بررسی استراتژی های انتخاب سبد سهام در صندوق های سرمایه گذاری مشترک
بررسی استراتژی های انتخاب سبد سهام در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ارزیابی میزان موفقیت مدیران صندوق ها در این زمینه از اهمیت زیادی برخوردار می باشد. در بازار سرمایه ایران با توجه به نیاز سرمایه گذاران به ارزیابی ریسک و بازده و نوپا بودن صندوقهای سرمایه گذاری مشترک این اهمیت دو چندان می‌باشد. هدف از این مطالعه بررسی استراتژی های انتخاب سهام توسط مدیران صندوقهای سرمایهگذاری مشترک با استفاده از دو معیار آلفای جنسن و فامای تفکیک شده می باشد. دوره زمانی تحقیق 104 هفته از ابتدای شهریور ماه سال 1388 تا ابتدای شهریور سال 1390 بوده و جامعه آماری آن را کلیه صندوق های مشترک سرمایه گذاری در سهام تشکیل می‌دهد. همچنین نمونه آماری تحقیق که بر اساس روش غربالگری بدست آمده شامل 20 صندوق و تعداد مشاهدات برابر با 2080 صندوق-هفته می‌باشد. نتایج حاصل از آزمون فرضیات تحقیق که با استفاده از رگرسیون حداقل مربعات معمولی و آماره ناپارامتریک w کندال صورت گرفته است حاکی از این است که با مد نظر قرار دادن معیار آلفای جنسن مدیران صندوق های سرمایه گذاری مشترک آگاه، بانک ملی، بانک تجارت، بورس ایران، پاسارگاد، پیشگامان، پیشتاز، پویا و صادرات در انتخاب سهام موفق عمل کرده ولی سایر صندوق ها در این زمینه عملکرد موفقی از خود نشان نداده اند. بر اساس نتایج معیار فامای تفکیک شده نیز مدیران صندوق های سرمایه گذاری مشترک آگاه، آرین، بانک ملی، بانک تجارت، بورس بیمه، بورس ایران، اقتصاد نوین، حافظ، پیشگامان، پیشتاز، پویا و صادرات در انتخاب سهام موفق عمل نموده اما مدیران سایر صندوق های سرمایه گذاری موفق عمل نکردهاند. همچنین شواهد تجربی بدست آمده گویای آن است که میان رتبه بندی عملکرد انتخاب سهام بر اساس معیارهای فامای تفکیک شده و آلفای جنسن توافق وجود داشته و تفاوت معنی داری در سطح اطمینان 95 درصد قابل مشاهده نمیباشد. واژه های کلیدی: صندوق سرمایه گذاری مشترک، معیار آلفای جنسن، معیار فامای تفکیک شده
برای دانلود 15 صفحه اول ابتدا ثبت نام کنید
اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید
منابع مشابه
ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران
در این پژوهش عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری ایران بر اساس معیارهای مبتنی بر تئوری مدرن پرتفوی شامل شاخص شارپ، مدیلیانی، انحراف معیار، بتای سنتی، ترینر و جنسن و تئوری فرا مدرن پرتفوی شامل شاخص سورتینو، پتانسیل مطلوب، ریسک نامطلوب و بتاهای نامطلوب بررسی شد. ارتباط میان رتبه‌بندی صندوقها بر مبنای معیارهای مختلف مقایسه گردید. دوره بررسی از سال 1387 (آغاز فعالیت صندوقها در ایران) تا پایان سه ماه.
آنچه در مورد صندوق های مشترک سرمایه گذاری باید بدانیم
بازارهای مالی در دهه های اخیر باتحولات چشمگیری مواجه شده اند. باپیدایش واسطه های مالی جدید و ابزارهای مالی جدید رفته رفته از نقش انحصاری واسطه های مالی خاص و به ویژه بانکها تاحدودی کاسته شده است و جایگاه خاصی استراتژی سرمایهگذاری انتخاب کنید برای واسطه هایی چون صندوق های سرمایه گذاری مشترک1 و شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه باز، ایجاد شده است. به عبارتی بسیاری از مشتریان بانکی با پذیرش ریسک بیشتر بجای آن که صرفا سپر.
انتخاب سبد حوزه های کسب و کاری برای یک صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر ایرانی
انتخاب سبد حوزه های کسب و کاری برای صندوقهای سرمایه گذاری خطرپذیر بسیار ضروری است، زیرا این مجموعه ها برای وصول به موفقیت، باید در حوزه های کسب و کاری شرکت های تحت پوشش خود، خبره بوده و شبکۀ گسترده‌ای از سرمایه گذاران، مشاوران، مربیان و کانال های فروش در اختیار داشته باشند. یک نهاد سرمایه گذاری خطرپذیر نمی تواند این قابلیت را در تمامی حوزه ها کسب کند، از این رو باید تعدادی از این.
پایداری عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک درایران با استفاده از استراتژی مومنتوم
یکی از جدیدترین گزینه های سرمایه گذاری در ایران، صندوق های سرمایه گذاری مشترک می باشند. برای انتخاب بهترین و مطمئن ترین صندوق، می بایست عملکرد گذشته ی آن را بررسی نمود. برای ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری از معیارهای مختلفی از جمله معیارهای مدرن و پست مدرن استفاده می گردد. در این پژوهش، پایداری عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران با استفاده از استراتژی مومنتوم بررسی گردیده است.
بررسی کارایی صندوق های سرمایه گذاری مشترک براساس مدل های تحلیل پوششی داده ها
صندوق های سرمایه گذاری مشترک در بورس های دنیا با هدف افزایش کارایی و رونق سرمایهگذاری در بازارهای سرمایه استفاده می گردند و نقش با اهمیتی در تجهیز منابع مالی و هدایت آن به سوی ظرفیتهای تولیدی دارند. فلسفه اصلی تاسیس این صندوقها جمع آوری وجوه و سرمایه گذاری آنها در مجموعه متنوعی از اوراق بهادار (سهام، اوراق قرضه و سایر انواع اوراق بهادار) است. بررسی کارایی این صندوقها با توجه به حجم بالای خ.
بررسی ارتباط جریان های نقدی صندوق های سرمایه گذاری مشترک و شاخص بورس اوراق بهادار تهران
هدف این پژوهش، بررسی رابطة جریان‌های نقدی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و شاخص بورس اوراق بهادار تهران در بازة زمانی 1387 تا بهمن1391 با استفاده از اطلاعات 65 صندوق سرمایهگذاری مشترک تأسیس‌شده و فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی این دوره است. در این پژوهش از تغییرات روزانۀ مجموع واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و همچنین تغییرات روزانۀ ارزش مجموع واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، بهمنز.
۷ استراتژی کلیدی برای سرمایهگذاری در بورس در روزهای کرونایی
به گزارش بانک اول به نقل از فوربس، به این نکات دقت کنید:
۱/ کاری انجام ندهید. ارزش سبد سهام شما اکنون کاهش یافته، با فروش آنها ضررهای کاغذی را به ضررهای واقعی تبدیل نکنید.
۲/ دائما سبد سهام و ارزش آن را بر روی تلفن همراه یا تبلت و لپ‌تاپ خود چک نکنید. اعلان های آن را خاموش کنید. اکنون دیگر خیلی دیر است که بخواهید کاری انجام دهید. در غیر اینصورت، شما فقط اضطراب بیشتری به خود وارد می کنید و باعث می شود کاری را انجام دهید که نباید.
۳/ از برنامه سرمایه گذاری معمول خود پیروی کنید. به طور معمول سرمایه گذاری کنید. اگر پولی دارید که هر هفته یا ماهانه پس انداز می کنید به آن کار ادامه دهید.
۴/ به خودتان یادآوری کنید که هنگامی که بازار ۸۰۰ واحد صعود و سپس ۲ هزار واحد سقوط می کند، و دوباره معکوس شده و طی یک هفته یا یک روز ۱۲۰۰ واحد افزایش می یابد، عقلانیت از بین رفته و احساسات حکمفرما شده است. پس بهتر است فقط بنشینید و صبر کنید تا وضعیت آرام شود.
۵/ شما نمی توانید بالا و پایین شدن بازار را انتخاب کنید. بنابراین تا می توانید به خود انگیزه ها و تفکرات مثبت القا کنید.
۶/ این وضعیت نیز به پایان می رسد و همه چیز به روال عادی بازمی گردد. بازار سهام آمریکا پس از جنگ های جهانی، تورم های دورقمی، کمبود بنزین و رکود اقتصادی بار دیگر احیا شده است.
۷/ اگر ناچارید که کاری انجام دهید این نکته را حتما در نظر داشته باشید: اگر سهام شما انفرادی است، منابع آن را در سبد سهام خود بازبینی کرده و یا از مشاور خود بخواهید آن را مورد بررسی قرار دهد.
وقت کافی بگذارید و با خونسردی ارزیابی کنید که کدام سهام کمک کننده بوده، کدام سهام خسارت دیده، کدام سهام در واکنش به نوسانات کاهش یافته و کدامیک با ارزش سود همراه بوده است. مطمئن باشید از نتایج معمول این ارزیابی شگفت زده خواهید شد. هنگامی که نوسانات بازار و احساسات شدید آن آرام شود، شما آماده تصمیم گیری منطقی در مورد ترکیب سرمایه گذاری در پروفایل ریسک خود خواهید بود.
* کلام پایانی
هنگامی که برخی از سقوط بازار برای بیان «بیشتر بفروشید و کمتر بخرید» استفاده می کنند، سعی می کنم چیزی نشنوم. به گفته مانترا وارن، هنگامی که دیگری از حریص بودن در بازار سهام می ترسند، شما حریص باشید.
اگر شما وارد این بازار شده اید. این کار را با انضباط و برنامه های صعودی پیگیری کنید. ببینید چقدر پول برای خطرکردن در دست دارید. شاخص بازار را در نظر گرفته و به طور روزانه یا هفتگی (طبق انتخاب خود) خرید کنید.
پرتفوی یا سبد ارز دیجیتال چیست و چگونه بسازیم یا بخریم؟
بهترین سبد ارز دیجیتال را چگونه باید بسازیم؟ هر کسی را بهر کاری ساخته‌اند! بله؛ همه ما که ترید نیستیم و نخواهیم شد. بسیاری از ما ساخته شده‌ایم که سبد یا پرتفوی (پورتفولیو) از ارز دیجیتال درست کنیم و آن را برای چند سال نگه داریم. پورتفولیو ارز دیجیتال که هدف از آن نگهداری در بلند مدت است، می‌تواند مزایای زیادی داشته باشد. از بسیاری لحاظ از ترید مناسب‌تر است. اینکه پرتفوی ارز دیجیتال چیست و چگونه بسازیم یا بخریم از جمله موضوعاتی هستند که در ادامه به آنها خواهیم پرداخت. پرسش‌های خود را می‌توانید در بخش نظرات با ما در میان بگذارید.
سبد ارز دیجیتال یا پرتفوی ارز دیجیتال چیست؟
در طول دهه گذشته بیت کوین بهترین عملکرد را در میان تمام دارایی‌های جهان داشت. بیت کوین و بزرگ‌ترین ارزهای دیجیتال از نظر ارزش بازار در مقایسه با تمام سهام شرکت‌های موجود در بازار و همچنین طلا و سایر کالاها بیشترین بازده سرمایهگذاری (ROI) را داشتند.
اولین صرافی بیت کوین در سال ۲۰۱۱ فعالیتش را شروع کرد. اما بیت کوین تا سال ۲۰۱۷ چندان مورد توجه قرار نگرفت. در آن هنگام قیمت هر بیت کوین در ماه ژانویه حدود ۱۰۰۰ دلار بود و تا ماه دسامبر به ۲۰۰۰۰ دلار رسید. این یعنی رشدی ۲۰ برابری در کمتر از یک سال!
در حالی که تمام جهان از هجوم مردم برای خرید این طلای دیجیتال شگفت زده شده بود، بسیاری از دارندگان بیت کوین حتی یک ساتوشی (کوچک‌ترین واحد بیت کوین) از دارایی خود را نفروختند زیرا به آن به دید یک سرمایهگذاری بلندمدت یا به اصطلاح جامعه رمز ارزها «هولد کردن» به آن نگاه می‌کردند.
در این راهنما به چگونگی اجرای این روش سرمایهگذاری یعنی ساخت یک پورتفوی یا سبد بلند مدت از ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت.
سرمایهگذاری بلند مدت همانگونه که از نامش پیداست به معنی داشتن دید بلند مدت به سرمایهگذاری است. ممکن است هر کس تعریف متفاوتی از عبارت «بلند مدت» داشته باشد. در بازار سهام این عبارت به معنای نگه داشتن یک دارایی برای چندین سال است.
اما با توجه به ماهیت پرنوسان و حرکات قیمتی شدید ارزهای دیجیتال، می‌توانیم این عدد را به چند ماه یا یک سال تقلیل کنیم. اگر به بازار سهام نگاه کنیم متوجه می‌شویم که سرمایه‌گذار افسانه‌ای، وارن بافت، به دلیل مزایای متعدد سرمایهگذاری بلند مدت طرفدار این روش است.
چرا پورتفولیو بلند مدت خوب است؟
در ادامه به مزایای یک سبد بلند مدت از ارز دیجیتال پرداخته شده است.
تاریخ تکرار می شود!
داده‌های آماری تاریخی یک اقتصاد در حال رشد نشان داده است که این روش سرمایهگذاری سودآوری خوبی دارد. از آنجا که اقتصاد در طول زمان در حال گسترش است، بازارها معمولاً در طولانی مدت روند صعودی را طی می‌کنند.
البته بازار رمز ارزها داستان متفاوتی دارد. با این حال هودلینگ (HODLing) و میانگین سازی هزینه به دلار (Dollar Cost Averaging) یه به زبان ساده همان خرید پله ای ثابت کرده است که حتی در بازار نوپای رمز ارزها هم بهترین استراتژی سرمایهگذاری است.
کاهش کارمزدهای معاملات
اگر رویکرد معاملاتی فعالی در سرمایه گذاری دارید، احتمالاً کارمزدهای معاملات سود شما را کاهش دهد، به ویژه هنگامی‌که معاملات‌تان را با مارجین و لورج انجام می‌دهید.
با داشتن یک استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت، پس از خریداری کردن رمز ارزها تنها کاری که باید بکنید این است که صبر کنید. به جز هزینه‌های اولیه معامله دیگر لازم نیست در آینده هزینه‌ای پرداخت کنید.
شما نمی‌توانید زمان بازار را کنترل کنید
وارد شدن به بازار و خارج شدن از آن ممکن است به معنای از دست دادن روزهایی باشد که در آنها سودهای زیادی حاصل می‌شود. از دست دادن بهترین روز بیت‌کوین در سال ۲۰۱۹، که ۲۶ اکتبر بود – به معنای از دست دادن سود بالقوه‌ی ۴۲ درصدی بود.
با داشتن یک استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت لازم نیست نگران حاضر بودن در پوزیشن‌تان باشید. با در نظر داشتن این واقعیت، به شما توصیه می‌کنیم برای اجتناب از نوسانات شدید، پورتفولیوی خود را نه یک باره، بلکه به کمک روش میانگین سازی هزینه به دلار (DCA) به صورت پله‌ای خریداری کنید.
اول امنیت رمز ارزی
فعال نبودن در معامله به این معنی است که نیازی به نگه داشتن وجوه دیجیتال‌تان در صرافی‌ها ندارید، بلکه بهتر است آنها را با خیال راحت در یک کیف پول سخت‌افزاری نگه دارید. همانطور که می‌دانید صرافی‌ها اهداف جذابی برای هکرها هستند و تقریباً همه صرافی‌های پیشرو در نتیجه حملات هکرها متضرر شده‌اند.
چگونه بهترین سبد سرمایه گذاری ارز دیجیتال بسازیم؟
در ادامه به نکات مهم در خصوص خرید و ساختن یک سبد یا پرتفوی ارز دیجیتال بلند مدت پرداخته‌ایم. اکنون که با مزایای استراتژی سرمایهگذاری بلند مدت آشنا شدید، لازم است به این سوال فکر کنید که باید کدام رمز ارزها را به پرتفولیوی بلند مدت‌تان اضافه کنید یا این که پورتفولیوی خود را چگونه بسازید.
ابتدا بیایید با برخی از شاخص‌هایی آشنا شویم که می‌توانیم برای سنجیدن پتانسیل رمز ارزها در بلند مدت استفاده کنیم. در ادامه تنها با چند نمونه از این معیارها آشنا می‌شویم.
ارزش بازار ارز دیجیتال مورد نظر
ارزش بازار یا سهم بازار را می‌توان به عنوان نسبت کل ارزش بازار یک رمزارز نسبت به ارزش کل بازار تعریف کرد.
سهم زیاد از بازار به طور معمول نشانه تسلط بر بازار است. به عنوان مثال سهم بازار بیت‌کوین در حال حاضر در حدود ۴۰ درصد از کل ارزش بازار رمز ارزها است. ما می‌توانیم از این رقم به عنوان شاخصی برای تعیین موفقیت بلند مدت رمز ارزها، از جمله بیت کوین، در پورتفولیوی خود استفاده کنیم. به پروژه‌هایی توجه کنید که ارزش بازار آنها بیش از یک میلیارد دلار است.
پروژه‌هایی با ارزش بازار کم، مثلاً چند ده میلیون دلار، به راحتی تحت تاثیر قرار می‌گیرند. با این حال، آنها نیز می‌توانند پتانسیل رشد داشته باشند. برای بررسی یک ارز دیجیتال تحلیل فاندامنتال بسیار مهم است.
کاربرد ارز دیجیتال مورد نظر
هنگام گمانه‌زنی در مورد ماندگاری یک رمزارز تا چند سال آینده باید از خود بپرسیم که آیا این رمزارز مفید است و این پروژه کاربران زیادی دارد؟
دومین رمزارز بزرگ بر اساس ارزش بازار یعنی اتریوم، نمونه‌ای از این کاربرد است. ارزش کاربردی اتریوم ناشی از این قابلیت است که این رمز ارز به توسعه دهندگان اجازه می‌دهد تا اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (dApps) را بر بستر بلاکچین آن بسازند.
بایننس کوین (BNB) یک نمونه دیگر است. بایننس کوین به عنوان توکن کاربردی بزرگ‌ترین صرافی از نظر حجم معادله، یعنی بایننس، مورد استفاده قرار می‌گیرد. از این توکن برای پرداخت کارمزدهای صرافی بایننس و همچنین مشارکت در عرضه اولیه صرافی توسط بایننس استفاده می‌شود.
حجم معاملات و تراکنش‌های روزانه
برای اطمینان یافتن از اینکه یک رمز ارز مورد استفاده قرار می‌گیرد یا نه، می‌توانید تعداد تراکنش‌های روزانه و همچنین حجم آن را بررسی کنید. مواظب باشید تراکنش‌های واقعی را با تراکنش‌های تقلبی اشتباه نگیرید.
در زمان نوشتن این مطلب میانگین تعداد تراکنش‌های اتریوم در روز حدود ۱/۶ میلیون مورد است. بسیاری از این تراکنش‌ها مربوط به توکن‌های ERC-20 است. با این وجود این نشان می‌دهد که از این شبکه استفاده می‌شود.
توسعه مداوم
این یکی از جوانب بسیار مهم رمز ارزها و ساخت یک پرتفوی ارز دیجیتال است. اگر فناوری پشت یک رمز ارز مناسب هدف آن نباشد، این احتمال وجود دارد که در دراز مدت این رمز ارز شکست بخورد. اتریوم در کنار سافت و هارد فورک‌های متعدد در سال ۲۰۱۹ در حال کار کردن بر روی اثبات سهام (PoS) و راه‌اندازی اتریوم ۲.۰ است.
این پیشرفت فنی مثبت باعث افزایش احتمال روی آوردن به اتریوم شده و آن را به گزینه‌ی جذابی برای افزودن به پورتفولیو تبدیل می‌کند.
اخبار و احساسات بازار
اخبار مربوط به رمز ارزها که شامل گزارش‌هایی در مورد پروژه‌های خاصی هستند ممکن است بر عملکرد قیمت توکن، به ویژه توکن‌های دارای ارزش بازار کم تأثیر بگذارد.
بعضی از پروژه‌ها به لطف روش‌های بازاریابی موفق‌شان بیشتر مورد پسند رسانه‌ها هستند، در حالی که سایر پروژه‌ها این طور نیستند. مثلاً بودجه‌ی بازاریابی ترون احتمالاً بیشتر از بودجه مونرو است.
به همین دلیل بهتر است با دنبال کردن اخبار رمز ارزهای مربوط به پروژه‌های‌تان همیشه به روز باشید و همچنین احساسات بازار را زیر نظر بگیرید. همچنین به شما توصیه می‌کنیم با عضویت در وب‌سایت پروژه‌ی خود آخرین اخبار مربوط به توسعه‌ی رمز ارز را دریافت کنید.
موارد بالا تنها چند مورد از شاخص‌هایی است که می‌توانید برای پی بردن به ارزشمندی طولانی مدت رمز ارزها در نظر بگیرید. حالا می‌توانیم به چیدن پورتفولیوی مورد نظر بپردازیم. به عبارت دیگر تصمیم بگیریم از هر رمز ارز چند درصد در پورتفولیوی خود قرار دهیم.
ساخت بهترین سبد ارز دیجیتال: تخصیص ریسک
انتخاب یک رمز ارز خاص در درجه اول به میزان تحمل ریسک شما بستگی دارد. بازارهای جهانی را به عنوان مثال در نظر بگیرید؛ اگر تحمل ریسک شما خنثی باشد می‌توان گفت که یک پورتفولیوی مناسب برای یک شخص جوان شامل ۵۰ درصد سهام و ۵۰ درصد اوراق قرضه است.
معمولاً سهام در مقایسه با اوراق قرضه ریسک بیشتری داشته اما بازده بیشتری نیز دارند و این به دلیل نسبت ریسک به پاداش است. برعکس، اوراق قرضه دارایی‌های مطمئن‌تری هستند اما بازده کمتری دارند. تشکیل سبدی متشکل از هر دو دارایی باعث کاهش ریسک و افزایش بازده سرمایهگذاری برای افراد معمولی می‌شود.
اگر این تمهیدات را در دنیای ارزهای دیجیتال نیز اجرا کنیم متوجه وجود شباهت‌هایی میان این بازار و بازارهای سنتی خواهیم شد.
شاید بتوان گفت سرمایهگذاری در بیت کوین ریسک کمتری نسبت به سرمایهگذاری در آلت کوین‌های دارای ارزش بازار متوسط دارد. با توجه به این نکته می‌توانیم میزان تحمل ریسک خود را تعیین کرده و پورتفولیوی نهایی را بر اساس آن تشکیل داد.
به عنوان مثال یک پورتفولیوی بسیار پر ریسک ممکن است شامل ۸۰ درصد از رمز ارزهای دارای ارزش بازار متوسط یا کم و ۲۰ درصد بیت کوین باشد. بالعکس، یک پورتفولیوی بلند مدت امن‌تر می‌توان شامل ۹۰ درصد بیت کوین و ۱۰ درصد از آلت کوین‌های با ارزش بازار متوسط یا بالا باشد.
بنابراین برای تشکیل یک پورتفولیوی بلند مدت ابتدا باید میزان ریسک‌پذیری خودتان را مشخص کنید.
قبل از ادامه دادن باید اضافه کنیم که فرض اصلی ما در این مقاله این خواهد بود که بازار ارزهای دیجیتال با گذشت زمان رشد می‌کند. از این رو پورتفولیوی رمز ارزها باید بر اساس بیت کوین سنجیده شود و نه دلار.
به علاوه، و با در نظر گرفتن چرخه بازار ارزهای دیجیتال بهتر است وقتی قیمت بالا رفته است بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال را بفروشید و سود آن را ذخیره کنید.
گذشته از بیت کوین، سال‌های گذشته به ما آموخت که اکثر آلت کوین‌ها با رکورد تاریخی قیمت خود فاصله زیادی دارند. بیشتر آلت کوین‌ها به مرور زمان ارزش خود را در برابر بیت کوین از دست می‌دهند. بعد از تخلیه شدن حباب قیمتی سال ۲۰۱۷ فقط چند آلت کوین توانستند به رکورد تاریخی خود برسند. دو مورد از این رمز ارزها را در نمونه پورتفولیوی ما مشاهده می‌کنید.
سرانجام، ما هنگام تهیه کردن یک پورتفولیو باید در آن تنوع ایجاد کنیم. با این حال، نباید رمز ارزهای زیادی را در پورتفولیو بگنجانیم و در نتیجه مدیریت استراتژی سرمایهگذاری انتخاب کنید کردن آنها از دستمان خارج شود.
ممکن است نمونه پورتفولیوهای پیشنهادی در این مقاله با پورتفولیو شما متفاوت باشد زیرا بدون شک عواملی مانند تحمل ریسک در افراد مختلف متفاوت خواهد بود. پورتفولیوی ارائه شده در این مقاله بر اساس مدل معامله‌گر سرشناس، کریپتو کوبِین، طراحی شده است. شما هم می‌توانید از این مدل برای ساخت پورتفولیوی بلند مدت‌تان استفاده کنید.
در زیر دو ترکیب پورتفولیوی متفاوت را مشاهده می‌کنید که از رمز ارزهای یکسان تشکیل شده‌اند. نکته متفاوت در مورد این دو پورتفولیو میزان ریسک آنهاست.
نمونه سبد یا پورتفولیو ارز دیجیتال
در زیر برای آشنایی بیشتر به طور نمونه دو مثال از یک سبد یا پرتفوی ارز دیجیتال با ریسک کم و یک سبد با ریسک بالا آورده شده است.
سبد ارز دیجیتال پیشنهادی ۱: ریسک کم
-
۸۰ درصد ۷ درصد ۶ درصد ۴ درصد ۳ درصد
سبد ارز دیجیتال پیشنهادی ۲: ریسک زیاد
- بیت‌کوین ۵۰ درصد
- اتریوم ۲۰ درصد
- کاردانو ۱۵ درصد
- شیبا ۱۰ درصد
- ترون ۵ درصد
سخن آخر
سرمایهگذاری در بازار ارزهای دیجیتال بسیار جذاب است، اما در کنار آن باید امنیت سبد ارز دیجیتال خود را تضمین کنید. داستان‌های زیادی درباره به سرقت رفتن ارزهای دیجیتال به دلیل نداشتن امنیت کافی وجود دارد.
اکنون برای سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال زمان بسیار خوبی است و خیلی دیر نیست. رمز ارزها یک کلاس دارایی جدید بوده که در حال حاضر بازدهی بهتری نسبت به بازارهای سنتی دارد.
با این حال، داشتن استراتژی نیز بسیار مهم است. نداشتن یک برنامه سرمایهگذاری آماده می‌تواند خسارات سنگینی به همراه داشته باشد. رویکرد سرمایهگذاری بلند مدت یکی از استراتژی‌هایی است که می‌توانید انتخاب کنید. حتی می‌توانید رویکرد سرمایهگذاری بلند مدت را متناسب با سبک معاملاتی خودتان تغییر دهید. مهم‌ترین نکته این است که برای هر سناریویی که ممکن است پیش بیاید برنامه‌ریزی داشته باشید.
استراتژی سرمایه گذاری
استراتژی سرمایه گذاری مجموعه ای از قوانین، رویه ها یا رفتارهاست که سرمایه گذار را در انتخاب پرتفولیو سرمایه گذاریش راهنمایی می کند. به عبارت دیگر برنامه استراتژیک، برنامه سرمایه گذار از توزیع دارایی ها در میان سرمایه گذاری های مختلف است، با توجه و در نظر گرفتن عوامل مختلفی همچون اهداف فردی، تحمل ریسک و افق زمانی.
برای استراتژی های سرمایه گذاری طبقه بندی های مختلفی صورت گرفته است. برخی سرمایه گذاران حداکثر کردن بازگشت سرمایه شان را با سرمایه گذاری در دارایی های ریسکی ترجیح می دهند، اما افراد دیگر حداقل کردن ریسکشان را ترجیح می دهند. اما اکثراً ما بین این دو استراتژی را می پسندند.
استراتژی های تأثیر پذیر اغلب جهت حداقل کردن ریسک معاملات بکار می روند، و استراتژی های فعال به حداکثر کردن بازگشت ها توجه دارند. یکی از استراتژی های شناخته شده خرید و نگهداری می باشد، که یک استراتژی بلند مدت می باشد.
همچنین نوع دیگری از این طبقه بندی ها، طبقه بندی استراتژی های سرمایه گذاری به سه طبقه استراتژی سرمایه گذاری رشد، استراتژی سرمایه گذاری درآمد و استراتژی سرمایه گذاری ارزش می باشد.
استراتژی سرمایه گذاری رشد شامل جستجو در سهام هایی است که پتانسیل رشد دارند، به این معنا که در زمان خاصی قیمت سهام بالا خواهد رفت. استراتژی سرمایه گذاری درآمد برای سرمایه گذاران محافظه کار مناسب است. هدف اصلی این سهامدارن بدست آوردن درآمد می باشد، در نتیجه استراتژی سرمایهگذاری انتخاب کنید برای شرکت هایی مناسب است که سود سهامشان را بطور منظم می پردازند و طبیعتی پایدار دارند. استراتژی سرمایه گذاری ارزش مخصوص کسانی است که توسط کمتر از ارزش واقعی تخمین زده شده اند. به عبارت دیگر ارزش سهام آنها کمتر از آن چیزی که خود شرکت صادر کرده است می باشد.
هم چنین برای استراتژی سرمایه گذاری گام های زیر تعیین شده است:
- تعریف اهداف سرمایه گذاری: در اولین گام لازم است که ما هدفمان از سرمایه گذاری را مشخص کنیم. این امر به ما کمک می کند تا بدانیم کدامیک از انواع استراتژی به ما کمک خواهد کرد.
- یافتن وسیله نقلیه سرمایه گذاری: بعد از مشخص کردن اهداف سرمایه گذاری، لازم است ما وسیله ای که ما را به اهدافمان می رساند را پیدا کند. منظور از این وسیله صرفه جویی در منابع مالی دانشگاه، حساب کارگذاری و … می باشد.
- بازکردن یک حساب سرمایه گذاری: بعد از دو گام فوق ما می توانیم یک حساب سرمایه گذاری باز کنیم. این افتتاح حساب اغلب به دلیل ارائه اطلاعات فردی، امضای شخص و انتقال وجوه لازم می باشد.
- سهام، اوراق قرضه و وجوه: هزاران مکان جهت نگهداری پول وجود دارد مانند، سهام ها، اوراق قرضه، صندوق های سرمایه گذاری و … . در اینجا لازم است با تجزه و تحلیل بازارها و مکان های مختلف، بازاری که به اهداف ما نزدیکتر می باشد را انتخاب کنیم.
- شروع سرمایه گذاری: بعد از پشت سر گذاشتن تمامی مراحل فوق، گام بعدی شروع سرمایه گذاری می باشد.
- نظارت و تطبیق: سرمایه گذاری نیاز به یک گام بیشتر در هنگام اجرا دارد. شما نیاز دارید بدانید که پولتان چگونه تخصیص یافته و چگونه سرمایه گذاریتان انجام می شود.
شش راه برای ساده‌سازی استراتژی سرمایه گذاری شما
سرمایه گذاری در بورس می‌تواند یکی از دشوارترین کارها به‌حساب بیاید. حتی گاهی اوقات انگار یک جعبه سیاه هر جا که می‌روید بالای سرتان قرار دارد. پیش‌بینی اینکه در آینده چه چیزی انتظارمان را می‌کشد غیرممکن است، امّا چیزی که یقیناً می‌دانیم این است که به پول نیاز داریم. یکی از بهترین راه ها برای به دست آوردن این پول، داشتن استراتژی سرمایه گذاری است. شاید شما بخواهید فرزندانتان را ۱۵ سال بعد به دانشگاه بفرستید، بعد از پنج سال یک خانه بخرید یا در عرض یک سال لپ‌تاپ کهنه خود را نو کنید. ولی شما برای دستیابی به این هدف‌ها نیازمند پول هستید. سرمایه گذاری در سهام و سایر اوراق بهادار راه خوبی ست تا پول شما به‌جای شما کار استراتژی سرمایهگذاری انتخاب کنید کند و منافع ارزشمندی را در آینده برای شما ایجاد کند. مشکل اینجاست، اگر قبلاً در بورس سرمایه گذاری نکرده‌اید و در این زمینه تجربه‌ای ندارید، ممکن است ورود به این بازار برای شما کمی ترسناک و غیرممکن به نظر برسد. (اگر واقعاً این‌طور است پس چرا در دوره آموزشی رایگان “ورود به دنیای بورس” شرکت نمی‌کنید؟)
در این نوشته ما به ۶ استراتژی سرمایه گذاری که ممکن است در ساده‌سازی ورود به دنیای دلهره‌آورسرمایه گذاری در بورس کمک‌حالتان باشد، اشاره می‌کنیم.
۱٫ آنچه را که می‌دانید بخرید
احتمالاً این جمله را قبلاً در مدیرمالی شنیده‌اید امّا با ما همراه باشید. اینجا قصد ما تلف کردن وقت شما بر سر تحقیق در مورد سهام شرکت‌ها و انتخاب بهترین سهم برای سرمایه گذاری نیست. اگر شما به بینش خود اعتماد کرده و در محصولاتی که می‌شناسید و بعضاً از آنها استفاده می‌کنید، سرمایه گذاری کنید، احتمالاً در بلندمدت نتیجه مثبت آن را خواهید دید.
این گفته بدین معنی نیست که چون شما هر روز شیر و کیک می‌خرید، آسپرین مصرف می‌کنید و مدام با بانک خود در ارتباط هستید پس همه پولتان را روی شرکت‌های مواد غذایی، دارویی یا بانکها سرمایه گذاری کنید. ایده این طرز فکر ازآنجاست که شما می‌توانید پروسه انتخاب سهام برای سرمایه گذاری را با نگاهی به اطراف خودتان و با توجه به برندهایی که استفاده می‌کنید و تفکر درباره اینکه کدامیک از این برندها در سال‌های اخیر بهتر عمل کرده‌اند و آینده روشن‌تری دارند، آسان‌تر کنید.
۲٫ متنوع سازی
این یک بخش مهم از استراتژی سرمایه گذاری شماست و آن اندازه که به نظر می‌آید دشوار نیست. به‌طور ساده، متنوع سازی به این معنی است که همه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید. پس به‌منظور کاهش ریسک سرمایه گذاری، شما باید پول خود را در طبقات دارایی مختلف همچون سهام، اوراق مشارکت و سپرده های بانکی و بخش‌های مختلف صنعتی از قبیل تکنولوژی، خرده‌فروشی و پتروشیمی قرار دهید. (اگر به این موضوع علاقه‌مندید مقاله “تنوع بخشی سبد سهام از حرف تا عمل ” را بخوانید)
با متنوع سازی سبد سرمایه گذاریتان، شما می‌توانید میزان ریسک خود را مدیریت کرده و کاهش دهید؛ اما شاید بپرسید متنوع سازی چگونه باعث کاهش ریسک می‌شود؟ زیرا احتمال خیلی کمی وجود دارد که همه دارایی های موجود در پرتفوی شما هم‌زمان با هم دچار مشکل یا بحران شوند. بدین معنی که اگر سرمایه گذاری شما در سهام شرکت دارویی با کاهش روبرو شود، سهام پتروشیمی شما الزاماً تحت تأثیر قرار نخواهد گرفت.
۳٫ سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری
سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری می‌تواند راهی برای دستیابی به “یک پرتفوی از قبل متنوع شده” باشد و شما می‌توانید با خرید واحدهای صندوق های سرمایه گذاری به‌جای خرید یک سهم در مجموعه‌ای از سهام سرمایه گذاری کنید. صندوق ها در گروه‌های مختلفی از دارایی ها سرمایه گذاری می‌کنند. برخی از آنها در شاخص، برخی در شرکت‌های بزرگ و برخی دیگر نیز در گروه خاصی از اوراق و دارایی های مالی سرمایه گذاری می‌کنند.
۴٫ خرید و نگه دارید
ممکن است خیلی سخت به نظر برسد، اما هر وقت اخبار بدی از شرکتی که صاحب سهام آن هستید شنیدید وحشت نکنید. این نوع رفتار در بازار بورس به‌عنوان سرمایه گذاری منفعلانه یا استراتژی سرمایه گذاری بخر و نگه دار، شناخته می‌شود. سعی کنید در برابر این اصرار که همه سهام خود را بفروشید، ایستادگی کنید. مگر اینکه یک مشکل اساسی در مدیریت شرکت یا جریان درآمدی آن وجود داشته باشد و شما به این نتیجه برسید که کاهش قیمت سهم مربوط به افت ارزش واقعی آن است و مربوط به جو روانی بازار واکنش‌های احساسی سرمایه گذاران نمی‌شود. اگر شما پرتفویی دارید که به‌خوبی متنوع باشد، به‌احتمال خیلی زیاد قادر خواهید بود تا ریسک یک ضرر بزرگ را محدود کنید.
۵٫ پولی را هر ماه کنار بگذارید
پولی را هر ماه کنار بگذارید و گوش‌به‌زنگ فرصتی برای سرمایه گذاری باشید، حتّی اگر همان لحظه سرمایه گذاری نمی‌کنید. شاید شما در حال حاضر پول کافی برای خرید ۱۰۰ سهم شرکت موردعلاقه خود را ندارید. شما می‌توانید هر ماه مقداری پول در حساب کارگزاری‌تان ذخیره کنید و زمانی که به منابع مالی لازم دست پیدا کردید، در سهام موردنظر سرمایه گذاری کنید.
۶٫ سرمایه گذاری را بخشی از سبک زندگی‌تان کنید
چه کافه گردی پنجشنبه‌شب‌ها، چه رفتن به سینما در روزهای سه‌شنبه و چه کوهنوردی جمعه صبح‌ها، سبک زندگی همه ما از مجموعه کارهای روزمره تشکیل شده است. سرمایه گذاری برای آینده هم می‌تواند (باید) یک کار روزمره دیگر از سبک زندگی همه ما باشد.
نکته‌ای که ما همیشه و در همه آموزش‌های خود به آن تأکید کرده‌ایم را به خاطر بیاورید. سرمایه گذاری یک فعالیت کوتاه مدت نیست. بلکه یک برنامه‌ریزی بلندمدت است که میوه آن را در روزهای بازنشستگی خواهید خورد. به کارگیری استراتژی سرمایه گذاری به شما کمک می‌کند تا مطمئن‌نر به هدف و برنامه خود برسید.
تعریف مدیریت سرمایهگذاری:
مدیریت سرمایهگذاری مدیریت حرفه‌ای اوراق بهادار (سهام، اوراق قرضه و دیگر اوراق بهادار) و دارایی‌ها (مثل املاک) به منظور رسیدن به اهداف مشخصی از سرمایهگذاری (سود سرمایه‌گذاران)، می‌باشد. سرمایه‌گذاران می‌توانند مؤسسات (شرکت‌های بیمه، صندوقهای بازنشستگی، کمپانی‌ها، خیریه‌ها، مؤسسات خدمات تحصیلی و…) یا سرمایه‌گذاران شخصی (هم به صورت سرمایه گذاری مستقیم و هم در نوع رایج‌تر آن یعنی سرمایهگذاری از طریق شرکت‌های واسطه مثل صندوقهای سرمایه گذاری مشترک) باشند.
در لغت، مدیریت دارایی اغلب به جای مدیریت سرمایهگذاری سرمایه‌های مشترک استفاده می‌شود، در حالیکه مدیریت سرمایه می‌تواند به همهٔ انواع سرمایه گذاری مثل مدیریت سرمایه گذاری شخصی اطلاق شود. مدیران سرمایه گذاری ای که تخصصشان مدیریت مشورتی از طرف سرمایه گذاران شخصی (معمولاً متمول) است، اغلب به خدماتشان مدیریت ثروت یا مدیریت سبد سرمایه گذاری می‌گویند.
«خدمات مدیریت سرمایه گذاری» شامل تحلیل اظهارنامه‌های مالی، انتخاب دارایی، گزینش سهام، پیاده سازی برنامه و کنترل سرمایه گذاری‌های جاری می‌شود. مدیریت سرمایه گذاری یک صنعت بزرگ و مهم جهانی است و عهده دار مدیریت تریلیون‌ها یوان، دلار، یورو، پوند و ین در جهان است.
انتخاب بهترین استراتژی در بازار بورس جهت سرمایهگذاری
استراتژی‌های سرمایهگذاری که بیشترین بازدهی تاریخی را به همراه داشته باشند، همیشه بهترین استراتژی در بازار بورس به شمار می‌روند. در واقع بهترین سبک‌های سرمایهگذاری آن‌هایی هستند که برای دستیابی به اهداف شما و ریسک‌پذیری مناسب باشند. به عبارت دیگر، هر گزینه‌ای که بتواند مؤثرترین عملکرد را برای شما در پی داشته باشد، بهترین استراتژی در بازار بورس محسوب می‌شود.
شما با برخورداری از سبک‌ها و تاکتیک‌های سرمایهگذاری مناسب، به هیچ چیز سفارشی و‌گران قیمت دیگری نیاز ندارید. بلکه به یک چیز راحتی که مدت طولانی دوام داشته باشد، نیازمندید. در صورت داشتن برنامه‌ریزی برای طولانی مدت، احتمال موفقیت را افزایش می‌دهد. (به ۱۰ سال یا بیشتر فکر کنید. )
استراتژی سرمایهگذاری را برای برخی از روند‌های جدیدی که به خوبی در بازار پاسخ داده‌اند را کنار نگذارید . سعی کنید از اصول اولیه آزمایش شده پیروی نمایید. بررسی کنید که کدام روش، بهترین استراتژی در بازار بورس و سرمایهگذاری برای شما می‌باشد.
معرفی بهترین استراتژی در بازار بورس:
سرمایهگذاری بر مبنای رشد سهام(Growth stocks)
سرمایهگذاری بر مبنای رشد سهام را با استفاده از تحلیل بنیادی، می‌توان یکی از قدیمی‌ترین و اساسی‌ترین سبک‌های معاملاتی به شمار آورد. این سبک، یک استراتژی سرمایهگذاری فعال (Active) است، که تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی و عوامل مربوط به پشت پرده شرکت سهام را در بر می‌گیرد. هدف از این سرمایهگذاری یافتن شرکتی است که معیارهای آن نشان دهنده پتانسیل رشد در سال‌های آینده باشد.
اینگونه به نظر می‌رسد که این شیوه از سرمایهگذاری می‌تواند سبب ایجاد پورتفوی یا سبد سهامی با بیش از ۱۰ سهم مستقل یا حتی بیشتر شود. در صورتی که مبتدی یا تازه وارد بازار سهام هستید، بایستی زمان زیادی را صرف انجام تحقیقات لازم جهت دستیابی به موفقیت نمایید.
بهترین استراتژی در بازار بورس که خیلی از مدیران صندوقها از آن جهت دریافت بازدهی بیشتر بهره می‌گیرند، سرمایهگذاری بر مبنای رشد سهام است.
سهام مبتنی بر رشد، اغلب بهترین عملکرد را در مراحل سر رسید شده چرخه بازار از خود نشان می‌دهد. این استراتژی را می‌توان بیانگر فعالیت سرمایه‌گذاران در اقتصاد‌های سالم دانست. (انتظارات بالاتری از رشد سهام در آینده داشته باشید و پول بیشتری برای این کار اختصاص دهید). اغلب آنها دارای ارزش بالایی بوده، اما وقتی محیط مناسب رشد برایشان فراهم باشد می‌توانند فراتر از این قیمت‌ها نیز رشد کنند.
در صورت انتخاب استراتژی مبتنی بر رشد سهام، به تجزیه و تحلیل داده‌های صورت‌های مالی یک کسب و کار خواهید پرداخت. ممکن است با انجام این کار، به ارزش (قیمت) سهام آنها دست یابید. این امر به شما در تشخیص اینکه آیا خرید این سهام کار خوبی است یا خیر، کمک می‌کند.
سرمایهگذاری فعال( Active Trading)
سرمایهگذاری فعال ، دشوار به نظر می‌رسد. و تنها تعداد اندکی از افرادی که آن را بکار می‌گیرند از آن نتیجه گرفته و موفق می‌شوند. حتی تعداد کمی از آنها عملکرد درخشانی خواهند داشت. اگر بتوانید به چنین عملکردی دست یابید، پول زیادی نصیبتان می‌شود.
اکثر معامله‌گران فعال به استفاده از تحلیل تکنیکال می‌پردازند. تمرکز این ابذار تحقیق، بیشتر بر تغییرات قیمت سهام بوده تا سنجش‌های مرتبط با تجارت اصولی. از این رو، با کمک این استراتژی ، قادر به کسب سود بسیار زیادی از حرکت‌ها و جابجایی‌های کوتاه مدت سهام خواهید بود.
بهترین استراتژی در بازار بورس با فیلتر و اندیکاتور …..دانلود کنید: سیگنال خرید
با استفاده از استراتژی معاملاتی فعال، توانایی انجام معاله در هر بازه زمانی از ماه‌ها، روز‌ها، دقیقه‌ها و یا حتی ثانیه‌ها را خواهید داشت. می‌توانید جهت مشاهده الگو‌های قیمتی اخیر و روند‌های بازار، از داده‌های قیمتی فیلد‌های مبادله یا از پلتفرم‌های نموداری مانند متاتریدر بهره گیرید. شما می‌توانید از این موارد جهت پیش‌بینی روند تغییرات قیمت سهام در آینده استفاده کنید. جهت تقویت شانس خود، بایستی اقدام به تعیین پارامتر‌هایی برای سطوح ریسک، پاداش و نرخ برد – باخت نمایید.
استفاده از تحلیل تکنیکال و استفاده از نوسانات بازار و خرید در کف‌ها و فروش در سقف‌ها بهترین استراتژی در بازار بورس برای افرادی است که قصد سرمایهگذاری کوتاه مدت را دارند.
خرید سهام و نگهداری آن(Buy and Hold)
به اعتقاد سرمایه‌گذارانی که سهام را خریداری نموده و آن را نگهداری می‌کنند، “ زمان در بازار ” بهتر از “ زمان‌بندی بازار ” است. در صورت استفاده از این استراتژی ، باید اقدام به خرید اوراق بهادار نموده و برای مدت طولانی آن را نگه دارید. این استراتژی معاملاتی بر این‌ایده استوار است که بازدهی در بلند مدت می‌تواند بر نوسانات در کوتاه مدت غلبه کند. در حقیقت این استراتژی برعکس زمان‌بندی بازار عمل می‌کند.
سرمایه‌گذار خرید و نگهداری سهام، اینگونه استدلال می‌کند که نگهداری سهام برای دوره‌های طولانی‌تر نیاز به انجام معاملات مکرر کمتری دارد. و در نتیجه هزینه‌های معاملاتی به حداقل کاهش می‌یابد. همین مسأله سبب افزایش بازده خالص کلی سبد سهام یا پورتفو می‌گردد.
سبد‌های سهامی که از استراتژی خرید و نگهداری سهام بهره می‌گیرند، پرتفوی تنبل نامیده می‌شوند. این اصطلاح، به دلیل داشتن ماهیت منفعل به آنها اطلاق می‌گردد.
بهترین استراتژی در بازار بورس برای سرمایه‌گذارانی که با دید بلند مدت وارد بازار بورس می‌شوند ف استراتژی خرید و نگهداری سهام برای بازه‌های بیش از ۵ سال است.
دیدگاه شما