اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی

تصویر از financemagnates.com

اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی

لیکوئید شدن یا liquidation چیست و چرا در ارزهای دیجیتال اهمیت دارد؟

لیکویید شدن (Liquidation)، کال مارجین شدن (Margin Call) یا همان بسته شدن حساب معاملاتی، یکی از بدترین اتفاقاتی است که میتواند برای هر تریدر رخ بدهد. لیکوئید شدن معمولا بیشتر در بازارهای مارجین و حساب های لوریج دار اتفاق می افتد. در نظر داشته باشید که اصطلاح لیکوئید شدن، در سه جایگاه مختلف استفاده میشود، اما بیایید نگاهی اجمالی به معنای لیکوئید شدن در هر سه جایگاه بیندازیم.

1.وقتی میگوییم یک رمزارز لیکوئید است

لیکوئید بودن یا همان نقدینگی یک رمزارز، معیاری است که با آن راحتیِ تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر را میسنجیم. در واقع نقدینگی یا لیکوئیدیتی، سرعت خرید و فروش در بازار ارزهای دیجیتال را مشخص میکند. یعنی در حالت لیکوئید شدن بالا، کاربر بدون نگرانی از افزایش یا کاهش قیمت میتواند با خیال راحت رمزارز را به پول نقد تبدیل کند. اما در لیکوئیدیتی پایین، کاربر نمیتواند دارایی خودش را خیلی سریع به پول نقد یا ارز دیجیتال های دیگر تبدیل کند. اگر هم تبدیل کند، روی قیمت آن تاثیر منفی میگذارد.

2.وقتی میگوییم یک صرافی ارز دیجیتال لیکوئید شده است

برای این که بتوانیم لیکوئید بودن یک صرافی را تشخیص دهیم، باید به ارزش سرمایه و بازار آن، زیاد بودن تعداد سفارش های خرید و فروش آن و همچنین اعتبار صرافی و توانایی آن در تامین سریع نقدینگی مورد نیاز تریدرها توجه کنیم. تریدرها معمولا علاقه بیشتری به صرافی های لیکوئید دارند، چون سرعت داد و ستد ارز دیجیتال در آنها خیلی بیشتر از صرافی های غیرلیکوئید است.

3.لیکوئید شدن کاربر در صرافی

مورد سوم، لیکوئید شدن تریدر است و وقتی به کار میرود که تریدر سرمایه خود را دست بدهد و خب قطعا با دو مورد قبلی که درباره آنها صحبت کردیم، تفاوت دارد. لیکوئید شدن تریدرها در معاملات مارجین و فیوچرز رخ میدهد. در این حالت تریدر از بازار وام میگیرد، اما به ‌دلیل پیشبینی اشتباهی که داشته، یک بخش یا کل سرمایه خود را در آن معامله از دست میدهد.

لیکوئید شدن در واقع زمانی برای تریدرها پیش می آید که آنها دیگر سرمایه کافی برای باز نگه ‌داشتن پوزیشن خودشان را نداشته باشند. وقتی به این مرحله برسد، آن پوزیشن از طرف صرافی بسته شده و اصطلاحا میگوییم تریدر لیکوئید شده است. البته لیکوئید شدن به سرمایه و میزان لوریج بستگی دارد، پس نمیتوانیم برای همه تریدرها و حساب ها، یک عدد مشخص و یکسان تعیین کنیم. در بازار رمزارزها، لیکوئید یا بسته شدن حساب معاملاتی یعنی صفر شدن سرمایه تریدر در یک معامله. وقتی یک معامله به اندازه سرمایه تریدر ضرر و زیان به بار بیاورد، صرافی آن پوزیشن را میبندد و حساب را تسویه و صفر میکند. مثلا فکر کنید یک تریدر، یک پوزیشن با لوریج ۱۰ باز میکند و ارز دیجیتال اتریوم اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی را معامله میکند. حالا اگر قیمت اتریوم دقیقا خلاف جهت پوزیشن حرکت کند و ۵ درصد تغییر کند، ضرر این پوزیشن به ۵۰ درصد میرسد و صرافی این پوزیشن را میبندد! بعضی از صرافی ها تا وقتی میزان ضرر به ۱۰۰ درصد نرسد، پوزیشن را نمیبندند و بعضی دیگر قبل از این که میزان ضرر به ۱۰۰ درصد برسد، آن را میبندند، دلیلش هم بسته به روش این نوع معاملات و استراتژی های صرافی است. هنگام استفاده از لوریج، سود و زیان معاملات به این صورت حساب میشود:

شاید این را ندانید، اما کسانی که در معاملات سود میکنند، سودشان از محل ضرر دیگران پرداخت میشود، پس کسی که لیکوئید میشود، سرمایه اش برای پرداخت سود افراد دیگر استفاده میشود.

به عنوان مثال وقتی تریدری پوزیشن لانگ باز کند و بازار هم در جهت او حرکت میکند، تریدرهایی که پوزیشن شورت باز کرده اند، ضرر میبینند، چرا که بازار دارد بر خلاف جهت آنها حرکت میکند. این گونه صرافی موردنظر از ضرر پوزیشن های شورت، سود پوزیشن های لانگ را پرداخت میکند. برای جلوگیری از لیکوئید شدن باید حساب هایی با لوریج کم باز کنید، استراتژی معاملاتی داشته باشید و سعی کنید با سرمایه اندک شروع کنید.

حالا چگونه میتوانیم میزان لیکوئید بودن بازار را اندازه بگیریم؟

همانطور که بالاتر گفتیم، تریدرها بیشتر تمایل دارند در بازارهایی که لیکوئید هستند، خرید و فروش کنند. اما چگونه میشود لیکوئید بودن بازار را اندازه گرفت؟ برای این کار معمولا دو روش استفاده میشود. یکی اندازه گرفتن حجم و دیگری هم شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش.

1.حجم

حجم در واقع همان تعداد سکه های معامله شده در یک بازار مشخص و در یک دوره زمانی معین است. حجم ترید‌های یک بازار، تعیین کنند‌ه جهت و مسیر حرکت کلی آن است. هرچه حجم تریدینگ یک بازار بیشتر باشد، خرید و فروش هم در آن بیشتر میشود. در نتیجه این بازار لیکوئید میشود. درضمن، در صورتی که حجم موردنظر بالاتر از روند بازار باشد، حالا چه در موج منفی قیمت ها باشد و چه در موج مثبت قیمت ها، نشان میدهد که بازار زیاد فعالیت میکند و در نتیجه میتواند روند کلی آن را پشتیبانی کند. در نهایت هم همه این موارد، باعث ثبات و پایداری هرچه بیشتر بازار میشود.

مثلا وقتی حجم معاملات یک ارز دیجیتال به یکباره کاهش چشمگیری پیدا میکند، شاید نشانگر این است که به زودی روند خرسی (Bear Market) طولانی در آن رخ میدهد. در صورتی که حجم تریدینگ کلی بازار، تغییرات قیمت را پشتیبانی نکند، میفهمیم که تعداد خیلی کمی از تریدر‌ها در حال پشتیبانی از ارز موردنظر در این قیمت هستند. در نتیجه، احتمالا قیمت ارز در این محدوده پایدار نمیماند. در واقع، افزایش قیمت آن هم بدون این که حجم تریدینگ زیادی داشته باشیم، حاکی از آن است که یک عده افراد برای رسیدن به اهداف پنهانی خودشان، قیمت را دستکاری کرده اند. به یاد داشته باشید که مبنای محاسبه حجم تریدینگ، معمولا دلار آمریکاست. اما حجم محاسبه شده میتواند به ۳ گروه کلی دسته بندی شود:

• حجم کلی تریدینگ یک کوین دیجیتالی
• حجم کلی مبادلات یک صرافی
• حجم کلی ترید بین ارز‌های مختلف

2.شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش

اگر به یک صرافی ارز‌های دیجیتالی بروید، دفتری را میبینید که در آن همه سفارشات خرید ایجاد شده توسط خریداران و همچنین همه سفارشات فروش ایجاد شده توسط فروشندگان نوشته شده‌ است. این دفتر معیار خیلی خوبی برای سنجش میزان لیکوئید بودن است، چرا که با کمک آن میتوان به لیکوئید بودن یا نبودن یک ارز پی برد. شما با استفاده از این دفتر باید شکافی که بین قیمت های پیشنهادی برای خرید و فروش یک ارز دیجیتالی وجود دارد را ارزیابی و بررسی کنید. در اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی واقع این شکاف، نشان دهنده تفاوت های موجود بین قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی برای هر ارز دیجیتالی است. حالا شاید سوال پیش بیاید که قیمت پیشنهادی چیست؟ قیمت پیشنهادی، در واقع قیمتی است که یک خریدار مایل به پرداختن آن برای یک ارز است و قیمت درخواستی هم، قیمتی است که یک فروشنده در ازای ارزی که در اختیار دارد، میپذیرد.

طبیعتا در هر بازاری، فروشندگان میخواهند تا جای ممکن دارایی خود را با قیمت بالاتری بفروشند تا به سود بیشتری برسند، آن هم درحالی که خریداران، دقیقا عکس این قضیه را میخواهند. شما میتوانید شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش را با محاسبه تفاوت بین پایین ترین قیمت درخواستی (یعنی همان قیمت فروش) و بالاترین قیمت پیشنهادی (یعنی همان قیمت خرید) به دست بیاورید. هرچه این شکاف قیمتی کمتر باشد، نشان دهنده لیکوئید بودن بیشتر بازار آن است، در نتیجه در بازار‌هایی که درجه لیکوئید بودن کمتری دارند شکاف قیمتی بین خرید و فروش بیشتر است. در این نوع بازارها شما باید در قیمت های بالاتری اقدام به خرید کرده یا در قیمت پایین تری دارایی خود را بفروشید.

جمع بندی

بهتر است در هر بازاری که سرمایه گذاری میکنیم، ابتدا میزان ریسک های سرمایه گذاری آن بازار را برآورد کنیم تا لیکوئید نشویم. درضمن، هر کسی که میخواهد شروع به سرمایه گذاری کند، باید در درجه اول، میزان لیکوئید بودن هر بازار را ارزیابی و بررسی کند. این قضیه مهم و حیاتی است و نمیشود به راحتی از آن گذر کرد. سرمایه گذاری در یک بازار غیرلیکوئید موجب دشوار شدن کار شما در تریدینگ و متحمل شدن هزینه های زیاد میشود. شاخص های متعددی برای اندازه گیری لیکوئید شدن یک بازار وجود دارد که مهمترین آنها حجم و شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش است. حتما از این روش ها استفاده کنید تا در بازار پر ریسک ارز‌های دیجیتال، سرمایه گذاری امن تری داشته باشید.

لیکویید چیست و در دنیای ارز دیجیتال چه معانی دارد؟

شروع کار با ارز دیجیتال، با دانش کم در این زمینه، بسیار دلهره‌آور است، چراکه اصطلاحات، قوانین و احتمالات بسیار زیادی وجود دارند که هرشخص باید قبل از ورود به بازار ارز دیجیتال با آن ها آشنا شود. یکی از مفاهیم مهم در این زمینه، لیکویید شدن ارز دیجیتال یا liquidation است. شناخت این مفهوم به شناخت میزان سرمایه هر بازار و درنظر گرفتن خطرات احتمالی نقدینگی در آن کمک می‌کند. در این مطلب، با مفاهیم مختلف liquid شدن در ارز دیجیتال و راه‌های جلوگیری از آن آشنا می‌شوید. لیکوئید (liquid) اصطلاحی است که به تبدیل دارایی‌ها به پول نقد اشاره می‌کند. اما لیکویید شدن یک مسئله‌ جداگانه است که باید تا حد ممکن از آن دوری کنید! زمانی که معامله‌گران سرمایه کافی نداشته باشند و نتوانند پوزیشن خود را در بازار نگه دارد، لیکویید شدن ارز دیجیتال اتفاق می‌افتد.

صفر شدن پول در ارز دیجیتال فرآیندی کاملا خودکار است و می‌تواند به‌سرعت یا به‌آرامی انجام شود. درواقع،‌ زمانی که میزان ضرر یک معامله‌گر با میزان سرمایه او برابر شود، بازار ارز دیجیتال با بستن معاملات او از منفی شدن دارایی‌اش جلوگیری می‌کند. این فرآیند به میزان لوریج یا اهرم در بازار بستگی دارد، برای مثال، در بازارهای با لوریج کم،‌ با ایجاد تغییرات جزئی لیکوئید شدن اتفاق نمی‌افتد، اما در بازارهایی با لوریج بالاتر، کوچک‌ترین تغییرات می‌توانند منجربه صفر شدن دارایی‌هایتان شوند.

بهترین راهکار برای جلوگیری از لیکویید شدن؛ استفاده از معاملات اسپات است. در صرافی ارزپایا می‌توانید معاملات اسپات را با کمترین کارمزد و بالاترین سرعت و در بستری امن انجام دهید. برای ثبت نام در صرافی ارزپایا از طریق این لینک اقدام کنید.

لیکویید شدن در صرافی

لیکویید شدن در صرافی ارز دیجیتال یا کال مارجین به موقعیتی گفته می‌شود که در اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی آن، قیمت بازار با قیمت لیکویید شدن معامله‌گر برابر شود و درنتیجه، پوزیشن او به‌طور خودکار بسته شود. در صرافی‌ها می‌توان برای نگه داشتن پوزیشن، مقداری از ارزش آن را به‌عنوان حداقل وجه تضمین در صرافی نگهداری کرد. اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند و میزان ضرر شما برابر با کل سرمایه‌‌ای که برای تضمین گذاشته‌اید شود؛ پوزیشن شما لیکویید می‌شود. برخی از پلتفرم‌ها برای کمک به کاربران برای جلوگیری از لیکویید شدن‌های اجباری در صرافی، از مکانیزم حد ضرر استفاده می‌‌کنند.

لیکوئید بودن صرافی ارز دیجیتال

لیکوئید بودن صرافی ارز دیجیتال یکی از مهم‌ترین عواملی است که به حداکثر رساندن سود معامله‌گران کمک می‌کند. یک صرافی ارز دیحیتال با نقدینگی بالا، شامل تعداد زیادی کاربر است که این موضوع باعث اجرای سریع‌تر و آسان‌تر معاملات می‌شود.

علاوه‌بر آن، لیکوئید بودن صرافی ارز دیجیتال به معامله‌گران کمک می‌کند تا در طول نوسانات شدید بازار، بتوانند به‌راحتی از آن خارج شوند و میزان ضرر به‌وجود آمده در این موقعیت، کمتر خواهد بود. این درحالی است که در صرافی های ارز دیجیتال با نقدینگی کم، فقط درصورتی می‌توان به معامله پرداخت که یک فرد خریدار علاقه‌مند پیدا شود. درواقع، گاهی ممکن است هیچ خریداری پیدا نشود و دارایی‌ها در دست معامله‌گران باقی بمانند.

از مهم‌ترین دلایلی که باید یک صرافی ارز دیجیتال با نقدینگی بالا را انتخاب کنید می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. ثبات: هر چه صرافی نقدینگی بیشتری داشته باشد، ثبات آن بیشتر است.
2. مقاوم در برابر کلاهبرداری: یک بستر با نقدینگی بالا مانع کنترل قیمت توسط افراد قدرتمند می‌شود.
3. سرعت تراکنش: با میزان نقدینگی و تعداد معامله‌گران بیشتر، سفارش‌ها بسیار سریع‌تر از محیط‌های با نقدینگی کم پر می‌شوند.
4. دقت تحلیل: با ثبات بیشتر نقدینگی، شکل گیری قیمت و نمودارهای تحلیل فنی به‌صورت دقیق‌تر انجام می‌شوند.

لیکوئید بودن یک ارز

نقدینگی یا لیکویید بودن ارزهای دیجیتال، به این معنا است که یک توکن دیجیتال بدون تغییر در قیمت، به‌راحتی به پول نقد یا دارایی دیجیتال دیگری تبدیل ‌شود. درواقع، نقدینگی نشانه سلامت یک بازار ارز دیحیتال است.

با لیکوئید بودن یک ارز، این ضمانت وجود دارد که همیشه یک خریدار یا فروشنده برای انجام معامله وجود داشته باشد. برای مثال، ارزهای فیات را درنظر بگیرید که بالاترین نقدینگی را دارند و هرکس می‌تواند از آن برای مبادله استفاده کند. نقدینگی ارز دیجیتال هم به وجود خریدار و فروشنده و تبدیل سریع دارایی‌ها اشاره دارد.

نقدینگی صرافی و نقدینگی ارز دیجیتال در آنچه اندازه‌گیری می‌شود، متفاوت هستند. برای مورد اول، شما مقدار رمزارزی که می‌توانید بدون لیکویید شدن در صرافی ارز دیجیتال، خرید و فروش کنید را بررسی می‌کنید. اما هنگام اندازه‌گیری نقدینگی یک ارز دیجیتال، روش‌های مختلف تبدیل آن ارز به پول نقد یا سایر دارایی‌ها مورد بررسی قرار می‌گیرند.

به‌طورکلی، نقدینگی راه نجات بازار ارزهای دیجیتال است و ریسک سرمایه گذاری در ارز دیجیتال را کاهش می دهد. لیکویید بودن یک ارز، درست مانند نقدینگی در صرافی ارز دیجیتال برای ثبات قیمت‌ها، تحلیل دقیق فنی، افزایش سرعت تراکنش‌ها و کاهش دستکاری قیمت رمزارز، اهمیت دارد.

چه زمانی لیکویید می شویم؟

زمانی که یک سرمایه‌گذار یا معامله‌گر نتواند شرایط معاملات اهرم دار را برآورده کند،‌ دچار لیکویید شدن می‌شود. فرض کنید شما می‌خواهید با ۱۰۰ دلار و با لوریج پوزیشن لانگ در بیت کوین معامله کنید. لوریجی که انتخاب می‌کنید ۲۰ برابر است که ارزش موقعیت شما را به ۲۰۰۰ دلار تبدیل می‌کند. اگر قیمت بیت کوین فقط ۵ درصد کاهش پیدا کند، شما حاشیه اولیه ۱۰۰ دلاری را به‌طور کامل از دست می‌دهید. درصورتی که نتوانید خواسته‌های مارجین کال را برای نگهداری پوزیشن خود انجام دهید، موقعیت شما در خطر لیکویید شدن قرار می‌گیرد.

این موضوع علاوه‌بر شناخت کامل محدودیت‌ها و اهرم‌های استراتژیک به نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال هم بستگی دارد. درواقع، معامله با موقعیت‌های اهرمی بسیار چالش برانگیز است، ‌تاحدی که اگر بازار برخلاف معامله شما حرکت کند، ممکن است که کل دارایی‌های خود را از دست بدهید. به‌ دلیل خطر لیکویید شدن است که بسیاری از کشورها ازجمله انگلیس، ارائه معاملات لوریج به سرمایه‌گذاران مبتدی را ممنوع اعلام کرده‌اند. البته باید بدانید که معاملات اهرم دار در برخی از صرافی های بزرگ مانند Binance امکان پذیر است و صرافی های ایرانی از اینگونه معاملات پشتیبانی نمی‌کنند.

برای آشنایی با معاملات شورت و لانگ به مقالات قبلی مجله ارزپایا مراجعه کنید.

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

توجه داشته باشید که ضرر کردن در معاملات ارز دیجیتال، امری بسیار عادی است، اما لیکویید شدن چیزی است که باید کاملا از آن جلوگیری کنید. برخی از ابزارها و استراتژی‌های هوشمندانه اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی به شما کمک می‌کنند تا احتمال لیکویید شدن ارز دیجیتال را کاهش دهید. برخی از آنها را درادامه آورده‌ایم:

از Stop Loss استفاده کنید.

Stop Loss یک ابزار معاملاتی است که اکثر صرافی‌ها برای جلوگیری از لیکوئید شدن آن را پیشنهاد می‌کنند. این ابزار به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا درصورت حرکت قیمت برخلاف انتظارشان، به‌صورت خودکار معامله در قیمت مشخصی فسخ شود. معامله گران با استفاده از این ابزار می‌توانند از لیکوئید شدن دارایی‌های خود و از دست دادن آنها به‌صورت کامل، جلوگیری کنند.

از لوریج پایین تر استفاده کنید.

بدون شک، استفاده از لوریج بالا بسیار وسوسه انگیز است، اما مقادیر کمتر لوریج همواره مسیر امن‌تری برای معاملات ارز دیجیتال ایجاد می‌کنند. استفاده زیاد از لوریج می‌تواند به پیروزی‌های بزرگ منجر شود، به همان اندازه این موضوع می‌تواند شما را به سمت لیکویید شدن سوق دهد. لازم به ذکر نیست که مقدار بالای لوریج، حتی درصورت ایجاد تغییر جزئی، منجربه ضرر می‌شود.

صفر شدن دارایی‌ها موقعیت بسیار ترسناکی برای معامله‌گران است، اما شناخت کامل درمورد لیکویید شدن ارز دیجیتال و راه‌های جلوگیری از آن می‌تواند از بروز این موقعیت ترسناک در معاملات ارز دیجیتال جلوگیری کند. درصورتی که پس از خواندن مطالب این مقاله، سوالی درمورد لیکوئید شدن ارز دیجیتال دارید، حتما برای ما بنویسید.

لیکویید شدن در سیستم های وام دهی یا DEFI

سیستم‌های وام دهی یا DEFI یکی از جدیدترین مفاهیمی هستند که به کمک فناوری بلاک چین ایجاد شده‌اند. به زبان خیلی ساده، DEFI یک سیستم بانکی غیرمتمرکز است که افراد می‌توانند در آن وام بگیرند یا به دیگران وام بدهند. مکانیزم کار آن نیز به این صورت است که افراد ارزهای دیجیتال خود را به‌عنوان وثیقه در پلتفرم‌های وام دهی قفل می‌کنند و متناسب آن (کمتر از وثیقه قرار داده شده) یک ارز دیجیتال که معمولا یک استیبل کوین است وام می‌گیرند. برای مثال فرضا شما ۱ واحد اتریوم خود را به ارزش ۱۰۰۰ دلار در پلتفرم وام دهی قفل می‌کنید و در ازای آن ۷۰۰ DAI به ارزش ۷۰۰ دلار وام می‌گیرید.

اتریوم شما تا زمانی که ۷۰۰ دای را پس ندهید غیرقابل برداشت است و به محض پس دادن ۷۰۰ دای به‌علاوه بهره آن قادر به برداشت خواهید بود. اما بزرگ‌ترین خطر وام گرفتن در سیستم‌های وام دهی غیرمتمرکز لیکویید شدن است. برای مثال فرض کنید که شما ۷۰۰ دای (دلار) قرض می‌گیرید و ارزش اتریوم از ۱۰۰۰ دلار به زیر ۷۰۰ دلار کاهش یابد. در این صورت ارزش وثیقه شما کمتر از ارزش دارایی قرض گرفته شده می‌شود و شما لیکویید می‌شوید. این قانون در همه پلتفرم‌های وام دهی یکسان نیست و درصد لیکوییدیشن در آن‌ها متفاوت است. به‌عبارتی ممکن است در برخی از پلتفرم‌ها زودتر لیکویید شوید، پس حتما همیشه به شرایط و قوانین دریافت وام دقت کنید.

سوالات متداول

لیکویید شدن در صرافی به چه معناست؟

لیکویید شدن در صرافی ارز دیجیتال به موقعیتی گفته می‌شود که در آن، قیمت بازار با قیمت لیکوئید شدن معامله‌گر برابر شود و درنتیجه، پوزیشن او به‌طور خودکار بسته شود.

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

ضرر کردن در معاملات ارز دیجیتال، امری بسیار عادی است، اما با گذاشتن Stop Loss و استفاده از لوریج پایین می‌توان از لیکویید شدن جلوگیری کرد.

منظور از لیکوئید بودن صرافی چیست؟

لیکوئید بودن یک صرافی ارز دیجیتال به معنای توانایی بالای یک صرافی در تامین نقدینگی کاربران است.

منظور از لیکوئید بودن یک ارز دیجیتال چیست؟

زمانی که یک ارز دیجیتال لیکوئید باشد، شما می‌توانید به راحتی آن را در هر ساعتی از شبانه روز و بدون نگرانی از تغییر قیمت لحظه ای، آنرا به پول نقد تبدیل کنید.

لیکوئید شدن یا نقدینگی در رمزارزها چیست؟

در صرافی‌های معتبری همچون بایننس و بیتمکس می‌توان با کمک پوزیشن لانگ و شورت، از افزایش قیمت‌ها و همچنین کاهش آن‌ها کسب سود کرد؛ اما در این میان بحث مهمی تحت عنوان لیکوئید شدن رمزارز یا نقدینگی در رمزارزها مطرح می‌شود که می‌تواند به راحتی منجر به از دست دادن کل سرمایه شما شود! مسئله لیکوئید شدن رمزارزها، موضوعی است که شاید در میان تریدرهای تازه‌ کار، کمتر مورد توجه قرار بگیرد و در نتیجه با داشتن امیدهای واهی برای کسب سودهای نجومی، در اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی بیشتر اوقات اصل سرمایه خود را در این راه از دست بدهند. با توجه به اهمیت فوق‌العاده این بحث، ما در این مقاله از صرافی آنلاین ارز دیجیتال کیف پول من قصد داریم تا به بررسی دقیق لیکوئید شدن رمزارز یا نقدینگی در رمزارزها بپردازیم. چنانچه شما نیز در این زمینه سوالی دارید که ذهنتان را به خود مشغول ساخته، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید تا به پاسخ پرسش‌های خود برسید.

معانی مختلف لیکوئید شدن رمزارز یا نقدینگی در رمزارزها

عبارت لیکوئید شدن رمزارز همواره در سه جایگاه مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرد:

لیکوئید بودن یک رمزارز

لیکوئید بودن یک رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) در واقع معیاری به منظور سنجش سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر همانند تبدیل ارز دیجیتالی به ارز فیات (پول نقد)، بدون تأثیر بر قیمت آن اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی ارز دیجیتالی است. به عبارت دیگر نقدینگی در رمزارزها، مشخص کننده سرعت خرید و فروش در بازار رمزارزها است؛ در نتیجه در صورتی که نقدینگی در حالت بالا قرار داشته باشد، معامله‌گر به راحتی و بدون داشتن هیچ گونه نگرانی خاصی درباره افزایش یا کاهش قیمت می‌تواند ارزهای دیجیتال خود را به پول نقد تبدیل کند. برخلاف این مورد زمانی که نقدینگی در حالت پایین قرار داشته باشد، کاربر صرافی نمی‌تواند دارایی رمزارز خود را به سرعت، به پول نقد یا رمزارز دیگری تبدیل کند و حتی اگر بتواند آن‌ها را تبدیل کند باز هم این مسئله بر روی قیمت آن تأثیرگذار خواهد بود. ناگفته نماند که در وضعیت فعلی بازار، استیبل کوین‌هایی همچون تتر و حتی کوین‌هایی همانند اتریوم و بیت کوین، در وضعیت لیکوئیدی قرار دارند.

لیکوئید بودن صرافی رمزارز

از معیارهای مشخص برای تشخیص لیکوئید بودن یک صرافی می‌توان به مواردی چون ارزش سرمایه و عمق بازار یک صرافی، اعتبار آن و همچنین توانایی یک صرافی در تأمین سریع نقدینگی مورد نیاز کاربران، بالا بودن تعداد سفارش‌های خرید و فروش در قیمت‌های مختلف و مواردی از این قبیل اشاره کرد. صرافی‌های لیکوئیدی طبیعتا اعتبار بیشتری در میان تریدرها دارند؛ چراکه سرعت معامله و دادوستد رمزارزها در این دسته از صرافی‌های ارز دیجیتال، بسیار بیشتر از صرافی‌های غیر لیکوئیدی است.

لیکوئید شدن کاربر در صرافی ارز دیجیتال

اما مسئله لیکوئید شدن کاربر در واقع به معنای از دست دادن اصل سرمایه او است و با دو مورد گفته شده در بالا کاملا متفاوت است. این حالت در پی معاملات مارجین و فیوچرز اتفاق می‌افتد؛ به این صورت که کاربر صرافی، از بازار وام می‌گیرد، اما به دلیل تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های اشتباه، بخشی و در برخی موارد کل سرمایه خود را در این معامله از دست می‌دهد. در واقع در این حالت صرافی دارایی کاربر را به حساب خود منتقل می‌کند.

لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) به زبان ساده

اگر بخواهیم یک تصور کلی از روند لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) در ذهن شما به وجود آوریم، می‌توانیم بگوییم که لیکوئید شدن رمزارز، در واقع یک شاخص برای نشان دادن میزان سرعت نقد شوندگی یک ارز دیجیتالی است. به این مثال توجه کنید؛ فرض کنید که یک مجسمه قدیمی بسیار ارزشمند در خانه خود دارید. اگر قصد فروش این مجسمه را داشته باشید، احتمال این که بتوانید آن را به سرعت و با قیمت اصلی بفروشید چقدر است؟ این در واقع همان لیکوئیدیتی است؛ چراکه لیکوئید بودن یک دارایی، به معنای نقدپذیری بالای آن است.

علت اهمیت لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها)

تصویر از financemagnates.com

کاملاً واضح است که ارزهای دیجیتالی و رمزارزها در زمره دارایی‌های دیجیتالی قرار می‌گیرند و از طرف دیگر به لحاظ لیکوئیدیتی، دارایی‌های دیجیتالی در مقایسه با اشیاء ملموس موقعیت بهتری دارند. با این مقدماتی که گفته شد این سوال در ذهن ایجاد می‌شود که آیا با این اوصاف می‌توانیم بازار ارزهای دیجیتالی را لیکوئیدی به حساب آوریم؟ در پاسخ به این سوال بایستی بگوییم که عملا نمی‌توان برای تمامی رمزارزها، نسخه یکسانی پیچید. برای این که بهتر متوجه این قضیه شوید به این مثال‌ها توجه کنید: امروزه استیبل کوین‌هایی چون تتر، به لحاظ لیکوئیدیتی تقریبا هم سطح با پول نقد به حساب می‌آیند. کوین‌هایی چون بیت کوین و اتریوم نیز هرچند که دارای نوسان قیمتی هستند، اما با این وجود در سرتاسر جهان سریعاً مورد معامله قرار می‌گیرند. برخی از رمزارزها و ارزهای دیجیتال به لحاظ قدرت نقد شوندگی در موقعیت بسیار خوبی قرار دارند و معامله آن‌ها سریع و بدون دردسر انجام می‌شود. این در حالی است که در بازار برخی ارزهای دیجیتالی، روزانه شاهد خرید و فروش‌های کمتر از چند هزار دلار هستیم؛ در حالی که در نقطه مقابل آن‌ها بازارهایی قرار دارد که حجم معاملات روزانه آن‌ها به چند میلیارد دلار می‌رسد! اهمیت لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) را به هنگام معامله آلت کوین‌ها متوجه خواهید شد. اگر دارایی شما از چند ارز دیجیتال با لیکوئیدیتی پایین تشکیل شده باشد، این امکان وجود خواهد داشت که قادر به خروج از بازار در ازای قیمت مورد نظر نباشید. در این موارد، اختلاف قیمت معامله بیشتر می‌شود؛ لذا بهتر است به هنگام معامله ارزهای دیجیتالی به سراغ رمزارزهای عجیب و ناشناخته نروید و ارزهایی که دارای لیکوئیدیتی بالایی هستند را برای ترید انتخاب کنید. سوالی که در اینجا مطرح می‌شود این است که در صورت ثبت سفارش بزرگ، در بازاری که دارای لیکوئیدیتی و نقدشوندگی پایین است، چه اتفاقی رخ می‌دهد؟! در پاسخ به این سوال باید بگوییم که به دلیل وجود تفاوت قیمت میان اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی قیمت مدنظر شما با قیمتی که نهایتا معامله با آن منعقد می‌شود، متضرر خواهید شد.

عوامل موثر بر لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها)

همان طور که در مطالب بالا نیز به آن اشاره شد، لیکوئید شدن رمزارز در واقع به معنی نقد شوندگی و نقدینگی در رمزارزها است. این مفهوم، مستقیماً به مقدار حجم بازار ارزهای دیجیتال، تعداد تریدرها و معامله‌گران، محبوبیت این بازار و حجم معاملات آن در طول یک روز بستگی دارد. به عبارت دیگر، هر چه میزان این اعداد بالاتر باشد، امکان معامله در آن بازار نیز ساده‌تر خواهد بود. البته ناگفته نماند که مفهوم لیکوئید شدن، فقط مختص به بازارهای کریپتوکارنسی نیست و در دیگر بازارهای مالی همچون بورس نیز از این اصطلاحات استفاده می‌شود.

دلایل لیکوئید شدن یک کاربر صرافی

در واقع قیمتی که سبب لیکوئید شدن یک اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی کاربر می‌شود، به نوع پوزیشن او بستگی دارد؛ بنابراین اگر پوزیشن خرید استقراضی یا همان لانگ را انتخاب کند، به هنگامی که قیمت ارزهای دیجیتال مورد معامله از قیمت ورودی کمتر باشد، ابتدا وارد محدوده ضرر شده و سپس به قیمت تسویه حساب نزدیک خواهد شد. مثلاً فرض کنید با این تصور که قیمت اتریوم در آینده صعودی خواهد بود، در قیمت فعلی اتریوم وارد پوزیشن لانگ در این رمزارز شده‌اید و لوریج حساب شما هم 20 می‌باشد؛ چنانچه به هر دلیلی روند قیمت اتریوم برگردد و نزولی شود و قیمت آن 5 درصد کاهش یابد، در این صورت شما لیکوئید می‌شوید. در پوزیشن فروش استقراضی یا شورت نیز برعکس این موضوع اتفاق می‌افتد؛ به این معنی که اگر در قیمتی که در بالا به آن اشاره کردیم و با این تصور که قیمت اتریوم افت می‌کند، پوزیشن شورت باز کنید. در این صورت بنا به هر دلیلی قیمت اتریوم 5 درصد افزایش یابد، لیکوئید خواهید شد. نکته بسیار مهمی که باید حتما در معاملات خود به آن توجه کنید این است که هر چه میزان لوریجی انتخابی شما بیشتر باشد، احتمال لیکوئید شدن شما هم افزایش پیدا خواهد کرد و درصد کمی از تغییرات قیمتی نیز به لیکوئید شدن حساب شما منتهی خواهد شد.

خطر سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتالی با لیکوئیدیتی پایین

سرمایه‌گذاری بر روی ارزهای دیجیتالی بر اساس فاکتورهای مختلفی صورت می‌گیرد و لیکوئید شدن رمزارز مدنظر، یکی از این فاکتورها است که بایستی مورد بررسی قرار بگیرد. تحلیل‌گران حوزه ارزهای دیجیتال، در ارتباط با سرمایه‌گذاری بر روی رمزارزهایی با لیکوئیدیتی پایین توصیه می‌کنند که محتاطانه عمل کنید و از سرمایه‌گذاری در حجم گسترده اجتناب نمایید؛ چراکه ممکن است به هنگام فروش آن، نتوانید این رمزارز را با قیمت اصلی خود بفروشید و در نهایت متضرر شوید. اگر فرد ریسک پذیری نیستید، توصیه ما به شما این است که عمدتاً سرمایه خود را بر روی ارزهای دیجیتالی که قابلیت لیکوئید شدن بالایی دارند متمرکز کنید. البته ناگفته نماند که به هنگام سرمایه‌گذاری بر روی ارزهای دیجیتال، باید سایر فاکتورها همانند میزان حداکثر عرضه و تعداد کل ارز دیجیتال، ارزش بازار ارز دیجیتال، حجم معاملات این رمزارز، حجم در گردش ارز دیجیتال و مواردی از این دست را در نظر بگیرید.

پیشگیری از لیکوئید شدن کاربر در صرافی

با توجه به معنای منفی لیکوئید شدن کاربر که به معنی از دست دادن سرمایه او است، بایستی راهکارهایی را به منظور پیشگیری از لیکوئید شدن کاربر ارائه دهیم. اولین راهکار برخورداری از استراتژی معاملاتی درست است. یک استراتژی معاملاتی منظم سبب می‌شود تا معامله‌گر در یک مسیر مشخص گام بردارد. این استراتژی سبب می‌شود تا شما دید خوبی نسبت به رصد بازار داشته باشید و نقاط بهینه برای ورود و خروج را بهتر مورد شناسایی قرار دهید. راهکار دیگر افتتاح حساب‌هایی با لوریج پایین است؛ چراکه هر چه میزان لوریج و اهرم حساب‌های معامله تریدرها بیشتر باشد، امکان لیکوئید شدن آن‌ها نیز بیشتر می‌شود. با توجه به نوسانات بازار، بهتر است از حساب‌هایی استفاده کنید که دارای لوریج کمتری هستند. یکی از بهترین روش‌ها به منظور جلوگیری از لیکوئید شدن کاربر صرافی، استفاده از روش تعیین کردن حد سود و ضرر است. با این روش شما می‌توانید با کمک ابزارهایی چون حد ضرر، ریسک سرمایه‌گذاری خود را کنترل کنید. اکثر تریدرها نسبت ریسک را به ریوارد یک به دو تعیین می‌کنند؛ یعنی در این حالت تریدرها حاضرند تا در قبال دو واحد سود یک واحد ضرر را تحمل کنند. نکته آخر آن که اگر دانش گسترده‌ای درباره تحلیل بازار ارز دیجیتال ندارید بهتر است با سرمایه اندک وارد معاملات شوید تا به درستی با راه و روش این معاملات آشنا شوید و با لیکوئید شدن مواجه نگردید.

لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام

لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) در سه موقعیت متفاوت رخ می‌دهد؛ اولی در ارتباط با خود رمزارز است که به میزان نقد شوندگی ارزهای دیجیتالی مربوط می‌شود، دومی در ارتباط با صرافی است که در واقع نشان دهنده میزان قدرت یک صرافی در تأمین میزان نقدینگی مورد نیاز کاربران خویش است و لیکوئید شدن در این دو مفهوم دارای اثر مثبتی است، اما حالت سوم لیکوئید شدن، لیکوئید شدن کاربر است که در این حالت کاربر ممکن است بخشی یا تمام سرمایه خود را از دست بدهد و به جای کسب سود، متضرر گردد که بهترین راهکار در این زمینه احتیاط در ورود به معاملات رمزارزهای کمتر شناخته شده است. ما در این مقاله از کیف پول من به بررسی دقیق موارد گفته شده پرداختیم، چنانچه در زمینه لیکوئید شدن رمزارز (نقدینگی در رمزارزها) سوالی دارید که در این مقاله به آن پرداخته نشده است، سوال خود را در بخش نظرات با ما در میان بگذراید تا در سریع‌ترین زمان ممکن به آن پاسخ دهیم.

لیکویید شدن به چه معناست و چگونه از آن جلوگیری کنیم؟

کال مارجین یا لیکویید شدن به ضرر کردن در یک حساب به اندازه موجودی و از بین رفتن کل سرمایه گفته می‌شود. این دو عبارت مفهوم یکسانی دارند ولی معمولا از اصطلاح کال مارجین در بازار فارکس و لیکویید در بازار رمز ارزها استفاده می‌شود. لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که شما در بازار رمز ارزها با اهرم و لوریچ معامله می‌کنید و بدون رعایت قوانین معاملاتی و قراردادن حد ضرر و با تحلیل اشتباه، بازار برخلاف جهت تحلیل شما حرکت کرده و زیان هنگفتی به شما وارد می‌سازد.

معاملات اهرم دار معاملاتی هستند که در آن‌ها کارگزاری به معامله‌گرانش به میزان درخواست آن‌ها تا چندین برابر مبلغ سرمایه خود اعتبار می‌دهد و معامله‌گر قدرت معامله بیشتری در بازار ارز دیجیتال داشته باشد.
به این صورت معامله‌گر چندین برابر میزان دارایی خود معامله می‌کند و به همان میزان هم می‌تواند سود یا زیان کند. در این روش تمامی سود و زیان متعلق به معامله‌گر می‌باشد و کارگزاری برای سود چندین برابری معامله‌گر بهره‌ای از او دریافت نمی‌کند. اما از طرف دیگر کارگزاری معاملات معامله‌گران را زیر نظر داشته و آن ها فقط می‌توانند به میزان سرمایه‌ای که نزد کارگزاری دارند، ضرر کنند و کارگزاری به محض زیاد شدن زیان معامله‌گر، با چند بار تذکر تمام معاملات را با ضرر بسته و مبلغ اعتباری را که به معامله‌گر داده شده را برداشت می‌کنند و کل حساب معامله‌گر صفر می‌شود. به این صورت یک حساب معاملاتی لیکویید می‌شود.

اصطلاح لیکویید شدن کاربر در بازار ارز دیجیتال

به فرآیند برداشت سرمایه اولیه، به نفع صرافی طی پیش بینی غلط، در قراردادهای آتی لیکویید شدن می‌گویند. کلمه لیکویید در لغت به معنای آب کردن است. لیکویید شدن در بازار رمز ارزها بین تریدرها معنی متفاوتی با نقدینگی موجود در بازار را دارد. یک کاربر بر خلاف معنی مثبت رایج این اصطلاح، خبر خوبی نیست. در واقع با لیکویید شدن، همه یا بخشی از دارایی خود را از دست می‌دهد و صرافی دارایی او را به حساب خود منتقل کرده است. اصطلاح صحیح برای این اتفاق مارجین کال شدن است.

اما این اتفاق چطور و چرا رخ می‌دهد؟

پیش‌بینی‌های غلط روند بازار و همچنین استفاده از معاملات مارجین (Margin Cantract) و قراردادهای آتی (futures contract) ممکن است باعث لیکویید شدن کاربر شوند.

چگونه می توانیم بگوییم یک بازار لیکویید است؟

سه اصل مهم وجود دارد که می تواند به لیکویید یا غیرلیکویید بودن بازار کمک کند:

• حجم معاملات 24 ساعته
• تعداد لیست (دفتر) سفارشات
• اسپرد بید و اسک (bid-ask spread)

اسپرد بید و اسک، تفاوت بین کمترین قیمت درخواستی (اسک یا خرید) و بالاترین قیمت پیشنهادی (بید یا فروش) است.

لیست سفارشات ممکن است به دلیل عواملی مانند سفارشات limit و iceberg که همیشه در لیست سفارشات قابل مشاهده نیستند، منبع قابل اعتمادی نباشند.

هنگام ترید لیکوییدیتی بسیار مهم است، زیرا یک عامل مهم برای ورود یا خروج آسان از یک بازار خاص است.

جلوگیری از لیکویید شدن

هنگام استفاده از اهرم، تعداد انگشت شماری از گزینه‌ها برای کاهش شانس لیکویید وجود دارد. یکی از این گزینه‌ها با عنوان "توقف ضرر" شناخته می‌شود. توقف ضرر، که در غیر این صورت به عنوان "سفارش توقف" یا "توقف بازار" شناخته می‌شود، سفارش پیشرفته‌ای است که سرمایه‌گذار در صرافی رمزنگاری قرار می‌دهد و به صرافی دستور می‌دهد که دارایی را در صورت رسیدن به نقطه قیمتی خاص بفروشد.

هنگام تنظیم توقف ضرر، باید موارد زیر را وارد کنید:

• قیمت توقف : قیمتی است که در آن دستور توقف ضرر اجرا می‌شود.
  
• قیمت فروش: قیمتی است که در آن قصد فروش یک دارایی رمزنگاری شده خاص را دارید.
• اندازه : چقدر دارایی خاصی را قصد فروش دارید.

اگر قیمت بازار به قیمت توقف شما برسد، دستور توقف به طور خودکار دارایی را به هر قیمت و مبلغ ذکر شده اجرا و به فروش می‌رساند. اگر معامله‌گر احساس می‌کند بازار می‌تواند به سرعت در برابر آن‌ها حرکت کند، ممکن است قیمت فروش را پایین‌تر از قیمت توقف تعیین کنند تا احتمال پر شدن آن (توسط معامله گر دیگری خریداری شود) بیشتر باشد.

هدف اصلی توقف ضرر محدود کردن ضررهای احتمالی است. اجازه دهید برای پیش بینی همه چیز، دو مثال را در نظر بگیریم.

مثال 1 : یک معامله گر 5000 دلار در حساب خود دارد اما تصمیم می‌گیرد از یک حاشیه اولیه 100 دلار و اهرم 10 برابر برای ایجاد موقعیت 1000 دلاری استفاده کند. او توقف ضرر را در 2.5 درصد از موقعیت ورودی خود قرار می‌دهد. در این مورد، معامله‌گر می‌تواند به طور بالقوه 25 دلار در این معامله از دست بدهد، که تنها 0.5 of از کل حساب حساب او است.

اگر معامله‌گر از توقف ضرر استفاده نکند، در صورت افت 10 درصدی قیمت دارایی، موقعیت وی منحل می‌شود. فرمول تصفیه بالا را به خاطر بسپارید.

مثال 2 : یک معامله گر دیگر 5000 دلار در حساب تجاری خود دارد اما از حاشیه اولیه 2500 دلار و یک اهرم سه برابری برای ایجاد موقعیت 7500 دلار استفاده می کند. با قرار دادن توقف ضرر در 2.5 away دور از موقعیت ورودی خود، معامله گر می تواند 187.5 دلار در این معامله از دست بدهد، که 3.75 loss ضرر از حساب آنها است.

درس اینجا این است که در حالی که استفاده از اهرم بیشتر معمولاً بسیار خطرناک تلقی می‌شود، این عامل در صورتی که اندازه موقعیت شما بیش از حد بزرگ باشد، بسیار مهم می‌شود، همانطور که در مثال دوم مشاهده می‌شود. به عنوان یک قاعده کلی، سعی اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی کنید ضررهای خود در هر معامله را کمتر از 1.5 درصد از کل اندازه حساب خود نگه دارید.

تعیین محل توقف ضرر

در معاملات حاشیه‌ای، مدیریت ریسک مسلماً مهم‌ترین درس است. هدف اصلی شما باید حفظ زیان در حداقل سطح باشد، حتی قبل از فکر کردن در مورد سود. هیچ مدل معاملاتی خطاناپذیر نیست. بنابراین، شما باید مکانیسم‌هایی را برای کمک به بقا در شرایطی که بازار مطابق انتظار پیش نمی‌رود، به کار گیرید.

قرار دادن صحیح توقف ضررها از اهمیت حیاتی برخوردار است و در حالی که هیچ قانون طلایی برای تعیین توقف ضرر وجود ندارد، اغلب گسترش 2 تا 5 درصد از حجم معاملات شما توصیه می‌شود. برخی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند، ضررهای توقف را دقیقاً در پایین‌ترین میزان نوسان اخیر (به شرطی که آنقدر پایین نباشد که شما قبل از شروع آن تصفیه می‌شود) تعیین کنند.

ثانیاً، شما باید اندازه معاملات خود و ریسک مربوطه را مدیریت کنید. هرچه اهرم شما بیشتر باشد، شانس شما برای تصفیه بیشتر است. استفاده از اهرم بیش از حد شبیه قرار گرفتن سرمایه شما در معرض ریسک غیر ضروری است. علاوه بر این، برخی از صرافی‌ها تصفیه تهاجمی را مدیریت می‌کنند. برای مثال، BitMEX فقط به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا BTC را به عنوان حاشیه اولیه نگه دارند. این بدان معناست که در صورت کاهش قیمت بیت کوین، میزان وجوه نگهداری شده در وثیقه نیز منجر به نقد شدن سریعتر می‌شود.

با توجه به ریسک مربوط به معاملات اهرم، برخی از صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح دسترسی معامله‌گران حرکت کرده‌اند. هر دو Binance و FTX یکی از صرافی‌های رمزنگاری شده متمرکز هستند، که محدودیت‌های اهرم را از 100x به 20x کاهش می‌دهند.

سخن پایانی

بهتر است که در هر بازاری که سرمایه‌گذاری می‌کنیم، ابتدا میزان ریسک‌های سرمایه‌گذاری آن بازار را برآورد کنیم. هر دارایی دارای یک ضریب نقد شوندگی است که می‌تواند معیار مناسبی برای آن باشد که شما تصمیم به خرید و یا نگهداری و فروش آن بگیرید.

برای خودتان حدضرر و حدسود تعیین کنید و با استراتژی درست وارد بازار معاملات شوید. یادتان باشد که یک استراتژی خوب هم به تحلیل بنیادی و هم به تحلیل تکنیکالی یک سهم یا ارز بستگی دارد. حتما با کادر آموزشی آکادمی آسیا سرمایه در ارتباط باشید تا راه درست را به شما نشان دهند.

مفهوم لیکوئید شدن دارایی

لیکوئید شدن یعنی یک سرمایه می‌تواند بدون اینکه بر ثبات قیمت کلی آن دارایی تاثیر داشته باشد، با همان قیمت اصلی به سرعت اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی اصطلاح لیکوئید شدن کاربر در صرافی خریداری یا فروخته شود.

به گزارش ایبِنا، بسیاری از صرافی‌هایی که معاملات مشتقه بیت کوین را ارائه می‌دهد، از لیکویید شدن یا صفر شدن اکانت معاملاتی تریدرها سود بسیار زیادی به دست می‌آورند. اما اصطلاح لیکویید شدن به چه معناست؟

لیکویید شدن به درجه‌ای اشاره دارد که در آن، یک دارایی می‌تواند بدون اینکه تاثیری بر ثبات قیمت کلی آن داشته باشد، به سرعت خریده یا فروخته شود.

در بعضی از بازارهای رمز ارز مثل بیت کوین یا اتریوم که میزان نقد شوندگی یا به اصطلاح لیکوئید بسیار بالاست، این امکان فراهم است که بتوانید دارایی یا سرمایه خودتان را با قیمت دلخواه نقد کنید و از بازار خارج شوید. زیرا این معنا را در بر دارد که این سکه دارای یک بازار پُرجنب و جوش و در عین حال باثبات است. در چنین بازاری، تریدرها می‌توانند به راحتی و به سرعت به انجام معاملات با قیمتی منصفانه بپردازند.

به عبارتی دیگر، بیت کوین و اتریوم در روز بالای چندین میلیارد دلار معامله می شود و همین امر لیکوئید بودن بازار را تضمین می‌کند. به این معنا که رمز ارزهایی که حجم معاملات روزانه آن‌ها محدودیت دارد، مثل “Orbs” که حجم معاملاتی آن حدود ۷۶۰ هزار دلار در روز است، یک معامله ۱۰۰ هزار دلاری می‌تواند تعادل بازار را به هم بریزد. در چنین حالتی بازار رمز ارز” Orbs” غیر لیکوئید است.

به تعبیر دیگر، حجم تریدینگ بازار ارزهای دیجیتالی نسبت به دیگر بازارها کمتر است. دلیل مسئله فوق هم نوپا بودن این ارزها و همچنین فناوری آن‌ها است. به همین جهت بازارمورد اشاره از نظر لیکویید بودن بسیار کم نقص تلقی می‌شود. زیرا هنوز آماده جذب سفارشات بسیار بزرگی که می‌تواند منجر به تغییر ارزش سکه‌ها شود، نیست و بازارهای غیر لیکویید، بسیار بی‌ثبات هستند. زیرا در آن هر کسی می‌تواند با سفارشی در حجم بزرگ، قیمت ارزهای رمزنگاری شده را مختل کرده یا دستکاری کند.

در این بین کاربران معمولاً به دنبال صرافی‌های لیکوئید هستند زیرا اعتبار بیشتری دارد و سرعت خرید و فروش ارز دیجیتال در آن بالااست، بر همین اساس عمق بازار یک صرافی، بالا بودن تعداد سفارشات و خرید و فروش در قیمت های مختلف و اعتبار و توانایی صرافی در تامین سریع نقدینگی مورد نیاز کاربر از جمله مواردی است که لیکوئید بودن یک صرافی را نشان می‌دهد.

البته نباید دور از نظر داشت که لیکوئید شدن کاربر در بازار ارزهای دیجیتال معنای متفاوتی با نقدینگی ارز در بازار دارد وبرای یک کاربر در صرافی خبر خوبی به حساب نمی‌آید. در واقع زمانی که یک کاربر لیکوئید می‌شود، همه یا بخشی ازسرمایه خودرا از داده، بنابراین اصطلاح صحیحی که باید در چنین حالتی به کار برد مارجین کال یا کال (Call) شدن است، اما چگونه می‌توان از لیکوئید شدن ممانعت به عمل آورد؟

دو راه برای این امر پیشنهاد می‌شود:

۱- فقط زمانی باید از معاملات مارجین استفاده کرد که کاملاً به پیش‌بینی خود ایمان وجود دارد و بر تحلیل خود از شرایط موجود هیچ شکی وارد نمی‌دانید.

۲ـ میزانی از سرمایه وارد این معامله شود که از دست دادن آن آسیب جدی به شما و زندگی‌تان وارد نسازد.

قراردادهای آتی و معاملات مارجین بیش از آن که یک فرصت برای کسب سود کاربران باشند، فرصتی برای درآمدزایی صرافی است و افراد بسیار کمی در این معاملات موفق می‌شوند.