یا کندتر سقوط می کنه.

• بازار گاوی یا خرسی

یکی دیگه از عوامل موثر در دامیننس بیت کوین، بازار گاوی یا خرسی هست. قانون بسیار ساده هست: آلت کوین ها به شدت بالا میرن و سخت تر سقوط می کنن. در بازار صعودی، محبوبیت آلت کوین افزایش می یابد.

این باعث میشه که سرمایه‌گذاران از دارایی‌های بیت‌کوین خریداری‌شده در دوره نزولی قبلی سود ببرن و اون‌ها رو به آلت‌کوین‌ها، پروژه‌های NFT و دارایی‌های پرخطرتر به امید مشاهده بازدهی بزرگ هدایت کنن که این دامیننس بیت کوین رو مختل می کنه.همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها

از طرف دیگه، در بازارهای نزولی، دامیننس ارز بیت کوین معمولا افزایش می یابد زیرا سرمایه گذاران به دنبال کاهش ریسک هستن. اکثر سرمایه گذاران از نگهداری آلت کوین های فرار، ناراحت هستن و به سمت دارایی های نسبتا کم نوسان مثل بیت کوین حرکت می کنن.

• رمپینگ از طریق استیبل کوین

افزایش استیبل کوین ها، ارزهای رمزپایه ای که ارزش اونها به دارایی باثباتی مانند دلار آمریکا مرتبط هست، فشار طولانی مدتی بر تسلط بیت کوین وارد کرده. به ویژه، در طول یک بازار نزولی یا دوره های نوسان، استیبل کوین ها اغلب برای محافظت از پول نقد سرمایه گذاران کریپتو استفاده میشن.

استیبل کوین ها برای سرمایه گذاران ریسک گریز که به دنبال قرار دادن پول خودشون در جایی که شرایط بازار نوسانی هست، عالی هستن. این به سرمایه‌گذاران بومی رمزارز اجازه میده بدون نیاز به خروج و پرداخت مالیات‌های کلان بر روی سودهای واقعی، در فضای کریپتو بمونن. استیبل کوین ها در حال حاضر ارزش بازاری تقریبا 150 میلیارد دلاری دارن.

تتر، بزرگترین استیبل کوین، دارای ارزش بازاری حدود 66 میلیارد دلار هست که از 4.1 میلیارد دلار در ابتدای سال 2020 افزایش یافته. ارزش بازار دومین استیبل کوین، USD Coin، 54 میلیارد دلار هست. در نتیجه افزایش شدید استیبل کوین ها، سهم کل ارزش گذاری بازار ارزهای دیجیتال منتسب به بیت کوین کاهش یافته و در حال کاهش هست. با این حال، با سقوط اخیرUSTC، این روند به خوبی می تونه معکوس بشه.

• سکه ها و پروژه های جدید

در حال حاضر حدود 18000 ارز دیجیتال در گردش هستن. مجموعه‌های NFT مانند VeeFriends، CryptoPunks و Bored Ape Yacht Club نیز به‌عنوان دارایی‌های ارز دیجیتال جایگزین ظاهر شدن که با توجه به اینکه بیشتر NFTها روی این بلاک‌چین‌ها هستن، برای آلت‌کوین‌ها مطلوب هست.با ظهور ارزهای دیجیتال جدید و افزایش محبوبیت NFT، تسلط BTC روند نزولی پیدا می کنه.

روش های استفاده از دامیننس BTC کدامند؟

تسلط بیت کوین معیاری هست که درصد کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال رو که توسط بیت کوین نشان داده میشه، اندازه گیری می کنه. این می تونه یک معیار مفید برای ارزیابی سلامت کل بازار ارزهای دیجیتال باشه. به طور کلی، همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها وقتی تسلط بیت کوین بالا باشه، نشون دهنده این هست که سرمایه گذاران صعودی هستن. در زیر چند روش برای استفاده از این معیار وجود داره.

• ریسک رو مدیریت کنید

یکی از روش های استفاده از دامیننس BTC، مدیریت ریسک هست. سرمایه گذاران می تونن از دامیننس بیت کوین برای کمک به مدیریت ریسک کلی خود در بازار ارزهای دیجیتال استفاده کنن. به عنوان مثال، اگه ارزش بیت کوین در حال کاهش باشه اما تسلط بیت کوین در حال افزایش باشه، این نشونه بازار نزولی بالقوه آلت کوین ها هست.

سرمایه‌گذارانی که به‌شدت روی آلت‌کوین‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنن، ممکنه بخوان برخی از موقعیت‌های خودشون رو بفروشن و به سمت بیت‌کوین برن. سرمایه گذاران می توانند از تسلط بیت کوین به عنوان فشارسنج استفاده کنند تا به اونها کمک کنه تا احساسات کلی بازار رو بسنجن و در مورد چگونگی تنوع بخشیدن به سبد ارزهای دیجیتال خودشون تصمیم بگیرن.

• قرار گرفتن در معرض آلتکوین رو افزایش دهید

یکی دیگه از روش های استفاده از دامیننس BTC، قرار نگرفتن در معرض آلت کوین هاست. دامیننس بیت کوین به معامله گران کمک می کنه تا بفهمن کدوم ارزهای دیجیتال بیشترین پتانسیل رو دارن. وقتی سرمایه بیشتری به آلت کوین ها سرازیر میشه، ارزش بازار بیت کوین کاهش می یابد و دامیننس ارز بیت کوین شروع به کاهش می کنه. رصد بازار در این دوره به سرمایه گذاران کمک می کنه تا پروژه های امیدوارکننده رو شناسایی کنن. به عنوان مثال، اگه ارزش بیت کوین در حال افزایش باشه اما دامیننس ارز بیت کوین در همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها حال کاهش باشه، این نشونه ای از بازار صعودی بالقوه برای آلت کوین ها هست.

• بستن افکار (Closing thoughts)

تسلط بیت کوین معیاری هست که می تونه برای کمک به مدیریت ریسک، شناسایی پروژه های امیدوارکننده و تصمیم گیری در مورد نحوه تعادل سبد سهام استفاده بشه. با این حال، این یک معیار بحث‌برانگیز هست. برخی افراد بر این باورن که تسلط بیت کوین در گذشته تنها به این دلیل مهم بوده که ارزهای دیجیتال بسیار کمی وجود داشته. اونها استدلال می کنن که با گذشت زمان، بیت کوین تاثیرکمتری بر بازار خواهد داشت. با این وجود دامیننس بیت کوین یک معیار محبوب هست، به ویژه در میان طرفداران بیت کوین. هنگامی که به درستی استفاده بشه، می تونه بینش مفیدی در مورد روندهایی که کل بازار ارزهای دیجیتال رو تحت تاثیر قرار میده، ارائه کنه.

مشکلات در شاخص دامیننس بیت کوین:

1. بی توجهی به توکن های قفل شده:

احتمالا دلیل اصلی محبوبیت شاخص دامیننس ارز بیت کوین هست. حتی سرمایه‌گذارانی که تازه وارد این بازی شدن نیز می‌تونن متوجه بشن که ضرب آخرین قیمت معامله در تعداد سکه‌های یک ارز دیجیتال خاص به فرد امکان میده کل سرمایه بازار رو مشاهده کنه. همین منطق برای سهام، صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل، ETF و اکثر دارایی‌های قابل مبادله کار می‌کنه.

مشکل زمانی رخ میده که مبلغی از یک توکن که معامله میشه در مقایسه با کل سرمایه موجود از اون بسیار کم باشه. بی توجهی به توکن هایی که اجازه حرکت آزادانه ندارن، یکی از ضعف های اصلی شاخص دامیننس ارز بیت کوین هست. سهام یا سکه هایی که نمی تونن آزادانه حرکت کنن معمولا تحت فرایند استیک دوره ای یا در اثر توافق سهامداران، در این وضعیت قرار دارن.

به علاوه دامیننس ارز بیت کوین، کوین های زامبی رو نیز همچنان در محاسبات خودش محسوب می کنه. بیت کوین های زامبی اونهایی هستن که در طول سال ها از دسترس کاربران خارج شدن و از دست رفتن.

2. با افزایش تعداد آلتکوین ها دقت شاخص کمتر میشه.

یکی از کاستی‌ها دامیننس بیت کوین این هست که اخیرا تعداد آلت‌کوین‌ها بسیار افزایش یافته. این موضوع، نسبت دامیننس بیت کوین رو پایین‌تر می‌کشه. بر این اساس، ما حجم زیادی از داده‌های تاریخی نداریم که بتونیم روندهای تکرارشونده رو شناسایی کنیم. علاوه بر این، اگه تعداد آلتکوین‌ها در آینده به افزایش خودش ادامه بده، ممکنه این نسبت، کوچک‌تر و کوچک‌تر بشه و به پایین‌ترین حد خودش برسه. اگه این اتفاق بیفته، ممکنه شاخص تسلط بیت کوین، دیگه مفید نباشه.

آینده برای معامله گران کریپتو چگونه است؟

در سال 2021 بیت کوین، 64 هزار دلار رو رد کرد که بالاترین رکورد تاریخ بیت کوین تاکنون بوده. برخی از تحلیلگران به اتفاقات متعددی اشاره می‌کنن که باعث این افزایش قیمت شده. یک واقعیت این هست که پی پال اعلام کرد به کاربران امکان خرید، فروش و نگهداری بیت کوین رو میده.

عامل دیگه می تونه این باشه که جو بایدن، رئیس جمهور منتخب، اعلام کرد گری جنسلر رو به عنوان رهبر تیم بررسی بانک ها و تنظیم کننده های اوراق بهادار فدرال رزرو منصوب همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها خواهد کرد. آقای Gensler دوستدار ارزهای دیجیتال هست. بیت کوین همچنین از دلار ضعیف سود برده هست که انتظار میره تا آینده ای قابل پیش بینی، ضعیف باقی بمونه. در حال حاضر پیش‌بینی‌های جسورانه‌ای وجود داره که بیت‌کوین می‌تونه از بالاترین رکورد خودش هم عبور کنه و تا 300 هزار دلار هم برسه.

نتیجه و جمع بندی:

تلاش کردیم در مقاله دامیننس بیت کوین چیست؟ به بررسی و معرفی دامیننس بیت کوین بپردازیم و اطلاعات مفید و کاربردی در اختیارتون قرار بدیم. همونطور که گفتیم دامیننس بیت کوین، نسبت کل سرمایه بازار تمام ارزهای دیجیتال هست که بیت کوین به حساب میاد. ارزش بازار با ضرب سکه های در گردش در قیمت فعلی محاسبه میشه.

پیش‌بینی تحلیلگران از ادامه روند قیمت‌ها در بازار ارزهای دیجیتال!

با شروع ماه نوامبر، تحلیلگران در حال بررسی و تشریح تحرکات عمده بازار ارزهای دیجیتال در ماه اکتبر هستند.

به گزارش سایت کوین تلگراف، بر اساس داده‌های موجود، بیت کوین (BTC)، ارز دیجیتال برتر بازار، در ماه اکتبر تنها ۵٫۸۹ درصد رشد داشت و نسبتاً بدون تغییر بود. حال، وتل لوند (Vetle Lunde)، تحلیلگر ارشد شرکت تحقیقاتی آرکن ریسرچ (Arcane Research)، مسیری را که ممکن است بیت کوین و بازار کلی ارزهای دیجیتال در چند ماه آینده در پیش بگیرند، ترسیم کرده است.

اصطلاح Uptober که به عملکرد تاریخی صعودی بیت کوین در ماه اکتبر اشاره دارد، موضوعی رایج در میان کاربران حوزه ارزهای دیجیتال در توییتر بود و به گفته لوند، به نظر می‌رسد این عملکرد یک بار دیگر اتفاق افتاده است. داده‌ها نشان می‌دهند که بیت‌ کوین و توکن‌های صرافی تا ۲۶ اکتبر عملکرد بهتری نسبت به شاخص‌های با ارزش بازار بالا (large caps) داشتند.

پس از این تاریخ، خرید شبکه اجتماعی توییتر توسط ایلان ماسک، به صعود نمودار شاخص‌های با ارزش بازار بالا به بالاتر از بیت کوین و افزایش ماهانه ۲۰ درصدی آن کمک کرد. در این میان، دوج کوین نیز با رشد ۱۴۴ درصدی خود در هفت روز گذشته، به تقویت عملکرد این شاخص کمک کرد.

عملکرد شاخص‌های مختلف در اکتبر ۲۰۲۲.

بازار اسپات بیت کوین در ماه اکتبر با افزایش حجم و نوسانات کمتر هدایت شد، در حالی که از شورت اسکوئیزی (short squeeze) هم سود برد که برای مدت کوتاهی بازار را تقویت کرد. به گفته لوند، در هفته آخر اکتبر، شاهد بیشترین حجم لیکوئید شدن معاملات شورت (short) این ارز دیجیتال از ۲۶ ژوئیه ۲۰۲۱ بودیم.

در حالی که این عوامل به افزایش تقریبا ۶ درصدی بیت کوین در ماه اکتبر کمک کرد، اتریوم (ETH) و بایننس کوین (BNB) به ترتیب سودهای قابل‌توجه ۱۸ و ۱۹ درصدی را تجربه کردند.

در همین حال، به گزارش لوند، حجم معاملات بیت کوین در هفت روز گذشته ۴۶ درصد افزایش یافته و شاخص نوسانات ۳۰ روزه آن به پایین‎ترین سطح در دو سال گذشته رسیده است. علاوه بر این، شاخص نوسانات هفت روزه بیت کوین روی ۲٫۲ درصد قرار دارد، در حالی که میانگین سالانه آن ۳ درصد است.

به گفته لوند، بیت کوین از نزدیک بازار سهام ایالات متحده را دنبال می‌کند، بنابراین پیگیری گزارش‌های درآمد سه ماهه سوم بسیار مهم است.

سیاست‌های فدرال رزرو و تاثیر آن بر روی قیمت بیت کوین

جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، قرار است پس از نشست کمیته بازار آزاد فدرال در ۲ نوامبر در مورد سیاست پولی ایالات متحده، تورم و افزایش نرخ بهره صحبت کند.

به گفته لوند، دو سناریو وجود دارد که باید مراقب آنها بود:

سناریوی اول: جروم پاول به منظور مبارزه با تورم، بازار را برای افزایش بیشتر نرخ بهره آماده می‌کند. به گفته لوند، این قابل قبول‌ترین سناریو است. در این محیط، لوند انتظار دارد که همبستگی بین بیت کوین و سایر طبقات دارایی بالا بماند و عملکرد ضعیف و باقی ماندن در یک محدوده معاملاتی، منجر به ایجاد یک محیط مناسب برای انباشت بیت کوین شود.

سناریوی دوم: جروم پاول به طور نامحسوس، به چرخش سیاست‌ها اشاره می‌کند. به گفته لوند، در این سناریو، همبستگی بازارها می‌تواند کاهش یابد، همان‌طور که هفته گذشته دیدیم که چگونه فعالیت ساختاری منحصربه‌فرد بازار ارزهای دیجیتال باعث کاهش همبستگی‌ها از طریق یک شورت اسکوئیز قابل‌توجه شد. پیش‌بینی تغییر سیاست‌ها، واکنش‌های مشابهی را به دنبال خواهد داشت و روایت طلای دیجیتال بودن بیت کوین را تقویت می‌کند.

برخی از تحلیلگران بر این باورند که در سناریوی دوم، بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند شروع به جدا کردن مسیر خود از بازار سهام ایالات متحده کند. این واکنش می‌تواند منعکس‌کننده واکنش بازار ارزهای دیجیتال در اواسط سال ۲۰۲۰ باشد که قیمت بیت کوین را به بیش از ۲۰ هزار دلار رساند.

در بلندمدت چه چیزی را باید انتظار داشت؟

در بلندمدت، لوند پیش‌بینی می‌کند که پذیرش بیت کوین و دارایی‌های دیجیتال همچنان ادامه خواهد داشت. با اشاره به نتایج نظرسنجی شرکت فیدلیتی (Fidelity) که نشان می‌دهد علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی در سال ۲۰۲۲ افزایش یافته است، دیدگاه لوند نسبت به قیمت بیت کوین همچنان صعودی است.

حتی اگر بیت کوین شاهد تراکنش‌های درون زنجیره‌ای کمتری است، اما افزایش مشارکت‌ها از طریق یک چارچوب نظارتی شفاف‌تر در بلندمدت امکان‌پذیر است. رشد ضعیف بیت کوین، ارتباط آن با بازار سهام و روند نزولی ثابت برای نزدیک به یک سال، همچنان یک تهدید است، اما بسیاری از تحلیلگران مطمئن هستند که قیمت فعلی بیت کوین از ارزش واقعی آن کمتر است (undervalue).

همبستگی بیت کوین و بازار سهام چگونه است؟

همبستگی بین بیت کوین و بازار سهام طی چند هفته گذشته ضعیف شده است. اما آیا کاملا از آن ها جدا شده است؟ در این مقاله نظرات کارشناسان را درباره این موضوع را می خوانید. در این واقعیت که بیت کوین در مواقعی با بازارهای سنتی همبستگی بسیار نزدیکی داشته است، شوخی بدی وجود دارد۱

بیت کوین داران عموماً ترجیح می دهند که بیت کوین با دارایی های سنتی مانند سهام و اوراق قرضه همبستگی بالایی نداشته باشد. به هر حال، یکی از اصول اصلی بزرگترین ارز دیجیتال جهان بر اساس ارزش بازار – ۳۷۹ میلیارد دلار تا زمان نگارش این مقاله – دور زدن سیستم مالی سنتی است. به همین دلیل است که وقتی به نظر می رسد که بیت کوین از دنبال کردن سهام و اوراق قرضه خودداری کرده است، توجه طرفداران بیت کوین مانند کامرون وینکلووس، یکی از بنیانگذاران جمینی، به آن جلب می‌شود. او اوایل این هفته در توییتی نوشت:

بیت‌کوین در چند هفته گذشته به‌رغم از دست دادن تریلیون‌ها ارزش بازار سهام، به‌طور قابل‌توجهی انعطاف‌پذیر بوده است.

کامرون وینکلووس ۲۷ سپتامبر ۲۰۲۲

درست است که بیت کوین اخیراً از شاخص های بازار سهام بهتر عمل کرده است، اما تحلیلگران می گویند شواهدی وجود دارد که نشان می دهد جداسازی واقعی رخ داده است. در مقایسه با هفته گذشته، قیمت بیت کوین ۳ درصد افزایش یافته است در حالی که نزدک و اس اند پی ۵۰۰ هر کدام ۱ درصد از دست داده اند. بر اساس داده های شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین IntoTheBlock، در واقع، این موضوع تا ۹۰ روز قبل صادق است. در مقایسه با سه ماه پیش، بیت کوین ۱ درصد افزایش یافته است در حالی که نزدک ۳ درصد و S&P 500 حدود ۴ درصد از دست داده اند.

فراتر از این، مقایسه رکود فعلی بازار با زمانی است که کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) سه بار متوالی افزایش تاریخی نرخ بهره را بالا برد و نرخ استقراض را به بالاترین میزان از سال ۲۰۰۸ رساند. ماتریس همبستگی پلتفرم داده بلاک چین IntoTheBlock نشان می‌دهد که بیت کوین هنوز همبستگی بسیار نزدیکی با نزدک و S&P 500 دارد – هر دو در ۰.۷.

محاسبه یک همبستگی با مقداری بین -۱ تا ۱ نمایان می‌شود. -۱ به این معنی است که دو مورد مقایسه شده همیشه در جهت مخالف حرکت می‌کنند و ۱ که به این معنی است که همیشه در یک جهت حرکت می‌کنند. در هفته اول سپتامبر، همبستگی بین بیت کوین و دو شاخص سهام بسیار بالاتر بود و ۰.۹ بود. لوکاس اوتومورو، مدیر تحقیقات IntoTheBlock، به Decrypt گفت:

همبستگی با سهام واقعاً در چند هفته گذشته کاهش یافته است، اما همچنان بسیار بالا باقی مانده است.

اوتومورو ادامه داد:

حتی اگر این همبستگی در ماه گذشته ضعیف شده باشد، دلیلی وجود دارد که باور کنیم ممکن است دوباره افزایش یابد

وی اشاره کرد که “خطرات کاهش نقدینگی به دلیل افزایش نرخ بهره و [تسهیل کمی] همچنان به فشار بر دارایی های ریسکی، از جمله ارزهای دیجیتال ادامه می دهد.”

کاربر توییتر با نام مستعار «Unusual_Whales» همچنین به Decrypt گفت که هنوز خیلی زود است که بگوییم آیا حرکت‌های قیمت بیت‌کوین بازتاب بازارهای سنتی هیست یا خیر. این تغییرات زمانی رخ داد که بانک مرکزی انگلیس روز چهارشنبه اعلام کرد که پس همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها از اینکه برنامه های اقتصادی دولت باعث افزایش نرخ بهره و کاهش ارزش پوند انگلیس به پایین ترین سطح از دهه ۸۰ میلادی شد، خرید اوراق قرضه را برای تثبیت بازارها آغاز کرده است.

نیت مدری، سرپرست تحقیقات در کوین متریک، در ایمیلی به دکریپت گفت:

همبستگی بین BTC و S&P500 (SPY) از مارس ۲۰۲۲ به بالاترین حد خود رسیده است زیرا هر دو بازار تحت تأثیر اقدامات FED و سایر رویدادهای کلان قرار گرفته اند.

از لحاظ تاریخی، بیت کوین با بازار سهام ارتباط زیادی نداشته است، بنابراین همیشه ممکن است که جزر و مد شروع به بازگشت به سمت همبستگی پایین تر کند. اما در این مرحله، داده ها جدایی قابل توجهی را نشان نمی دهند.

برای مطالعه اخبار مرتبط با رمزارزها در ایران و جهان، وبلاگ و کانال خبری ما را دنبال کنید.

همبستگی بیت کوین با سهام از بین رفت؟

با اینکه بارها گفته شده بازار رمزارزها با بازار سهام همبستگی دارد، اکنون که شاهد رشد قابل توجه بازار سهام هستیم، بیت کوین روند نزولی در پیش گرفته است.

اقتصاد آنلاین – مهسا نجاتی؛ بیت‌کوین، بزرگترین رمزارز جهان، در زمان نوشتن این خبر، همچنان به روند ثابت خود ادامه می‌دهد. قیمت این رمزارز در حال حاضر 19 هزار و 339 دلار است که حدود 1 درصد نسبت به 24 ساعت گذشته افت را تجربه کرده است.

اتریوم، بزرگترین آلت‌کوین بازار رمزارزها نیز در وضعیت قرمز قرار دارد.

در این میان، سهام ایالات متحده عملکرد بسیار بهتری نسبت به ارزهای دیجیتال دارند که به نظر می‌رسد خبر ناخوشایندی برای افرادی که به بازار رمزارزها دیدگاه صعودی داشتند، باشد.

شاخص اس اند پی500، 1.9 درصد رشد را تجربه کرد. شاخص نزدک نیز با افزایش ارزش 2.2 درصدی، به روند صعودی خود ادامه داد.

لازم است اشاره شود که نام‌های بزرگی مانند آمازون، مایکروسافت و متا پیشتاز این رالی هستند. شاخص داوجونز نیز جهش قابل توجهی تجربه کرد و بیش از 500 واحد رشد داشت.

بازار سهام روز دوشنبه به لطف دستاوردهای چشمگی، شاهد رشد بود. سهام بانک‌های سرمایه‌گذاری بالاتر از انتظارات عمل کردند و گلدمن ساکس تقریبا 4 درصد افزایش یافت.

با ادامه فصل دستاوردها، بازار همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها اکنون بار دیگر در حالت رالی قرار دارد. با این حال، این خوش‌بینی ممکن است نابهنگام باشد؛ زیرا افزایش نرخ بهره در آینده در راه است.

انتظار می‌رود فدرال رزرو در ماه نوامبر نرخ بهره را 0.75 درصد افزایش دهد. با وجود اینکه فدرال رزرو در تلاش بوده وضعیت تورم را با افزایش نرخ بهره کنترل کند، اما بازار کار ایالات متحده همچنان باثبات باقی مانده است.

لاکوس بوجاس، رییس تحقیقات اقتصاد کلان جهانی در جی‌پی‌مورگان، معتقد است که عملکرد سهام تا حد زیادی به تصمیمات بانک‌های مرکزی در سراسر جهان در مورد سیاست پولی آنها بستگی دارد.

همبستگی قوی بین سهام ایالات متحده و ارزهای دیجیتال روایت غالب سال گذشته بوده است. سهام عملا با شاخص نزدک همبستگی داشته است؛ از این رو سرمایه‌گذاران در حال حاضر با دقت داده‌های اقتصاد کلان را دنبال می‌کنند تا بتوانند در بازار حرکت کنند.

هم‌بستگی بین بیت کوین و دلار به پایین‌ترین سطح در ۱۷ ماه گذشته رسید؛ حرکت بعدی چیست؟

برخی از کارشناسان پیش‌بینی کرده‌اند که رشد دلار تا پایان سال ۲۰۲۲ متوقف یا اصلاح می‌شود. در نتیجه، با توجه به رابطه معکوس بین دلار و بیت کوین، آنها امیدوارند که با کاهش ارزش دلار در بازارهای جهانی، ارزهای دیجیتال بتواند قیمت خود را بازیابی کنند.

به گزارش کوین تلگراف، بیت کوین از ابتدای سال ۲۰۲۲ در جهت مخالف دلار حرکت کرده و در حال حاضر رابطه عکس این دو بیشتر از همیشه است.

گفتنی است ضریب هم‌بستگی هفتگی بیت کوین و دلار در هفته منتهی به ۳ ژوییه (۱۲ تیر) تا منفی ۷۷ درصد رسیده که کمترین میزان در ۱۷ ماه گذشته محسوب می‌شود.

علاوه بر این، هم‌بستگی بیت کوین و شاخص نزدک (Nasdaq) هم در این مدت به مثبت ۷۸ درصد رسیده است.

آیا دلار باز هم افزایش می‌یابد؟

به نظر می‌رسد فدرال رزرو مجبور است نرخ بهره را بر اساس نحوه قیمت‌گذاری قراردادهای مشتقه میان معامله‌گران افزایش دهد.

معامله‌گران پیش‌بینی کرده‌اند فدرال رزرو در ماه ژوییه (تیر) نرخ بهره را مجدداً ۰.۷۵ واحد درصد افزایش دهد. آنها تصور می‌کنند فدرال‌ رزرو تا انتهای امسال نرخ بهره را به بیش از ۳.۳ درصد نمی‌رساند. نرخ بهره آمریکا در حال حاضر در محدوده ۱.۵ و ۱.۷۵ درصد قرار دارد.

با این حال، اگر نرخ بهره آمریکا تا سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۳ به ۳.۴ برسد، بانک مرکزی این کشور ممکن است سیاست‌های انقباضی خود را کنار بگذارد.

همان طور که در نمودار زیر می‌بینید، این امر ممکن است در نهایت باعث کاهش ۰.۵۰ واحد درصدی نرخ بهره بانکی تا پایان سال آینده شود.

به‌گفته تحلیلگران وال‌استریت (Wall Street) در نظرسنجی بانک جی پی مورگان (JPMorgan)، اگر تورم آمریکا کاهش یابد، احتمالاً نرخ بهره در این کشور هم زودتر از موعد کاهش می‌یابد و میل سرمایه‌گذاران به خرید دلار کمتر می‌شود. گفتنی است حدود ۴۰ درصد از این افراد معتقدند که شاخص دلار تا انتهای سال ۲۰۲۲ در سطح فعلی خود، یعنی حدود ۱۰۵ باقی می‌ماند.

با این حال، ۳۶ درصد دیگر گفته‌اند شاخص دلار آمریکا تا قبل از پایان سال ۲۰۲۲ اصلاح می‌شود و کاهش می‌یابد.

اوگو لانچیونی (Ugo Lancioni)، یکی از مدیران ارشد مؤسسه سرمایه‌گذاری نوبرگر برمن (Neuberger Berman) گفته است:

فضای مبادلات ارزی خطی و یکنواخت نیست. شخصاً فکر می‌کنم دلار بالاخره در یک نقطه شروع به کاهش می‌کند.

آیا بیت کوین در سال ۲۰۲۲ به کف قیمتی خود همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها می‌رسد؟

از منظر تحلیل تکنیکال، یک الگوی کلاسیک ممکن است مانع تداوم روند صعودی دلار تا انتهای سال ۲۰۲۲ شود.

این مسئله را اولین بار تحلیلگری به نام اگرس (Agres) مطرح کرد. طبق گفته‌های او تشکیل الگوی سقف دوقلو (دو قله) روی نمودار شاخص دلار آمریکا به‌خاطر دو اوج متوالی و حمایت مشترک ۱۰۳.۸۱ تا حدودی تأیید شده است.

طبق قوانین تحلیل تکنیکال، در الگوی سقف دوقلو قیمت به زیر این حمایت می‌رسد و به اندازه حداکثر ارتفاع بین قله‌ها و حمایت سقوط می‌کند. این امر در نمودار زیر نشان داده شده است.

در نتیجه، هدف الگوی مذکور نزدیک به ۱۰۱.۸ خواهد بود که بیش از ۳.۲۵ درصد کمتر از مقدار آن در ۳ ژوییه (۱۲ تیر) است.

اگرس با اشاره به این موضوع که اصلاح شاخص دلار می‌تواند به‌نفع ارزهای دیجیتال و بازار سهام باشد، گفته است:

دلار در وضعیت اشباع خرید قرار دارد و بیش از حد اوج گرفته است. در نهایت، به نظر می‌رسد که [شاخص دلار آمریکا] به سختی سقوط خواهد کرد؛ [چراکه] هم‌زمانی این عامل‌ها با سناریو شکل‌گیری رشد هیجانی کاملاً مطابقت دارد. وقتی دلار سقوط کند، سهام و ارزهای دیجیتال رشد خواهند کرد.

در عین حال، شاخص درون‌زنجیره‌ای «MVRV-Z Score» بیت‌ کوین هم که اخیراً آن را در مطلبی موردبررسی قرار داده بودیم، در محدوده‌ای قرار دارد که همیشه پیش از اصلاحات صعودی شدید و بلندمدت وارد آن می‌شد. این شاخص درون‌زنجیره‌ای پیش‌بینی می‌کند که کف قیمتی بیت کوین در سال ۲۰۲۲ و در محدوده ۱۵,۶۰۰ دلار شکل خواهد گرفت.