سرمایه‌گذاری در بورس چه معایبی دارد؟

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری خارجی‌ها در بورس ایران/ چرا تالار شیشه‌ای مورد استقبال خارجی‌ها قرار گرفت؟

اقتصاد ایران دارای جذابیت‌های بسیاری برای سرمایه‌گذاران خارجی است و آن‌ها باوجود تحریم‌ها به ایران می‌آیند، یک کارشناس ارشد بازار سرمایه در این رابطه می‌گوید بازدهی بورس تهران و سودآوری شرکت‌های ایرانی بسیار بیشتر از کشورهای منطقه و جهان است که باعث استقبال خارجی‌ها شده است.

به گزارش خبرنگار اقتصادی شبکه اطلاع رسانی راه دانا- محسن نظری؛ در هفته جاری خبری در خصوص یک جوان لهستانی در فضای مجازی منتشر شد مبنی بر اینکه این جوان توانسته در بورس تهران پول پارو کند! بر اساس این خبر « ماجیج وجتال» جوان ۳۶ ساله لهستانی توانسته در کمتر از ۳ سال گذشته با سرمایه‌گذاری در بورس تهران سرمایه خود را بیش از ۵ برابر کند. او همچنین ۱۳.۵ میلیون دلار سهام شرکت‌های مختلف ایرانی را خریداری کرده و کارگزار سرمایه‌گذار ۲۰ فرد ثروتمند با ۶ ملیت انگلیسی، آلمانی، سوئدی، سوئیسی، بلژیکی و لهستانی است .

انتشار این خبر و سرمایه‌گذاری در بورس چه معایبی دارد؟ کسب سود سرشار از بورس تهران بازتاب‌های زیادی داشت و در حالی در فضای مجازی دست‌به‌دست شد که این روزها بازار سرمایه مورد استقبال مردم قرار گرفته و پول‌های حقیقی خرد و سرگردان به سمت تالار بورس سرازیر شده است. هرچند که این منابع جدید در بورس صرف بالا رفتن قیمت سهم‌ها در بازار شده ولی می‌بایست دولت، وزارت اقتصادی و سازمان بورس مراقبت بیشتری از بازار داشته باشند و اطمینان خاطر را به سرمایه‌گذاران بدهند زیرا احتمالاً بخش کثیری از افرادی سرمایه‌گذاری در بورس چه معایبی دارد؟ که قدم در تالار شیشه‌ای می‌گذارند با بورس و بازار سرمایه آشنایی نداشته و یا بسیار کم است و ممکن است با هر بالا و پایین شدن قیمت سهم و یا هر افت و منفی شدن شاخص به‌صورت هیچانی برخورد و سرمایه خود را از بازار خارج کنند .

بر اساس این گزارش اقتصادی ایران برای سرمایه‌گذاران خارجی جذابیت بسیار زیادی بخصوص ازنظر سودآوری دارد و آن‌ها را به ایران می‌کشاند که بورس تهران یکی از بخش‌های جذاب اقتصاد کشور است که مورد استقبال سرمایه‌گذاران قرارگرفته است .

گزارش‌ها نشان می‌دهد، حجم معاملات در بورس‌های جهانی به بیش از ۱۰ تریلیون دلار افزایش یافت. در میان ۱۰ بازار بزرگ سرمایه در جهان، بورس لندن با ۸۸٫۹۷ درصد رشد، بیشترین بازدهی را در سال ۲۰۱۹ داشته است اما در این میان بورس تهران بازدهی ۱۳۰/۲۴۰ درصدی را تجربه کرد و موفق شده در سال ۲۰۱۹ عنوان پربازده‌ترین بورس جهان را به خود اختصاص دهد. بازار سرمایه در ایران در حال حاضر روزهای خوبی را پشت سر می ‎ گذارد. این بازار توانسته در شرایط کاهش قیمت در بازارهای موازی همچون طلا و ارز، بازده بیش‌ازحد انتظار کسب کند .

* بازدهی 110 درصدی بازار سرمایه ایران/ جذابیت اقتصاد ایران برای سرمایه‌گذاران خارجی

عظیم ثابت، مدیرعامل کارگزاری بانک سپه در گفتگو با خبرنگار اقتصادی دانا، در خصوص حضور سرمایه‌گذاران خارجی‌ها در بورس تهران، اظهار کرد: بازدهی بورس ما نسبت به بورس‌های منطقه و جهان بسیار بالاست و این موضوع باعث افزایش جذابیت بورس تهران بخصوص در دو سال گذشته شده و سرمایه‌گذارانی خارجی که هوشمندتر هستند تصمیم می‌گیرند بخشی از منابع خود به ایران بیاورند، هرچند به دلیل تحریم‌ها شاید برایشان ریسک‌هایی داشته باشد ولی به دلیل بازدهی بسیار خوب آن را پذیرفته‌اند.

وی افزود: شاخص کل بازار سرمایه در سال گذشته بیش از 80 درصد و امسال هم بالای 130 درصد بازدهی داشته و این باعث شده سرمایه‌گذاران و خارجی‌ها بورس ایران را جذاب ارزیابی کنند در چند در سه سال گذشته شاهد افت شدید ارزش پولی ملی بودیم ولی همچنان سرمایه‌گذاری در ایران جذابیت‌های خاص خود را بخصوص برای خارجی‌ها دارد.

این کارشناس بازار سرمایه بابیان اینکه قوانین اجازه ورود سرمایه‌گذاری خارجی به بورس و خرید سهام را می‌دهد، گفت: امنیت خوبی در کشور برای سرمایه‌گذاری وجود دارد و فقط این جوان لهستانی نیست و خارجی‌های بسیار هستند به‌طوری‌که هرماه دو و یا چند کد معاملاتی بورس برای افراد خارجی صادر می‌شود و باید نظر سرمایه‌گذاران خارجی را هم جذب کنیم.

ثابت با بیان اینکه آمار دقیقی از تعداد و میزان سرمایه‌گذاران خارجی در بورس نداریم، بیان کرد: در سال‌های گذشته حتی سرمایه‌گذارانی داشتیم که سهامدار عمده شرکت‌های بورسی بودند اما متأسفانه پس از برجام و حتی در سال 91 و 92 با افزایش تحریم‌ها از ایران رفتند. تحریم‌ها نقل‌وانتقال پول برای سرمایه‌گذاران را سخت‌تر کرده هرچند در برخی شهرهای جهان مانند لندن صندوق‌هایی ایجادشده تا در زمینهٔ جذب سرمایه‌گذاری خارجی در بورس فراهم شود.

وی تصریح کرد: می ‎ بایست تسهیلاتی برای ورود سرمایه خارجی به بورس فراهم شود زیرا وضعیت شرکت‌های ایرانی نسبت به شرکت‌های خارجی ازنظر سودآوری بسیار خیلی خوب است و بورس‌های آن‌ها نیز به این میزان سودآوری ندارند.

تأمین مالی، مشکل اکثر بنگاه‌ها است/ بورس حبابی نیست

این کارشناس اقتصادی اضافه کرد: ورود سرمایه خارجی و جدید به بورس تهران برای اقتصاد مفید است به شرطی که این منابع در جهت تأمین نیاز مالی شرکت‌ها حرکت کند و این امر فقط با پذیرش و عرضه شرکت‌های جدید و یا افزایش سرمایه شرکت از محل آورده نقدی امکان‌پذیر است که می‌تواند اقتصاد ایران را به تحرک بیشتری وا‌دارد؛ زیرا بنگاه‌ها با مشکل برای تأمین مالی مواجه هستند که حل این مشکل با هدایت منابع جدید باعث افزایش تولید و صادرات و ایجاد اشتغال خواهد شد و سودش به اقتصاد ملی برمی‌گردد .

ثابت در خصوص این سؤال که آیا بورس حبابی است پاسخ داد: نمی‌توان از واژه حباب برای تمام بازار سرمایه استفاده کرد زیرا قیمت سهام خیلی از صنایع و شرکت‌های بنیادی جذاب و سودآوری و وضعیت خوبی دارند البته شاید برخی سهم‌ها بی‌بنیاد که افراد خاصی روی آن مانور می‌دهند و با سفته‌بازی قیمتشان بالا رفته، حبابی باشند، ولی کلیت بازار حبابی نیست.

توصیه‌هایی به سرمایه‌گذاران جدید بورس/ اصلاح بازار چه زمانی رخ می‌دهد؟

مدیرعامل کارگزاری بانک سپه به رشد خوب شاخص بازار سرمایه اشاره کرد و افزود: اصلاحات مقطعی شاخص پیش‌بینی می‌شود ولی بعید می‌دانم با اصلاح منابع زیاد از بورس خارج شود زیرا بازارهای دیگر به‌اندازه بازار سهام جذاب نیستند .

این کارشناس ارشد با توصیه به سرمایه‌گذاران جدید در بورس، گفت: این افراد ابتدا آموزش‌های لازم را ببیند و از بازار شناخت پیدا کنند زیرا دانش و شناخت و اطلاعات در بازار سرمایه حرف اول را می‌زند دوم . برای سرمایه‌گذاری از منابع مازاد خود که در کوتاه‌مدت نیازی به آن ندارند استفاده کنند. سوم حتی‌المقدور از طریق صندوق سرمایه‌گذاری اقدام کنند و مستقیماً وارد بازار و خریدوفروش نشوند.

ثابت تأکید کرد: اگر سرمایه‌گذاران خودشان اقدام به خریدوفروش سهام کردند دنبال سودهای آنی، کوتاه‌مدت و صف محوری نباشند زیرا ممکن است سهمی امروز 10 درصد بالا برود و روز بعد همین میزان افت کند و حتی به دلیل صف‌های فروش نتوانید سهم را به‌موقع بفروشید. البته باید دو نکته را مدنظر داشته باشند یک دنبال سود معقول باشند نه رؤیایی و دوم اینکه امنیت سرمایه‌گذاری خود را با خرید سهم‌هایی که دارای ریسک بالا و زیان و ضرر زیاد است، به خطر نیندازند.

وضعیت تولید، فروش و سودآوری شرکت‌ها خوب شده است

به گفته وی، سرمایه‌گذاران در بورس از سیگنال گیری و نوسان گیری از سایت‌های خاص پرهیز کنند و به شایعات توجه نکنند و اگر می‌خواهند سود آنی کسب کنند، نهایتاً 20 درصد سرمایه خود را به سفته‌بازی و نوسان گیری‌های کوتاه‌مدت اختصاص دهند. پول خود را در سهم‌هایی قرار دهند که اگر هم بازار دست به اصلاح زد و یا رشد نکرد، بتوانند در مجامع سالانه شرکت‌ها سود نقدی کسب کنند تا جبرانی برای کاهش سرمایه‌هایشان باشد .

این کارشناس فعال بورس در خصوص اینکه چه زمانی بازار اقدام به اصلاح خواهد کرد، گفت: مدت‌هاست که بازار می‌خواهد اصلاحی انجام دهد ولی این‌قدر نقدینگی ورودی به بورس زیاد شده که روزنامه بین 6 الی 7 هزار میلیارد تومان معامله می‌شود و ورود این پول به بازار اجازه اصلاح طولانی نمی‌دهد؛ هرچند گاهی این اصلاح روزانه و گاهی یک الی یا دو روز رخ می‌دهد.

ثابت اضافه کرد: احتمالاً در اسفندماه مانند سنوات گذشته که میزان عرضه‌ها بیشتر و احتمال اصلاح شاخص زیاد است اما روند کلی بازار سرمایه را تا مادامی‌که منابع سرگردان جایی جذاب‌تر از بورس پیدا نکنند، نمی‌رود و بازار همچنان جذاب است البته وضعیت تولید و فروش بنگاه‌ها علیرغم تحریم‌ها خوب شده و مشکلات خاصی وجود ندارد که امیدواریم همچنان روند سودآوری شرکت تداوم داشته باشد تا اقتصاد ما به‌تدریج به رشد پایدار و متوازن دست یابد.

مزایا و معایب عرضه دولتی‌ها در بورس

دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران گفت: دولت به لحاظ اقتصادی در تنگنای مالی قرار دارد و شرایط بین‌المللی دولت نیز چندان مناسب نیست و شانس بازگشت به بازارهای نفت نیز برای دولت بسیار اندک است، لذا دولت به قصد تامین مالی و ایجاد شفافیت تصمیم دارد هلدینگ‌های بزرگ مانند شستا، ایدرو و ایمیدرو را که سابقه عرضه سهام در بازار ندارند و به لحاظ تئوریک نیز چالش‌هایی بر سر راه عرضه‌شان وجود دارد، در بورس عرضه کند. البته عرضه این شرکت‌ها مقداری شفافیت ایجاد می‌کند و عمق بازار را افزایش می‌دهد. همچنین با توجه به جو روانی موجود در کشور که بعضی روزها بیش از هزار میلیارد تومان پول جدید وارد بازار سرمایه شد، این عرضه‌ها می‌تواند ضربه‌گیری برای عدم تشکیل حباب در بازار سرمایه باشد.

به گزارش اقتصادآنلاین، سعید اسلامی بیدگلی دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران در گفت‌وگو با اقتصادآنلاین در خصوص عرضه شرکت‌های دولتی و سازمان‌های توسعه‌ای در بازار سرمایه گفت: قبل از هرچیز باید جوانب مختلف این عرضه‌ها را بررسی کرد. دولت به لحاظ اقتصادی در یک تنگنای مالی قرار دارد و شرایط بین‌المللی دولت نیز چندان مناسب نبوده و شانس بازگشت به بازارهای نفت برای دولت بسیار اندک است.

وی با اشاره به اینکه پیش‌بینی کسری بودجه دولت دور از ذهن نبود، افزود: با شیوع ویروس کرونا و هزینه‌هایی که به دولت تحمیل شد، کسری بودجه بسیار بیشتر از قبل پیش‌بینی می‌شود. لذا دولت به‌دنبال راه‌های مختلفی برای تامین مالی و جبران این کسری می‌گردد. این موضوع را هم نباید از یاد برد که طی سال‌های گذشته فشارهایی برای کوچک‌تر کردن بدنه دولت از طریق فروش سهام شرکت‌ها، روی دوش دولت بوده است. دولت‌های گذشته به دلایل مدیریتی و طمع کرسی‌های هیات‌مدیره تمایلی به عرضه سهام شرکت‌های بزرگ خود نداشتند به‌ویژه که بخش‌های حاکمیتی نیز سهام خود را عرضه نمی‌کردند. در نتیجه این طرح (واگذاری سهام شرکت‎های دولتی) در سال‌های گذشته چندان موفق نبود. اما در سال 99 به‌خاطر مجموع فشارها و وعده‌های بر زمین مانده، دولت ترجیح می‌دهد که وعده‌های قابل انجام خود را اجرایی کند، لذا فشار بر دولت ایجاد شده تا باقی‌مانده سهام شرکت‌های خود را عرضه کند.

سعید اسلامی بیان کرد: واگذاری‌ها به چند دسته تقسیم می‌شود؛ دسته اول عرضه سهام پالایشگاه‌ها، پتروشیمی‌ها، بانک‌ها و بیمه‌ها و مجموعه‌های صنعتی است که قبلا بخش‌هایی از آنها در بازارعرضه شده و دولت باقی مانده سهام‌هایشان را نگه‌داشته و درحال بنگاه‌داری است. دسته دیگر واگذاری که با هدف تامین مالی و ایجاد شفافیت است، فروش هلدینگ‌های بزرگ مانند شستا، ایدرو و ایمیدرو است که سابقه عرضه سهام در بازار را نداشته و به لحاظ تئوریک نیز چالش‌هایی بر سر راه عرضه‌شان وجود دارد.

وی تصریح کرد: در دسته اول، شرکت‌هایی که قبلا بخش‌هایی از سهام آنها در بازار عرضه ‌شده بود و به اندازه 15الی 20 درصد سهام در اختیار دولت باقی مانده است، نهایتا با وجود اینکه شرکت‌ها خصوصی شده‌اند اما مدیرعامل یا جزئی از هیات‌مدیره توسط دولت یا دستگاه‌های حاکمیتی تعیین می‌شود. در مورد این شرکت‌ها باید گفت که به هرحال مشکلات حقوقی و قانونی‌شان حل شده و به نظر می‌رسد بازار نیز آمادگی پذیرش سهام را دارد. حتی می‌توان عرضه سهام خرد را هم مدنظر داشت.

اسلامی افزود: آنچه از سهام این شرکت‌ها می‌ماند در قالب طرحی با عنوان صندوق‌های قابل معامله یا «ای‌تی‌اف»های بازارسرمایه شناسایی و قرار است در بازار عرضه شود. البته نگرانی‌هایی در شیوه مدیریت صندوق‌ها و تاثیرگذاری بر قیمت سهام شرکت‌ها و نوع تخفیفی که به سهامدار حقیقی داده می‌شود، وجود دارد. اگرچه یک بند در مصوبه سران قوا و شورای عالی بورس مبنی بر اینکه مدیریت صندوق‌های قابل معامله حداکثر تا پایان برنامه ششم توسعه بایستی نزد نهادهای دولتی و حاکمیتی باشد گنجانده شده است. همانطور که می‌دانید ETF شرکت‌های نفتی، بانکی، بیمه‌ای و صنعتی عملا آماده است و شرکت‌هایی که در اختیار وزارت نفت، اقتصاد و صمت هستند به صورت یک ETF به وجود آمده‌اند و درحال حاضر سهام ممتاز این صندوق‌ها هنوز در دست دولت خواهد ماند. لذا چالش مدیریتی این شرکت‌ها همچنان برقرار بوده اما چالش‌های عرضه سهام‌شان کمتر از دسته دوم (شرکتهایی که تا حالا عرضه سهام نداشته‌اند) است. دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری چالش‌های عرضه دسته دوم شرکت‌ها را قانونی و حقوقی دانست و افزود: ظاهرا این مشکلات نیز تا حدودی حل شده که شستا توانست عرضه شود. همچنین یک سری چالش‌های تئوریک وجود دارد اینکه اساسا به نظر نمی‌رسد با عرضه 10 الی 15 درصدی شرکت‌های توسعه‌ای، چشم‌انداز بلندمدتی برای واگذاری کلیه امور مدیریتی وجود داشته باشد چراکه سیاست‌های کلی نظام از نظر اقتصادی و اجتماعی حول استراتژی‌ هلدینگ‌های مطرح، اجرایی می‌شود.

اسلامی بیدگلی افزود: دولت به قصد تامین مالی می‌خواهد ایمیدرو و سازمان‌های توسعه‌ای خود را در بورس عرضه کند. البته عرضه این شرکت‌ها مقداری شفافیت ایجاد می‌کند و عمق بازار را افزایش می‌دهد. همچنین در جو روانی موجود در کشور که بعضی روزها بیش از هزار میلیارد تومان پول جدید وارد بازار سرمایه می‌شود این عرضه‌ها می‌تواند ضربه‌گیری برای عدم تشکیل حباب در بازار سرمایه باشد.

وی اظهار داشت: دولت باید تکلیف روشن کند که تا چشم‌انداز 5 ساله (1404) قصد دارد که شستا، ایمیدرو و ایدرو را به‌طور کامل واگذار کند یا فعلا به اندازه 10 درصد آن را عرضه کند و سالیان سال بار مدیریت این شرکت‌ها را به دوش کشد. اینجا این سوال مطرح می‌شود که اگر هدف از عرضه تامین مالی است چرا دولت شرکت‌های گروه پایین‌تر خود را که 20 تا 35 درصد سهم آنها باقی مانده است عرضه نمی‌کند. این کارشناس ارشد بازار سرمایه شفافیت در صورت‌های مالی و شیوه حاکمیتی را از شرایط ضروری در پذیرش شرکت‌ها در بورس عنوان کرد و گفت: کمیته‌ای در سازمان بورس اوراق بهادار با عنوان کمیته پذیرش وجود دارد که مسوول بررسی صورت‌های مالی شرکت‌ها است. هرچند که مشخصا به دلیل توان مذاکره‌ای نهادهای دولتی و حاکمیتی و سرپرستی که نسبت به بازار سرمایه دارند، مسیر پذیرش بسیار راحت‌تر طی می‌شود اما بایستی یک سری حداقل‌ها را نیز طی کنند.

وی معتقد است عرضه سهام شرکت‌های بزرگ قطعا مزایایی هم دارد. به عنوان مثال شرکتی مانند شستا که تاکنون هیچ خبری از گزارش صورت‌های مالی آن نبوده، هر سه ماه یک‌بار باید صورت‌های مالی حسابرسی شده‌اش را در کدال قرار دهد. اگرچه سهامدار اقلیت در بازار است اما همین سهامدار نیز می‌تواند برخی از نظارت‌ها را عهده‌دار باشد.

سعید اسلامی در پاسخ به این سوال که آیا زمان مناسبی برای عرضه ایمیدرو و ایدرو است، گفت: بخش بزرگی از سیاست‌هایی که مطرح می‌شود اساسا شمشیر دولبه است. از سال گذشته تا به امروز بازار رشد بسیار زیادی (بیش از 200درصد رشد از فروردین 98 تا فروردین 99) داشته است. هرچه به پایان سال 98 نزدیک‌تر ‌شدیم مخصوصا در فروردین ماه سال جاری، حجم ورود پول به بازار سرمایه سرسام‌آور شد که بخش بزرگی از این پول از سوی سرمایه‌گذاران حقیقی وارد بازار شده است.

این موضوع هم امیدهایی را در بازار سرمایه و مدیران ایجاد کرد که همیشه آرزوی رشد بازار را داشتند، هم نگرانی‌هایی را ایجاد کرده که اگر توسعه بازار سرمایه و افزایش عمق بازار متناسب با ورود این پول نباشد، ممکن است منجر به افزایش بی‌رویه و غیرمنطقی قیمت برخی سهام‌ها شود. بنابراین از نیمه دوم سال گذشته به‌طور مداوم کارشناسان و فعالان بازار سرمایه برخی راهکارها را به عنوان راهکار کوتاه‌مدت و سریع پیشنهاد کردند از جمله افزایش عرضه‌ها، تصویب افزایش سرمایه شرکت‌ها و افزایش سهام شناور شرکت‌های موجود در بازار. وی تصریح کرد: ورود شرکت‌های بزرگ می‌تواند جلوی تشکیل حباب در بازار را بگیرد و بخش بزرگی از نقدینگی را جذب کند اما از سوی دیگر گفته می‌شود عرضه‌های اولیه در بازار جذابیت‌های بیشتری دارد و جو هیجانی ورود نقدینگی را افزایش می‌دهد.

اسلامی در مورد پیش بینی بازار در سال 99 گفت: در حال حاضر ترس از پیش‌بینی بازار وجود دارد. منتهی باید دقت کرد که محرک اصلی رشد بازار در ابتدا تولید نقدینگی یعنی نرخ رشد بالای نقدینگی بوده و رکود همزمان در سایر دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری بوده است. بعد ازآن عدم رشد متناسب بازار سرمایه و ظرفیت‌های آن و شنیدن خبر سودآوری مداوم، بازار را تهییج کرده است .

وی افزود: به چند موضوع باید به‌طور جدی توجه کرد؛ اولا هرکدام از بازارهای دارایی جایگزین اگر امکان جذب نقدینگی برایش ایجاد شود امکان دارد بر رشد هیجانی بازار سرمایه تاثیر بگذارد. به نظر من دولت حتما باید در میان مدت فکری به حال رشد نقدینگی بازار کند چراکه رشد نرخ نقدینگی بالاخره در یکی از بازارها، اقتصاد کشور را با چالش جدی مواجه خواهد کرد . نکته بعدی این است همه افراد «ترند تریدر» شدند حتی تحلیلگران بنیادی نیز به سمت ترند تریدینگ رفته‌اند، یعنی تا بازار مثبت است خرید می‌کنند. اگر در یک جا و زمانی تقاضا را بیشتر از آنکه «ترند تریدینگ» شکل دهد، «فاندامنتال تریدینگ» شکل دهد، آن زمان ممکن است رشد بازار متوقف و ترند تریدرها هم از معاملات مثبت بازار خارج شوند و بازار حرکت اصلاحی به خود گیرد.

اسلامی در پایان افزود: باید اول دید که نقدینگی قرار است به کدام سمت پیش رود و نکته بعدی هم باید ظرفیت‌های بازار را به نحوی توسعه داد که وقتی نقدینگی وارد بازار می‌شود منجر به افزایش بی‌رویه قیمت سهام و احتمالا تشکیل حباب در بازار نشود که از طریق افزایش شرکت‌های عرضه‌کننده در بازار، تسریع در افزایش سرمایه‌ها، سهام‌های شناور و حتی قوانینی مثل اجازه ثبت افزایش سرمایه از طریق سلب حق‌تقدم اتفاق می‌افتد.

مزایای سرمایه‌گذاری در بازار بورس بیشتر است یا بازار ارز دیجیتال ؟

به گزارش سایت بازار طلا، بازار ارزهای دیجیتال به طور قابل توجهی بی‌ثبات‌تر از بورس است، اگرچه در حالت کلی بازده سرمایه‌گذاری در هیچ یک از آنها هرگز تضمین نمی‌شود. اما در حال حاضر علاقه افراد برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال، بیش از پیش افزایش یافته است. زیرا گرچه سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال با ریسک و خطرات زیادی همراه است، اما می‌تواند با سودهای زیاد و ناگهانی این خطر را جبران کند.

برای مقایسه بهتر بازار بورس و ارزهای دیجیتال، در ادامه به بررسی مزایا و معایب هریک از این دو بازار خواهیم پرداخت.

مزایای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال

• ارز دیجیتال یک دارایی بی‌ثبات است که سرمایه‌گذاری در آن ذاتا مخاطره آمیز است. اما این خطر همیشه چیز بدی نیست. سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال می‌تواند بازدهی بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری‌های معمولی در یک دوره زمانی معین داشته باشد. با این حال هیچ تضمینی در این خصوص وجود ندارد و ممکن است ارزش یک رمزارز به سمت صفر شدن حرکت کند و سرمایه شما برای همیشه از بین برود.
• در سال‌های اخیر با توجه به افزایش مقبولیت ارزهای دیجیتال، به تعداد پلتفرم‌هایی که شرایط خرید و فروش رمزارزها را فراهم کرده‌اند، اضافه شده است. علاوه بر صرافی‌های معتبر خارجی مانند بایننس، کوین بیس و . ، صرافی‌های ایرانی معتبری همچون ارزپایا برای راحت‌تر شدن فرآیند خرید ارز دیجیتال با ریال، توسعه یافته‌اند.
• اگرچه بیت کوین بر تقریبا نیمی از بازار تسلط دارد، اما تنها انتخاب شما برای سرمایه‌گذاری نیست. روز به روز به تعداد رمزارزهایی که کاربری‌های مختلفی دارند، اضافه می‌شود. برای انتخاب یک ارز دیجیتال معتبر جهت سرمایه‌گذاری تحقیق کنید، از صحت عملکرد آنها مطمئن شوید، با استفاده از روش‌های تحلیل تکنیکال آینده رمزارز را پیش بینی کرده و در نهایت بهترین گزینه را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید.
• شرکت‌های بزرگ و معتبری همچون تسلا در سال 2021، ارزهای دیجیتال را به عنوان یک روش پرداخت معتبر، پذیرفتند. کشور السالوادور در سپتامبر 2021 بیت‌کوین را به‌عنوان ارز قانونی به‌طور رسمی پذیرفت. همین افزایش مقبولیت، خیال بسیاری را برای سرمایه‌گذاری در این بازار، راحت‌تر کرده است.

معایب سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال

• از آنجایی که ارز دیجیتال توسط هیچ دارایی فیزیکی پشتیبانی نمی‌شود، ارزش آن کاملا بر اساس تمایل یا عدم تمایل مردم به خرید آن تعیین می‌شود. به همین دلیل، قیمت ارزهای دیجیتال بسیار نوسانی است و در برخی موارد منجر به ضرر سرمایه گذار می‌شود.
• اگرچه لایه‌های امنیتی صرافی‌های دیجیتال و کیف پول‌های رمزگذاری شده، بهبود چشمگیری داشته‌اند، اما هنوز هم گاهی در معرض هک و حملات سایبری قرار می‌گیرند
• در سرمایه‌گذاری، افق زمانی یک معامله‌گر این است که تا چه زمانی قصد دارد دارایی خریداری شده را قبل از فروش نگه دارد. کارشناسان توصیه می‌کنند که اگر در کوتاه مدت نیاز به نقدینگی دارید، پول خود را در دارایی‌های امن‌تر مانند بورس یا حساب‌های پس انداز پربازده قرار دهید.

مزایای سرمایه‌گذاری در بورس

• قدمت بازار سهام و بورس، بسیار بیشتر از ارزهای دیجیتال است. همین باعث شده است که کارشناسان تسلط بیشتری روی شناسایی روندها و پیش بینی قیمت دارایی‌ها داشته باشند.
• سازمان‌های نظارتی مختلفی روی صحت عملکرد بازار بورس نظارت دارند. همین مسئله موجب افزایش امنیت معاملات و همچنین کاهش احتمال کلاهبرداری می‌شود.
• سرمایه‌گذاری روی صنایع سودده و شرکت‌هایی با پتانسیل بالا، از طریق بازار بورس امکانپذیر است.

معایب سرمایه‌گذاری در بورس

• ریسک کمتر به معنای سود کمتر است. اگر به دنبال کسب سود زیاد در کوتاه مدت هستید، احتمالا سرمایه‌گذاری در بورس برای شما مناسب نیست.
• بازار بورس یک بازار کاملا متمرکز بوده و تحت نظارت دولت اداره می‌شود. اعتماد به بورس، به معنای اعتماد به دولت‌ها و سیاستمدارانی است که می‌توانند به‌راحتی بر روی این بازار تاثیر بگذارند.

تفاوت بازار بورس و ارز دیجیتال

در قسمت قبل، با بررسی مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در بازار بورس و ارزهای دیجیتال، به تعدادی از تفاوت‌های بازار بورس و ارز دیجیتال اشاره کردیم. اما در این بخش قصد داریم به برخی از مهم‌ترین تفاوت‌های این دو بازار اشاره کنیم:

دست کاری قیمت‌ها

یکی از مهم‌ترین چالش‌هایی است که فعالان در هر دو بازار با آن رو به رو هستند. در بازار رمزارزها، زمانی که سرمایه گذاران کلان یا همان نهنگ‌ها به طور همزمان دست به خرید یا فروش دارایی خاصی می‌زنند، ارزش دارایی به طور ناگهانی تغییر می‌کند. علاوه بر این، برخی صرافی‌ها گزارش‌های مربوط به حجم معاملات را دست کاری می‌کنند که همین مسئله سرمایه‌گذاران را به اشتباه می‌اندازد.

اما دست کاری قیمت در بازار بورس هم وجود دارد. رایج‌ترین راه برای انجام این کار در بورس، انتشار اخبار غلط و ثبت سفارش‌های کاذب است.

شناسایی زمان خرید و فروش

خرید و فروش در بازار ارزهای دیجیتال در هر ساعت از شبانه روز امکان پذیر است. همین مسئله موجب نوسانات بیشتر قیمت و در برخی موارد از دست دادن بهترین زمان خرید یا فروش است. این مشکل تا حدی با استفاده از امکان ثبت سفارش در صرافی‌ها برطرف شده است. علاوه بر این، با این توجه که مدت زمان زیادی از ظهور بازار ارزهای دیجیتال نمی‌گذرد، شناسایی الگوها برای پیش بینی قیمت، کار دشواری است. زیرا پیشینه زیادی از دارایی‌های دیجیتال در دسترس نیست.

اما در خصوص بازار بورس ایران باید به این نکته اشاره کرد که سقف نوسانات، مشخص شده است و قیمت‌ها نمی‌توانند نوسانی بیشتر از سقف تعیین شده داشته باشند. اما از طرف دیگر برای خرید و فروش یک سهام خاص، باید در یک صف منتظر ماند؛ چیزی که ممکن است مانع از کسب سود شما شود!

آیا خروج از بورس و ورود به ارز دیجیتال درست است؟

پاسخ به این سؤال به طور کامل به اهداف، دانش و شخصیت شما بستگی دارد. اگر شخصیت ریسک پذیری دارید و به دنبال سودهای زیاد در مدت زمان کم هستید، احتمالا سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال برای شما مناسب خواهد بود؛ اما به خاطر داشته باشید که بهترین تحلیلگران و کارشناسان معتقد هستند که نباید تمام دارایی خود را در یک سبد قرار دهید؛ بنابراین بهتر است سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع بچینید و از مزایای هر بازار به نفع خود سود ببرید.

سرمایه گذاری در بورس آمریکا به چه صورت انجام می‌شود؟

چه کسی دوست ندارد سرمایه گذاری در بورس آمریکا انجام ندهد؟ که ارزش کل شرکت‌های حاضر در آن ۳۵ تریلیون دلار برآورد می‌شود. جایی که بازار سهام آن، یکی از پایه‌های اقتصاد جهانی است.
ما در این سرمایه‌گذاری در بورس چه معایبی دارد؟ مطلب به شما خواهیم گفت که چگونه در بازار بورس آمریکا سرمایه‌گذاری کنید و از قدرت این بازار جهانی شگفت‌انگیز برخوردار شوید.
ضمن اینکه در پایان این مطلب علاوه بر کسب اطلاعات لازم در مورد شاخص بورس آمریکا، خواهید آموخت که چگونه وضعیت سهام خود را دنبال کنید.

بورس اوراق بهادار و بورس آمریکا

بورس اوراق بهادار به مجموعه بازارها و مبادلاتی گفته می‌شود که در آن فعالیت‌های منظم خرید، فروش و صدور سهام شرکت‌های سهامی عام اتفاق می‌افتد. ایالات‌متحده آمریکا نیز مانند اکثر کشورهای دنیا بازار بورس دارد که شرکت‌های بزرگی در آن حضور دارند و سرمایه هنگفتی در آن در حال گردش است.(در ادامه فیلم نمودار تحلیل بیت کوین را هم ببینید)

سرمایه گذاری در بورس آمریکا چه مزایایی دارد؟

این‌که در سبد سهام خود، سهام شرکت‌های بین‌المللی و مطرح دنیا را داشته باشید کاری عاقلانه است. این کار به معنای قرار گرفتن در معرض بازار جهانی است. شما با سرمایه‌گذاری در بورس آمریکا خود را به یک اقتصاد پویا و پررونق متصل می‌کنید.
جالب است بدانید حتی خود آمریکایی‌ها علاقه زیادی به خرید سهام خارجی مانند Alibaba و Baidu دارند.

آیا غیر آمریکایی‌ها می‌توانند در بازار سهام آمریکا تجارت کنند؟

خوشبختانه پاسخ این سؤال مثبت است. درست است که سهام و اوراق قرضه ایالات‌متحده توسط قوانین ایالات‌متحده تنظیم می‌شود، اما هیچ قانون خاصی برای منع سرمایه‌گذاری شهروندان غیر آمریکایی در بازار بورس آمریکا وجود ندارد. با مشاهده لیست شرکت‌های بین‌المللی فعال در بورس آمریکا، خواهید دید که بسیاری از این شرکت‌ها، مشتری‌های بین‌المللی و غیر آمریکایی دارند.
بااین‌حال برای سرمایه گذاری در بورس آمریکا موانعی وجود دارد که سرمایه‌گذاران غیر آمریکایی باید از آن عبور کنند. برای عبور از این موانع باید از خدمات کارگزار استفاده کنید.(میتوانید مقاله خریدوفروش حقوقی را بخوانید)

استفاده از کارگزار، واسطه یا بروکر

برای سرمایه‌گذاری در بورس آمریکا آسان‌ترین کار استفاده از یک واسطه است که آن را به‌اصطلاح بروکر می‌گویند. یک کارگزار مستقر در آمریکا که با سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی آشنایی دارد می‌تواند به افراد در پیمودن این فرآیند نسبتاً پیچیده کمک کند.(مقاله ارز دیجیتال چیست؟ و چه کاربردی دارد؟ را هم بخوانید)
بروکرهای زیادی هستند که می‌توان از آن‌ها برای خرید سهام استفاده کرد که هر یک دارای مزایا و معایب خاص خود هستند.

محدودیت‌های استفاده از بروکرها چیست؟

بعضی از بروکرها برای ارائه خدمات خود، محدودیت‌هایی دارند که منجر می‌شود نتوان از آن‌ها استفاده کرد. برای مثال بعضی از کارگزاری‌ها با سرمایه‌گذاران بین‌المللی مشارکت نمی‌کنند، پس باید بروکری را انتخاب کنید که بر اساس قوانین داخلی خود، منعی برای سرمایه‌گذاری شما نداشته باشد.

از طرفی دیگر بروکرهایی نیز هستند که کشورهایی که می‌توانند از خدمات آن‌ها استفاده کنند را محدود کرده‌اند. پس باید ابتدا قوانین بروکر را بررسی کنید و ببینید که آیا کشور شما در لیست آن‌ها حضور دارد.(در ادامه اگر قصد دارید تا در دوره آموزش فیلترنویسی در بورس شرکت کنید، بروی لینک کلیک کنید)

بروکرهای مناسب برای ایرانی‌ها چه بروکرهایی هستند؟

متأسفانه با توجه به وجود تحریم‌ها، محدودیت‌های زیادی برای استفاده از بروکر برای ایرانیان وجود دارد که بسیاری ممکن است از همین فرصت برای فریب افراد علاقه‌مند به سرمایه گذاری بورس آمریکا سوءاستفاده کنند.(مقاله bitcoin wallet چیست را هم بخوانید)

به همین دلیل در این بخش سه بروکر برتر سال ۲۰۲۰ که ایرانیان می‌توانند با آن‌ها کار کنند را با ذکر مزایای آن‌ها معرفی کرده‌ایم.

• IC Markets: هزینه‌های پایین فارکس ، افتتاح حساب آسان و سریع، واریز و برداشت بدون کارمزد و رایگان
• FXTM: خدمات عالی مشتری، ابزارهای آموزشی کاربردی، افتتاح حساب سریع
• MultiBank: افتتاح حساب سریع و آسان، واریز و برداشت رایگان، خدمات سریع

شاخص بازار بورس

شاخص‌های بورس در سراسر جهان ابزار قدرتمندی برای بیان وضعیت اقتصاد هر کشور هستند. سه شاخص بورس آمریکا که توسط رسانه‌ها و سرمایه‌گذاران به‌طور گسترده دنبال می‌شوند عبارت هستند از:

S&P 500

این شاخص متشکل از ۵۰۰ شرکت برتر آمریکایی است. اولویت اول حضور در این شاخص سرمایه شرکت‌هاست، اما در کنار این معیار سایر فاکتورها ازجمله نقدینگی، طبقه‌بندی، دوام مالی و سابقه کسب‌وکار نیز موردتوجه قرار می‌گیرد.(پیشنهاد میکنم مقاله بورس بین المللی را مطالعه کنید)

میانگین صنعتی داو جونز

شاخص صنعتی داو جونز (DJIA) یکی از قدیمی‌ترین شاخص‌هاست. این شاخص سهام ۳۰ عدد از بزرگ‌ترین و بانفوذترین شرکت‌های آمریکایی را شامل می‌شود.

نزدک (Nasdaq)

شاخص نزدک شامل چندین زیرشاخه در بازار فناوری ازجمله نرم‌افزارها، صنایع بیوتکنولوژی و غیره است. اگرچه نزدک به‌عنوان شاخصی برای شرکت‌های فعال در فناوری شناخته‌شده است اما شامل برخی از اوراق بهادار سایر صنایع نیز است.
نکته مهم در مورد این شاخص این است که برخلاف دو شاخص قبلی شاخص نزدک شامل بسیاری از شرکت‌های کوچک است. درنتیجه، روند آن نشان‌دهنده عملکرد صنعت فناوری و همچنین کسب‌وکارها و شرکت‌های کوچک‌تر است که می‌توانند شرکت‌هایی با سودآوری‌های بالقوه باشند.(در ادامه مقاله تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت و لایحه مالیاتی ارز دیجیتال در آمریکا را هم بخوانید)

علاوه بر شاخص‌های بالا، شاخص‌های دیگری وجود دارند که در کنار شاخص‌های اشاره‌شده، بازار بورس آمریکا را تشکیل می‌دهند.
سرمایه‌گذاری در بورس آمریکا نیازمند توانایی تحلیل روند شاخص‌های بورس ایالت متحده بخصوص شاخص‌های بالا است.

بررسی آنلاین بورس آمریکا

بعد از خرید سهام، نیاز دارید که وضعیت سهام خود را زیر نظر بگیرید تا بتوانید تغییرات عملکرد سهام، روند بازار و معاملات آتی را کنترل کنید. در این بخش به بعضی از بهترین وب‌سایت‌های مرتبط با بورس ایالت متحده آمریکا اشاره می‌کنیم.(در ادامه مقاله ارزش بازار سهام را مطالعه کنید)

سایت رسمی بورس آمریکا

بررسی این سایت از این لحاظ می‌تواند مفید باشد که مرجع رسمی برای آشنایی با سرمایه‌گذاری در بورس و خرید سهام است. معتبرترین اخبار و اتفاقات می‌تواند به کمک سایت بورس آمریکا رصد شود.

سایت MarketWatch

MarketWatch یک وب‌سایت جامع است که انبوهی از اطلاعات را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. شما می‌توانید قیمت سهام، نرخ ارز و معاملات آتی را در این سایت مشاهده کنید.
این وب‌سایت همچنین دارای اخبار و مقالات بسیار حرفه‌ای و کاربردی در زمینه‌های مختلف بازار سهام است.(توصیه میکنم در ادامه مقاله شاخص تورم سال ۹۹ را هم بخوانید)

سایت CNN Markets

طراحی جذاب و دسترسی آسان به اطلاعات این وب‌سایت را بسیار متمایز کرده است. به کمک این وب‌سایت می‌توانید به‌راحتی به‌صورت آنلاین بورس آمریکا را دنبال کنید.
تازه‌ترین اطلاعات در مورد شاخص‌هایی مانند داوجونز و نزدک، پرطرفدارترین سهام و بررسی سایر بازارهای جهانی همگی تنها بخشی از اطلاعاتی است که به کمک CNN Markets به آن‌ها دسترسی خواهید داشت.(در ادامه مقاله آیا بیت کوین قانونی است و کیف پول بیت کوین تحت وب را هم بخوانید)

گزینه Finance در موتورهای جستجو

برای استفاده از این ابزار کافی است تا روی گزینه Finance در موتورهای جستجوی گوگل و یاهو کلیک کنید. حالا یکی از ساده‌ترین و درعین‌حال بهترین روش‌های بررسی آنلاین بورس آمریکا را در اختیاردارید.

سخن پایانی

اینکه شما سهامی از بورس آمریکا را خریداری کنید، تضمین‌کننده موفقیت شما در این بازار جذاب و درعین‌حال پیچیده نیست. برای موفقیت در هر بازار مالی باید توانایی تحلیل و بررسی شرایط را داشته باشید. در کنار این توانایی نیاز است که به‌صورت آنلاین وضعیت سهام خود را بررسی کنید و خود را آماده اتخاذ تصمیمات مناسب در لحظه نمایید.(اگر نمیدانید که در کدام بازار بورس یا ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنید این مقاله را بخوانید)

در این مطلب سعی شد تا ضمن پاسخگویی به ابهامات موجود درراه سرمایه‌گذاری در بزرگ‌ترین بازار بورس جهان، ابزار لازم برای دسترسی به اطلاعات و اخبار روز این بازار و همچنین پاسخ به سوال اینکه چگونه در بورس آمریکا سرمایه گذاری کنیم را در اختیار شما قرار دهیم. امید است که این مطلب به شما درراه رسیدن به موفقیت و کسب درآمد از این روش کمک شایانی کرده باشد.و در ادامه مقاله سود مرکب در بورس و بهترین روش برای تحلیل سهام را هم بخوانید.

نحوه خرید سهام بورس امریکا چگونه است؟

هر معامله گر یا سرمایه گذار حرفه ای دلش می خواهد در بزرگ ترین و معتبرترین بورس جهان، یعنی بورس آمریکا سرمایه گذاری داشته باشد. به هر حال داشتن درصدی از سهم شرکت هایی مانند کوکاکولا و … می تواند هیجان انگیز باشد

همانطور که در بالاتر هم گفتیم کاربران ایرانی نمی توانند به صورت مستقیم در بازارهای جهانی مانند بازار بورس آمریکا فعالیت داشته باشند. از این رو یک کاربر ایرانی نمی تواند به طور مستقیم و مانند سایر کاربران دست به خرید سهام شرکت های خارجی بزند.

اما همیشه راهکاری وجود دارد! کاربران ایرانی می توانند با استفاده از یک واسطه در این بازار حضور داشته باشند. در کلام ساده تر معامله گران ایرانی می توانند با استفاده از یک واسطه در بازار بورس آمریکا سرمایه گذاری کنند. این واسطه می تواند یک شخص ثالث مانند دوست و آشنایی در خارج از کشور باشد. اما این موضوع دو اشکال اساسی دارد.

اول این که سهم خریداری شده بدین شکل از نظر قانونی به نام همان واسط ثبت می شود و او می تواند به سادگی ادعای مالکیت آن را داشته باشد. یعنی واسط می تواند به راحتی با پول شما صاحب سهمی در بازار بورس آمریکا شود و تقریبا هیچ کاری هم از دست شما بر نمی آید.
مشکل دوم این است که مسلما همه ما آشنایی معتمد در خارج از کشور نداریم. پس عملا باید به دنبال راه دیگری برای خرید در بازار بورس آمریکا باشیم.

آموزش بورس آمریکا

همانطور که گفتیم ما برای این که بتوانیم در بازار بورس آمریکا فعالیت داشته باشیم باید حتما از یک واسط استفاده کنیم. استفاده از شخص به عنوان واسط می تواند مشکلات خاصی به همراه داشته باشد. اما نحوه خرید سهام بورس امریکا به واسطه شرکت ها و شخصیت های حقوقی چطور؟ آیا این روش امکان پذیر است؟

خوشبختانه به جز ایران چند کشور دیگر در جهان وجود دارد که نمی توانند در بازار بورس آمریکا فعالیت داشته باشند. همین مسئله باعث شده است که شرکت هایی به عنوان واسطه در این بین ایجاد شوند تا رابطه ای میان کاربران این کشورها با دنیای بورس آمریکا را فراهم بیاورند.

یکی از معتبرترین و مهمترین این شرکت ها را می توان روبو فارکس دانست. این شرکت با وجود این که در آمریکا تاسیس شده اما به کاربران ایرانی نیز خدماتی مانند سرمایه گذاری در بازار بورس آمریکا ارائه می دهد. اما چگونه؟

در آموزش بورس آمریکا معمولا مفهوم cfd بیان می شود. اگر بخواهیم به طور کاملا خلاصه و ساده بیان کنیم، cfd به معنی سود از محل افزایش ارزش سهام است. در کلام ساده تر شما بدین روش صاحب سهام نیستید، بلکه فقط روی ارزش سهام سرمایه گذاری می کنید. بدین ترتیب وقتی ارزش سهام افزایش پیدا کند سرمایه شما نیز بیشتر می شود. پس در این حالت کاربران ایرانی به هیچ عنوان صاحب سهام محسوب نمی شوند بلکه فقط بر روی ارزش سهام سرمایه گذاری کرده اند.

مثلا شما تصور می کنید که ارزش سهام مایکروسافت طی دو ماه آینده سود خوبی خواهد داشت. بنابراین بر روی ارزش فعلی این شرکت سرمایه گذاری می کنید و منتظر می مانید تا سهام شرکت ارزشمند تر شود. در این حالت به ازای هر سهم، سرمایه گذاری شما نیز بدون آن که صاحب سهام باشید سودآور می شود.

این تنها روش موثری است که شما می توانید برای سرمایه گذاری در بازار بورس آمریکا از آن استفاده کنید. به نظر می رسد همین راهکار نیز تا حدود زیادی بتواند نیاز کاربران ایرانی را پاسخ دهد. گرچه داشتن مالکیت یک سهام از بازار بورس آمریکا خود لذتی دیگر دارد!

سبدگردانی بورس

سبدگردانی علم انتخاب و نظارت بر دسته ای از سرمایه گذاری ها است که با اهداف مالی بلند مدت و قدرت تحمل ریسک یک مشتری، شرکت یا موسسه متناسب است. سبدگردان ها عموما افراد مجرب و آموزش دیده ای هستند که به نیابت از مشتریان خود در خرید و فروش سهام شرکت می کنند. به هر جهت، هدف نهایی افراد و شرکت سبدگردان افزایش بیشینه بازده مورد نظر سرمایه گذاری ها با در نظر گرفتن حد معقولی از ریسک پذیری است.

برای مشاوره سبدگردانی

برای مشاوره سبدگردانی

عناوین اصلی این مقاله

سبدگردانی یا مدیریت پورتفولیو یک مثال آشنای "همه تخم مرغ های خود را در یک سبد نگذار" را در ذهن همه ما تداعی می کند. در این مثال ساده به ما تذکر می دهد که هرگز تمامی سرمایه خود را در یک جا قرار ندهید. در بازار سرمایه گذاری سبدگردانی به این معنا است که شخص نباید تمامی سرمایه های خود را فقط صرف خرید و یا سرمایه گذاری بر روی یک کالا یا سهام خاص کرده و در عوض سبد سرمایه خود را از سهام های قابل اعتماد مختلفی تکمیل نماید. به این صورت ریسک سرمایه گذاری به حداقل می رسد.

سبدگردانی در بورس تنها به سرمایه گذاری مستقیم محدود نمی شود. اشخاصی که تمایل دارند تا در بازار فعالیت کنند ولی دانش کافی را در این زمینه ندارند، می توانند از روش سرمایه گذاری غیر مستقیم استفاده نمایند. سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس شامل صندوق‌های سرمایه گذاری و خدمات سبدگردان اختصاصی می باشد.

بر اساس تعریف ارائه شده از سازمان اوراق بهادار، سبدگردانی روندی است که در طی آن تصمیم به خرید، فروش یا نگه‌ داری اوراق بهادار به نام سرمایه‌ گذار معین در قالب قراردادی مشخص، با هدف کسب منفعت برای سرمایه گذار توسط سبدگردان انجام می شود. در ادامه این مقاله توضیحات کاملی درباره مفهوم سبدگردانی و مزایا و معایب آن ارائه می شود.

سبدگردانی چیست

سرمایه گذاری در بورس مثل هر فعالیت دیگری لازمه داشتن دانش کافی و صرف زمان است. تمامی افرادی که بدون داشتن دانش و اطلاعات کافی و یا صرف زمان لازم برای بررسی بازار، اقدام به سرمایه گذاری می نمایند، معمولا با ضرر مواجه شده و بخشی از سرمایه و یا تمامی آن را از دست می دهند. این افراد برای جلوگیری از مشکلات خود می توانند از روش های غیر مستقیمی مانند صندوق های سرمایه گذاری و یا سبدگردان بورس ارز استفاده نمایند.

در روش های سرمایه گذاری غیر مستقیم، مدیریت دارایی و سرمایه گذاری در بورس توسط افراد و شرکت های انجام می شود که توسط افراد حرفه ‌ای و متخصص مدیریت شده و مجوزهای لازم را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده اند.

به طور کلی می توان گفت که سبدگردانی شامل فرآیندی است که در طی آن افرادی متخصص و حرفه ای در این زمینه به توجه به میزان سرمایه گذاری و همچنین ریسک پذیر بودن فرد سرمایه گذار، سبدی مناسب را برای او تشکیل داده و سپس با اقدام به خرید و فروش دسته ای از سهام و مدیریت و نظارت دائمی بر روی آن ها به حداکثر سود خالص دست پیدا می کنند.

بیشتر بخوانید: اهداف سرمایه گذاری

سبدگردان کیست

سبدگردان ها معمولا افرادی یا موسسه های حقوقی هستند که مدیریت سرمایه اشخاص حقیقی و یا حقوقی را به منظور کسب بیشترین سود ممکن عهده دار می شوند. این افراد باید آگاهی کاملی نسبت به وضعیت موجود بازار داشته و توانایی پیش بینی شرایط آینده و افزایش سرمایه در بازار بورس را نیز داشته باشند که سبدگردان ها در این زمینه از کمک مشاوران و متخصصان دارای مدرک تحلیلگر بورس استفاده می کنند.

سبدگردان ، کار خود را در قالب قراردادی شفاف بین شرکت سبدگردان و فرد سرمایه گذار تنظیم می نمایند. بر اساس این قرارداد کارمزد سبدگردان، میزان توانایی و دسترسی او به سرمایه‌ی فرد سرمایه‌ گذار و محدودیت ‌های معاملاتی به طور کامل مشخص می گردد.

سبدگردانی را می توان مثل یک بازی دوسر برد در نظر گرفت، زیرا در صورتی که شخص سبدگردان، سرمایه گذار را به سود کلان برساند، خودش نیز در این سود بالا سهیم می شود. از طرفی سرمایه گذار می تواند بدون نگرانی از بابت ریسک سرمایه گذاری در بخش های مختلفی سرمایه گذاری کرده و سبد سرمایه خودش را گسترش دهد. پس هر چه میزان این سود بیشتر باشد، برای خود او هم بهتر و رضایت بخش تر است.

شرایط سبدگردانی

تمامی شرکت های که قصد انجام سبدگردانی را دارند، باید از سازمان بورس و اوراق بهادار مجوز های لازم را اخذ نمایند. این مجوزها با توجه به میزان بازدهی مناسب و عدم ایجاد خطاهای قانونی سبدگردان ها، بهره مندی از کادر مجرب و متخصص، استفاده از امکانات نرم افزاری مناسب و سایر شرایط دیگر توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به صورت دوره ای تمدید می شود.

حداقل میزان سرمایه برای سرمایه گذاری در سبدگردانی توسط شرکت سبدگردان تعیین می شود که ممکن است میزان مختلفی بین 100 میلیون تومان تا 1 میلیارد تومان را در برگیرد. با این وجود برخی از شرکت های سبدگردان به منظور جذب مشتری بیشتر در این زمینه در مواردی تخفیف های زیادی را در حداقل میزان سرمایه لحاظ کرده و این عدد را تا 50 میلیون تومان و حتی کمتر از آن کاهش می دهند. بنابراین حداقل سرمایه گذاری ثابت عددی ثابت و مشخص نیست و بر اساس سیاست گذاری های هر شرکت سبدگردان تعیین می شود.

بر اساس قوانین تعیین شده سازمان بورس و اوراق بهادار شرکت های که بدون کسب مجوز مبادرت به انجام سبدگردانی نمایند، برابر قانون تنبیهاتی برای آن ها در نظر گرفته می شود. شرکت سبدگردان باید مبلغی را تحت عنوان حق نظارت به سازمان اوراق بهادار بپردازند. بنابراین می توان گفت که با توجه به نظارت مستقیم سازمان اوراق بهادار و ضرورت ارائه بازدهی مناسب به منظور تمدید دوره ای مجوز فعالیت، شرکت های سبدگردان باید تمامی سعی خود را در به سود رساندن سرمایه گذار انجام دهند.

بیشتر بخوانید: راهنمای دریافت کد بورسی

سرمایه گذاری در شرکت های سبدگردان

نخستین قدم سرمایه گذاری در سبدگردانی، انتخاب شرکت سبدگردان توسط فرد سرمایه گذار بر اساس حداقل سرمایه مورد نیاز برای شروع و تحقیق های شخصی او در این مورد است. این انتخاب در موفقیت سرمایه گذار بسیار تاثیر گذار است در نتیجه مهم ترین قدم در این راه، انتخاب آگاهانه است.

پس از انتخاب شرکت سبدگردان فرد سرمایه گذار باید با در دست داشتن مدارک شناسایی مانند شناسنامه و کارت ملی هوشمند به شعبه شرکت سبدگردان شهر خود مراجعه کرده و پرونده سبدگردانی را تشکیل دهد. در این مرحله تمامی فرم های قرارداد ارائه شده باید توسط سرمایه گذار تکمیل شود. توصیه ما این است که تمامی بند های قرارداد را به دقت مطالعه شده تا با تمامی مراحل و قوانین به طور کامل آشنایی صورت گیرد.

پس از ثبت نام اولیه سرمایه گذار، شرکت سبدگردان میزان سرمایه موجود و ریسک پذیری سرمایه گذار را در طی برگزاری یک جلسه مورد سنجش قرار می دهد. پس از برگزاری جلسه تمامی فرآیند های سرمایه گذاری با توجه به سطح ریسک‌پذیری شخص سرمایه گذار انجام می گیرد.

در مرحله بعدی سرمایه لازم از طریق فرد سرمایه گذار به حساب شرکت سبدگردان واریز می گردد. پس از واریز سرمایه، شرکت سبدگردان مدارک لازم را به سازمان بورس و اوراق بهادار کشور ارسال کرده و پس از دریافت کد برای سبد سرمایه گذار، سبد اختصاصی او را تشکیل داده و بر اساس قرارداد امضا شده تمامی تخصص خود را برای کسب بهترین نتیجه برای فرد سرمایه گذار به کار می گیرد.

در مرحله آخر، قراردادی با عنوان قرارداد متمم تنظیم می شود. در این قرارداد تمامی شرایط فسخ، برداشت، واریز و همچنین تمامی مواردی که در قرارداد اصلی ذکر نشده است و حالا لازم است تا به قرارداد اضافه شود، در قرارداد متمم قابل بیان است.

مزایا و معایب سبدگردانی

سبدگردانی را می توان به عنوان یک روش قابل اطمینان برای افراد سرمایه گذار در نظر گرفت که تجربه کافی را در بازار بورس نداشته و همچنین تحمل تجربه ریسک بالا را ندارند. این روش دارای مزایا و معایبی است که در ادامه آن ها را معرفی خواهیم کرد.

سبدگردانی دارای مزایایی زیادی است زیرا روشی مطمئن با کمترین ریسک است و نیاز به صرف زمان زیاد و یا دانش خاصی در این زمینه ندارد، زیرا از روش های غیر مستقیم سرمایه گذاری است.

در سبدگردانی خرید و فروش سهام و سرمایه گذاری به صورت جداگانه و اختصاصی برای هر سرمایه گذار با توجه به میزان سرمایه و ریسک پذیری او انجام می شود.

سبدگردانی دارای انعطاف زیادی است به طوری که شخص سرمایه گذار توانایی دسترسی کامل و رصد روزانه سرمایه خود را داشته و نوع سرمایه گذاری بر اساس استراتژی سرمایه گذار انجام می شود.

سبد فرد سرمایه گذار تنها محدود به سهام نیست و او می تواند ترکیبی از سایر اوراق بهادار، صندوق‌های طلا و گواهی کالا را نیز در سبد خود قرار دهد. به این صورت ریسک سرمایه گذاری به حداقل میزان خود می رسد.

همان طور که گفته شد، این روش به زمان و دانش خاصی نیاز ندارد و هر شخص با هر میزان دانشی که از بازار سرمایه دارد می تواند از طریق سبدگردان در بازار بورس سرمایه گذاری نماید.

افراد سبدگردان عمدتا دارای دانش و مهارت خاصی و تحلیل برای سرمایه گذاری در بازار هستند. بنابراین میزان موفقیت این روش بسیار بالاتر از روش سرمایه گذاری مستقیم می باشد.

در روش سبدگردانی سود سرمایه گذار معاف از مالیات است که خود انگیزه برای جذب سرمایه به سمت بازار سرمایه از طرف دولت است.

در سبدگردانی هم شرکت سبدگردان و هم سرمایه گذار به دنبال سود بیشتر هستند که به همین علت این امر بسیار قابل اعتماد تر است.

هر روشی ممکن است در کنار سود و منافع خود، معایبی را سرمایه‌گذاری در بورس چه معایبی دارد؟ نیز داشته باشد. سبدگردانی نیز از این قاعده مستثنی نبوده و معایب خود را به همراه دارد. البته لازم به ذکر است که مزایای انتخاب شرکت سبدگردان مجرب و تخصص بسیار بیشتر از معایب آن می باشد.

یکی از معایب سبدگردانی این است که اگر فرد سرمایه گذار بدون اطلاع از وضعیت ریسک پذیری خود و سرمایه لازم شرکت سبدگردان اشتباهی را انتخاب کند، ضرر زیادی به او می رسد.

همان طور که در متن اشاره شد برای سرمایه گذاری غیر مستقیم سبدگردانی مبلغی به عنوان حداقل سرمایه در نظر گرفته شده است که معمولا رقم بالایی است و شاید هر کسی نتواند این میزان از سرمایه را برای شروع کار خود تهیه کند.

کارمزد و درصد سود در سبدگردانی

درصد سود سبدگردان مقدار معین و مشخص ندارد و این مبلغ از پیش تعیین شده نیست، زیرا بازار سرمایه بازاری غیر قابل پیش بینی و متغیری است و امکان تعیین سود در ابتدا قرارداد وجود ندارد. با این وجود به منظور جلب اطمینان سرمایه سرمایه‌گذاری در بورس چه معایبی دارد؟ گذار، شرکت سبدگردان مقداری را به عنوان حداقل سود تعیین کرده و تا پیش از کسب این میزان سودی را برای خود تعیین کرده و تنها کارمزد مدیریت را کسر می کند.

برای مثال بر طبق این قرارداد شرکت سبدگردان متعهد می شود که اگر سود سرمایه گذار به 30 درصد نرسد، شرکت سبدگردان تنها کارمزد مدیریتی خود را کسر کند که معمولا میزان اندکی در حد یک تا دو درصد است، از طرف دیگر اگر سود سرمایه گذار به دلیل نوسانات و رشد بازار به میزان سود دهی 30 درصد و حتی بیشتر از آن برسد، میزان درصد سود سبدگردانی 20 درصد از 30 درصد سود (یک پنجم سود) ، یعنی سود خالص حاصله می باشد.

میزان کارمزد سبدگردانی بر اساس مصوبات هر شرکت تعیین می شود. این میزان معمولا از دو بخش کارمزد مدیریتی و کارمزد عملیاتی تشکیل می شود. در کارمزد مدیریتی میزان کارمزد درصد ثابتی است که با هر میزان سود کسر می گردد. کارمزد عملیاتی نیز بر اساس میزان سود مشخص شده کسر می شود. برای درک بهتر این موضوع به مثال زیر توجه کنید.

برای مثال فردی یک میلیارد سرمایه در اختیار شرکت سبدگردان قرارداده است. برای انجام این فرآیند مقدار سود ثابت مثلا 2 درصد در نظر گرفته می شود که همان کارمزد مدیریت است. همچنین مقرر می شود. در صورتی که سودی بالغ بر میزان 40 درصد و بیشتر از آن توسط سبدگردان کسب شود، 30 درصد از سود خالص نیز به عنوان کارمزد عملیات علاوه بر کارمزد مدیریت کسر می گردد. به این ترتیب شرکت سبدگردان و فرد سرمایه گذار در یک راستا و هدف حرکت کرده و شرکت سبدگردان به منظور کسب سود بیشتر، بیشترین تلاش خود را به کار می گیرد.

نکات مهم درباره سبدگردانی

تا اینجای مقاله سعی شده است تا تمامی نکات مهم و کاربردی در رابطه با سبدگردانی ارائه شود، خلاصه ای از نکات مهم درباره سبدگردانی به شرح زیر است.

سبدگردانی بر اساس آنچه در متن گفته شد به معنای سپردن سرمایه به فرد یا شرکت متخصص برای سرمایه گذاری در بخش های مختلف بازار است.

روش سبدگردانی ریسک ضرر در معامله و سرمایه گذاری را به حداقل می رساند.

سرمایه گذاری از طریق سبدگردانی نیاز به کسب دانش خاص و زمان کافی ندارد و با صرف کمترین زمان می توان، بهترین سرمایه گذاری را انجام داد.

در روش سبدگردانی انتخاب یک فرد یا سبد سبدگردان مناسب دارای اهمیت بسیاری است زیرا ممکن است در اثر یک اشتباه فرد سرمایه گذار ضررهای زیادی را متحمل شود.

میزان سود، کارمزد و حداقل سرمایه مقدار مشخصی نیست و هر شرکت سبدگردان بر اساس مصوبات خود مقداری را در قرارداد مابین سرمایه گذار و سبدگردان تعیین می کند.

سبدگردانی شباهت های زیادی با سرمایه گذاری در صندوق دارد، با این حال به دلیل وجود نیروی متخصص دارای امنیت و اطمینان خاطر بیشتری است.

در وضعیت رو به رشد و قابل ‎اطمینان بودن بازار، روش سرمایه گذاری صندوق به دلیل داشتن کارمزد کمتر سود آورتر است.

در انتهای این مقاله باید گفت که روش سبدگردانی به دلیل داشتن امنیت بالاتر و تنوع سبد سرمایه گذاری روش مناسب تری برای سرمایه گذاران است، با این حال اگر سرمایه کمی را در اختیار دارید ممکن است نتوانید از این روش استفاده کنید.

در ادامه بخوانید: معاملات برخط کارگزاری آگاه

سوالات متداول

1- ✔️ سبدگردانی را معرفی نمایید؟

✔️ سبدگردانی علم انتخاب و نظارت بر دسته ای از سرمایه گذاری ها است که با اهداف مالی بلند مدت و قدرت تحمل ریسک یک مشتری، شرکت یا موسسه متناسب است. توضیحات بیشتر در این مقاله ارائه شده است.

2- ✔️ نحوه سرمایه گذاری در شرکت های سبدگردان را شرح دهید؟

✔️ نخستین قدم سرمایه گذاری در سبدگردانی، انتخاب شرکت سبدگردان است. توضیحات بیشتر در این مقاله ارائه شده است.

3- ✔️ سبدگردان چه کسی است؟

✔️ سبدگردان ها معمولا افرادی یا موسسه های حقوقی هستند که مدیریت سرمایه اشخاص حقیقی و یا حقوقی را به منظور کسب بیشترین سود ممکن عهده دار می شوند. توضیحات بیشتر در این مقاله ارائه شده است.