محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی

بازار غیرواقعی

طی یک سال اخیر همزمان با رونق بازار سرمایه و استقبال بی‌نظیر مردم، هر از چندگاهی زمزمه‌هایی در خصوص اعمال محدودیت بر معاملات سهام شنیده می‌شود. گاهی این پیشنهادها از سوی مخالفان رشد بازار و گاهی نیز از اهالی بازار سرمایه یا برخی متولیان امر یا قانونگذاران به گوش می‌رسد. گرچه نمی‌توان نیت‌خوانی کرد، اما به نظر می‌رسد عمدتاً گروه اول با هدف تضعیف بازار سرمایه محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی و تشویق به سرمایه‌گذاری در بازارهای موازی و در راستای منافع خود ایده‌هایی را مطرح می‌کنند و گروه دوم از سر دلسوزی و مسوولیت‌پذیری راهکارهایی را عنوان می‌کنند تا به نحوی ضمن حراست از سرمایه‌های مردم و جلوگیری از سفته‌بازی‌های مخرب از بروز تنش‌های اقتصادی و اجتماعی که به واسطه نوسانات بازار ممکن است ایجاد شود جلوگیری کنند که البته این نگرانی‌ها به‌خصوص از سوی نهاد ناظر لازم و در نوع خود ستودنی است.

نکته مهمی که باید به آن اذعان داشت اهمیت بازار سرمایه در اقتصاد امروز ایران است و پنجره فرصتی که به واسطه آن در جهت هدایت سیل نقدینگی به بی‌خطرترین و امن‌ترین مکان یعنی بورس، گشوده شده است. این بورس است که بدون ضربه زدن به بنیان‌های اقتصاد بخشی از نقدینگی را که می‌تواند به سمت بازار ارز و طلا و مسکن روانه شود به خود جذب می‌کند و از بحران‌های بزرگ‌تری جلوگیری می‌کند. همچنین در کنار کمک به حفظ ارزش دارایی‌های سرمایه‌گذاران در شرایط تورمی، یاری‌بخش دولت در به سرانجام رسیدن عرضه‌ها و تامین مالی خود است. شفاف‌ترین مکان برای رصد جریان نقدینگی با کمترین ابهام و آلودگی در مقایسه با سایر بازارهای موازی که امکان کنترل و مدیریت را با قانونگذاری و نظارت صحیح فراهم می‌آورد تا ضمن حفاظت از سرمایه‌های عموم مردم، کمترین مخاطره را برای اقتصاد تحت فشار تحریم‌های ناجوانمردانه فراهم آورد. امروز بیش 15 میلیون دارنده کد بورسی به همراه هزاران میلیارد ریال نقدینگی به این بازار اعتماد کرده‌اند و این به معنی یک اعتماد ملی به بازار سرمایه کشور است که بسیار ارزشمند و گرانبهاست. از این‌رو هرگونه تصمیم یا قانونی که در این شرایط برای هر بخشی از بازار سرمایه یا هر موضوع مرتبط با آن مطرح یا تصویب می‌شود همچون قوانین دیگر کشور علاوه بر اقتصاد، بر زندگی مردم و در نتیجه بر اعتماد یک ملت تاثیر خواهد داشت. معتقدیم که اقبال و اعتمادی که مردم خواه تحت تاثیر اخبار یا شرایط اقتصادی کشور به بازار نسبتاً جوان سرمایه کشور کرده‌اند گوهر گرانبهایی است که به راحتی ترک برمی‌دارد و می‌شکند و پرواضح است که این رویداد چه عواقب شومی را برجای خواهد گذاشت و به نظر می‌رسد که هیچ عقل سلیمی خواهان چنین رویدادی نیست.

باید معترف بود که بسیاری از افرادی که طی مدت اخیر وارد بورس شده‌اند از تخصص یا دانش کافی برخوردار نیستند و با یک رویکرد حرفه‌ای و آگاهانه اقدام به معامله در بازار نمی‌کنند. شاید بهتر بود که پروژه مردمی شدن بورس از سال‌های قبل و در شرایط آرام‌تری کلید می‌خورد یا شاید باید زمینه‌سازی و فرهنگ‌سازی بیشتری برای هدایت مردم به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا عملیات سبدگردانی صورت می‌گرفت که متاسفانه صورت نگرفت. اما این بدان معنا نیست که ما با هر نیت و قصدی می‌توانیم ماهیت بازار را که نوسان و ریسک و بازده در سایه جریان اطلاعات است، منکر شده و با ایجاد محدودیت‌های بیشتر و تصمیم‌گیری‌های عجولانه ضمن سلب اعتماد سرمایه‌گذاران، مجال عرض اندام به فعالیت‌های مخرب اقتصادی و خروج نقدینگی از بازار بدهیم. درست است که این روزها بازار با نوساناتی همراه شده که تابه‌حال برای بسیاری از افراد تجربه نشده اما نوسان ذات بازار است و این زمان شاید فرصتی برای بسیاری از مردم است تا آموختنی‌ها را در زمان کوتاهی تجربه کرده و انگیزه‌ای برای مطالعه و آموزش دانش بازار سرمایه برایشان ایجاد شود.

در چند ماه اخیر شاهد اظهارنظرهایی از داخل و خارج بازار سرمایه در خصوص لزوم اعمال محدودیت‌هایی از ‌جمله تحدید دامنه نوسان هستیم که می‌تواند موجبات ابهام را در سطح جامعه فراهم آورد، گویی باید منتظر یک سقوط عظیم و فاجعه‌بار حتمی بود و با ایجاد محدودیت‌های بیشتر و کند کردن جریان ورودی نقدینگی به بازار می‌توان از بروز این ضایعه جلوگیری کرد. گرچه عمیقاً معتقدیم برخی محدودیت‌ها مانند آنچه در رنگ‌بندی بازار پایه فرابورس اتفاق افتاد اقدام مثبتی بوده است. اما اعمال هرگونه محدودیت جدید و غیرعلمی به بهانه ترس از رشد سریع شاخص یا افزایش حجم معاملات می‌تواند تاثیرات جبران‌ناپذیری بر بازار و اقتصاد برجای گذاشته و همان‌طور که گفته شد موجب سلب اعتماد ملی از بازار شود. درست است که امروز تحلیل‌های بنیادی کلاسیک در این بازار جواب نمی‌دهد اما واقعیت این بازار را باید با نرخ ارز، تورم واقعی و انتظاری، نرخ رشد نقدینگی و البته تحریم‌ها تحلیل کرد. یک جمله طلایی را باید در اینجا یادآوری کرد و آن اینکه بازار ممکن است در کوتاه‌مدت اشتباه کند اما مسلماً در بازه‌های طولانی‌مدت‌تر مسیر خود را اصلاح می‌کند. پس اجازه دهیم تا سرمایه‌گذاران در فضای واقعی و مشابه سایر بازارهای مالی جهانی تصمیم‌گیری کنند و مفهوم ریسک و بازده را تجربه و درک کنند. از محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی این‌رو به نظر می‌رسد که نباید با برخی تصمیمات هرچند از سر خیرخواهی تصویری از یک بازار غیرواقعی را به نمایش گذاشت. البته باید توجه داشت که برخی از محدودیت‌های فعلی به‌واسطه مشکلات در زیرساخت‌های معاملاتی و شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات و کارگزاری‌ها در مواجهه با حجم بالای درخواست‌ها به وجود آمده که ناگزیر می‌نماید ولی بعضاً قابل بازنگری و به‌روزرسانی است.

اما از نگاه فنی در خصوص پیشنهاد‌های پیرامون ایجاد محدودیت‌های بیشتر دامنه نوسان باید گفت که هدف اصلی از به‌کارگیری چنین ابزاری، جلوگیری از نوسان شدید قیمت‌ها و ایجاد وقفه زمانی به منظور ایجاد آرامش در بازار و فراهم آوردن امکان معامله اوراق بهادار در قیمت‌های نزدیک به ارزش واقعی آنهاست که در حال حاضر این دامنه نوسان در عموم سهم‌های پذیرفته‌شده در بورس و فرابورس (به‌جز بازار پایه) روزانه 10 درصد است. اما همین ابزار هم دارای مزایا و معایبی است که باید مورد توجه قرار گیرد. عمده مزایای محدودیت نوسان در زمان‌های وقوع بحران مالی است. چراکه به‌کارگیری چنین ابزارهایی برای کنترل قیمت و حجم معاملات در زمانی ضروری می‌شود که بازار آشفته است و سرمایه‌گذاران تحت تاثیر جو روانی قرار گرفته و تصمیمات عجولانه و غیرعقلایی می‌گیرند. اما سوال این است که آیا ما در شرایط ناهنجار و آشفته‌‌بازار هستیم؟ به نظر می‌رسد این‌طور نیست و بازار ما تنها در حال پوست انداختن است. الان زمانی است که به واسطه شرایط گفته‌شده استقبال و ورود نقدینگی تازه به بازار، تنها در بازه زمانی کوتاه‌تری روی داده و نیز متغیرهای تاثیرگذار بر بازار و محرک‌های آن عوض شده و ما چون تاکنون چنین وضعیتی را تجربه نکرده‌ایم نسبت به آن بیمناکیم. اما برخی نیز معتقدند که معایب این محدودیت‌ها بیش از مزایای آن است چراکه در وهله اول نرسیدن قیمت به ارزش واقعی در زمان مناسب می‌تواند در بلندمدت قیمت‌ها را دچار نوسان بیشتری کند. نکته دیگر زمان طولانی‌تری است که باید صبر کرد تا قیمت‌ها به ارزش واقعی خود برسد حال تحت تاثیر یک خبر یا تحلیل. مساله دیگر امکان کاهش نقدشوندگی سهم است که تحت تاثیر محدودیت‌های زیاد دامنه نوسان شکل می‌گیرد. و نکته آخر نیز اینکه بازار متاثر از جو روانی، خبر یا هر رویداد دیگری ممکن است در کوتاه‌مدت اشتباه کند اما در بلندمدت اشتباه خود را تصحیح می‌کند و محدودیت، فرصت جبران اشتباه در زمان کوتاه‌تر را از سرمایه‌گذاران سلب می‌‌کند.

اندیکاتور MFI چیست؟

MFI مخفف عبارت Money Flow Index به معنی شاخص جریان نقدینگی است. در واقع، اندیکاتور MFI اسیلاتوری است که با استفاده از قیمت و حجم معاملات ایجاد می‌شود و اغلب، به عنوان RSI وزن داده شده با حجم در نظر گرفته می‌شود. مانند سایر اندیکاتورها، این اندیکاتور نیز بین 0 تا 100 نوسان دارد که هنگامی که تقاضا افزایش یافته و قیمت بالا می‌آید، روندی صعودی در پیش می‌گیرد و هنگامی که میزان عرضه افزایش یافته و قیمت پایین می‌آید، روندی نزولی در پیش می‌گیرد.

برای اولین بار، معامله‌گری آمریکایی به نام بیل ویلیامز اندیکاتور MFI را ابداع کرد. علاوه بر این شاخص، او اندیکاتورهای دیگری نیز ابداع کرده و عقیده دارد که هر کدام ارزش خاص خود را دارند. این اندیکاتور ورود سرمایه‌های زیاد به بازار را به موقع تشخیص داده و در این مورد، به شدت پیشرو عمل می‌کند. از این اندیکاتور می‌توانیم برگشت روند در بازار را نیز به خوبی تشخیص دهیم.

اندیکاتور باند بولینگر چیست ؟

نکته جالب توجه این است که این اندیکاتور دقیقا مانند اندیکاتور RSI است و تنها تفاوت در محاسبه آن است که از حجم در فرمول آن استفاده شده است. هنگامی که اندیکاتور RSI به بالای 70 یا زیر 30 می‌رسد، به ترتیب، اشباع خرید و اشباع فروش روی می‌دهد. در اندیکاتور MFI، این مقادیر به ترتیب، شامل اعداد 80 و 20 است، یعنی زمانی که مقدار MFI به بالای 80 می‌رسد، حالت اشباع خرید و زمانی که به زیر 20 می‌رسد، حالت اشباع فروش روی می‌دهد. نمودار زیر، ظاهر نوسان این اندیکاتور را در سهم خودرو نشان می‌دهد.

کاربردهای اندیکاتور MFI

مانند اندیکاتور RSI، این اندیکاتور نیز می‌تواند محدوده‌های اشباع خرید و فروش را به ما نشان دهد و ورود و خروج از این محدوده‌ها سیگنال خاصی در این اندیکاتور در نظر گرفته می‌شود. همانطور که در نمودار بالا می‌بینیم، در نقطه‌ای که اندیکاتور از محدوده اشباع خارج شده است، روند سهم تغییر کرده است.

از سوی دیگر، از اندیکاتور MFI می‌توانیم برای رسم خط روند نیز استفاده کنیم. هنگامی که برای این اندیکاتور خط روند رسم می‌کنیم، می‌توانیم در محدوده‌هایی که این خط روندها شکسته می‌شوند، سیگنال ورود و خروج دریافت کنیم.

آشنایی با چگونگی رسم این خط روندها و استفاده از آنها می‌تواند تا حد زیادی ما را قادر سازد تا محدوده‌های ورود و خروج از سهم را به درستی انتخاب کنیم. علاوه بر این، از این اندیکاتور برای یافتن واگرایی مثبت و منفی در سهام نیز استفاده می‌کنیم. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، واگرایی مثبت اندیکاتور MFI در سهم باعث افزایش قیمت سهم شده است.

نحوه محاسبه اندیکاتور MFI

همان طور که پیش از این گفتیم، برخی از تحلیلگران عقیده دارند که اندیکاتور MFI و RSI شباهت زیادی با هم دارند، با این تفاوت که در محاسبات اندیکاتور MFI، حجم معاملات نیز در نظر گرفته شده است. محاسبات اندیکاتور MFI بسیار ساده است و در درجه اول، قیمت بسته شدن با بالاترین و پایین‌ترین قیمت جمع شده و تقسیم بر سه خواهد شد. به حاصل این میانگین اصطلاحا قیمت تایپیکالی گفته می‌شود.

در مرحله بعد، جریان نقدینگی محاسبه می‌شود. جریان نقدینگی به سه دسته تقسیم می‌شود:

1. جریان نقدینگی مثبت: زمانی که قیمت تایپیکالی از قیمت روز گذشته بیشتر باشد، در این حالت جریان نقدینگی مثبت است.
2. جریان نقدینگی منفی: زمانی که قیمت تایپیکالی از قیمت روز گذشته کمتر باشد، در این حالت جریان نقدینگی منفی است.
3. جریان نقدینگی خنثی: زمانی که قیمت تایپیکالی نسبت به روز گذشته تغییری نداشته باشد، در این حالت جریان نقدینگی خنثی است.

در مرحله سوم، نسبت نقدینگی محاسبه خواهد شد که از تقسیم جریان نقدینگی مثبت بر منفی به دست خواهد آمد:

اکنون، تمام داده های مورد نیاز برای محاسبه MFI را در اختیار داریم و می‌توانیم به راحتی بر اساس فرمول زیر، شاخص جریان نقدینگی را محاسبه کنیم. با این حال، لازم به ذکر است که تحلیلگران تکنیکال نیازی به محاسبه اندیکاتور MFI ندارند و تنها برای آموزش و درک بهتر این اندیکاتور، نحوه محاسبه آن آموزش داده شده است.

آموزش اندیکاتور CCI

واگرایی و همگرایی در اندیکاتور MFI

یکی از خصوصیات مثبت اندیکاتور MFI امکان بررسی ضعف در روند است. این اندیکاتور نیز مانند اندیکاتور RSI، دقت نسبتا بالایی در تشخیص واگرایی‌ها در کف و قله‌ها دارد. با در نظر گرفتن اهمیت بررسی واگرایی در اندیکاتورها، اندیکاتور MFI می‌تواند کمک بزرگی برای تشخیص قدرت روند باشد.

نکات کلیدی در مورد اندیکاتور MFI

• به طور معمول، اندیکاتور MFI با استفاده از ۱۴ دوره داده محاسبه می‌شود.
• اگر اندیکاتور MFI بالای عدد ۸۰ باشد، نشان‌دهنده افراط در خرید و اگر زیر ۴۰ باشد، نشان‌دهنده افراط در فروش است.
• خرید یا فروش بیش از حد لزوماً به معنی بازگشت قیمت نیست، قیمت تنها عاملی برای حجم نزدیک به بالاترین یا پایین ترین دامنه قیمت اخیر آن است.
• تحلیلگران توصیه می‌کنند تا از سطوح ۹۰ و ۱۰ به ترتیب، به عنوان افراط در خرید و افراط در فروش استفاده شود. این سطوح به ندرت قابل دسترسی هستند اما در صورت مشاهده شدن، به معنی بازگشت خط روند قیمت هستند.
• واگرایی بین قیمت و شاخص چشمگیر است. به عنوان مثال، اگر اندیکاتور صعودی باشد در حالی که قیمت پایین آمده یا در حالت رنج قرار گیرد، قیمت ممکن است شروع به افزایش نماید.

تفاوت‌های بین اندیکاتور MFI و اندیکاتور RSI

در تحلیل تکنیکال، اندیکاتور MFI و اندیکاتور RSI شباهت زیادی به یکدیگر دارند. تفاوت اصلی در این است که محاسبه اندیکاتور شاخص جریان نقدینگی شامل حجم نیز می‌شود اما اندیکاتور RSI نه. تحلیلگران عقیده دارند که اندیکاتور MFI سریع‌تر از اندیکاتور RSI می‌تواند سیگنال داده و بازگشت های احتمالی را صادر کند. به طور کلی، هیچ اندیکاتوری بهتر از اندیکاتور دیگر نیست. آنها تنها شامل عناصر متفاوتی می‌شوند و در زمان‌های مختلف سیگنال‌های مختلفی را ارائه می‌دهند.

محدودیت‌های اندیکاتور MFI

اندیکاتور MFI گاهی ممکن است سیگنال‌های اشتباه نیز صادر کند. این اتفاق زمانی روی می‌دهد که اندیکاتور سیگنالی خوب صادر می‌کند، اما پس از آن، قیمت‌ها مطابق انتظار پیش نمی‌روند و معاملات با شکست مواجه می‌شوند. برای مثال، واگرایی شاید به معکوس شدن قیمت‌ها منجر نشود.

این اندیکاتور ممکن است برخی از سیگنال‌های مهم را نیز صادر نکند. برای مثال، وقتی یک واگرایی خبر از معکوس شدن قیمت‌ها در برخی اوقات می‌دهد، واگرایی در همه معکوس شدن قیمت‌ها ظاهر نمی‌شود. به همین خاطر، توصیه می‌شود معامله‌گران از سایر ابزارهای تحلیل و کنترل ریسک استفاده کنند و به طور انحصاری، تنها روی یک اندیکاتور متمرکز نشوند.

اهمیت اندیکاتور MFI

مهم‌ترین مسئله‌ای که این اندیکاتور به آن می‌پردازد، نشان دادن قدرت پول است. در واقع، قدرت پول قدرت حرکت سهم را نشان می‌دهد، یعنی این‌که سهم تا چه میزان می‌تواند به روند صعودی خود ادامه داده یا برعکس، به سمت قیمت‌های پایین کاهش پیدا کند.

در حقیقت، نباید هرگز فراموش کنیم که ورود و خروج نقدینگی اثرات بسیار جدی بر حرکت سهم می‌گذارند. طبیعی است که هم‌زمان با ورود پول بیشتر، حجم معاملات نیز افزایش یابد. از آن ‌جا که این اندیکاتور به خاطر ماهیتی که دارد، علاوه بر قیمت، به حجم هم توجه می‌کند، می‌تواند ورود و یا خروج نقدینگی را نشان دهد. به این ترتیب، با مقایسه اندیکاتور MFI و روند قیمت سهم، می‌توانیم حرکت‌های آینده سهم را تا حد زیادی به درستی پیش‌بینی کنیم.

پس آن ‌چه از اهمیت زیادی برخوردار است، جریان پول ورودی و جریان پول خروجی است. با مقایسه این دو مورد، می‌توانیم به قدرت حرکت سهم پی ببریم. ممکن است مقایسه این دو مورد، نه تنها نشان‌دهنده قدرت حرکت سهم، بلکه نشان‌دهنده روند منفی آن نیز باشد.

با در نظر گرفتن آن چه که گفته شد، اندیکاتور MFI در کنار سایر ابزارهای تحلیلی می‌تواند در انتخاب سهم مناسب و یا تصیم‌گیری در مورد نگهداری یا فروش نمادی که در حال حاضر، در سبد سهام خود داریم، کمک فراوانی به ما کند.

انحراف جریان نقدینگی

زینب مختاری- اگرچه با ورود به فصل سوم سال، شاخص کل بورس موفق شد کانال ۴/۱ میلیون واحدی را پس بگیرد با این حال هنوز نتوانسته است انتظار اهالی بازار برای پایان دوره اصلاحی و ورود به روند صعودی متعادل و متناسب با ارزندگی سهام شرکت‌ها را برآورده کند. طی روزهای گذشته شاخص کل بورس در مدار صعودی اما کم‌قدرتی قرار داشته و شاخص هم‌وزن نیز مسیر نزولی را طی کرده است. در همین حال ارزش معاملات خرد بازار سرمایه چنگی به دل نمی‌زند و حتی نتوانسته است در سطوح معاملاتی شهریورماه قرار گیرد. این در حالی است که با پایان شش‌ماهه نخست سال، گزارش‌های مثبتی از عملکرد شرکت‌های فعال در بازار سرمایه منتشر شده است. با توجه به پیش‌بینی‌ها و تحلیل‌های مطرح‌شده از سوی کارشناسان بازار، انتظار می‌رفت معامله‌گران واکنش مثبتی نسبت به گزارش‌های امیدبخش شرکت‌ها داشته باشند اما به نظر می‌رسد حاشیه‌های تضعیف‌کننده پیرامونی بازار سرمایه اعم از افزایش نرخ بهره بین‌بانکی و بازده اوراق دولتی، تداوم ابهامات سیاسی و اقتصادی داخلی و بین‌المللی و همچنین روند نزولی قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها، پرقدرت‌تر ظاهر شده و اثر مثبت گزارش‌ها و ارزندگی بازار سرمایه را تضعیف کرده است.
از همین رو پول‌های هوشمند همچنان در پارک به سر می‌برند و بازار سرمایه از این محرک قوی محروم مانده است. امیرعلی امیرباقری تحلیلگر بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با «جهان‌صنعت» افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری بدون ریسک را اصلی‌ترین دلیل تغییر جهت جریان نقدینگی از بازار سرمایه به سمت بازارهای رقیب از جمله بازار بدهی می‌داند.
بازار سرمایه شهریور کم‌رمقی را پشت‌سر گذاشت، به نحوی که اهالی بازار به طور روزانه شاهد نزول شاخص‌های کل بورس و هم‌وزن در کنار کاهش ملموس ارزش معاملات خرد بودند. ناظران بازار سرمایه دلایل مختلفی از جمله کاهش چشمگیر قیمت کامودیتی‌ها در بازار جهانی را در تشدید اصلاح بازار موثر می‌دانند.
گفته می‌شود دست‌کم قیمت ورق سرد و سنگ‌آهن که از اصلی‌ترین محصولات شرکت‌های شاخص ساز داخلی هستند در بازار جهانی با افت‌های ۳۰ تا ۶۰ درصدی مواجه بوده‌اند.
گفتنی است محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی روند نزولی کامودیتی‌ها تنها به این دو محصول محدود نبود و در نتیجه این شوک، امید شرکت‌های بزرگ بورسی برای بازگشت به مدار صعودی را از میان برد. از تسویه اعتبارات کارگزاری‌ها در شهریورماه نیز به عنوان دیگر عامل فشار بر بازار سرمایه در شهریورماه یاد می‌شود. در کنار این عوامل همچنین نمی‌توان از نوسانات نرخ ارز غافل شد. زمزمه‌های کاهش نرخ ارز که به ویژه از مردادماه آغاز شده بود معامله‌گران را برای ورود و خروج از سهم‌های دلاری با تردید مواجه کرده و بازار را در ابهام فرو برده بود. همچنین افزایش نرخ بازده بدون ریسک اوراق که در این ماه به میانگین ۲۳ درصد رسیده بود فشار فزاینده‌ای را به ویژه در هفته‌های پایانی شهریورماه به بازار وارد کرد.
گفتنی است انتظار بازار سرمایه نرخ بازدهی کمتر از ۲۰ درصد بوده است. این در حالی است که نرخ بهره بین‌بانکی روندی صعودی داشته است.
جمله این عوامل دست به دست هم داد تا بازار سرمایه با فشار بی‌سابقه‌ای مواجه و اصلاح طبیعی بازار تشدید شود. بدین ترتیب پول پرقدرت و هوشمندی که می‌توانست با توجه به ارزندگی بازار، روند معاملات را تغییر دهد و رونق تازه‌ای را به بازار سرمایه تزریق کند، یا به سمت اوراق دولتی کوچ کرد یا در سایه تردید همچنان در پارک به سر می‌برد.
بی‌تحرکی بازار به رغم ارزندگی
با گذر از روزهای آغازین مهرماه، برخی از عوامل تضعیف‌کننده بازار سرمایه منقضی شده یا قدرت عمل خود را از دست داده‌اند. سال مالی کارگزاری‌ها پایان یافته و انتظار می‌رود نقدینگی تازه‌ای از سوی این نهادهای مالی وارد معاملات شود. در همین حال نرخ دلار آزاد در برابر تلاش‌ها برای کاهش غیرواقعی مقاومت کرده و بالای ۲۷ هزار تومان باقی مانده است. همچنین نرخ دلار نیمایی که مبنای محاسبات شرکت‌هاست در کانال ۲۳ هزار تومانی تثبیت شده است.
گزارش‌های شرکت‌ها نیز عموما حاکی از دورنمای رشد درآمدها در نیمه دوم سال است و در صورتی که ریسک‌های بیرونی سیاسی و اقتصادی ویژه‌ای بخش تولید و تجارت کشور را تهدید نکند، می‌توان سودآوری مناسبی را برای برخی گروه‌ها پیش‌بینی کرد. با این حال اما محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی بازار سرمایه همچنان با مشکل حل‌نشده‌ای به نام نرخ بازدهی بدون ریسک اوراق دست و پنجه نرم می‌کند و از ناحیه فشار فروش اوراق قرضه دولتی تهدید می‌شود. به نظر می‌رسد دولت طی ماه‌های آینده نیز عرضه پرتعداد اوراق را در دستور کار داشته باشد.
باید توجه داشت که همچنان تا حصول توافق احتمالی با طرف‌های غربی بر سر برجام و دستیابی به منابع بلوکه شده‌، گشایش راه‌های تجاری و ارتباطات بانکی راه درازی پیش روست. گفته می‌شود در صورت تثبیت نسبی شرایط فعلی، به نظر نمی‌رسد بازار با محرکی قوی روبه‌رو شده و رشدی شارپی را تجربه کند. در همین حال انتظار افت چشمگیری نیز وجود ندارد و گفته می‌شود به دلیل وضعیت مطلوب شرکت‌ها، در صورتی که بازار سرمایه در اثر هیجانات و عوامل حاشیه‌ای با ریزش ملموسی مواجه شود، این افت حبابی خواهد بود.

هدایت پول به سوی سرمایه‌گذاری بدون ریسک
امیرعلی امیرباقری*
جریان نقدینگی طی ماه‌های اخیر عمدتا به سوی سرمایه‌گذاری‌های بدون ریسک هدایت شده است. نگاهی به بازارهای موازی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری در این بازارها نیز با ریسک‌هایی مواجه بوده است. به عنوان مثال در بازارهای مسکن، به دلایل مختلفی از جمله گپ قیمتی تقاضا، قدرت خرید از سرمایه‌گذاران سلب شده است. بازارهای طلا و ارز هم با محدودیت‌های قانونی و فشار کاهش ارزش جهانی در برخی مقاطع مواجه هستند. بدین ترتیب جریان پول به سمت سرمایه‌گذاری بدون ریسک حرکت کرده است. یکی از مهم‌ترین مشوق‌های این حرکت نیز، تامین مالی دولت از طریق انتشار اوراق با سود جذاب بوده است. همین امر منجر به افزایش سرمایه‌گذاری حقیقی‌ها، حقوقی‌ها و صندوق‌ها در اوراق شده است. یکی از مباحث مهمی که همواره در اقتصاد کشور مطرح می‌شود، کنترل حجم نقدینگی است که رییس‌جمهوری منتخب نیز منتقد رشد نقدینگی و سیاست‌های تشدیدکننده آن بود. با این حال اما جای سوال است که دولت سیزدهم نیز همچنان در همان ریل گذشتگان حرکت می‌کند! البته باید به دولت مهلت داد تا سیاست‌های جدید خود را مستقر کند اما در حال حاضر شرایط انتشار اوراق و بازدهی بالای آنها به بازار سرمایه فشار وارد آورده و از جذابیت آن کاسته است. این در حالی است که بازار سرمایه از منظر سرمایه‌گذاری به ارزندگی نسبی در میان و بلندمدت رسیده است. اکنون گزارش‌های مثبتی از سوی شرکت‌های بازار سرمایه منتشر می‌شود اما بازار سرمایه با کمرنگ شدن عنصر تحلیل دست به گریبان است. تحلیلگران بازار سرمایه باید پیش از قرار گرفتن گزارش‌ها روی سامانه کدال تحلیلی نسبی از وضعیت شرکت‌ها داشته باشند. اگر گزارش‌های جدید را در کنار گزارش‌های سال گذشته یا میانگین دو ساله و پنج ساله قرار دهید، مشاهده می‌کنید که میانگین حجم و قیمت فروش شرکت‌ها رشد کرده و سودآوری آنها افزایش داشته است. این روند برای تحلیلگران قابل انتظار بوده است اما با توجه به شرایط حال حاضر بازار و فشاری که اوراق بدون ریسک به بازار سرمایه وارد می‌کند متاسفانه معامله‌گران قدری از کنار این گزارش‌ها عبور کرده‌اند. علاوه بر این، بازار محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی سرمایه تا حدی نگران قیمت‌های جهانی است اگر چه این نرخ‌ها تا حدی ترمیم شده است اما همچنان پیش‌بینی بازار را قدری مشکل کرده است. در همین حال برخی تحلیلگران نرخ‌های دور از واقعیت را برای نرخ ارز متصور هستند که مقداری تحلیل‌ها را به خطا برده است. اگر چه در نهایت می‌توان این تحلیل را داشت که این پتانسیل‌ها تجمیع و ناگهان آزاد می‌شوند و مجددا شاهد حرکات انفجاری بورس خواهیم بود.
* تحلیلگر بازار سرمایه

اندیکاتور MFI چیست؟

آشنایی با نوسانگرها به عنوان ابزارهای پرکاربرد در تحلیل تکنیکال همواره مورد توجه معامله‌کنندگان بوده اند. نوسانگرهای مختلفی در بین تریدرها مورد استفاده قرار می‌گیرند که اندیکاتور mfi یکی از آن‌هاست. این اندیکاتور که کوتاه شده‌ی عبارت (Money Flow Index) می‌باشد در تحلیل تکنیکال اهمیت بسزایی دارد. اندیکاتور mfi در بین تریدرها به معنی شاخص جریان پول شناخته محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی می‌شود.

همچنین این اندیکاتور، یک اسیلاتور تکنیکی به شمار می‌رود. فاکتورهای حجم و قیمت به عنوان بهترین گزینه جهت تشخیص وضعیت‌های افراطی در خرید و فروش مورد استفاده قرار می‌گیرند. بهتر است برای آشنایی با این اندیکاتور به تمام نکات و نحوه‌ی کار با آن توجه کنید. همچنین در کنار استفاده از این اسیلاتور پیشنهاد می‌شود کار با چند اندیکاتور دیگر را نیز یاد بگیرید و به صورت ترکیبی از آنها استفاده کنید. با ما همراه باشید تا به معرفی کامل این اندیکاتور بپردازیم و با نحوه‌ی عملکرد آن آشنا شوید.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

آنچه لازم است درباره اندیکاتور mfi بدانید!

یکی از کاربردهای مهم اندیکاتور mfi تشخیص واگرایی می‌باشد. به کمک چنین ویژگی دقیقاً در زمان تغییر قیمت روند هشدار خواهد داد. ضمناً لازم است بدانید که نوسان اسیلاتور بین اعداد 0 تا 100 می‌باشد. جالب است بدانید اندیکاتور mfi یکی از اندیکاتورهای بسیار کاربردی در تحلیل تکنیکال بازار ارز دیجیتال محسوب می‌شود. در اندیکاتور mfi از ورودی‌های مربوط به حجم استفاده می‌گردد. به طور کلی می‌توان گفت زمانی که افراد از کاربرد اندیکاتورها با خبر هستند و آگاهی دارند بسیار راحت‌تر و صریح‌تر می‌توانند به تفسیر نتایج حاصله بپردازند. در نتیجه اطلاعات مفیدی در خصوص سهم به دست می‌آورند.

آشنایی با انواع اندیکاتورها و کاربردهای آن‌ها از مهم‌ترین جریانات در امر تحلیل تکنیکال می‌باشد. ما در این مقاله سعی کرده‌ایم شما را با اندیکاتور mfi که به آن اندیکاتور جریان نقدینگی گویند و تفاوت‌های آن با اندیکاتور RSI آشنا کنیم.

اطلاعات کاربردی در باب اندیکاتور mfi

معمولاً محاسبه اندیکاتور mfi با استفاده از 14 دوره داده انجام می‌گردد. زمانی که این نوسانگر در بخش بالایی عدد 80 قرار گیرد یعنی افراط و زیاده‌روی در خرید انجام شده است. زمانی که اندیکاتور mfi در بخش زیرین عدد 40 یعنی افراط در فروش رخ داده است. لازم است بدانید که خرید افراطی یا فروش بیش از اندازه به هیچ عنوان به معنی بازگشت قیمت نیست.

دو فرد بسیار مهم به نام‌های ژن کونگ و آروم سودداک از سازندگان اندیکاتور mfi به شمار می‌روند. آن‌ها به تریدرها همواره هشدار می‌دهند که محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی دو سطح 90 و 10 را به عنوان افراط در خرید و زیاده‌روی در فروش انتخاب کنند. از آن‌جایی که دسترسی به این سطوح به ندرت اتفاق می‌افتد در صورت مشاهده آن‌ها بازگشت خط روند قیمت‌ها رخ خواهد داد. در این حالت بین قیمت و شاخص واگرایی وجود دارد که باید به آن توجه لازم را داشت. برای درک بهتر موضوع بهتر است مثالی را برایتان عنوان کنیم. در صورتی که اندیکاتور، شکل صعودی به خود گیرد و در عین حال قیمت آن پایین آید یا در حالت رنج قرار بگیرد، احتمال افزایش قیمت وجود خواهد داشت.

محاسبه اندیکاتور mfi به کمک فرمول‌های مربوطه

جهت انجام محاسبات مربوط به نوسانگر mfi چندین مرحله مجزا از هم وجود دارد. ما در ادامه تمامی مراحل مربوط به آن را برایتان شرح خواهیم داد.

گام 1

در این مرحله از محاسبات اندیکاتور mfi لازم است به محاسبه میانگین سه قسمت پرداخته شود.

طبق فرمولی که در بالا آورده‌ایم لازم است میانگین بالا، میانگین پایین و بسته شده قیمت را به دست آوریم.

گام 2

در این مرحله از محاسبات باید طبق فرمول ذیل به محاسبه جریان نقدینگی پرداخته شود.

گام 3

فرمول کسری که در ادامه با آن آشنا خواهید شد به جهت محاسبه نسبت نقدینگی نمایش داده شده محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی است. در این مرحله از محاسبات باید نسبت نقدینگی را محاسبه نمایید.

به جهت شرح داده‌های موجود در فرمول بالا باید بگوییم که عبارت Positive money flow که با نام جریان پول مثبت نیز شناخته می‌شود را از حاصل جمع تمام روزهایی که میانگین سه قیمت بالاتر از روز قبل خود است به دست می‌آوریم. درباره عبارت Negative money flow یا جریان پول منفی باید بگوییم که از حاصل جمع تمام روزهایی است که میانگین سه قیمت پائین‌تر از روز قبل خود است به دست می‌آید.

گام 4

در این مرحله از محاسبات نوبت به محاسبه شاخص جریان نقدینگی یا همان اسیلاتور mfi می‌رسد.

به جهت یادآوری خوب است بدانید که اگر تمایل دارید از اندیکاتور mfi به درستی استفاده کنید به هیچ عنوان نیازی به حفظ کردن و دانستن نحوه محاسبه فرمول‌ها نمی‌باشد.

کاربرد و عملکرد اندیکاتور mfi در تحلیل تکنیکال

یکی از روش‌های اصلی و کاربردی به جهت بهره‌گیری از اندیکاتور mfi زمانی مشخص می‌شود که واگرایی وجود داشته باشد. رویداد واگرایی زمانی دیده می‌شود که حرکت اسیلاتور دقیقاً برعکس جهت خط روند قیمت حرکت کند. چنین پدیده‌ای را سیگنالی از بازگشت روند قیمت نامند.

به عنوان مثال زمانی که یک اندیکاتور mfi قصد حرکت نزولی می‌کند و در زیر عدد 80 جای می‌گیرد و هم‌زمان قیمت سهام به حرکت صعودی خود ادامه می‌دهد در واقع به ما نشان می‌دهد که خط روند به سمت پایین معکوس شده است. این در حالیست که اگر یک اندیکاتور mfi خیلی پایین وقتی خود را به بالای سطح 20 برساند و در عین حال سهامداران همچنان سهام خود را به فروش برسانند گواه و نشانه‌ای از بازگشت قیمت و صعودی شدن آن‌ها می‌باشد.

محدودیت‌های مربوط به اندیکاتور mfi

در برخی موارد دیده شده که اندیکاتور mfi به اشتباه سیگنال‌های ناصحیحی را صادر کرده است. در واقع می‌توان گفت زمانی اندیکاتور mfi سیگنال اشتباه صادر می‌کند که در حین صدور سیگنالی خوب و ایده‌آل قیمت‌ها طبق انتظار پیش نرود و معامله‌گران در تریدهای خود به شکست برسند. مثلاً می‌توان گفت که احتمال اینکه واگرایی منجر به معکوس شدن قیمت‌ها نشود نیز وجود دارد. ممکن است صدور چند سیگنال مهم و حیاتی نیز به دست اندیکاتور mfi صادر نگردد. دقیقاً زمانی که یک واگرایی به معکوس شدن قیمت‌ها اشاره می‌کند احتمال دارد آن واگرایی برای تمام قیمت‌ها ظاهر نگردد. به همین دلیل همواره توصیه می‌شود که تریدرهای عزیز از سایر ابزارهای کنترل ریسک و تحلیل بهره گیرند. در واقع متمرکز شدن بر روی یک اندیکاتور خاص ممکن است دردسرآور باشد.

دلیل اهمیت اندیکاتور mfi چیست؟

همه ما می‌دانیم که اندیکاتور mfi از اهمیت بسزایی برخوردار هست؛ اما واقعاً دلیل اهمیت این اندیکاتور چیست؟ چرا باید به آن توجه کنیم؟ در پاسخ به چنین سؤالاتی باید بگوییم که پاسخ بسیار واضح و صریح است اما در ابتدا باید ببینیم که اندیکاتور mfi نشان‌گر چه مواردی می‌باشد. به عبارت دیگر باید بگوییم که مهم‌ترین موضوعی که برای اندیکاتور ‌mfi اهمیت دارد نمایش قدرت پول است. در واقع قدرت پول همان قدرت حرکت سهم است که برای سهامداران نشان داده می‌شود. اینکه بفهمیم یک سهم تا چه اندازه قادر است روند صعودی خود را بپیماید یا اینکه تا چه اندازه می‌تواند برعکس کار کند و سوی قیمت‌های پایین افت کند.

تأثیرات ورود و خروج نقدینگی بر حرکت سهام

ورود و خروج نقدینگی بر حرکت سهام تأثیرات بسیار جدی دارد. در واقع هر چه نقدینگی و پول بیشتری وارد معامله شود حجم آن نیز افزایش پیدا خواهد کرد.

همه ما می‌دانیم اندیکاتور mfi به دلیل ماهیتش نه تنها بر قیمت بلکه به حجم نیز توجه دارد. علاوه بر این نمایش ورود و خروج نقدینگی را نیز یکی دیگر از کاربردهای اندیکاتور mfi محسوب می‌شود. به این ترتیب به سهولت می‌توان اندیکاتور mfi را با روند قیمت سهام مقایسه کرد و به پیش‌بینی حرکت‌های آینده سهام پرداخت؛ بنابراین می‌توان گفت جریان پول ورودی و جریان پول خروجی در این بخش از معاملات بسیار اهمیت دارد. زمانی که میزان پول خروجی و میزان پول ورودی را با یکدیگر مقایسه می‌کنید قدرت حرکت سهام را می‌توانید پیش‌بینی کنید و ببینید.

با مقایسه دو میزان مذکور، از قدرت حرکت سهم باخبر می‌شوید. بر همین اساس شما از روند منفی آن با خبر می‌شوید. بنابراین محدودیت‌های شاخص جریانمحدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی نقدینگی می‌توان نتیجه گرفت که اندیکاتور mfi در انتخاب سهم مناسب و یا حتی تصمیم‌گیری درباره نگهداری یا فروش نمادی سهام خود نیز ابزاری کاربردی هست. اما به شرط اینکه در کنار آن از سایر ابزارهای تحلیلی نیز بهره گیرید.

نتیجه‌گیری

در متون فوق اشاره‌ای به سطح 90 و 10 شد و خواستیم که آن‌ها را مبنا قرار دهید؛ اما اگر اندیکاتور به سطح 80 رسید چه کنیم؟ آیا در آن لحظه لازم است آن را بفروشیم؟ در پاسخ به چنین سؤالی باید بگوییم که در صورتی که می‌خواهید سهامی را خریداری کنید و اندیکاتور mfi آن بالاتر از سطح 80 بود اصلاً سراغ خرید آن نروید. دلیل این امر واضح است زیرا خطرات و ریسک این اقدام بسیار بالا است؛ اما اگر سهم مذکور را خریداری کرده باشید و سهم در چنین وضعیتی قرار گیرد به هیچ عنوان برای فروش آن عجله نکنید. اگر اندیکاتور mfi به ناحیه‌ی زیر 20 برسد، نباید بر اساس آن خرید کرد.

اندیکاتور mfi – نحوه استفاده از اندیکاتور MFI در بورس

اندیکاتور ها بهترین ابزارها برای تایید سیگنال های مناسب و نقاط مناسب جهت ورود و خروج به سهم هستند. پیدا کردن بهترین اندیکاتور بورس برای نوسان گیری یکی از دغدغه های هر شخص سرمایه گذاری در بورس است. اندیکاتور mfi یکی از بهترین اندیکاتور بورسی به حساب می آید. در این مقاله قصد داریم عنوان کنیم که اندیکاتور mfi چیست و نحوه استفاده از اندیکاتور MFI در بورس به چه صورت است؟ اندیکاتور mfi یکی از گزینه های مناسب برای سیگنال گیری از سهم های مختلف در بهترین نقاط وردوی قیمت و زمانی، این اندیکاتور است که جزو بهترین اندیکاتورهای بورسی محسوب می شود. اندیکاتور MFI در کنار اندیکاتور هایی مانند؛ اندیکاتور macd ، اندیکاتور ایچیموکو ، اندیکاتور stochastic و … می توانند گزینه های مناسبی برای تایید روند و سیگنال خرید و فروش در بورس و دیگر بازارهای مالی باشند.

اندیکاتور mfi

اندیکاتور mfi اندیکاتوری است که هم از قیمت و هم از حجم معاملات به منظور محاسبه فشار خرید و فروش در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می گیرد. اندیکاتور mfi به وسیله Gene Quong و Avrum Soudack طراحی و به به جهانیان معرفی شده است و در کنار اندیکاتور RSI برای محاسبه حجم نیز کاربرد خواهد داشت. اندیکاتور mfi میزان نقدینگی در بازار را برای ما مشخص می کند. با اندیکاتور mfi قادر خواهید بود نکات مثبتی از بازار را کسب کرده و از آن ها در راستای معاملاتی بهتر کمک بگیرید. با استفاده از ابزارهایی مثل اندیکاتور mfi قادر هستید تصمیم بگیرید که چه زمانی برای ورود و خروج به بازارهای مالی مناسب است. وقتی که فشار فروش روی سهم افزایش یابد، جریان پول زیادتر خواهد شد.

نسبت جریان مثبت و منفی پول پس از آن به یک فرمول RSI متصل خواهد شد تا یک نوسان ساز به وجود آورد که بین ۰ الی ۱۰۰ در نوسان باشد. از آنجا که نوسان ساز حرکت به حجم مربوط است، MFI برای شناسایی واژگونی ها و افراط های قیمت با انواع سیگنال بهترین گزینه خواهد بود. از اندیکاتور mfi می توان همچنین برای یافتن واگرایی با شاخص قیمت هم استفاده نمود.

همین طور از اندیکاتور mfi می توان برای رسم خط روند هم کمک گرفت. در واقع وقتی که برای این اندیکاتور خط روند را رسم می کنید، قادرید در ناحیه هایی که این خط روند ها می شکند، سیگنال ورود و خروج را از این اندیکاتور دریافت کنید. در انتها باید گفت که اندیکاتور mfi به ۳ قیمت بیش خرید، بیش فروش و میانی تقسیم بندی شده است که در ادامه در خصوص با آن بیشتر توضیح خواهیم داد.

اندیکاتور mfi چیست ؟

اندیکاتور MFI یا همان Money Flow Index به معنی شاخص جریان نقدینگی می باشد. MFI در حقیقت اسیلاتوری به حساب می آید که با استفاده از قیمت و حجم معاملات طراحی شده است و اغلب به عنوان RSI وزن داده شده با حجم مورد استفاده قرار می گیرد. اندیکاتور mfi شاخص جریان نقدینگی مانند اندیکاتور ها میان ۰ الی ۱۰۰ در نوسان خواهد بود و وقتی که تقاضا افزایش یابد و قیمت زیاد شود به سمت بالا صعودی خواهد شد و همچنین وقتی که قیمت کاهش یابد، عرضه ها در بازار افزایش خواهد یافت و این خط به سمت پایین نزولی خواهد شد.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

این نکته را در خاطر داشته باشید که اندیکاتور mfi درست ماننند اندیکاتور RSI عمل می کند و تنها تفاوت محاسبه ای آن در استفاده از حجم در فرمول آن ها خواهد بود. در خصوص با RSI باید گفت که وقتی که این اندیکاتور به بالای مرز ۷۰ و یا زیر مرز ۳۰ قرار گیرد به ترتیب اشباع خرید و اشباع فروش اتفاق خواهد افتاد که در مورد اندیکاتور mfi این موضوع به ترتیب اعداد ۸۰ و ۲۰ را شامل خواهد شد و وقتی که مقدار MFI به بالای ۸۰ جهش کند، حالت اشباع خرید و وقتی که به زیر ۲۰ نزول کند، اشباع فروش رخ داده است.

نکات کلیدی در مورد این اندیکاتور

• اندیکاتور mfi بالای عدد ۸۰ نشان دنده افراط در خرید و mfi زیر ۴۰ نشان دنده افراط در فروش خواهد بود.
• اگر اندیکاتور صعودی باشد، در حالی که قیمت کم شود و یا در حالت رنج قرار گیرد، قیمت می تواند در روند افزایشی جدیدی قرار گیرد.
• اندیکاتور mfi معمولا با استفاده از ۱۴ دوره داده، مورد ارزیابی قرار می گیرد.
• خرید بیش از اندازه یا فروش بیش از اندزاه الزاما به معنی بازگشت قیمت نخواهد بود، تنها قیمت نزدیک به بالاترین یا پایین ترین دامنه قیمت اخیر آن خواهد بود.
• طراحان اندیکاتور mfi توصیه دارند تا از سطوح ۹۰ و ۱۰ را به عنوان افراط در خرید و فروش مورد استفاده قرار دهید. جالب است بدانید که این سطوح خیلی کم قابل مشاهده خواهند بود، اما در صورت دیده شدن این سطوح، به معنی بازگشت خط روند قیمت خواهد بود.

واگرایی در MFI

به همان صورت که واگرایی ها در اندیکاتور RSI نقش حائز اهمیتی را ایفا می کنند، باید گفت که حائز اهمیت ترین کاربرد MFI در نمایش واگرایی ها خواهد بود که اخطار تغییر روند را به شما عزیزان خواهد داد. مشاهده واگرایی در نمودار ها و روندها بیانگر ضعف روند موجود و احتمال تغییر در روند محسوب می شود. نکته بعدی که می بایست در نظر داشته باشید این است که تلاش کنید هیچ موقع وقتی که اندیکاتور MFI در محدوده ۴۰ یا ۵۰ است، معامله ای نکنید، به خاطر این که در آن محدوده اندیکاتور هیچ نظر خاصی در خصوص با بازار نخواهد داشت و شما هم نباید بدون گرفتن سیگنال به معامله ورود کنید.

موارد استفاده اندیکاتور MFI در بورس

این اندیکاتور مثل اندیکاتور rsi قادر است ناحیه های اشباع خرید و فروش را برای شما نمایش دهد که ورود و خروج از این ناحیه های هر یک سیگنال خاصی در این اندیکاتور خواهد بود. به این نکته توجه داشته باشید که وقتی که اندیکاتور از ناحیه اشباع خارج شود، روند سهم حتی برای کوتاه مدت هم که شده تغییر خواهد کرد. از طرف دیگر از این اندیکاتور می توان به منظور کشیدن خط روند نیز استفاده کرد که پیش تر از این به آن اشاره کردیم.

وقتی که برای این اندیکاتور خط روند را ترسیم می کنید، قادر خواهید بود در ناحیه هایی که این خط روند ها می شکند، سیگنال ورود و خروج از آن دریافت کنید. شیوه ترسیم این خط روند ها و نحوه استفاده از آن در کنار آموزش تحلیل تکنیکال قادر است به شدت قدرت بالایی به شما در انتخاب ناحیه های ورود و خرج از سهم ببخشد. همین طور استفاده از این اندیکاتور به منظور پیدا کردن واگرایی مثبت و منفی در سهام هم کاربرد فراوانی خواهد داشت.

سیگنال خرید و فروش در اندیکاتور MFI

همانطور که گفته شد، اندیکاتور MFI به اندیکاتور rsi شباهت بسیار زیادی دارد. الآن دیگر باید بلد باشید که ناحیه بالای ۸۰ به عنوان ناحیه اشباع ورود نقدینگی به بازار و ناحیه زیر ۳۰ به عنوان ناحیه اشباع خروج نقدینگی خواهد بود.

• سیگنال خرید : وقتی که شاخص این اندیکاتور در منطقه اشباع فروش قرار داشته باشد، می توان رفته رفته به سهم مورد نظر ورود کرد. وقتی که همه در حال به فروش رساندن سهام های خود هستند، سهم به کف قیمتی خود نزدیک شده است، بنابراین بهتر زمان برای خرید این نقطه است.
• سیگنال فروش : وقتی که شاخص این اندیکاتور در منطقه اشباع خرید قرار داشته باشد، می توان به این صورت نتیجه گرفت که تقریبا به زمان فروش سهم نزدیک می شویم. چنانچه سود خوبی از معامله خوبی کرده اید و به دنبال سود کوتاه مدت جدیدی می گردید، قادرید در این محدوده سهم خود را به فروش برسانید.

شناسایی خطوط روند و شکست روند بر روی اندیکاتور

مثل دیگر اندیکاتورها، شما عزیزان قادرید روندها، نواحی شکست روند، بعضی از الگوهای قیمتی و همین طور استراتژی‌ های مرتبط با این ابزارها را، به جای نمودار قیمت، بر روی اندیکاتور MFI نیز مشاهده کنید. در نظر داشته باشید که این راه اکثرا به منظور تایید سیگنال ‌ها مورد استفاده قرار می گیرد.

محدودیت های اندیکاتور mfi

این امکان وجود دارد که بعضی اوقات این اندیکاتور سیگنال های غلط هم صادر کند و این اتفاق زمانی رخ می دهد که اندیکاتور یک سیگنال خوب صادر کند، ولی بعد قیمت ها بر اساس انتظار پیش نرود و معاملات با شکست مواجه شود. برای مثال، واگرایی شاید منجر به معکوس شدن قیمت ها نشود. همین طور این اندیکاتور امکان دارد بعضی از سیگنال های بسیار حائز اهمیت را صادر نکند. به عنوان مثال وقتی یک واگرایی خبر از معکوس شدن قیمت ها در بعضی اوقات می دهد، واگرایی برای همه معکوس شدن قیمت ها دیده نمی شود، به همین خاطر اکیدا توصیه داریم که معامله گران از اشکال دیگر آنالیز و کنترل ریسک و تحلیل تکنیکال و بنیادی سهم در کنار این اندیکاتور ها استفاده محدودیت‌های شاخص جریان نقدینگی کنند و به یک اندیکاتور وابسته نباشند.

خلاصه مطلب

در خصوص با استفاده از اندیکاتورها بارها گفته ایم که اگرچه هر کدام از ابزارهای تکنیکال قادرند به تنهایی سیگنال ‌های مناسبی را برای انجام معاملات صادر نمایند، ولی به منظور انجام یک تحلیل مطمئن و با خطای کم، به یک استراتژی معاملاتی با ترکیبی از این ابزارها نیاز خواهد بود. MFI با شناسایی ورود و خروج پول هوشمند در بورس ، قادر است قسمت مهمی از استراتژی شما عزیزان را تشکیل دهد. سطوح معیار ۲۰ و ۸۰ و همین طور تشخیص واگرایی ‌ها از اساسی ترین موارد استفاده این اندیکاتور هستند که در این مقاله مفصل در خصوص با آن ها صحبت کردیم.

در انتها باید گفت که شما نیز به عنوان یک معامله ‌گر هوشمند، قادرید از اندیکاتور MFI به عنوان قسمتی از استراتژی معاملاتی خود و نه تمام آن، استفاده نمایید و مطمئن باشید که سودهای خوبی را خواهید کرد و کم ترین ضررها را متحمل خواهید شد. امیدوارم از این مقاله آموزشی که به آموزش اندیکاتور mfi پرداختیم، تونسته باشید که مطالبی که به زبان ساده بیان شد را یاد بگیرید. هر سوال و یا ابهامی هم بود، از بخش ارسال نظرات و دیدگاه ها با ما و مشاوران ما در ارتباط باشید.