بی‌تفاوتی بورس نسبت به دلار

فتح کانال‌های از دست رفته بورس یکی پس از دیگری/ 3 نشانه مهم رشد بازار سرمایه

شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات روز سه ‌شنبه کانال 1.4 میلیون واحدی را دوباره پس گرفت، 66 نماد صف خرید داشتند و 42 نماد با صف فروش مواجه شدند.

به گزارش بولتن نیوز به نقل از فارس، پس از رکوردشکنی‌های بورس در جریان معاملات روز گذشته، امروز نیز شاخص‌های عملکردی بازار رشد را نشان می‌دهند. این در حالی است که ارزش معاملات خرد افزایش قابل توجهی داشته و تنها نکته منفی معاملات امروز به خروج پول حقیقی از بازار سرمایه باز می‌گردد.

در جریان معاملات امروز، شاخص کل توانست به کانال 1.4 میلیون واحدی وارد شود که این موضوع می‌تواند برای روزهای آینده بازار سرمایه رشد را به همراه داشته باشد.

البته خروج پول حقیقی از بازار سهام، تا حدودی نشان از وجود احتیاط در میان سهامداران دارد. سهم های بزرگ در جریان معاملات امروز شاهد خروج سرمایه بودند.

کارشناسان بی‌تفاوتی بورس نسبت به دلار معتقدند، در صورتی که شاخص کل بورس همچنان به مسیر صعودی خود ادامه دهد، می‌تواند تا محدوده یک میلیون 420 هزار واحدی رشد داشته باشد. یعنی حوالی سطح 50 درصدی از موج اصلاحی قبلی که با محدوده حمایتی ماه‌های پایانی تابستان سال جاری مطابقت دارد.

اما این احتمال نیز برای شاخص وجود دارد که بخواهد پس از این رشدهای رویایی کمی اصلاح کند و تنها تا محدوده خط روند منفی بخورد و با توجه به رشدهای نرخ دلار تصمیم جدیدی برای اصلاح نداشته باشد.

* عبور شاخص‌های بورس از کانال 1.4 میلیون واحدی

وحید جعفری، کارشناس بازار سرمایه گفت: رشد چشم‌گیر شاخص‌ها خصوصا شاخص کل هموزن، ورود پول حقیقی و افزایش ارزش معاملات خرد سهام سه نشانه‌ای هستند که نشان از بهبود وضعیت بازار دارد.

وی ادامه داد: امروز شاخص بورس توانست با روندی قوی و با ارزش معاملاتی بالایی دوباره به کانال صعودی که چند هفته پیش آن را از دست داده بود، برگردد. بازگشت بورس به کانال 1.4 میلیون واحدی می‌تواند رشد بورس در روزهای آینده را تضمین کند.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: نکته‌ای که برای بازار سرمایه می‌‌تواند مهم باشد، تغییر نرخ خوراک صنایع است که به نظر می‌رسد، با نزدیک ‌تر شدن به نهایی شدن متن لایحه بودجه خبرهای خوبی برای این گروه منتشر شود که به بازار کمک خواهد کرد.

جعفری افزود: همچنین با عرضه خودرو در بورس کالا کمی از زیان‌های خودروسازی می‌تواند جبران شود و یا شاید بتوان با توجه به صحبت‌های چند روز پیش وزیر اقتصاد برای جبران زیان ناشی از قیمت‌گذاری دستوری امید داشت که این صنعت نیز به سود آوری برسد.

* عقب ماندگی شاخص کل هموزن از شاخص کل

در پایان معاملات روز سه‌ شنبه، شاخص کل بورس نسبت به روز کاری قبل 17 هزار و 982 واحد رشد کرد و به رقم یک میلیون و 407 هزار و 734 واحد رسید. بازدهی این شاخص مثبت 1.29 درصد بوده است.

شاخص کل هم وزن نیز با رشد 3 هزار و 90 واحدی در سطح 396 هزار و 200 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز مثبت 79 صدم درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس، 117 واحد بالا آمد و در سطح 18 هزار و 348 واحد قرار گرفت.

* رشد ارزش معاملات خرد بازار سرمایه

ارزش کل معاملات بورس امروز به 17 هزار و 842 میلیارد تومان رسید و ارزش اوراق معامله شده در بورس نیز به 6 هزار و 856 میلیارد تومان رسید که سهم آن از کل معاملات بورس 38 درصد بوده است.

ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 17 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 6 هزار و 755 میلیارد تومان رسید. سهم این بی‌تفاوتی بورس نسبت به دلار معاملات از کل معاملات بورس 37 درصد بوده است.

* خروج پول حقیقی از بورس

در مجموع معاملات سه ‌شنبه، ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی شد و 465 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد.

بیشترین خروج پول حقیقی به سهام حکشتی (شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی)، فولاد (شرکت فولاد مبارکه) و وبملت (بانک ملت) اختصاص داشت و نمادهای شتران (پالایش نفت تهران)، خگستر (گسترش‌ سرمایه ‌گذاری ‌ایران‌ خودرو) و بمیلا (توسعه بازرگانی آهن و فولاد میلاد) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* کاهش ارزش صف‌های خرید بازار سهام

در جریان معاملات امروز، 46 درصد نمادها با رشد قیمت و 54 درصد سهم ها با افت قیمت روبرو شدند. در پایان معاملات روز سه ‌شنبه، 66 نماد صف خرید داشتند و 42 نماد با صف فروش مواجه بودند.

مجموع ارزش صف‌های خرید با افت 71 درصدی به 236 میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش 36 درصد افزایش یافت و 57 میلیارد تومان بود. در پایان بی‌تفاوتی بورس نسبت به دلار معاملات امروز ارزش صف‌های خرید در رقم 78 میلیارد تومان ایستاد.

در پایان معاملات نمادهای غبشهر (شرکت صنعتی بهشهر)، گدنا (شرکت تهیه و توزیع غذای دنا آفرین فدک) و غگلستا (شرکت شیر پاستوریزه پگاه گلستان) بیشترین صف خرید را داشتند.

در پایان معاملات نمادهای انرژی (نهادهای مالی بورس انرژی)، فنرژِی (گسترش صنایع انرژی آذرآب) و وبرق (سرمایه گذاری کارکنان صنعت برق زنجان و قزوین) بیشترین صف فروش را داشتند.

بی تفاوتی قیمت سکه به افت شدید نرخ طلا+جدول+نمودار

بازار معاملات آتی سکه در حالی هفته گذشته را با کاهش جزئی هزار و 738 تایی در حجم و ثبت رقم 51 هزار و 517 معامله به پایان رساند که پس از مشخص شدن نتیجه انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا، حجم معاملات در سطح نسبتا بالایی نسبت به هفته‌های قبل از انتخابات باقی‌مانده است.

بازار نیوز - به عبارت ساده‌تر می‌توان گفت بالا بودن نسبی حجم معاملات پس از مشخص شدن واقعه مهم انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا در حالی است که طلای‌جهانی پس از یک هفته هیجانی و رسیدن به سطوح بالای قیمتی - البته هرچند موقتی و کوتاه - روزهای ریزش و کاهشی خود را آغاز کرده است.

در این ارتباط و با دریافت و رصد همین سیگنال‌های به‌ظاهر جزئی است که می‌توان گفت به‌رغم سیگنال‌های کاهشی از بازار جهانی طلا، بازیگران سکه آتی همچنان در بازار باقی مانده‌اند که این روند را می‌توان ناشی از پیش‌بینی افزایشی بازیگران این بازار از روند بازار دلار دانست، به‌طوری‌که طی هفته گذشته دلار در بازار تهران روزهای افزایشی را از سر گذرانده و تا لحظه نگارش این گزارش افزایش 24تومانی هفتگی و افزایش ماهانه 100 تومانی را پشت‌سر گذاشته است.افزایش نرخ دلار در بازار تهران در شرایطی رخ می‌دهد که دولت برای حرکت به سمت تک‌نرخی شدن ارز مجبور به واقعی کردن این بازار است که این مهم با افزایش نرخ دلار همراه خواهد بود.

بی‌تفاوتی نسبی بازار داخلی طلا اعم از سکه نقدی و سکه آتی در مقابل هیجانات جهانی متاثر از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا را می‌توان متاثر از عامل سومی که تقاضای موجود در بازار است نیز دانست (به‌طوری‌که قرارگیری در ماه صفر و کاهش تقاضای خرید این فلز با ارزش، مهم‌ترین عامل افت تقاضا در بازار داخلی می‌تواند باشد). عوامل اول و دوم را می‌توان به ترتیب طلای‌جهانی به‌عنوان عامل پایه تغییرات قیمت طلای داخلی و تغییرات دلار در بازار تهران در نظر گرفت.

در این بین بررسی نمودارهای قیمتی طلای‌جهانی و دلار تهران و مطابقت این نمودارها با قیمت سکه نقدی به‌عنوان یکی از نمونه‌های مورد استناد طلای داخلی در هفته گذشته، از منطق روشنی پیروی نمی‌کند و حتی با کمی اغماض و بدبینی می‌توان این روند را به نوعی وضعیت «زیرپوستی بی‌منطق» دانست. موضوعی که مهم است این که افزایش قیمت دلار به‌صورت سنتی در قیمت سکه بیشتر از افزایش یا کاهش طلا و تاثیرگذاری آن روی قیمت سکه است، به‌صورت طبیعی و به‌طور عامیانه هم هر 10 دلار، دو هزار و 500 تومان قیمت سکه را تغییر می‌دهد، بنابراین طی هفته گذشته کاهش 60 دلاری ارزش طلای جهانی حداقل باید منجر به کاهش 15 هزار تومانی قیمت سکه نقدی می‌شد که این اتفاق نیفتاده است.در این رابطه سکه، روز شنبه را با قیمت یک‌میلیون و 106 هزار تومان شروع کرد و در پایان با رقم یک میلیون و 114 هزار تومان هفته را به پایان رساند، به این معنا که نه‌تنها کاهشی را از سرنگذرانده، بلکه افزایش 8 هزار تومانی را ثبت کرده است.

در تاریخ 9 نوامبر، مطابق با 19 آبان که فردای انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا بود، طلا افزایش هیجانی را آغاز کرد اما در پایان همان روز با وارد شدن به کانال 1200 دلاری، پرونده‌اش را با تحرک منفی به پایان رساند، به‌طوری‌که از آن تاریخ به بعد طلا به‌طور کل مسیر کاهشی را در پیش گرفته و تا روز گذشته در بازه‌ای 9 روزه در مسیر کم‌جان و ریزش قیمتی در حرکت بوده است.در این ارتباط باید گفت از ابتدای شروع کاهش بزرگ طلا که از فردای انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا آغاز شد، بازار سکه هم مطابق با این روند ریزش قیمتی داشت اما نه متناسب و به اندازه کاهش بازار طلای جهانی.در این میان دلیل اینکه بازار سکه کاهشی متناسب با بازار جهانی طلا نداشته است را باید در اهرم افزایشی قیمت دلار جست‌وجو کرد، به‌طوری‌که افزایش قیمت دلار مابه‌التفاوت کاهش قیمت طلا را جبران کرده است.افزایش قیمت طلا در یکی دو هفته گذشته روی موج‌های هیجانی فاندامنتالی بود، چنان‌که طی این هفته با اصلاح مسیر خود به ارقام پایین‌تر و مسیر عادی خود بازگشت اما هیجان انتخابات آمریکا به بازار دلار نیز ورود کرد. از طرفی به‌طور مطلق نیز نمی‌توان گفت بازار دلار صرفا به دلایل هیجانی رشد کرده است چراکه برای اثبات مطلق چنین ادعایی باید بازار دلار را از جنبه‌های حجم عرضه و تقاضا بررسی کرد.

در ارتباط با قیمت طلا تحلیلگران تکنیکالیست سطوح قیمتی را به شرح زیر ارائه می‌دهند: اولین سطح قیمتی را باید رقم 1175 دلار دانست که این رقم از سوی این تحلیلگران به «پاشنه آشیل طلا» موسوم شده است.در ادامه و در راستای این موضوع اگر ارزش طلا رقم 1175 دلار را به سمت کاهش بیشتر بشکند، تا رقم 1135 دلار نیز کاهش پیدا خواهد کرد و سطح قیمتی دیگر که بازهم در ادامه روند قبلی قیمت طلا رخ خواهد داد، این است که اگر طلا رقم 1135 دلار را نیز حفظ نکند و تمایل به افت از خود نشان دهد، به رقم 1095 دلار نیز خواهد رسید.به‌طور کل این تحلیلگران بر این باورند که همچنان طلا در روند نزولی خواهد بود و احتمال کاهش ارزش برای این فلز ارزشمند بیشتر از افزایش آن خواهد بود.بازار طلا، بازار روندداری است که بزرگ‌ترین هیجان‌های فاندامنتالی با دامنه ماندگاری طولانی را نیز می‌تواند پشت‌سر بگذارد و روند طبیعی خود را بیابد به‌طوری‌که در میان‌مدت و بلندمدت بازار به روند عادی خود باز خواهد گشت.در این ارتباط اگر هفته برگزاری انتخابات در تحلیل قیمت طلا را پایه شروع محاسبات قرار داده و تحلیل‌های بعدی را به قبل و بعد از آن ارجاع دهیم، باید بگوییم ارزش طلا در هفته‌های قبل از انتخابات بیشتر در مسیر کاهشی بود و بعد از آن نیز همین روند ادامه یافت. در این راستا حالت دیگری که می‌توان به بازار آتی سکه و نسبت به تحرکات گفته شده طلای جهانی نسبت داد، حالت

طلا کاهش عمده‌ای را در هفته‌های قبل از انتخابات از سرگذراند و از 1340 دلار به 1240 دلار رسید، در ادامه این روند طلا به سطح قیمتی 1300 نیز وارد شد که در این راستا تکنیکالیست‌ها عنوان کرده بودند 1305 دلار مرز صعود و آغاز نزول خواهد بود، به این ترتیب طلای جهانی پس از دستیابی به این سطح قیمتی بود که مسیر کاهش را در پیش گرفت و بازگشت قیمتی داشت، ولی به این حالت «افزایش صوری» بازار می‌گویند؛ به نوعی این حالت را که در حال حاضر بازار سکه آتی با آن مواجه است، می‌توان حالت به دام و تله انداختن قیمتی دانست. در این راستا کارشناسان بر این باورند که طی هفته گذشته شرایط به شیوه‌ای بازنمایی شده که بازار در حال صعود قیمتی است و در این حالت فعالان با اعتماد به این روند جذب بازاری با روند «صوری صعودی» شده‌اند و پس از آن و با ورود فعالان روند بازار به سمت «صوری نزولی» حرکت داده شده است.

البته این روند صوری به عقیده کارشناسان منشأ خود را از بازار جهانی پیدا می‌کند، به‌طوری‌که بازار داخلی به شدت از روند بازار جهانی متاثر است و این روند در حال حاضر در سطح کوچک‌تر در حالت بدبینانه کپی‌برداری کرده و در حالت خوش‌بینانه از این حالت تاثیر پذیرفته است؛ به‌طوری‌که حال و با کاهش قیمت در این راستا اگر سناریوی دیگری که روند صعودی صوری موسوم به «bull trap» در بازار دلار است را تایید کند می‌توان حالت پهن شدن دام در بازار آتی سکه را کاملا تایید کرد، به‌طوری‌که همان‌طور که اشاره شد باید روند صعودی را از منظر مهم تقاضا نیز بررسی کرد، در این رابطه است که باید گفت همزمانی ایام اربعین حسینی و خروج حجم زیاد و قابل‌توجهی از زائران می‌تواند تقاضای دلار را تقویت کرده باشد، هرچند که اجباری برای تامین دلار از سوی زائران وجود نداشته است و زائران می‌توانستند در این سفر از پول ملی هم استفاده کنند. اما به‌طور کل، تحلیلگران بر این باورند که روند اصلی بازار طلا نزولی خواهد بود و در راستای این روند است که نزول در بازار طلا همچنان ادامه‌دار است؛ با این حال سطوح حمایتی طلا عبارت است از: 1176 و 1136 دلار و کف تارگت در بازار طلا فعلا 1090 دلار خواهد بود که در روند نزولی به چشم می‌آید، بی‌تفاوتی بورس نسبت به دلار هرچند ارقام پایین‌تری که زیر هزار دلار است را هم می‌توان متصور بود، اما به صورت سنتی قیمت هزار دلار برای بازار طلا قیمت «سر به سر» آن است.

به این معنا که وقتی طلا به این سطح قیمتی برسد عملا بازیگرانی وارد بازار می‌شوند که می‌توانند بازار جهانی را جابه‌جا کنند، به‌طوری‌که تجربه‌های متفاوت نشان می‌دهند که نزدیک شدن به این مرز قیمتی با وسواس همراه بوده و بازار با پیش آمدن این روند تمایل به افزایش را در پیش می‌گیرد.اگر قیمت دلار اصلاح شود و روند نزولی طلا ادامه‌دار باشد، بازار سکه هم اصلاح خواهد شد. در ادامه روند نزولی موجود که به تازگی آغاز شده است، برای سکه نقدی می‌توان سه‌سطح را پیش‌بینی کرد؛ یک میلیون و 100، یک میلیون و 75 و سومین سطح یا هدف را می‌توان برای سطح یک میلیون و 40 هزار تومان تعریف کرد.

نرخ ارز، محرک اصلی بورس؟!

برای پاسخ به این سوال لازم است نگاهی به عواملی داشت که می‌توانند تاثیرات مثبت افزایش نرخ ارز یعنی اثرگذاری شدت‌گرفتن انتظارات تورمی بر بازار سهام را خنثی کنند.

شواهد از افزایش انتظارات تورمی حکایت دارد و دلار نیز به صعود ادامه می‌دهد. در بازار سهام، اما شرایط متفاوت است. دماسنج بورس تا به اینجای کار، سومین ماه بهار را با افت ۴درصدی سپری کرده است.

چرا بازار سهام از رقبا جا مانده است؟ پاسخ به نظر روشن است. شکاف نرخ در بازار ارز تهران و سامانه نیما از ۳۰درصد فراتر رفته تا به دنبال افزایش واقع‌بینی در تالار شیشه‌ای، حالا بورسی‌ها به تحولات فردوسی بی‌تفاوت باشند. آیا دلار نیمایی به ۴۲۰۰ جدید بورس تبدیل می‌شود؟

بورس تهران پس از تجربه یک ریزش شدید در جریان دادوستد‌های روز دوشنبه، معاملات دیروز را نیز منفی آغاز کرد، اما در ادامه با فروکش نسبی تب فروش، تغییر مسیر داد و در نهایت با رشد ۰۷/ ۰‌درصد خود را به محدوده یک‌میلیون و ۵۱۵‌هزار تومان رساند.

به این ترتیب درحالی‌که انتظارات تورمی در کل اقتصاد اوج گرفته و شاهد افزایش سطح عمومی قیمت‌ها در اکثر گزینه‌های سرمایه گذاری هستیم، بورس وضعیت متفاوتی را به نمایش گذاشته و شاید ریزش شدیدی را تجربه نکند، اما میل چندانی نیز به صعود نشان نمی‌دهد. آیا بورس در حال جاماندن از تورم و رقبا است؟ دلیل این واکنش متفاوت بازار سهام و سرمایه گذاران آن به شرایط حاکم بر اقتصاد کشور چیست؟

بورس به چهارراه استانبول توجهی ندارد؟

نرخ دلار در بازار ارز تهران همواره به‌عنوان دماسنج تغییرات انتظارات تورمی شناخته می‌شود و از این‌رو فعالان بازار سرمایه همیشه نیم نگاهی به نوسان اسکناس آمریکایی دارند و با دقت اخبار مربوط به دلار را رصد می‌کنند.

به این ترتیب اگر نگاهی به نوسانات یک دهه اخیر این دو بازار بیندازیم، به پیروی بورس از دلار با یک تاخیر زمانی نه‌چندان طولانی پی می بریم، اما چه شده است که در هفته‌های اخیر با وجود افزایش بهای اسکناس آمریکایی که عمدتا به دلیل بی نتیجه ماندن مذاکرات احیای برجام رخ داده، بورس میل چندانی به صعود ندارد و بالعکس در نیمه نخست خردادماه، بیش از ۴‌درصد کاهش ارتفاع داده است؟

واقعیت این است که مقایسه رفتار بازار دارایی‌ها بدون توجه به عوامل اثرگذار بر شکل گیری این الگو‌های معاملاتی، این ذهنیت را ایجاد کرده است که هر زمانی شاهد افزایش قیمت‌ها در بازار‌های موازی بورس همچون طلا و ارز هستیم، بازار سهام نیز باید وضعیتی مشابه را تجربه کند.

نمی‌توان با اعداد و ارقام نیز این ذهنیت را نادرست قلمداد کرد چراکه حداقل طی یک دهه اخیر، اسکناس آمریکایی بازیگری مهم در بازار سرمایه بوده و در هر دوره‌ای که اقتصاد ایران با جهش ارزی مواجه شده، بورس نیز پس یک تاخیر زمانی راه صعود را برگزیده و حتی در نزدیک‌ترین تجربه، سال‌۹۹ تنها در عرض ۵ ماه، بیش از ۳۰۰‌درصد افزایش ارتفاع در نماگر اصلی خود را شاهد بود و همزمان به دلیل ورود سراسیمه پول‌های گریزان از تورم، حجم و ارزش دادوستد‌ها نیز به رکورد‌های صعودی جدیدی دست یافت.

اما برای پیدا کردن دلایل واگرایی روند بازار‌ها در خردادماه لازم به بررسی متغیر‌های دیگری است. چرا دلار حدود ۴‌درصد گران‌تر شده، اما بورس در همین بازه زمانی بیش از ۴‌درصد از ارزش خود را از دست داده است؟ برای پاسخ به این سوال لازم است نگاهی به عواملی داشت که می‌توانند تاثیرات مثبت افزایش نرخ ارز یعنی اثرگذاری شدت‌گرفتن انتظارات تورمی بر بازار سهام را خنثی کنند.

ساز مخالف فردوسی و نیما

با وجود واگرایی نوسان قیمت‌ها در دو بازار ارز و سهام طی هفته‌های اخیر، اما نمی‌توان این مهم را انکار کرد که محرک اصلی بازار سرمایه در حال‌حاضر همچنان نرخ دلار است، پس مانع واکنش مثبت بورس به رشد نرخ دلار و انتظارات تورمی چیست؟

با یک محاسبه سرانگشتی در‌می یابیم شکاف میان نرخ دلار در بازار ارز تهران و سامانه نیما به بیش از ۳۰‌درصد رسیده و می‌توان دلیل بی واکنشی بورسی‌ها به رشد قیمت اسکناس آمریکایی را نیز به همین موضوع ارتباط داد.

۲۱ فروردین ۹۷ بود که سیاستگذار، سیاست مالی جدیدی را درپیش گرفت و به‌منظور هدایت محصولات وارداتی به سمت مجاری رسمی، اطمینان از تخصیص مناسب و عادلانه ارز بر اساس اولویت تقاضا، جلوگیری از قاچاق و خروج سرمایه‌های کشور و شفافیت کامل فرآیند عرضه و تقاضا، سامانه نظام یکپارچه معاملات ارزی موسوم به نیما را راه اندازی کرد. تا پیش از حذف ارز ترجیحی، سامانه نیما محملی برای مبادله ارز بین صادرکنندگان و واردکنندگان کالا‌های موسوم به غیراساسی بود.

حال به‌دنبال حذف ۴۲۰۰ و یکسان شدن نرخ ارز سامانه نیما برای واردات کالای اساسی و غیراساسی به‌نظر حساسیت‌ها نسبت به قیمت‌گذاری دستوری در این سامانه با عنایت به ارتباط مستقیم آن با تورم ارزاق عمومی افزایش یافته تا با وجود رشد نرخ‌ها در بازار آزاد، سامانه نیما پذیرای تغییرات چندانی نباشد، در واقع با ورود تقاضای ارزی کالای اساسی به سامانه نیما و همچنین عرضه ارز‌هایی که پیش از این دولت از فروش نفت برای تامین کالای اساسی اختصاص می‌داد در این سامانه، تسلط دولت یا بهتر بگوییم دخالت بیشتر دولت در سامانه نیما افزایش یافته است. رویدادی که طبیعتا برای سهام صادر کننده در گروه‌های پتروشیمی، معدنی و فلزی در بورس تهران مهم تلقی می‌شود؛ جایی‌که با نیمایی شدن نرخ واردات کالای اساسی، امکان رشد درآمد فروش محصولات از محل تعدیل نرخ ارز محدودتر شده که در صورت تحقق، طبیعتا از منظر سودآوری تحول مثبتی به شمار نمی‌رود.

با بی‌تفاوتی بورس نسبت به دلار این حال کارشناسان معتقدند رسیدن دلار آزاد به سقف تاریخی و عبور از آن می‌تواند واکنش مثبت بورسی‌ها را به‌دنبال داشته باشد. جایی‌که سرمایه گذار بورسی می‌تواند به این قطعیت برسد که سیاستگذار دیگر توان کنترل نرخ در سامانه نیما را ندارد و این نرخ نیز همسو با بازار ارز هر چند احتمالا با سرعت کمتر، اما افزایشی خواهد بود. آن زمان است که می‌توان انتظار داشت شاهد واکنش مثبت بورس بازان به رخداد‌های واقع‌شده در چهارراه استانبول باشیم.

افت ‌و خیز 600 دلاری طلا در سال 2011

دنیای اقتصاد- سال 2011 را باید سال طلا نامید؛ سالی که رکوردهای پی در پی ثبت شد و هر اونس طلا نوسانی در حدود 600 دلار داشت.بازار طلای سال 2011 با هر اونس 1430 دلار شروع شد؛ اما در همان ماه اول نزدیک به 100 دلار افت کرد. این کاهش قیمت، آینده را با ابهام روبه‌رو کرد؛ اما هر چه سال جلوتر آمد، قیمت طلا نیز بالاتر رفت. طلا از قله 1700 عبور کرد و به 1932 دلار رسید تا تاریخی‌ترین رکورد ثبت شود، اما در نهایت با قیمت 1566به کار خود پایان داد. «دنیای اقتصاد» در گزارشی به بررسی بازار طلای 2011 و دلایل نوسان آن پرداخته است.

بررسی نوسان قیمت جهانی طلا در سال 2011
کارنامه پر افت و خیز طلا

گروه بازار پول_ : قیمت طلا در واپسین لحظات معاملات سال 2011 میلادی در سطح 4/1566 دلار بسته شد. کارنامه بازار جهانی طلا درحالی به این رقم ختم شده است که سال 2011 به عنوان پرافت و خیزترین سال قیمت طلا رکورد‌های تاریخی را یکی پس از دیگری فتح کرد و تقریبا در نیمه دوم سال به بالاترین عدد ثبت شده تاریخی خود در اوج به 1922 دلار دست یافت.
در این سال که منحنی تغییرات قیمت طلا تا ماه نهم سال با یک شیب 30 درجه مرتبا افزایشی بوده، بازارهای جهانی شاهد حداقل 617 دلار تفاوت قیمت در بالاترین و پایین‌ترین حد قیمت بوده است. در ابتدای این سال قیمت طلا در سطح تقریب 1430 دلار باز شد. قیمت طلا در این سال در کمترین حد به نرخ 1315 دلار و در بالاترین حد به طور لحظه‌ای 1932 دلار را نیز ثبت کرده که عملا فاصله‌ای 617 دلاری داشته است.
قیمت طلا در روز پایانی نسبت به روز قبل از آن با 9/20 دلار افزایش روبه‌رو بود و 35/1 درصد به طور روزانه گران شد. در همین روز از میزان افزایش یافته قیمت طلا، 1/3 دلار مربوط به تضعیف روزانه قیمت دلار آمریکا بوده و 8/17 دلار نیز به دلیل خرید‌های عمده و افزایش تقاضا صورت گرفته است.
قیمت طلا در 30 روز پایانی سال، به طور متوسط 46/10 درصد نزول داشت و 183 دلار کاهش را ثبت کرد. در عین حال در یک سال گذشته به طور متوسط و پس از افت و خیز‌های فراوان 3/162 دلار بالاتر رفته و 56/11 درصد تقویت شده است.

سال پر تلاطم
سال پر تلاطم قیمت طلا در جهان در حالی به آخر رسیده و بازارها تعطیلات سال نو را سپری می‌کنند که برخی از کارشناسان و سرمایه‌گذاران با این استدلال که سال طلایی طلا به سر رسیده و بیش از حد طلا خریداری شده، نسبت به روند قیمت آن در سال 2012 چندان خوشبین نبوده و سالی کم فروغ را برای آن پیش بینی می‌کنند. در این میان جرج سوروس میلیاردر معروف آمریکایی که در ژانویه سال 2010 گفته بود خرید طلا در ابتدای حباب قیمت کاری عقلانی است، در سه ماهه اول سال 2011، 99 درصد دارایی طلا و اوراق بهادار طلا در بزرگ‌ترین صندوق سرمایه‌گذاری طلا در جهان (SPDR GOLD TRUST) را فروخت. او معتقد است که قیمت طلا در سال 2012 در جمع آبشن‌های سرمایه‌گذاری در حاشیه قرار خواهد گرفت.
در این راستا چارلز موریس سرمایه‌دار بزرگ که در مجموعه HSBC GLOBAL در لندن 2/2 میلیارد دلار را مدیریت می‌کند معتقداست که طلای زیادی خریداری شده و در شرایط فعلی یک سال و حتی بیش از یک سال زمان نیاز است تا طلا دوباره در محوریت دارایی‌های سرمایه‌ای قرار گرفته و قیمتش بالا برود.او در پایان ماه نوامبر دارایی‌های طلایی خود در پرتفوی سرمایه‌گذاری‌اش را از 15 درصد به 6 درصد کاهش داد.
همچنین دنیس گارتمن اقتصاد دان و صاحب نشریه soffulk در ویرجینیا می‌گوید که سوداگران به مرگ بازار طلا آگاهی یافته‌اند.او در 23 دسامبر طلاهای خود را فروخت و نسبت به آینده طلا اظهار بی‌تفاوتی کرد. او راه سوداگری در بازار طلا را پایان یافته دانست.
در مقابل طرفداران افزایش قیمت طلا در جهان وجود بی ثباتی در بازار‌های بورس و ارز را دلیل تمایل دوباره سرمایه‌گذاران به طلا در سال آینده می‌دانند. همچنین تداوم بحران بدهی‌ها در اروپا و تنش‌های بی‌تفاوتی بورس نسبت به دلار فزاینده در خاورمیانه و کشورهای عربی را با نگرانی از سایه یک جنگ فراگیر احتمالی در منطقه دلیل افزایش قیمت نفت و طلا می‌دانند. نرخ بهره در آمریکا و اروپا پایین‌تر از انتظار و از نرخ پیش تاخته تورم در جهان به مراتب کمتر است که خود دلیلی برای افزایش قیمت طلا است. این در شرایطی است که چشم‌انداز روشنی برای رونق بازار‌های سهام وجود ندارد و نگرانی‌های سیاسی نیز ادامه دارد.

سکه بودن بازار سکه در ایران
در سال 2011 پابه پای افزایش قیمت جهانی طلا، قیمت سکه و ارز نیز در بازار داخلی رو به افزایش داشته است. این تناسب اگرچه برخی اوقات به شدت کم رنگ بود، اما پایه‌ای برای اوج گرفتن قیمت سکه و ارز در بازر داخلی نیز شد.
در پایان ماه ژانویه 2011 قیمت طلا در سطح 5/1337 دلار بسته شد، در این زمان قیمت دلار آمریکا در بازار داخلی 1095 تومان و قیمت سکه 356 هزار تومان بود. در این روز مهم‌ترین خبر، ورود سکه‌های گرمی ‌به بازار برای روزهای آتی بود.از مهم‌ترین اخبار تاثیرگذار در بازار طلا می‌توان به نگرانی بازارهای مالی جهان از سرنگونی مبارک در مصر و سرایت بحران سیاسی تونس و مصر به سایر کشورهای عربی اشاره کرد.

بهار عربی و طلا
در ماه فوریه که تداوم نگرانی‌ها از گسترش اعتراضات مردمی‌ در خاورمیانه و شمال آفریقا و در عین حال تثبیت نرخ بهره دلار آمریکا در حد صفر درصد موجب افزایش قیمت طلا تا 6/1412 دلار در پایان این ماه شده بود، سکه تا 397 هزار تومان فروخته شد.
قیمت دلار در بازار داخلی نیز به 1140 تومان رسید.

نبرد در لیبی
در پایان ماه مارس قیمت طلا در بازار‌های جهانی 4/1431 دلار بسته شد. سکه در بازار داخل به 391 هزار تومان و دلار به 1125 تومان رسید. در این ماه شدت یافتن نبردها در لیبی و افت رتبه اعتباری پرتغال و همچنین تبعات وقوع زلزله و بیم از گسترش تشعشعات هسته‌ای نیروگاه هسته‌ای در ژاپن بازار طلا را تحت فشار قرار داد.
پایان ماه آوریل با 10 اردیبهشت سال 90 مصادف شد. قیمت طلا در این روز 7/1567 دلار بود. سکه 425 هزار تومان و دلار آمریکا 1130 تومان فروخته شد. در بازار داخلی صف‌های فروش سکه در پشت در شعب بانک ملی تشکیل می‌شد و در عرصه بین‌المللی در ماه آوریل اعلام کاهش نرخ رشد اقتصادی، افت بودجه دولتی و کاهش میزان مصرف در آمریکا از طریق افت وخیز برابری دلار موجب تاثیر بر قیمت طلا بوده است.
همچنین تداوم اعتراضات مردمی ‌و نگرانی از افزایش تورم در جهان به ویژه در اروپا بر فشار‌ها بر بازار طلا افزود.
پایان ماه مه‌ در 10 خرداد قیمت طلا تا 1530 دلار بالا رفت. سکه در بازار داخلی 440 هزار تومان و دلار 1175 تومان به فروش رسید. در ابتدای خرداد به قیمت سکه یک شوک 18 هزارتومانی ناشی از اعمال مالیا ت بر ارزش افزوده وارد آمد. در خارج ازایران نیز در این ماه دو عامل افت رتبه اعتباری یونان تا سطح B مثبت و عبور قیمت نفت از سطح 100 دلار بیش از سایر دلایل برافزایش قیمت طلا موثر بوده‌اند.

یورو و دل نگرانی‌های سرمایه‌گذاران
ماه ژوئن در کنار سایر عوامل، نگرانی از سقوط اقتصادی یونان و در عین حال افزایش برابری یوروتا 44/1 در مقابل دلار آمریکا، قیمت طلا را به نوسان واداشت. در پایان این ماه قیمت طلا تا 1500 دلار بالا رفت. افزایش‌ها در بازار ارز و سکه داخل موجب شد تا قیمت سکه تا 431 هزار تومان برسد و قیمت دلار تا 1165 تومان بالا برود.
در پایان ماه جولای قیمت طلا در سطح 2/1627 دلار بسته شد. در داخلی قیمت سکه 431 هزا رتومان و قیمت دلار 1128 تومان شد .همچنین افت ارزش بورس‌های اروپایی، نگران از سرایت بحران یونان به سایر کشورها، نگرانی از عدم توانایی دولت برلوسکنی در مهار بحران اقتصادی ایتالیا و همچنین افت رتبه اعتباری ایرلند موجب شدن تا قیمت طلا همچنان در مسیر افزایشی قرار گیرد.

نزاع جمهوری‌خواهان
ماه آگوست بازار‌های جهانی شاهد رسیدن قیمت طلا به 1795 دلار در پایان این ماه بودند. در این ماه بازار جهانی طلا به شدت از اختلاف بین دموکرات‌ها و جمهوری‌خواهان کنگره آمریکا بر سر سقف بدهی‌های این کشور تحت فشار بود. در این ماه گزارش‌هایی از خریدهای عمده طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان منتشر شد.

رکورد شکنی تاریخی
اگرچه قیمت طلا در پایان ماه سپتامبر در سطح 8/1624 دلار بسته شد، اما این ماه خبرسازترین ماه در بازارهای جهانی طلا بود. در ششم این ماه برابر با 15 شهریور قیمت طلا به طور لحظه‌ای تا 1932 دلار و به طور ثبت شده در معاملات تا 1922 دلار رسید که بالاترین رکورد تاریخی برای طلا بود. افت شدید شاخص‌ها در بورس‌های جهانی و تشدید نگرانی از آینده اقتصاد آمریکا به علاوه اوج نگرانی‌ها در اروپا قیمت طلا را به این حد رساند. که طی چند روز به دلیل فروش و حراج قیمت مسیر کاهشی در پیش گرفت.
در اکتبر افت رتبه اعتباری ایتالیا و اسپانیا تا AA منفی و انتظار برای تعیین تکلیف نهایی اعطای وام به یونان و همچنین تغییر در پرتفوی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا از اوراق کوتاه‌مدت به بلند مدت نقش‌های تعیین کننده‌ای در افزایش تقاضا برای خرید طلا داشته‌اند که تا پایان ماه قیمت طلا را به 1717 دلار رساند.
پایان ماه نوامبر به دلیل اینکه نخست‌وزیر یونان به صورت غیر منتظره اعلام کرد که گرفتن وام یونان از اتحادیه اروپا را به همه پرسی می‌گذارد و همچنین به دلیل خرید دلار آمریکا توسط بانک مرکزی ژاپن بازار طلا بار دیگر تحت فشار قرار گرفت، اما نهایتا در سطح 1746 دلار بسته ماند.
ماه دسامبر ماه اجلاس‌های بی‌نتیجه در اتحادیه اروپا بود. بحران یورو لاینحل باقی‌ماند و بقیه جلسات مرکل و سارکوزی به ماه ژانویه 2012 موکول شد. با نزدیک شدن به روزهای پایانی سال قیمت طلا به دلیل فروش عمده و خروج سرمایه‌گذاران از بازار و نیاز به نقدینگی با افت همراه بود . اگرچه نوسان قیمت تا روزهای آخر سال ادامه داشت. با این حال قیمت طلا در پایان سال در سطح 4/1566 دلار بسته شد.
در ماه‌های پایانی سال 2011 در بازار داخل قیمت دلار آمریکا به رکورد 1600 تومان نیز نزدیک شد. محدودیت‌هایی نیز در عرضه ارز در بازار داخلی پدید آمد. قیمت سکه مرز 600 هزار تومان را نیز پشت سر گذاشت و بازار داخلی بی اعتنا به تعطیلات سال نو میلادی در پی سود گرفتن از بازار شب عید ایرانی است. دیروز قیمت سکه 609 هزا رتومان و قیمت دلار در محدوده 1530 تومان بود.

برخی دلایل مطرح شده برای افزایش و کاهش قیمت طلا
_ پایین ماندن نرخ بهره دلار در آمریکا نزدیک به صفر
_ شدت یافتن انتظارات تورمی در خصوص آینده قیمت در بازار طلا از سوی برخی شرکت‌ها با هدف فروش طلا در اوج قیمت؛ _ ریسک کم طلا در سرمایه‌گذاری‌ها؛
_ نگرانی از افت قیمت سهام؛
_ تشدید بحران اروپا؛
_ کاهش بازدهی اوراق قرضه در آمریکا
_ وقوع انقلاب در کشورهای عربی.
برخی دلایل برای کاهش قیمت طلا
_ توافق بین جمهوری خواهان و دموکرات‌های کنگره آمریکا پس از یک کشمکش چند روزه بر سر سقف بدهی‌های خارجی و بودجه؛
_ افزایش بازدهی اوراق قرضه در آمریکا؛
_ فروش و حراج عمده طلا در بازر‌های جهانی با هدف جذب نقدینگی.

بی‌تفاوتی بورس نسبت به دلار

دستیار و مشاور عالی فرمانده کل قوا گفت: برخی کشورهای بدبخت حاشیه جنوبی خلیج فارس که حاضر نیستم نام آنها را ببرم بدانند باید بین رسانه‌هایشان و امنیتشان یکی را انتخاب کنند و بدانند اگر در ایران دخالت کنند تاوان آن را می پردازند.

فرمانده نیروی هوافضای سپاه پاسداران انقلاب اسلامی از دستیابی ایران به فناوری ساخت موشک بالستیک هایپر سونیک بی‌تفاوتی بورس نسبت به دلار پیشرفته با قابلیت عبور از پیشرفته ترین سامانه های سپر دفاع موشکی خبر داد.

افکاری یکی از عوامل شبکه تروریستی سعودی اینترنشنال در ایران حین فرار از مرز ‌توسط سربازان گمنام امام زمان (عج) در وزارت اطلاعات دستگیر شد.

وزیر جنگ رژیم صهیونیستی به‌رغم اذعان بسیاری از مقام‌های صهیونیست‌ به ناتوانی نظامی این رژیم در برابر تهران، مدعی شد که تل‌آویو قادر به ضربه زدن به ایران است، اما چنین اقدامی باید به دقت سنجیده شود.

کامیون کشنده امپاور (EM POWER) شرکت بهمن دیزل برای دومین بار و در تاریخ ۲۹ آبان روی تابلو معاملات بورس کالا می‌رود.

روزنامه وال استریت ژورنال به نقل از 'منابع آگاه' در فلسطین اشغالی مدعی شد که «حمله هوایی به یک کاروان خودرویی در منطقه البوکمال واقع در مرز عراق و سوریه کار اسرائیل بود».

مدیرکل آژانس اتمی با ادعای اینکه هیأت ایرانی در نشست اخیری که با او در وین داشت چیز جدیدی ارائه نداد، گفت در چند هفته آینده دوباره در ایران نشست مشترکی خواهد داشت.

وزیر امور خارجه کشورمان درباره نشست با وزرای خارجه پیشین نوشت: مصمم هستیم با تکیه بر خرد جمعی، اهداف دستگاه دیپلماسی را در تحقق منافع عالی ملت به خوبی عملیاتی کنیم.

رسانه‌های عبری از سقوط یک فروند پهپاد ارتش رژیم صهیونیستی و وقوع آتش سوزی گسترده در شرق نیروگاه اتمی دیمونا خبر دادند.