اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی

کامودیتی در تولید و ساخت محصولات دیگر کاربرد دارد. پس قیمت آن در قیمت نهایی کالاها تاثیرگذار است.

مهمترین عوامل تاثیرگذار بر معاملات بورس در هفته پایانی تیرماه

یک کارشناس بازار سرمایه با اشاره به مهمترین عوامل تاثیرگذار بر معاملات بورس گفت: پیش‌بینی می‌شود در هفته جاری بازاری معقول و مناسب را پیش رو داشته باشیم، اما برخی از سهام و صنایع به دلیل رشد اخیر وارد روند اصلاحی می‌شوند.

، شاخص بورس در نخستین روز از هفته گذشته معاملات خود را براساس پیش بینی اکثر کارشناسان، نزولی آغاز کرد و در نهایت با 11 هزار و 308 واحد افت و با شاخص یک میلیون و 270 هزار واحد به معاملات خود پایان داد.

طبق قواعد بازار، شاخص بورس همیشه بعد از چند روز رشد متوالی برای مدتی نیازمند افت و اصلاحی موقت می شود تا بتواند خود را برای صعودی دوباره و با شتابی بیشتر آماده کند، اما در این میان اکثر فعالان حاضر در بازار معتقد بودند که با توجه به عبور شاخص بورس از کانال یک میلیون و ٢٥٠ هزار واحد چندان خطری تهدیدکننده معاملات بورس نیست و ایجاد روند نزولی در معاملات بورس نباید سهامداران را نگران روند ایجاد شده در بازار کند.

با توجه به پیش بینی اکثر کارشناسان درباره احتمال افزایش میزان عرضه در بازار، شاخص بورس از روز یکشنبه هفته گذشته مجدد وارد مدار صعودی شد که همین موضوع توانست نشان دهنده موقتی بودن نوسان های موجود در بازار و اطمینان سهامداران برای وجود روزهای روشن در معاملات بورس باشد.

همچنین در ادامه روند صعودی بازار، شاخص بورس در روز دوشنبه بعد از سه ماه مجدد به کانال یک میلیون و ٣٠٠ هزار واحد ورود کرد که همین موضوع توانست روزنه ای از امید را در دل سهامداران روشن کند.

با توجه به صحبت های مطرح شده از سوی فعالان حاضر در بازار که معتقد بودند شاخص بورس بعد از ورود به مدار صعودی به رشدی حدود ١٥ درصدی دست پیدا کرده است؛ بنابراین ایجاد اصلاح های موقتی در روند بازار نباید سهامداران اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی را نگران و هیجان زده برای فروش های غیرمنطقی در این بازار کند.

در ادامه، روز چهارشنبه خبری در رسانه ها مبنی بر موافقت آمریکا با لغو یا تعلیق 6 بخش (انرژی، پتروشیمی، بانک، خودروسازی و کشتیرانی و بیمه) و در عین حال لغو تحریم 748 نام و مقام ایرانی منتشر شد که این خبر با توجه به ایجاد برخی از خوش بینی ها اما معاملات بازار را در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته در هاله ای از ابهام و سکون قرار داد و سهامداران در انتظار شفاف سازی هر چه زودتر این خبر و تصمیم گیری های خود برای سرمایه گذاری در این بازار هستند.

"امیرعلی امیرباقری" امروز (شنبه) در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به روند معاملات بورس در هفته ای که گذشت اشاره کرد و افزود: در بازار هفته ای که گذشت قدرت تقاضا و عرضه به تعادل رسیدند و در پاره ای از موارد شاهد پیشی گرفتن عرضه بر تقاضا در بازار بودیم که البته انتظار این اتفاق بعد از رشد قیمت سهام برای کوتاه مدت وجود داشت.

وی به پارامترهای مهم تاثیرگذار بر بازار سهام تاکید کرد و گفت: از بعد خارجی بحث دور هفتم مذاکرات وین در مورد برجام و مسایل حاشیه ای آن مطرح است، با توجه به شرایطی که اکنون در آن قرار داریم و تصمیم قدرت های جهانی تا استقرار دولت آینده نباید انتظار نتیجه چشمگیری از این مذاکرات داشت؛ بنابراین سایه این ابهام کماکان بر سر بازار سرمایه در کلیت اقتصاد وجود دارد.

امیرباقری خاطرنشان کرد: اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی از طرف دیگر با توجه به رشد قیمت سهام در کوتاه مدت و برخورد آن به مقاومت ها، انتظار اصلاح درون کانالی بر کلیت بازار وجود داشت که این اتفاق به وقوع پیوست، این موضوع باید به طور حتم مورد توجه سرمایه گذاران باشد تا بین معنای اصلاح و ریزش تفکیک قایل باشند.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: از طرف دیگر از بعد خارجی اخبار خوبی در خصوص بحث مذاکرات وین و موضوع برجام به گوش می رسد که آن هم مربوط به آزاد شدن منابع ارزی در کره جنوبی و ژاپن است، این موضوع می تواند تا حدودی بر چشم انداز سیاسی و اقتصادی تاثیر مثبت داشته باشد.

وی به شیوع ویروس کرونا اشاره و بیان کرد: موضوع کرونا اکنون و در وضعیت فعلی مهار نشده است و کلیت کشور به ویژه حوزه اقتصادی را تحت تاثیر خود قرار داده است که سایه این بحران در رکود بخش تقاضا و بخش خدمات دیده می شود.

امیرباقری به کاهش نرخ سود بین بانکی اشاره کرد و افزود: نرخ سود بین بانکی همچنان به روند کاهشی درون کانالی خود ادامه می دهد و انتظار داریم که در رقم های فعلی تثبیت شود، همین موضوع می تواند منجر به سوق سرمایه های مردم به سمت بازار سرمایه شود.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: از طرفی در بخش انرژی بحث بحران در مقولات آب و برق وجود دارد که می تواند شرکت های تولیدی را با چالش مواجه کند و به طور طبیعی بر تولید و سود آنها اثرگذار خواهد بود.

وی گفت: از طرف دیگر، از مدار خارج شدن بخشی از خطوط تولید و ثابت ماندن بخش تقاضا در بازار تا حدودی قیمت محصولات این شرکت ها را با افزایش همراه کرد و توانست تا حدودی موازنه بین اثر منفی برقرار و آن را خنثی کند.

امیرباقری به برگزاری مجامع و تاثیر آن بر معاملات بورس اشاره کرد و اظهار داشت: تیر ماه همیشه فصل برگزاری مجامع بوده است و به عنوان محرکی برای معاملات بازار سرمایه محسوب می شود که این محرک می تواند از بعد اعلام و تقسیم سود، آورده نقدی برای سهامداران یا از لحاظ تببین استراتژی های میان مدت و بلندمدت شرکت ها فصلی تاثیرگذار باشد و این فصل به عنوان فصل استراتژیک برای بازار سرمایه محسوب می شود و بر کلیت بازار سرمایه اثر گذار خواهد بود.

این کارشناس بازار سرمایه روند معاملات بورس در هفته جاری را پیش بینی کرد و افزود: با توجه به رشد قیمتی سهام در هفته های گذشته، انتظار می رود که بازار تا حدودی وارد فضای استراحت شود، اکنون بحث ریزش برای بازار سرمایه مطرح نیست و فقط موضوع حاکم در روند بازار، اصلاح درون کانالی است.

وی تاکید کرد: پیش بینی می شود در هفته جاری بازاری معقول و مناسب را پیش رو داشته باشیم اما برخی از سهام و صنایع به دلیل رشد اخیر وارد روند اصلاحی می شوند، از طرفی برای کلیت اقتصاد و بازار سرمایه بهتر است تا روندها همگام با استراحت و تثبیت قیمتی ادامه پیدا کنند تا شاهد بحران هایی مانند سال گذشته در بازار نباشیم.

امیرباقری تاکید کرد: خبر خوشی که در چند روز گذشته برای اقتصاد ایران به گوش رسید، بحث پیش بینی رشد اقتصادی مثبت بود که این پیش بینی می تواند تحریک کننده بخش تولید کشور و کمکی به شاخص و بازار سرمایه باشد.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه سرمایه گذاران باید نگاه واقع بینانه تری را نسبت به سهام و شرکت ها داشته باشند و در شرایط فعلی که بحث سودسازی شرکت ها حرف اول را می زند باید تحلیل سودمحور را جایگزین تحلیل دارایی محور کنند ، اظهار داشت: سهامداران باید از این طریق از شرکت ها انتظار سودسازی داشته باشند، در کنار این اتفاق باید سرمایه ها به سمت این شرکت ها سوق داده شوند تا کارایی بازار افزایش پیدا کند.

وی خاطرنشان کرد: از طرفی با توجه به نبود بازارهای مالی جایگزین به دلیل وجود موانع قانونی و شکاف قیمتی تقاضا، انتظار می رود تا همچنان نخستین نگاه سرمایه گذاران، ورود سرمایه ها به بازار سرمایه باشد که همین موضوع می تواند نکته مهم و مثبتی برای بازار تلقی شود.

امیرباقری به روند معاملات در بازارهای جهانی اشاره و بیان کرد: اکنون قیمت های جهانی در شرایط خوبی قرار دارند زیرا با فروکش کردن موج کرونا در سایر کشورها تا حدودی تقاضای جهانی افزایش پیدا کرد و این موضوع به صورت مستقیم اثر خود را بر کامودیتی ها (مواد پایه و معدنی) گذاشت که همین موضوع می تواند بر سهام صادرات محور و کامودیتی محور بازار سرمایه به عنوان نکته ای مثبت تلقی شود.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه بحث انتظارات همواره در اقتصاد بحثی مهم و کلیدی است، گفت: به صورت سنتی یک پارادایمی در بازار وجود دارد که انتظار می رود همیشه بعد از ریزش سنگین شاهد روند صعودی در بازار باشیم؛ بنابراین می توان بخشی از روند صعودی اخیر بازار را به این انتظارات نسبت داد.

به گفته وی، انتظارات تورمی رو به کاهش است و پیش بینی می شود کلیت فضای تورمی به سمت فضای رکودی سوق پیدا کند که البته این به معنای حاکم شدن رکود بر کلیه جوانب اقتصادی نیست.

امیرباقری با بیان اینکه سهامداران باید قدرت تفکیک سهام و صنایع را از یکدیگر داشته باشند و سرمایه خود را در معرض ریسکی قرار دهند که بازدهی معقولی به همراه داشته باشد، اظهار داشت: با این اتفاق عنصر تحلیل در بازار تقویت می شود و سهامداران بی تجربه باید از کارشناسان باتجربه یا سرمایه گذاری عیرمستقیم در بازار استفاده کنند.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام چیست؟

مطمئنا اگر عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام را بدانیم، در شرایط مختلف می توانیم تصمیمات به مراتب بهتر و پخته تری را در بورس اتخاذ کنیم. این که چه عواملی باعث افزایش قیمت سهام می شود قطعا یک سوال کلی است و به صورت کلی هم می توان گفت قیمت سهام در بازار بورس هم مثل دیگر بازارهای مالی با توجه به نظام عرضه و تقاضا مشخص می شود، ولی اگر بخواهیم عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام را به صورت جزئی تر بررسی کنیم، چندین و چند عوامل هستند که در روند قیمت سهم در بازار بورس تاثیرگذارند و شاید مهم ترین آن ها اخبار تاثیرگذار بر سهم، صنعت و بازار بورس ایران است که می تواند بازار بورس و قیمت سهام های مختلف را تعیین کند. حال اگر می خواهید یاد بگیرید که عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام در بورس کدامند، این مطلب به صورت کامل و به زبان ساده شما را راهنمایی خواهد کرد.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام

در پاسخ به این سوال که چه عواملی باعث افزایش قیمت سهام می شود می توان گفت عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام به سه دسته کلی تقسیم می شوند که شامل عوامل درونی موثر بر قیمت سهم، عواملی که مرتبط با صنعت سهم هستند و عوامل محیطی و خارجی تاثیرگذار بر قیمت سهم می شود. برای این که بتوانیم دید جامع و مناسبی در خصوص عوامل موثر بر قیمت سهام در بورس داشته باشیم، بهتر است این موارد را یک به یک و به نوبت بررسی کنیم تا درک درستی از دلایل تغییر قیمت سهام در شرایط و زمان های گوناگون داشته باشیم، پس در ادامه عوامل تعیین کننده قیمت سهام را در هر سه مورد بررسی خواهیم کرد.

سهام و بورس در ایران یکی از جمله بازار های پرطرفدار برای کسب یک تجربه تجاری بی نظیر و فوق العاده است که ایرانی های زیادی برای سرمایه گذاری در این بازار و شرکت های موجود در آن، اقدام می کنند، کسب سود در بورس و افزایش قیمت سهام که ارتباط زیادی با عوامل رشد قیمت سهام برای شرکت های گوناگون دارد، از جمله ماجرا های پیوسته در بازار بورس و کسب سود در بورس و اعضای این خانواده بزرگ در ایران است که هر کسی دوست دارد عوامل رشد قیمت سهام شرکت های گوناگون را بداند و با توجه به آن خود را به دریافت کسب سود در بورس دعوت کند. در ادامه با ما همراه باشید تا بیشتر در خصوص عوامل تاثیر گذار بر قیمت سهام بیشتر صحبت کنیم.

عوامل درونی موثر بر قیمت سهم

1) میزان سودآوری شرکت و ثبات آن : بی شک اصلی ترین انگیزه یک سرمایه‌ گذار از خرید سهام شرکت، سودآوری است. برای یک سرمایه ‌گذار بسیار حائز اهمیت است که شرکتی که سهمش را خریده، بتواند عملکرد مناسبی را از خود نشان بدهد و سود مناسبی در پایان سال حاصل شود. البته، تداوم روند سودآوری نیز نکته بسیار مهمی است، به خاطر این که از دید سرمایه ‌گذاران، شرکتی که تنها در یک دوره سود خوبی به دست آورد، ولی نتواند به این روند ادامه دهد، گزینه مناسبی برای سرمایه ‌گذاری نیست. نکته دیگری که باید آن را در نظر داشته باشید این است که شرکت‌ ها، در سال ‌های آغازین فعالیت خود، سودآوری خیلی زیادی ندارند و به تدریج، روند سودآوری آنها بهبود خواهد یافت که لازم است سرمایه‌ گذاران به این موضوع توجه کنند و با دید بلندمدت، سودآوری شرکت را ارزیابی نمایند.

2) نسبت قیمت به درآمد سهم : نسبت قیمت به درآمد از تقسیم کردن قیمت سهم به سود سالیانه سهم حاصل می شود. به عنوان مثال، دو شرکت الف و ب را که هر دو در صنعت ساختمان فعالیت دارند و در بیشتر شرایط نیز با هم یکسان هستند، در نظر بگیرید؛ چنانچه سود سهام هر دو شرکت در پایان سال 100 تومان باشد، ولی قیمت سهام شرکت الف در بورس 500 تومان و قیمت سهام شرکت ب، 1000 تومان، شما چه نتیجه ای می گیرید؟ طبیعتا اول به این فکر می کنید که با فرض تداوم روند سودآوری، شرکت “الف” پس از 5 سال، می تواند اصل سرمایه سهامدارانش را از محل سود سهام، تامین کند و این در حالی است که این مدت در شرکت “ب”، 10 سال است، لذا احتمالا شرکت “الف” در مقایسه با شرکت “ب”، در وضعیت مناسب تری قرار خواهد داشت.

به صورت معمول در شرایط یکسان، هر اندازه نسبت P به E یک شرکت در مقایسه با دیگر شرکت ‌های موجود در آن صنعت کم تر باشد، بیانگر ارزنده بودن سهم می باشد. همچنین با بررسی نسبت P به E یک شرکت و مقایسه آن با نسبت P به E دیگر شرکت‌ های فعال در آن صنعت، می‌ توان دریافت که آیا قیمتی که هم‌ اکنون برای سهم مذکور در بورس تعیین شده، قیمت مناسبی است یا نه؟ البته این نکته را نباید از یاد برد که نسبت P به E فقط یکی از معیارهای ارزیابی سهم است و نباید به تنهایی و بدون درنظر گرفتن دیگر معیارها، ملاک اصلی تصمیم‌ گیری قرار گیرد.

3) قابلیت نقدشوندگی سهام : همان طور که می دانید، یکی از ویژگی ‌های یک دارایی خوب، این است که سریع به پول نقد تبدیل شود. سهام نیز به عنوان یک دارایی، از این قائله مستثنی نیست و به صورت معمول سهامداران انتظار دارند هر زمان که خواستند، بتوانند سهام خود را فروخته و به پول نقد تبدیل کنند. هر اندازه حجم معاملات، دفعات معامله و تعداد سهام معامله شده یک شرکت در بورس بیشتر باشد، بیانگر قابلیت نقدشوندگی بالای این سهم خواهد بود.

4) وضعیت دارایی‌ ها و بدهی‌ های شرکت : با بررسی صورت ‌های مالی اساسی شرکت از جمله ترازنامه، می ‌توان شناخت خوبی نسبت به وضعیت مالی شرکت و به ویژه میزان دارایی‌ ها و بدهی‌ های آن کسب کرد. طبیعتا برای سهامدار، به عنوان فردی که به نسبت سهامش مالک شرکت به حساب می آید، این موضوع بسیار مهم است که شرکت، چه دارایی‌ هایی در اختیار دارد، به چه میزان بدهی دارد و آیا طبق این حجم دارایی و بدهی، سهام شرکت برای خرید مناسب است یا نه؟ با بررسی ترازنامه و دیگر صورت ‌های مالی شرکت، می ‌توان این اطلاعات را کسب کرد.

5) طرح‌ های توسعه شرکت : هر اندازه طرح ‌های توسعه‌ ای در یک شرکت بیشتر باشد، بیانگر رشد و پویایی آن شرکت است، لذا وجود طرح ‌های توسعه ‌ای، می‌ تواند یکی از نشانه‌ های ارزنده بودن سهام شرکت باشد. البته بایستی هدف از انجام طرح توسعه ‌ای در شرکت و میزان تأثیر آن در فروش و سودآوری شرکت، به صورت کامل بررسی شود، چرا که تمامی طرح های توسعه ‌ای به یک اندازه در شرکت موثر نخواهند بود، به عنوان مثال طرح ‌هایی که برای تعویض ماشین آلات فرسوده یک شرکت اجرا می شود، در مقایسه با طرح ‌هایی که با هدف تاسیس خطوط تولید جدید اجرا می شود، تأثیر به مراتب کم تری در میزان سودآوری شرکت خواهد داشت.

6) میزان سهام در دست مردم : می توان گفت به هر اندازه تعداد بیشتری از مردم، سهامدار یک شرکت باشند، وضعیت آن سهم مناسب ‌تر خواهد بود، به خاطر این که اولا همواره خریداران و فروشندگان زیادی برای سهم وجود داشته و بنابراین قابلیت نقدشوندگی سهم در بورس افزایش پیدا می کند و ثانیا امکان دستکاری قیمت سهم به وسیله گروهی خاص از سهامداران، کاهش پیدا می کند. به آن قسمت از سهام شرکت که در اختیار تعداد زیادی سرمایه ‌گذاران قرار دارد، سهام شناور آزاد می گویند.

7) ترکیب سهامداران شرکت : وجود برخی نهادها و سازمان ‌های بزرگ به عنوان سهامداران عمده یک شرکت، می ‌تواند به عنوان نقطه قوت برای سهام آن شرکت محسوب شود، به خاطر این که سهامداران عمده در شرایط خاص می ‌توانند با حمایت از سهم، مانع از افت قیمت سهام و در نتیجه، ضرر و زیان سهامداران شوند. البته وجود سازمان ‌ها و نهادها در ترکیب سهامداری یک شرکت، لزوما به معنای حمایت آنان از سهم نیست و باید عملکرد گذشته سهامداران عمده در این خصوص ارزیابی شود.

عوامل مرتبط با صنعت و تاثیرگذار بر قیمت سهم

1) شیوه قیمت ‌گذاری محصولات : قیمت گذاری محصولات در شرکت ‌های بورسی به شیوه های گوناگونی صورت می پذیرد. به منظور سرمایه ‌گذاری در سهام مناسب توجه به این موضوع ضروری است. برای مثال در برخی از اوقات دولت در راستای قیمت ‌گذاری مناسب با هدف تنظیم بازار، به صورت مستقیم بر قیمت خودروهای تولید داخل، نظارت و قیمت آن ‌ها را تعیین می ‌کند. این موضوع موجب می ‌شود قیمت سهام شرکت‌ های بورسی در حوزه خودرو دست خوش تغییراتی قرار گیرد که هر سرمایه‌ گذار بایستی نسبت به این‌ گونه تصمیمات دولت آشنا بوده و در زمان مناسب تصمیم به خرید و یا فروش سهام این شرکت‌ ها نماید.

بعضی دیگر از محصولات مانند مواد دارویی و غذایی نیز نرخ ‌های مصوب دارند. یا در مثالی دیگر قیمت بعضی از محصولات صادراتی مانند فلز روی یا متانول شرکت ‌های پتروشیمی، به وسیله نرخ‌ های جهانی مشخص می شود، بنابراین رصد قیمت ‌های جهانی در این صنایع حائز اهمیت است، بنابراین رصد نحوه قیمت ‌گذاری و تغییرات این قیمت‌ ها بسیار مهم بوده و می ‌تواند قیمت سهام شرکت مورد نظر را تحت تاثیر قرار دهد.

2) میزان عرضه و تقاضا برای محصولات : در بازه‌ های زمانی گوناگون نیز، بسته به شرایط این امکان وجود دارد که تقاضا برای محصولات صنعت خاصی افزایش پیدا کند. این امر می‌ تواند به افزایش فروش برخی شرکت ‌ها منتهی شده و سرانجام قیمت سهام آن‌ ها نیز با افزایش روبرو شود. به عنوان مثال همانطور که می دانید، در سال‌ های گذشته صنعت مسکن و ساخت و ساز بسیار پر رونق شده بود. در این شرایط صنایع مرتبط با بخش مسکن مانند صنعت سیمان و آجر و کاشی و سرامیک و … به علت تقاضای بالا برای محصولاتشان در ساخت و ساز سودآوری مناسبی را تجربه کردند.

3) رقابتی یا انحصاری بودن صنعت : در واقع نوع محصول یا خدماتی که به وسیله شرکت‌ ها ارائه می‌ شود هم، در سودآوری شرکت بسیار تاثیر دارد. این نکته را در نظر داشته باشید که شرکت ‌های از بازار انحصاری برخوردارند، اغلب برای فروش محصولات خود مشکلی ندارند و سودآوری مناسبی نیز خواهند داشت. دیگر شرکت‌ ها نیز بسته به تبلیغات و رقابتی که دارند می ‌توانند سودآوری مناسبی داشته باشند. این واقعیت وجود دارد که هر اندازه ای که یک محصول انحصاری‌ تر باشد، میزان سودآوری برای شرکت‌ های تولیدکننده آن محصولات نیز بیشتر است و رقبای کمتری در این بازار وجود دارند.

4) حجم سرمایه ‌گذاری در صنعت : یکی از عوامل تاثیر گذار در قیمت سهام حجم سرمایه‌ گذاری در صنعت است که هرچه حجم سرمایه ‌گذاری در یک صنعت بیشتر باشد، نشان دهنده انتظار سوددهی بیشتر و مناسب آن در آینده خواهد بود. دریافت اطلاعات در ورود سرمایه ‌های کلان به صنایع گوناگون می ‌تواند به سرمایه ‌گذاری بهتر در سهام شرکت ‌ها کمک کند.

5) وضعیت صنایع مرتبط : بررسی وضعیت صنایع مرتبط با صنعت مورد نظر از دیگر عوامل موثر بر قیمت سهام یک شرکت است. بعضی از صنایع در داخل کشور به صنایع دیگر وابستگی زیادی دارند و در صورت رکود یکی از صنایع، دیگر صنایع نیز با چالش ‌ها و مشکلات جدی روبرو می شوند. به عنوان مثال امروزه صنایع فولاد با صنایع استخراج سنگ‌ آهن و خودروسازی ارتباط تنگاتنگی دارد و رکود در صنایع فولاد، رکود در دیگر صنایع را به دنبال خواهد داشت. با توجه به این موضوع پیشنهاد می ‌شود پیش از خرید سهام شرکت‌ ها بورسی، تحلیل از آن صنعت و صنایع وابسته داشته باشیم تا در صورت تغییرات در یکی از صنایع، تغییرات در صنایع دیگر را به خوبی پیش‌ بینی کنیم زیرا رونق یا رکود یک صنعت می‌ توانند بر روی صنایع مرتبط دیگر هم موثر واقع شود.

6) تحولات فناوری : در حال حاضر سرعت پیشرفت و تحول فناوری بر هیچ کس پوشیده نیست. صنایعی که بتوانند از تحولات و پیشرفت فناوری، بیشتر استفاده کنند، مطمئنا در طولانی مدت رشد بیشتری را تجربه خواهند کرد. همچنین توجه به انطباق‌ پذیری شرکت ‌ها با پیشرفت تکنولوژی نیز اهمیت خاصی دارد. شرکت ‌های پیشرو همیشه از شرکت ‌های دنباله رو در وضعیت بهتری قرار خواهند داشت.

عوامل کلان یا محیطی موثر بر قیمت سهم

1) وضعیت اقتصادی و سیاسی : یکی از عوامل موثر بر قیمت سهام ، وضعیت سیاسی و اقتصادی است که منظور از آن ثبات یا عدم ثبات در اوضاع اقتصادی و سیاسی در عرصه داخلی و بین ‌المللی است. در واقع مطمئنا آرامش فضای اقتصادی و سیاسی کشورها، زمینه تداوم فعالیت مثبت و رو به رشد بنگاه‌ های اقتصادی را فراهم می کند که از این روی سرمایه‌ گذاران اطمینان پیدا می کنند که با خرید سهام این شرکت ‌ها، می ‌توانند به سود چشم گیری دست یابند اما وقتی که وضعیت کشوری در حال بحران یا جنگ‌ های داخلی است، سرمایه‌ گذاران در آن کشور مایل به سرمایه ‌گذاری در بازار بورس نمی ‌شوند و بر این اساس بازار سرمایه آن کشور را دچار رکود و حتی به ورشکستگی می کشاند.

2) سیاست های کلان پولی، مالی و ارزی : سیاست‌ های کلی دولت در حوزه پولی، مالی و ارزی که از عوامل موثر بر قیمت سهام به حساب می آید، می ‌تواند بر روی وضعیت شرکت‌ و در نتیجه بر قیمت سهام آن ‌ها موثر واقع شود. به عنوان مثال در صورت افزایش نرخ ارز، شرکت های بورسی ای که بیشتر اوقات محصولات خود را به خارج از کشور صادر می ‌کنند، به دلیل این که درآمد حاصل از فروش آنها افزایش پیدا می کند، با افزایش سودآوری روبرو می شوند، ولی در مقابل، شرکت ‌هایی که بخش عمده مواد اولیه مورد نیاز خود را از خارج کشور تأمین می‌ کنند، با افزایش هزینه‌ ها روبرو شده و در نهایت میزان سودآوری آنها کاهش می یابد که به این صورت ارزش سهام آنها تحت تأثیر قرار خواهد گرفت. پس دنبال کردن نحوه مخارج و درآمدهای ارزی شرکت‌‌ ها یکی از حائز اهمیت ترین مباحث سرمایه‌ گذاری در بورس است.

3) بودجه سالیانه کشور : یکی از موارد حائز اهمیتی که اقتصاد کشور را تحت تاثیر قرار می دهد و از عوامل موثر بر قیمت سهام به شمار می رود بودجه سالیانه و جزییات آن است. در حقیقت ترکیب بودجه سالیانه کشور بیانگر مقدار و میزان توجه دولت به صنایع گوناگون موجود است. به عنوان مثال در صورتی که دولت از بودجه خود بخش‌ زیادی را صرف ارائه تسهیلات برای گسترش صنایع پتروشیمی و افزایش ظرفیت تولید پتروشیمی کشور کند، این موضوع موجب رونق این صنعت شده و طبیعتا سهام شرکت ‌های فعال در این زمینه را تحت تاثیر قرار خواهد داد.

4) قوانین و مقررات : به صورت کلی تصمیم‌ گیری بهتر و دقیق ‌تر به وسیله سرمایه گذاران زمانی گرفته می شود که ثبات در قوانین و مقررات وجود داشته باشد. به عنوان مثال افزایش تعرفه واردات خودرو می ‌تواند، افزایش در میزان فروش شرکت‌ های خودروساز داخلی را در به دنبال داشته باشد و در نهایت موجب افزایش سودآوری آن‌ ها شود، ولی تحت شرایطی که تغییر پی ‌در پی این قوانین موجب سردرگمی شرکت ‌ها شود و موجب خلل در برنامه ‌ریزی طولانی مدت آن ها شود.

5) نرخ تورم : یکی از مهم ترین عوامل موثر بر قیمت سهام نرخ تورم است که می تواند بازار بورس را دست ‌خوش تغییراتی کند و بر روی قیمت سهام بسیار اثر بگذار، به خاطر این که تعدادی از شرکت ‌های بورسی توانایی این را دارند که قیمت محصولات خود را بیشتر از نرخ افزایش در هزینه ‌های عملیاتی و نرخ تورم افزایش دهند. در این صورت، نرخ رشد سود بیش از نرخ تورم خواهد بود و قیمت سهام این شرکت‌ ها در آینده افزایش پیدا می کند، ولی چنانچه برعکس این موضوع اتفاق افتد و در شرکت‌ هایی که نرخ افزایش قیمت محصولات آن‌ ها کم تر از نرخ افزایش در هزینه آن‌ ها باشد، نرخ رشد سود، کمتر از نرخ تورم است و موجب کاهش قیمت سهم این شرکت‌ ها را در بازار سرمایه می شود.

در پایان امیدوارم از این مطلب که در خصوص عوامل تاثیر گذار بر قیمت سهام بورس توضیحات خود را ارائه داد، نهایت استفاده رو برده باشید.

هر سوال یا ابهامی در مورد عوامل موثر بر افزایش قیمت سهام داشتید، حتما از طریق بخش ارسال نظرات برای ما بفرستید.

به نظر شما عوامل تعیین کننده قیمت سهام در بورس ایران چیست؟

کامودیتی چیست؟ کالاهای اولیه‌ای که چرخ صنعت را می‌چرخانند

در عرصه صنعت با مفهومی به نام کامودیتی یا کالای اولیه سروکار داریم که می‌شود گفت بدون این کالاها صنایع هم خروجی نخواهند داشت. نقش پررنگ این کالاها از آنجایی نشات می‌گیرد که این مواد خام را می‌شود با کالاهای دیگری معامله کرد. مثلا کالایی مثل نفت که در تولید مواد دیگر کاربرد دارد یکی از انواع کامودیتی های بورس ایران است. مطالعه‌ی این مقاله از اخبار بورس به شما کمک می‌کند به طور کامل متوجه بشوید که کامودیتی چیست و سهام کامودیتی محور چه سهامی هستند. هم‌چنین می‌توانید در پایان اهمیت این کالاها و تاثیر آن را بر بازار بورس بهتر متوجه شوید.

فهرست مطالب با دسترسی سریع

کامودیتی چیست؟

صنایع برای فعالیت‌شان به کالاها و مواد اولیه‌ای مثل نفت و بنزین و سیمان و برخی مواد دیگر نیاز دارند. این‌ها همان کامودیتی یا کالای اولیه هستند که معمولا فقط در قیمت با هم تفاوت دارند. این کالاها را می‌توان به شکل کامل یا نسبی در بازار مبادله کرد. این واحدها فارغ از اینکه چه کسانی آن‌ها را تولید کرده یا ساخته است، یکسان در نظر گرفته می‌شوند. البته ممکن است کیفیت آن‌ها متفاوت باشد.

بد نیست نگاهی به چند تعریف از واژه‌ی کامودیتی در لغت‌نامه‌ها و منابع معتبر بیندازیم:

• ویکی پدیا:‌ در علم اقتصاد کامودیتی معمولا منبعی است که قابلیت تعویض‌پذیری اساسی یا کامل دارد. بازار نمونه‌هایی از این کالا را به عنوان کامودیتی مشابه یا تقریبا مشابه و بدون توجه به اینکه چه کسی آن‌ها را تولید کرده است در نظر می‌گیرد.
• لغت‌نامه‌ی کمبریج: ماده یا محصولی که می‌توان آن را معامله، خرید یا فروش کرد.
• آکسفورد: محصول یا ماده‌ی خام قابل معامله. چیزی که یا خودش مفید است یا کیفیتش.
• وبستر: کالایی اقتصادی مثل محصولات معدنی یا کشاورزی، کالای تجاری به ویژه وقتی که برای حمل و نقل تحویل داده می‌شود، محصولی غیرویژه با تولید انبوه. هم‌چنین کالایی است که مفید یا ارزشمند است.

با توجه به این موارد می‌شود فهمید که تعریف کامودیتی چیست. البته تمام این تعاریف، مفهومی یکسان را ارائه می‌کنند.

کالاهای اولیه در بازار کالا یا Commodity Market معامله می‌شوند. مهم‌ترین بازارهای بین‌المللی کامودیتی هم این‌ها هستند: CME، LME، CBOT و NYMEX.

انواع کامودیتی

کامودیتی را می‌توان به طور کلی در سه گروه زیر دسته‌بندی کرد:

• سخت: موادی مثل نفت و طلا که در طبیعت می‌توان آن‌ها را یافت و باید استخراج شوند.
• نرم: کالاهای کشاورزی مثل سویا، گندم و ذرت. این گروه از کامودیتی نسبت به تغییرات آب و هوایی حساس هستند و به همین خاطر است که با تغییر فصل شاهد تغییر قیمت این کالاها هستیم.
• فلزات اساسی: فلزاتی مثل آلومینیوم، فولاد، مس، روی و آهن.

کامودیتی ممکن است گاهی پردازش شود و بعد مورد استفاده قرار بگیرد.

ویژگی های کامودیتی یا کالای اولیه

• قیمت: در بیان ویژگی های کامودیتی می‌شود اولین فاکتور را قیمت آن دانست. قیمت کامودیتی هم مثل قیمت بسیاری از کالاهای دیگر، به عرضه و تقاضا ربط دارد.
• واحد اندازه‌گیری: کامودیتی را هر کجای دنیا که بخواهند بسنجند با واحدهای اندازه‌گیری مشخص این کار را می‌کنند. مثلا از واحدهایی مثل حجم، چگالی و وزن برای این کار استفاده می‌شود. پس کالایی که چنین ویژگی‌هایی ندارد نمی‌تواند به عنوان کالای اولیه در نظر گرفته شود.
• ارتباط با پول: کامودیتی در گذشته به عنوان ابزار مبادلاتی استفاده می‌شود. مثلا مروارید، طلا و نقره به عنوان شیوه‌های پرداخت در نظر گرفته می‌شدند. با کمیاب شدن طلا و نقره، پای پول به میان آمد. یعنی می‌توان گفت این کالاها بودند که زمینه‌ساز اختراع پول و سیستم پولی شدند.
• نقش اقتصادی: از کامودیتی یا کالای اولیه می‌توان به عنوان ابزاری اقتصادی یاد کرد. چرا که در صنعت همیشه به این کالاها نیاز داریم و نمی‌توانیم آن‌ها را حذف یا جایگزین کنیم.
• جهانی بودن: بازار کامودیتی‌ها جهانی است و شرکت تولیدکننده یا برند اثری بر آن‌ها ندارد.

معاملات کامودیتی چطور انجام می‌شود؟

برای آنکه از کامودیتی‌ها به سود برسیم می‌توانیم به چند طریق فعالیت کنیم. یکی از روش‌ها این است که به سراغ سهام کامودیتی محور برویم. نمی‌توانیم ارتباط این بازار را با بازار سهام انکار کنیم. پس می‌توانیم در شرکت‌هایی که در حوزه‌ی کامودیتی فعالیت می‌کنند سرمایه گذاری کنیم. شرکت‌هایی مثل شرکت‌های استخراج نفت.

به جز بازار لحظه‌ای یا همان بازار فیزیکی، در بازار آتی هم می‌شود به کمک قرارداد مابه‌التفاوت کالاهای اولیه را معامله کنید. معامله‌گران می‌توانند به این روش و با در نظر گرفتن اختلاف میان قیمت خرید و فروش کسب سود کنند. در پی افزایش فعالیت‌های اقتصادی، نیاز به کامودیتی‌ها بیشتر می‌شود. در نتیجه قیمت این کالاها هم به دنبال آن بالا می‌رود. انتقال نقدینگی میان دو بازار آتی کامودیتی و بازار سهام، اتفاقی است که می‌تواند موجب بازدهی حداکثری سرمایه گذاران شود.

کامودیتی در تولید و ساخت محصولات دیگر کاربرد دارد. پس قیمت آن در قیمت نهایی کالاها تاثیرگذار است.

سهام کامودیتی محور

احتمالا از آنچه در بالا گفتیم متوجه شده‌اید که سهام کامودیتی محور چیست. سهام کامودیتی محور در بورس ایران همان سهامی هستند که به عنوان مثال در گروه‌های پالایشی، فلزات، نفت و گاز، معدنی و برخی سهام صنایع غذایی قرار دارند. این سهام چشم‌شان به بازارهای جهانی است تا تغییرات را رصد کنند. چرا که تغییر قیمت در بازارهای جهانی کامودیتی، تغییر قیمت در سهام کامودیتی محور را به دنبال دارد. سهام کامودیتی محور از مواد اولیه و خام استفاده می‌کنند و یا به این مواد مرتبط و وابسته هستند. اگر بخواهیم برخی از این سهام را نام ببریم می‌توانیم به نمادهایی هم‌چون فملی، فولاد و فارس اشاره کنیم.

عوامل موثر بر کالای اولیه

کالای اولیه یا کامودیتی هم مثل سایر کالاها تحت تاثیر برخی عوامل می‌توانند تغییر کنند. مهم‌ترین عاملی که می‌تواند بازار کامودیتی را تکان بدهد، عرضه و تقاضاست. بورس کالا اکنون بستری را فراهم کرده است که فعالان بازار می‌توانند برای تعیین قیمت مواد خام اولیه با هم رقابت کنند. می‌شود فهمید که معاملات کامودیتی یا کالاهای اولیه در بورس کالا تا چه حد می‌تواند روی نوسان قیمت سهام شرکت‌های بورسی که با این کالاها ارتباط دارند اثر بگذارد. در ادامه می‌توانید چند مورد از فاکتورهای موثر روی کامودیتی را مطالعه کنید:

• تغییر در حجم عرضه و تقاضا
• شاخص قیمت دلار
• قیمت جهانی
• میزان تولید
• تغییر ذخایر و انبار کالاها
• تنش‌های سیاسی
• سیاست‌های دولت‌ها و کشورهایی که در تجارت جهانی کامودیتی نقش مهمی دارند
• انواع شاخص‌های اقتصادی کشورهای موثر در تجارت جهانی کامودیتی
• وضعیت اقتصادی مصرف‌کنندگان کامودیتی
• تغییرات نرخ دلار در مقایسه با ارزهای دیگر
• کاهش یا افزایش نرخ بهره در کشورهایی مثل آمریکا و چین
• اعمال یا حذف سیاست‌هایی که تقاضا را در بازار کامودیتی تقویت می‌کنند

تغییر قیمت کامودیتی‌هایی مثل نفت، آهن یا آلومینیوم که نقش اصلی را در تولید کالاهای اساسی دارند، می‌تواند روی اقتصاد اثر بگذارد. از این رو می‌توان به دلیل اهمیت کامودیتی پی برد.

تاثیر کامودیتی بر بورس ایران

سهام کامودیتی محور در بورس ایران فراوان‌اند. کامودیتی‌ها با توجه به حجم و قیمت‌شان می‌توانند بر بورس اثر بگذارند. به این صورت که شرکت‌های بورسی چه از طریق فروش داخلی و چه از طریق صادرات به نوعی با نرخ‌های جهانی متصل و مرتبط هستند. البته می‌شود به طور کلی گفت که کامودیتی بیشتر روی سهام شرکت‌های صادراتی اثر می‌گذارد.

مثلا شرکت‌های حوزه‌ی فولاد، پتروشیمی و پالایشی از جمله‌ی همین شرکت‌ها به حساب می‌روند که در بورس ایران تعداد آن‌ها فراوان است. با این حساب می‌شود فهمید که نوسان و تغییرات نرخ‌های جهانی می‌تواند روی قیمت فروش و سوددهی شرکت‌ها اثرگذار باشد.

اگر تولیدات و صادرات این کالاهای اولیه بیشتر شود، قطعا اثر آن در تحرک بازار بورس کاملا علنی خواهد شد. بورس ایران بستری است که در آن کامودیتی‌ها می‌توانند شاخص کل را به تنهایی تغییر بدهند. پس نمی‌شود ارتباط بورس را با سهام کامودیتی محور یا همان کالاهای اولیه منکر شود. این مسئله را می‌توان از پربیننده بودن نمادهای کامودیتی محور در بورس هم فهمید. به طور خلاصه افزایش قیمت کامودیتی‌ها، افزایش نرخ فروش محصولات شرکت‌های تولیدکننده‌ی این کالاها را افزایش می‌دهد که این امر درآمدزایی بیشتر را به دنبال دارد.

گفتیم که فلز یکی از انواع کالاهای کامودیتی به شمار می‌رود. فرض می‌کنیم که قیمت فلز بالا می‌رود. با افزایش قیمت این کالا، شرکت‌هایی که به استخراج فلز مشغول هستند، سود بیشتری به دست خواهند آورد. در نتیجه سهام این شرکت‌ها هم افزایش پیدا می‌کند. پس اینجا شاهد یک همبستگی مثبت هستیم.

از آن طرف شرکت‌هایی که از این کالا در تولید محصولات‌شان استفاده می‌کنند، باید مبلغ بیشتری را برای تولید مواد اولیه‌شان هزینه کنند. این امر می‌تواند سود شرکت‌های خودروسازی و سایر شرکت‌هایی که مصرف‌کننده‌ی کامودیتی هستند را کم کند. در نتیجه احتمالا قیمت سهام این شرکت‌ها هم کم می‌شود. پس می‌بینید که افزایش قیمت کامودیتی می‌تواند کاهش قیمت سهام شرکت‌هایی را که در تولیدات‌شان به این کالاها وابسته‌اند رقم بزند. اینجا برخلاف حالت قبلی، شاهد همبستگی معکوس خواهیم بود.

شاخص CBR

برای اینکه کامودیتی‌ها را بررسی کنیم به شاخصی نیاز داریم که بتواند اطلاعات جامعی را از بازارهای کالایی در اختیارمان بگذارد. این شاخص CBR نام دارد که ۱۹ کالا در آن به چشم می‌خورند که در چهار گروه کشاورزی، انرژی، فلزات و فلزات گران‌بها با وزن‌هایی مختلف دسته‌بندی شده‌اند.

با کاهش قیمت نفت، این شاخص نیز روندی نزولی را در پیش می‌گیرد. در نتیجه شاهد افزایش ارزش دلار و کاهش تورم خواهیم بود. کاهش نرخ بهره و افزایش بهای اوراق قرضه نیز از دیگر پیامدهای این مسئله است. شاخص‌های دیگری مثل BCI، شاخص مواد خام گلدمن ساکس، شاخص بانک جهانی و شاخص بین‌المللی مواد راجرز هم در این زمینه می‌توانند کمک‌کننده باشند.

قیمت انواع کامودیتی در بورس ایران

قیمت کامودیتی هم همچون سایر دارایی‌ها مدام در حال تغییر و نوسان است. به منظور آگاهی از قیمت کالاهای اولیه در بورس ایران، می توانید به سایت بورس کالا به آدرس https://www.ime.co.ir/ مراجعه کنید. این سایت مرجعی معتبر است که در آن می‌توانید آمارهای مختلف هر گروه کالایی مانند ارزش کل معاملات میانگین، عرضه‌ی روزانه و حجم معامله مشاهده کنید.

قیمت کامودیتی در بازارهای بین‌المللی

از آنجا که قیمت کامودیتی در بورس ایران وابسته به قیمت بین‌المللی کامودیتی است، پس شرکت‌ها باید از قیمت‌های جهانی هم مطلع باشند. در بازار بورس قیمت این کامودیتی‌ها می‌تواند بر فرایند معاملات اثرگذار باشد. همه‌مان می‌دانیم که قیمت جهانی نفت، مس، طلا و فولاد چقدر می‌تواند روی معاملات داخلی اثر بگذارد. وقتی یک سهم کامودیتی محور (مثلا سهام شرکت‌های نفتی) افزایش قیمت جهانی نفت را شاهد باشد، می‌تواند تاثیر مثبت این اتفاق را در افزایش تقاضا از جانب فعالان بازار بورس ببیند.

سایت بانک جهانی به شما کمک می‌کند گزارش کلی نظیر گزارش فصلی را به دست بیاورید. برای بررسی لحظه‌ای قیمت‌ها هم می‌توانید به سایت‌های بورس نزدک و IndexMundi مراجعه کنید.

همبستگی کامودیتی و بازارهای دیگر

کامودیتی به شدت با بازارهای دیگر مرتبط است. چند نمونه از این ارتباط را در طول متن توضیح دادیم و گفتیم که سهام کامودیتی محور چطور می‌توانند روی شاخص کل بورس اثر بگذارند. پس لازمه‌ی معامله و سرمایه گذاری در بازار کامودیتی این است که سایر بازارها را هم هم‌زمان بررسی کنیم.

افزایش قیمت کامودیتی، قیمت تمام‌شده‌ی کالاهای شرکت‌های مصرف‌کننده‌ی کامودیتی افزایش پیدا می‌کند و در نتیجه به افزایش تورم دامن می‌زند. در نتیجه در طول مدت استقراض، ارزش پول در پی تورم کم می‌شود. در نتیجه برای جبران این افت ارزش، نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند. با این اتفاق دیگر شرکت‌ها تمایلی به انتشار اوراق قرضه نشان نمی‌دهند. پس قیمت این اوراق کاهش پیدا می‌کند. می‌توان نتیجه گرفت که بازار اوراق قرضه همبستگی معکوس با بازار کامودیتی دارد. هرچه بازده اوراق قرضه افزایش پیدا کند، ارزش سهام شرکت‌های کامودیتی محور سقوط می‌کند.

میان طلا و دلار آمریکا همبستگی از نوع منفی وجود دارد. اصولا این‌طور است که دلار حرکتی در خلاف جهت بازار کامودیتی دارد. هرچند این یک قانون نیست و همیشه هم این اتفاق صادق نیست. معامله‌گران می‌توانند به مرور زمان و بر اساس تجربه این همبستگی‌ها را شناسایی کنند و با توجه به آن‌ها اقدام به تجزیه و تحلیل کنند.

سرمایه گذاری روی کامودیتی؛ بله یا خیر؟

سرمایه گذاری روی سهام کالایی از طریق معامله‌ی سهام کامودیتی محور، خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری قابل معامله مخصوص کالاها، معامله‌ی کامودیتی در بورس کالا و هم‌چنین معامله در بازار آتی از جمله روش‌هایی هستند که می‌شود روی کامودیتی سرمایه گذاری کرد. اما آیا این کارها به صرفه هستند؟ یا اینکه چقدر درآمدزا هستند؟

هرگز نمی‌شود در مورد بازارهای مالی با تضمین از چیزی حرف زد و این بازارها را رد یا قبول کرد. درست مثل بازار سهام، ورود به بازار کامودیتی نیز نیازمند آگاهی و مطالعات فراوانی است. وقتی تجربه و دانش کافی را داشته باشید، معاملات کامودیتی می‌تواند سود خوبی نصیب‌تان کند. در غیر این صورت چیزی جز از دست دادن سرمایه برای‌تان نخواهد داشت. اما مهم‌ترین مزیت سرمایه گذاری روی کامودیتی یا کالای اولیه این است که می‌توانید از افت ارزش سرمایه‌تان در برابر تورم جلوگیری کنید. اگر مدیریت سرمایه را به خوبی بلدید و پیش‌نیازهای ورود به این بازار را هم دارید، می‌توانید سرمایه گذاری در این بستر را امتحان کنید.

جمع بندی

کامودیتی یا کالای اولیه نقش بسیار پررنگی در صنایع مختلف دارند. بسیاری از صنایع به کالاهایی مثل نفت، فلزات، گندم و … وابسته هستند. پس بالا و پایین رفتن قیمت کامودیتی می‌تواند روی قیمت خروجی کالاهای این شرکت‌ها و در نتیجه سهام آن‌ها اثر بگذارد. بیشتر سهام موجود در بورس ایران کامودیتی محور هستند. یعنی فعالیت‌شان به این کالاها وابسته است. بررسی قیمت‌های بین‌المللی کامودیتی و تحلیل‌ جهانی این کالاها همیشه باید به دقت انجام شود. چرا که شرکت‌های مختلف به ویژه شرکت‌های صادراتی باید همیشه اطلاعات خود را نسبت به کامودیتی به روز اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی نگه دارند. مزیت سرمایه گذاری در کامودیتی این است که به شما اجازه می‌دهد از افت ارزش سرمایه‌تان در برابر تورم جلوگیری کنید.

سوالات متداول با پاسخ های کوتاه

کامودیتی یا کالای اولیه مواد یا محصولاتی هستند که با هم شباهت دارند و در تولید برخی از کالاهای دیگر مورد استفاده قرار می‌گیرند. مثل نفت، فولاد و گندم

این کالاها را می‌توان با کالاهای مشابه معامله کرد و معمولا تنها تفاوت‌شان در قیمت است. از جمله ویژگی‌های آن می‌توان به قیمت جهانی، ارتباط‌شان با عرضه و تقاضا و هم‌چینن معیارهای اندازه‌گیری استاندارد اشاره کرد.

کامودیتی نرم مثل گندم، کامودیتی سخت مثل طلا که قابل استخراج از طبیعت است و کامودیتی فلزات اصلی مثل فولاد.

سهامی که از این مواد خام و اولیه استفاده می‌کنند و به آن‌ها وابستگی شدیدی دارند. تغییر در قیمت کامودیتی می‌تواند روی قیمت این سهام اثر مستقیم بگذارد.

وقتی قیمت کامودیتی بالا می‌رود، شرکت‌هایی که به تولید آن کامودیتی مشغول هستند (مثل استخراج نفت) از این قضیه سود می‌کنند و سهام‌شان افزایش پیدا می‌کند. در سمت مقابل شرکت‌هایی که مصرف‌کننده‌ی کامودیتی هستند، با کاهش قیمت سهام‌شان مواجه می‌شوند. چرا که باید برای تهیه‌ی مواد اولیه مبالغ بیشتری را پرداخت کنند.

اخبار تاثیر گذار بر قیمت کامودیتی

احسان عسکری معاون سرمایه گذاری و توسعه بازار شرکت تأمین سرمایه امید در گفت و گو با خبرگزاری سنا: پیش بینی شاخص های بازار سهام به دلیل تاثیرگذاری متغیرهای متنوع بر روند آن کاملاً مبتنی بر پیش بینی روند آن متغیرها است؛ لذا، اتفاق نظر در خصوص روند آتی شاخص سهام در میان تحلیل گران وجود ندارد.

معاون سرمایه گذاری و توسعه بازار تامین سرمایه امید، با بیان این مطلب به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) گفت: همواره برخی متغیرهای اقتصادی و رفتاری تاثیرات بزرگی بر بازار سهام داشته و دارند که از مهمترین آن ها برای بازار سرمایه کشورمان، روند قیمت کامودیتی ها در بازارهای جهانی، روند تولید و فروش شرکت ها در گزارش های ماهانه، روند قیمت ارز در بازار آزاد و سامانه نیمایی و تصمیمات و مصوبات هیات دولت و مجلس شورای اسلامی و در نهایت قوانین و مقررات نهادهای ناظر بازار سهام قابل اشاره هستند.

رشد خیره کننده قیمت کامودیتی ها

احسان عسکری افزود: در مقطع کنونی شاهد رشد خیره کننده قیمت کامودیتی ها و شکستن سقف های قبلی هستیم و نرخ دلار در سامانه نیمایی به بالای ۲۱ هزار تومان و در بازار آزاد از ۲۴ هزار تومان نیز فراتر رفته است که این موضوع در ماه های آتی در گزارش های ماهانه و صورت های مالی شرکت ها به خوبی نمایان خواهد شد. بنابراین نمی توان به صراحت بیان کرد که رشد شارپی شاخص در آینده قابل انتظار نیست زیرا شرایط در حال حاضر به گونه ای رقم خورده است که بسیاری از تحلیلگران آن را پیش بینی نمی کردند.

وی اظهار داشت: اگرچه معتقدیم که رشد بازار در تمامی نمادها در ماه های گذشته به دلیل هجوم نقدینگی به بازار سهام از سوی عموم مردم، کاملاً منطبق با واقعیت نبوده است ولی در مقطع کنونی که اصلاح شارپ بازار، قیمت بسیاری از سهام و سرمایه گذاری در آن ها را جذاب کرده است، امکان رشد شاخص با در نظر گرفتن وضعیت متغیرهای تاثیرگذار کنونی دور از انتظار نیست.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه شرایط بازار سهام با سال های گذشته کاملا متفاوت شده است و حضور بیش از ۵۰ میلیون سهامداران عدالت در بازار سرمایه نیازمند توسعه همه جانبه به خصوص در زمینه قوانین و مقررات و نرم افزارها و سخت افزارهاست، افزود: در این میان نقش تصمیم سازان اقتصادی و صاحبان تریبون در اتخاذ تصمیم و اظهار نظرها در خصوص بازار سهام به خصوص متولیان بازار سهام و نهاد ناظر بسیار حیاتی است.

وی با اشاره به اینکه در یک ماه گذشته فعالان بازار سرمایه شاهد رویدادهایی بوده اند که حس اعتماد را تا حدودی از بازار سهام سلب کرده است، گفت: تصمیمات و اتفاقاتی که به نوعی جلوگیری تعمدی از رشد بازار را برای سرمایه گذاران به خصوص سرمایه گذاران تازه وارد و کم تجربه تداعی می کرد. این چالش ها که در عرض ۱۰ روز پی در پی به بازار تزریق شد، ترس را به جان بازار انداخت که حتی با اصلاح شارپ دو هفته ای، تاکنون بازار به حالت تعادل نرسیده است.

عسکری تاکید کرد: اعتماد عمومی مردم به بازار سهام گنجی گرانبهاست که نباید از دست برود زیرا جلب اعتماد و مشارکت عموم مردم در بازار سهام به عنوان موتور رشد اقتصادی کشور امری زمانبر است و حضور ایشان در بازارهای غیرمولد و سفته بازانه در لحظه رخ داده و به ضرر اقتصاد است. بنابراین انتظار می رود تصمیمات و مصوبات کارشناسی شده و براساس تجربیات جهانی باشد و اظهار نظرها و موضع گیری ها پس از کسب نظرات نخبگان و از سوی متولیان امر انجام گیرد.

مهمترین محرک در روند آتی شاخص بازار سهام چیست؟

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که در شرایط فعلی، چه فاکتورهایی می تواند شاخص سهام را در تداوم حرکت در مسیر صعودی حمایت کند، گفت: یکی از مهمترین محرک ها در روند آتی شاخص بازار سهام قیمت ارز است که پس از چند ماه آثار کلی آن در صورت های مالی شرکت ها خواهد نشست.

وی افزود: موفقیت شرکت ها در رشد تولید و فروش که در حال حاضر نیز شاهد آن هستیم تعیین کننده خواهد بود. همچنین قیمت نفت و کامودیتی ها در سودآوری شرکتها بزرگ بازار سرمایه تاثیر بزرگی دارد.

به گفته عسکری، نزدیک شدن قیمت ارز در سامانه نیما به بازار آزاد می تواند برای شرکت های صادرات محور و دارای ذخایر ارزی بسیار جذاب باشد. از سوی دیگر متغیرهای اقتصادی شامل رشد نقدینگی، نرخ سود سپرده های بانکی، سیاست های پولی و مالی بانک مرکزی، نرخ تورم نقش زیادی در پیش بینی روند آتی بازار سرمایه دارند.

بازار سرمایه در مسیر صعودی

این کارشناس بازار سرمایه افزود: بررسی این متغیرها نشان می دهد بازار سرمایه در مسیر صعودی قرار دارد و فعالانی که نگاه بلندمدت به بازار سهام داشته باشند و سهام شرکت های بنیادی را نگهداری کنند، می توانند بازدهی بالاتری نسبت به سایر بازارهای موازی بازار سهام کسب کنند.

وی همچنین در پاسخ به این سوال که اجرای سیاست های اصلاحی اخیر در زمینه قوانین بازار سهام ، چقدر توانسته است در افزایش اعتماد به بازار موثر عمل کند، اظهار داشت: در زمان تصمیم گیری برای اصلاح قوانین و مقررات باید واکنش های رفتاری بازار نیز مورد توجه متولیان این امر باشد. در یک ماه گذشته برخی قوانین و مقررات ، فعالان را نسبت به روند بازار مردد کرد، زیرا تصور می کردند اراده ای برای تضعیف تقاضا یا تقویت عرضه در بازار وجود دارد. پس از افزایش فشار فروش به دلیل ترس از کاهش بیشتر بازار، بسیاری از قوانین و مقررات مجددا به نفع تقاضا اصلاح شد ولی فروش های هیجانی و ترس ناشی از کاهش بیشتر موجب شد فشار عرضه را در بازار شاهد باشیم.

معاون سرمایه گذاری و توسعه بازار تامین سرمایه امید، تصریح کرد: معتقدیم اصلاح قوانین و مقررات پس از آغاز اصلاح بازار، کاملا به نفع بازار و سرمایه گذاران است. تصمیماتی چون افزایش سقف سرمایه گذاری صندوق های با درآمد ثابت در سهام، امکان سرمایه گذاری این نوع صندوق ها در صندوق های سهامی، افزایش سقف اعتباری کارگزاران، افزایش ضریب خرید اعتباری سرمایه گذاران و امثال آن به نفع تقاضا بوده و طیبعتا پس از کاهش هیجانات بازار روند رو به رشد خود را پی خواهد گرفت.

وی خاطرنشان کرد: از نوع معاملات می توان اذعان کرد که بخشی از فعالان بازار، سهام شرکت ها را براساس تحلیل معامله نمی کنند بلکه بر اساس صفوف خرید و فروش اقدام به این امر کرده و سرمایه های خود را به بازی می گیرند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: متغیرهای تاثیر گذار بر سودآوری و ارزش شرکت ها در مقطع کنونی در بهترین حالت خود نسبت به چندین ماه اخیر قرار دارد و فروش سهام شرکت ها متاثر از این متغیرها فاقد توجیه منطقی است. لذا به نظر می رسد حمایت از سرمایه گذاران خرد و بازگرداندن حس اعتماد فعالان به بازار آن چیزی است که سهامداران حقیقی از نهادهای ناظر و دولت انتظار دارند؛ امری که نادیده گرفتن آن می تواند صدمات جدی به اقتصاد کشور وارد سازد.

وی در ادامه،در پاسخ به سوالی درخصوص نمادها یا صنایع در کانون توجه هم گفت: در شرایط فعلی حقوقی های بازار تلاش کردند در برخی نمادهای تاثیر گذار بازار نقش خریدار داشته باشند ولی بررسی رفتار سرمایه گذاران حقیقی نشان می دهد که ایشان در اکثر صنایع به عنوان خریدار حضور پررنگی داشته اند ودر روزهای اخیر در صنایع فلزات اساسی، بانک، پتروپالایشی ها و برخی صنایع کوچک تر بیشتر بوده است.

عسکری اطمینان داد: در حال حاضر سهام بسیاری از شرکت ها به دلایلی مانند رشد سودآوری ناشی از رشد قیمت ارز در سامانه نیما، رشد قیمت کامودیتی ها، بهبود تقاضا و رشد قیمت فروش در بازار داخل، افزایش سرمایه های جذاب، واگذاری دارایی ها، بهبود ملموس عملکرد و امثال آن برای سرمایه گذاری بسیار جذاب هستند .

این کارشناس بازار سرمایه در پایان توصیه کرد، سهامداران حقیقی سهام ارزشمند خود را به دلیل ترس و هیجان کاذب و بی اساس در قیمت های فعلی واگذار نکنند و با دید بلندمدت به بازار سهام از منافع آتی آن بهره مند شوند.

نرخ بهره آمریکا ۰.۷۵ درصد افزایش یافت؛ رشد قیمت بیت کوین تا ۲۲,۶۰۰ دلار

اعلام افزایش نرخ تورم توسط فدرال رزرو بار دیگر بر بازارهای جهانی تاثیرگذار بوده است. قیمت بیت کوین نیز پس از افزایش نرخ بهره دچار تحولاتی شده است.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کریپتوپوتیتو، نوسان قیمت بیت کوین بار دیگر پس از نشست کمیسیون بازار آزاد فدرال (FOMC) شدت گرفت. به دنبال اعلام افزایش ۰.۷۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو، قیمت‌ بیت کوین نیز واکنش نشان داد و ۳.۵٪ افزایش یافت.

قیمت بیت کوین که در اوایل روز جاری ۲۱,۶۸۸ دلار بود، بلافاصله پس از اعلام افزایش نرخ بهره افزایش یافت و در حال حاضر قیمت BTC در محدوده ۲۲,۶۰۰ دلار معامله می‌شود.

نمودار قیمت بیت کوین. منبع: TradingView

بار اول نیست که چنین نوسان قیمتی را از جانب بیت کوین شاهد هستیم. قیمت بیت کوین پس از نشست‌های قبلی FOMC در سال جاری دستخوش نوسان شده است. در مواقع مذکور، نوسان قیمت بیت کوین کوتاه‌مدت بوده است. به عبارت دیگر می‌توان گفت که افزایش نرخ بهره بر بازار بورس و کریپتو تاثیرگذار بوده است.

بیت کوین در طول سال و به ویژه در واکنش به سیاست افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، ارتباط نزدیکی با بازار بورس داشته است، هرچند این ارتباط در ماه‌های اخیر اندکی کاهش یافته است. در این بین، شاخص S&P 500 نیز ۱.۲٪ افزایش یافته، در حالی که رشد شاخص نزدک ۱۰۰ معادل با ۲.۵٪ بوده است.

پس از آنکه بانک مرکزی کانادا در اوایل ماه جاری، افزایش نرخ بهره یک درصدی را اعلام کرد، بخش قابل توجهی از بازار نگران افزایش مشابه از جانب فدرال رزرو بودند. هرچند، همانطور که انتظار می‌رفت، جروم پاول رییس فدرال رزرو در نشست مطبوعاتی FOMC، افزایش نرخ بهره را ۰.۷۵٪ اعلام کرد.

تلاش فدرال رزرو در خصوص افزایش نرخ بهره به منظور کاهش تورم زیادی بوده است که در طی سال جاری شاهد آن بوده‌ایم. شاخص CPI در ماه ژوئن معادل با ۹.۱٪ بوده است که بالاترین سطح این شاخص طی ۴۰ سال اخیر و بالاتر از پیش‌بینی ۲ درصدی فدرال رزرو محسوب می‌شود.

هرچند، نگرانی‌هایی نیز مبنی بر این موضوع وجود دارد که تلاش‌های فدرال رزرو در این زمینه، اقتصاد آمریکا را وارد رکود کند. چندین شرکت بزرگ مرتبط با رمزارز در ماه ژوئن، تعدیل نیروهای بسیار زیادی را اعلام کرده‌ و دلیل آن را فشارهای ناشی از اقتصاد کلان عنوان کرده‌اند.