مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت

حسابداری پاورپوینت کل کتاب مدیریت سرمایه گذاری تألیف چارلز پی جونز ترجمه تهرانی و نوربخش

پاورپوینت کل کتاب مدیریت سرمایه گذاری تألیف چارلز پی جونز ترجمه تهرانی و نوربخش شناسه محصول :95601 موضوع : حسابداری فرمت اصلی فایل : zip تعداد صفحات : 583 تعداد بازدید : 159 حجم فایل: 8333.46875 مگابایت حسابداری پاورپوینت کل کتاب مدیریت سرمایه گذاری تألیف چارلز پی جونز ترجمه تهرانی و نوربخش

دانلود پاورپوینت کل کتاب مدیریت سرمایه گذاری تألیف چارلز پی جونز ترجمه تهرانی و نوربخش، در قالب pptx و در 583 اسلاید، قابل ویرایش، شامل: فصل اول: مقدمه ای برای فهم سرمایه گذاری تعریف سرمایه گذاری چرا سرمایه گذاری می کنیم؟ تصمیمات سرمایه گذاری رابطه بین بازده مورد انتظار و ریسک آیا سرمایه گذاران از ریسک نفرت دارند؟ فرایند تصمیمات سرمایه گذاری عوامل تأثیرگذار بر فرایند تصمیمات سرمایه گذاری فصل دوم: انواع اوراق بهادار نحوه عملکرد سرمایه گذاران انواع سرمایه گذاری مستقیم سرمایه گذاری غیر مستقیم بازار پول بازار سرمایه داراییهای غیر قابل معامله سپرده پس انداز گواهی سپرده حسابهای سپرده بازار پول اوراق قرضه پس انداز دولتی اوراق بهادار بازار پول اوراق خزانه گواهی سپرده قابل معامله اوراق تجاری دلار اروپایی قرارداد یا توافق بازخرید اوراق بهادار اسناد تایید شده توسط بانک بازار سرمایه اوراق بهادار با سود ثابت اوراق بهادار دولت مرکزی اوراق بهادار نهادهای دولتی اوراق بهادار شهرداریها اوراق قرضه شرکتی سهام ممتاز اوراق بهادار صاحبان سهام ساير انواع اوراق بهادار اوراق بهادار منتج از سهامی که توسط شرکت ایجاد می شود حق تقدم خرید سهام گواهی خرید سهام اوراق بهادار قابل تبدیل اوراق بهادار منتج از سهامی که توسط سرمايه گذار ایجاد می شود برگ اختیار معامله پیمان های آتی شرکتهای سرمایه گذاری تفاوت سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم شرکتهای سرمایه گذاری با سرمایه باز( صندوقهای مشترک سرمایه گذاری) شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه ثابت و مشخص فصل سوم: بازارهای اوراق بهادار مقدمه اهمیت بازارهای مالی بازارهای اولیه موسسه تأمین سرمایه وظایف موسسه تأمین سرمایه عرضه ی خصوصی و عمومی اوراق بهادار بازارهای ثانویه : ساختار بازارهای سهام بازار حراج سازمان بورس سهام نیویورک سازمان بورس سهام آمریکا بورس های منطقه ای بازارهای مبتنی بر چانه زنی بازار سوم و چهارم بازارهای خارجی مقایسه بازارهای سهام شاخص های بازار سهام شاخص داوجونز شاخص Nasdaq شاخص قیمت سهام استاندارد اندپورز سایر شاخص های بازار سهام بازارهای اوراق قرضه اوراق قرضه خزانه (دولتی) اوراق قرضه نهادهای دولتی اوراق قرضه شهرداری ها اوراق قرضه شرکت ها بازارهای در حال تغییر اوراق بهادار محرکی برای تغییرات بازار جهانی سازی بازارهای اوراق بهادار نقش سازمان بورس نیویورک در بازار جهانی GLOBEX – بازار آینده خلاصه فصل چهارم: نحوه معامله اوراق بهادار کارگزار ( Broker ) انواع شرکتهای کارگزاری کارگزاران تمام عیار (Full – service brokers) کارگزاران با کارمزد پایین ( Large discount brokers ) کارگزاران با حداقل کارمزد (Deep discount brokers) درآمد های کارگزاران انواع حسابهای کارگزاری حساب نقدی ( Cash Account ) حساب اعتباری (Margin Account ) حساب مدیریت دارایی (Asset Management Account) کارمزد (Commission) هزینه های کارمزد کارگزاری در سه نوع مختلف کارمزد معاملات سهام در بورس اوراق بهادار ایران سرمایه گذاری بدون کارگزار بازار ساز متخصص بورس (Specialist) اتوماتیک سازی بورس سهام نیویورک سفارشات در بازار خارج از بورس قیمت پیشنهادی خرید قیمت پیشنهادی فروش انواع سفارشات سفارش به قیمت روز سفارش به قیمت معین سفارش با توقف حمایت از سرمایه گذاران در بازارهای اوراق بهادار قوانین دولتی قوانین خصوصی سایر حمایتها از سرمایه گذاران موارد مورد استفاده اعتبار فروش استقراضی فصل پنجم: مفاهيم ريسك و بازده تعریف سرمايه گذاري بازده سرمایه گذاری اجزای بازده بازده کل هر اوراق بهادار ریسک و منابع آن ریسک نوسان نرخ بهره ریسک بازار ریسک تورمی ریسک تجاری ریسک مالی ریسک نقدینگی ریسک نرخ ارز ( ریسک ارزهای خارجی ) ریسک کشور ریسک غیرسیستماتیک ریسک سیستماتیک روشهاي اندازه گيري بازده بازده نسبي شاخص ارزش میانگین حسابی میانگین هندسی مساله عدم اطمینان توزیع احتمالات محاسبه نرخ بازده مورد انتظار تخمين ریسک رابطه بين ريسك و بازده فصل ششم: تئوری پرتفلیو تعریف پرتفلیو مدل مارکوئیتز مفروضات اساسی مارکوئیتز محاسبات مربوط به گذشته و آینده اولین ورودی مدل مارکوئیتز دومین ورودی مدل مارکوئیتز بازده مورد انتظار پرتفلیو ریسک پرتفلیو سومین ورودی مدل مارکوئیتز کواریانس حالت های سه گانه کواریانس نحوه محاسبه کواریانس ایجاد ارتباط میان ضریب هبستگی و کواریانس مفهوم ریسک پرتفلیو نتایجی در خصوص ریسک پرتفلیو تعیین پرتفلیو کارا انتخاب یک پرتفلیو بهینه مدل تک شاخص (تک عامل) موارد استفاده از مدل تک شاخص استفاده از مدل تک شاخص برای تخمین ورودی ها بدست آوردن ورودی های موردنیاز بر مبنای مدل تک شاخص مدل چند شاخص (چند عاملی ) مطالعات کوهن و جری پوگو در مورد مدل تک شاخص مطالعات کوهن و جری پوگو در مورد مدل چند شاخص ارزشیابی مدل تک شاخص فصل هفتم: مدلهاي قيمت گذاري دارايي مقدمه مفروضات تئوري بازار سرمايه معرفي دارايي بدون ريسك تركيب دارايي هاي با ريسك و بدون ريسك امكانات قرض دهي (وام دهي) امكانات وام گيري پرتفليو بازار قاعده جداسازي مرز كارايي جديد خط بازار سرمايه(Capital Market Line) خط بازار اوراق بهادار دو منبع ريسك رابطه ی میان ریسک وبازده موردانتظار مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای (capital asset pricing model ) اوراق بهادارزیرارزش ذاتی وبالای ارزش ذاتی(با استفاده از SML) تخمین SML صحت برآوردهای بتا آزمونهای CAPM تئوری قیمت گذاری آربیتراژArbitrage pricing Theory)) بکارگیری APT در تصمیمات سرمایه گذاری نتیجه گیری فصل هشتم: ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری معیارهای عملکرد پرتفلیو معیارهای ترکیبی عملکرد پرتفلیو معیار بازده به تغییرپذیری (معیار شارپ) معیار بازدهی به نوسان پذیری بازده (معیار ترینر) مقایسه معیارهای شارپ و ترینر اندازه گیری تنوع پرتفلیو معیار بازده تفاضلی جنسن مزیت محاسباتی معیار جنسن مسائلی در مورد اندازه گیری پرتفلیو مباحثی دیگر در خصوص ارزیابی عملکرد نظارت بر عملکرد اسناد عملکرد هدف اسناد عملکرد فصل نهم: موضوع سهام عادی شناخت سهام عادی ویژگیهای عام سهام عادی ویژگیهای خاص سهام عادی تاریخ موثر در یافت سود سهام مالکیت سهام فعالیت معاملات بازده سهام عادی بازده سود تقسیمی ریسک سهام عادی انواع ریسک بازده و ریسک بتا ریسک و بازده تاریخی سهام فصل دهم: ارزشیابی سهام عادی روش ارزش فعلی خلاصه فرایند ارزش فعلی نرخ بازده مورد انتظار برای سهام عادی جریانات نقدی مورد انتظار برای سهام عادی مدل تنزیل سود تقسیمی مدلهای رشد برای سود تقسیمی مدل نرخ بدون رشد مدل نرخ رشد ثابت مدل نرخ رشد چندگانه (متغیر) مدل دو دوره ای ارزش ذاتی روش ضریب قیمت به سود هر سهم (P/E) نسبت قیمت به ارزش دفتری نسبت قیمت به فروش فصل یازدهم: سهام عادي: تجزيه و تحليل و استراتژي ها بازار های عقلایی و استراتژی های فعال رویکرد های تحلیل و گزینش سهام تحلیل تکنیکی ( نموداری ) استراتژي روند حركت تحلیل بنیادی مفاهیم مالی رفتاری چارچوبی برای تحلیل بنیادی رویکرد (پایین به بالا ) نسبت به تحلیل بنیادی ارزش در مقابل رشد رویکرد «بالا به پایین» نسبت به تحلیل بنیادی تحلیل اقتصاد/بازار تحلیل اقتصاد/ بخش تحلیل شرکت فصل دوازدهم: کارایی بازار سرمایه تعريف بازار کارا چرا بازار سرمایه باید کارا باشد؟ ويژگي بازارهاي کارا خصوصيات بازاري كه داراي كارايي اطلاعاتي ميباشد تئوری بازار کارا و تخصیص بهینه منابع نظريه بازار کارا اشکال مختلف بازار کارا شکل ضعيف بازار کارآ شکل نيمه قوي بازار کارآ شکل قوي بازار کارآ الگوي بازارهاي کارا آزمون كارايي بازار شواهدي از شکل ضعيف بازار کارآ شواهدي از شکل نيمه قوي بازار کارآ وظايف مديران حرفه اي در بازار کارآ بازارهاي کارا در کشورهاي توسعه يافته دلا‌یل عدم کارآیی بازار سرمایه ایران فصل سیزدهم: تجزیه تحلیل اقتصاد/ بازار مقدمه چرخه تجاری بازارسهام وچرخه تجاری مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت پیش بینی های کلان اقتصادی عوامل تعیین کننده قیمت سهام نمودار جریان عوامل تعیین کننده قیمت سهام (مدل کران) ارزشیابی بازار جریان سود سهام ضریب فزاینده پیش بینی تغییرات در بازار استفاده از چرخه تجاری برای پیش بینی بازار استفاده از متغییرهای کلیدی برای پیش بینی بازار استفاده از مدلهای ارزشیابی برای پیش بینی بازار فصل چهاردهم: تجزیه و تحلیل صنعت مقدمه عملکرد صنایع در طول زمان ارزش تجزیه وتحلیل صنعت ثبات عملکرد صنایع طبقه بندی صنایع تجزیه و تحلیل صنایع چرخه صنعت مرحله رشد مرحله توسعه مرحله تثبیت مرحله افول تجزیه و تحلیل چرخه تجاری صنایع در حال رشد صنایع تدافعی صنایع ادواری صنایع ادواری معکوس صنایع حساس به نرخ بهره جنبه های کیفی تحلیل صنعت عملکرد تاریخی گذشته رقابت رقبای صنعت رقابت در میان شرکتهای موجود ارزیابی چشم انداز های آتی صنعت فصل پانزدهم: تجزیه و تحلیل شرکت مقدمه شيوه هاي ارزیابی سهام تحلیل بنیادی شركت مدلهای محاسبه ارزش ذاتي سهم مدل تنزيل سود (با نرخ رشدثابت) مدل افزاينده درآمدها مقايسه ارزش واقعي (ذاتي) با ارزش بازار جهت تصمیم گیری برای خرید یا فروش بررسی ارتباط EPSو تغییرات قیمتی سهام جنبه هاي حسابداري درآمدها ( سود) نقش صورتهاي مالي در تحليل شركت نحوه استفاده از صورتهاي مالي در تحليل شركت صورتحساب سود و زیان تایید و تصدیق صورتها مشکل سودهای گزارش شده تحلیل سود آوری یک شرکت اجزای تشکیل دهنده EPS تحلیل سود آوری یک شرکت تجزیه و تحلیل شرکت – مدل تجزیه و تحلیل دوپانت Dupont تحلیل نرخ بازده دارايي ها ( ROA) اجزای تشکیل دهنده EPS محاسبه اهرم مالي مثال براي تاثير اهرم مالي ارتباط EPS – ROE – ROA بدست آوردن تخمين هايي از سود (EPS آتي ) استفاده از تخمين هاي سود تعيين چگونگي تخمين سود شگفتي هاي سود نسبت P/E (نسبت قيمت به سود هر سهم ) -نيمه دوم چارچوب ارزيابي در تحليل بنيادي نسبت P/E مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت و عوامل تعيين كننده آن تحلیل نسبت P/E چرا نسبت P/E در شرکتهای مختلف ، متفاوت است ؟ فصل شانزدهم: تجزیه و تحلیل تکنیکی (نموداری) مقدمه تجزیه و تحلیل تکنیکی (نموداری) چیست؟ منطق تجزیه و تحلیل تکنیکی استفاده از روش تجزیه و تحلیل تکنیکی به منظور انتخاب سهام عادی تئوری داو اساس مفهوم تئوری «داو» خط بالا- پایین (افت و خیز بازار) میانگین متحرک افت و خیزهای جدید حجم معامله نقدینگی صندوق های مشترک سرمایه مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت گذاری نسبت فروش استقراضی نظریه مخالف شاخص های عمده و مهم نظریه مخالف تئوری معاملات خرد نسبت اختیار خرید و فروش سهام تجزیه و تحلیل سهام خاص ( به صورت سهام منفرد) شاخص های تکنیکی نمودارهای الگوهای قیمتی توان نسبی برخی استنتاجات در خصوص تجزیه و تحلیل تکنیکی فصل هفدهم: قیمت و بازده اوراق قرضه مقدمه بازار اوراق قرضه اجزای اصلی تشکیل دهنده نرخ بهره اندازه گیری بازده اوراق قرضه نرخ بازده تا سررسید بازده تا زمان بازخرید نرخ بازده مرکب تحقق یافته(RCY) اصطلاحات بهره بر بهره و ریسک سرمایه گذاری مجدد منابع بازده سرمایه گذاری اوراق قرضه نشان دادن اهمیت نرخ سرمایه گذاری مجدد در تعیین بازده واقعی بازده افق زمانی ارزش برآورد شده دارایی در زمان حال ارزشیابی اوراق قرضه رابطه معکوس بین تغییرات اوراق قرضه و نرخ بهره تأثیر کوپن بهره مفاهیم ناشی از اصول بارتن مالکیل برای سرمایه گذاران اندازه گیری نوسانات قیمت اوراق قرضه: دیرش محاسبه دیرش نحوه ارتباط دیرش با متغیرهای کلیدی اوراق قرضه دیرش تعدیل شده تحدب فصل هیجدهم: اوراق قرضه: تجزیه وتحلیل و استراتژی چرا اقدام به خرید اوراق قرضه می کنیم؟ خرید اوراق قرضه خارجی ریسک ارز چه تاثیری می تواند در خرید اوراق قرضه خارجی داشته باشد؟ نظریه های ساختار زمانی نرخ بهره نظریه انتظارات صرف نظریه رجحان نقدینگی نظریه رفتار ترجیحی(ممتاز) نظریه تفکیک بازار ساختار ریسک نرخ بهره – شکاف بازده رویکردهای استراتژی مدیریت منفعلانه اوراق قرضه استراتژی خرید و نگهداری استرا تژی مبتنی بر شاخص (نمایه سازی) استراتژی های مدیریت فعال سرمایه گذاران چگونه نرخ بهره را پیش بینی میکنند ؟ رابطه استراتژی های سررسد اوراق قرضه سرمایه گذاران محافظه کار سرمایه گذاران جسور استفاده از دیرش چشم اندازهاي بين المللي فصل نوزدهم: برگ اختیار معامله مقدمه چرا بازار برگ اختیار معامله؟ واژه های برگ اختیار معامله نحوه عملکرد برگ اختیار معامله تجزیه و تحلیل استراتژیهای اصلی اوراق اختیار معامله خرید اختیار خرید سهام احتمالات سود و زیان ناشی از خرید اوراق اختیار خرید سهام در مقابل خرید سهام عادی مورد نظر خرید اختیار فروش سهام فروش اوراق اختیار خرید سهام فروش اختیار فروش سهام قیمت گذاری برگ اختیار معامله ارزش ذاتی یک برگ اختیار خرید سهام مثال ارزش ذاتی یک برگ اختیار خرید سهام ارزش ذاتی یک برگ اختیار فروش سهام مثال ارزش ذاتی یک برگ اختیار فروش سهام قیمت زمانی هر برگ اختیار معامله تعیین قیمت اوراق اختیار معامله مدل بلک-شولز ارزش یابی قیمت اختیار فروش خلاصه عوامل موثر بر قیمت های اوراق اختیار معامله نسبت پوشش برگ اختیار معامله بر اساس شاخص سهام و برگ اختیار معامله از طریق نرخ بهره اوراق اختیار معامله بر اساس شاخص سهام استراتژیهای مربوط به اوارق اختیار معامله بر اساس شاخص سهام فصل بیستم: پیمانهای آتی مقدمه شناخت بازارهای پیمان آتی قراردادهای آتی پیمان های آتی اتاق پایاپای وضعیت کوتاه (فروشنده) و وضعیت بلند ( خریدار) در معاملات پیمان های آتی سپرده (ودیعه) در معاملات پیمان های آتی کاربرد های پیمان های آتی هجینگ کنندگان نحوه هجینگ با استفاده از پیمان های آتی هجینگ کوتاه(فروش) هجینگ بلند (خرید) توزیع بازده برای وضعیت های هجینگ شده (پوشش داده شده) و وضعیتهای هجینگ نشده (پوشش داده نشده) مزیتهای بالقوه بورس بازی در بازارهای آتی پیمان های مالی دو گروه عمده پیمان های مالی پیمان های آتی نرخ بهره پیمان آتی شاخص سهام هجینگ (پوشش ریسک) از طریق پیمانهای آتی شاخص سهام ارزش پرتفلیو سهامی که به خوبی تنوع یافته است در مقابل قیمت پیمان آتی شاخص s& p500 ارزش پرتفلیو سهامی که به خوبی تنوع یافته است در مقابل ارزش پرتفلیو مشابهی که از طریق فروش پیمان آتی شاخص s&p پوشش داده شده است. مثالهایی از هجینگ کوتاه (فروش) و بلند (خرید) با استفاده از پیمان آتی شاخص سهام مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت ارزش پرتفلیو سهام با تنوع نسبی و قیمت پیمانهای آتي شاخص s&p ارزش پرتفلیو هجینگ نشده و پرتفلیو مشابهی که از طریق فروش پیمان آتی شاخص s&p500 پوشش داده شده است. بورس بازی با پیمان آتی شاخص سهام پیمان های آتی مبتنی بر سهام خاص کاربرد پیمان آتی مبتنی بر سهام توضیحات: کتاب مدیریت سرمایه گذاری تألیف چارلز پی. جونز ترجمه دکتر رضا تهرانی و دکتر عسکر نوربخش از جمله منابع مهم درس مدیریت سرمایه گذاری و تصمیم گیری در مسائل مالی در سطح کارشناسی ارشد و دکتری می باشد. این فایل شامل پاورپوینت کل این کتاب که مشتمل بر بیست فصل است، می باشد که در حجم 583 اسلاید همراه با تصاویر و توضیحات کامل و از جدیدترین ویرایش چاپ شده این کتاب تهیه شده است. پاورپوینت تهیه شده بسیار کامل و قابل ویرایش بوده و در تهیه آن، کلیه اصول و علائم نگارشی و چیدمان جمله بندی رعایت شده و به راحتی و به دلخواه می توان قالب آن را تغییر داد.

ارتداد در اسلام بررسی نظرات كلاسیك و نگاهی به نظرات جدید شناسه محصول :55151 موضوع : فقه و حقوق اسلامی فرمت اصلی فایل : docx تعداد صفحات : 157 تعداد بازدید : 399 حجم فایل: 0.106445313 مگابایت فقه و حقوق…

این سال برای شما چگونه خواهد بود؟ شناسه محصول :55085 موضوع : روان شناسی فرمت اصلی فایل : pdf تعداد صفحات : 40 تعداد بازدید : 253 حجم فایل: 0.467773438 مگابایت روان شناسی این سال برای شما چگونه خواهد بود؟…

بررسی امكان كاربرد سیستم هزینه یابی بر مبنای فعالیت (ABC) در صنعت تراكتور سازی ایران شناسه محصول :52704 موضوع : اقتصاد فرمت اصلی فایل : doc تعداد صفحات : 154 تعداد بازدید : 329 حجم فایل: 0.325195313 مگابایت اقتصاد بررسی…

اولین ها در ایران شناسه محصول :52244 موضوع : عمومی و آزاد فرمت اصلی فایل : pdf تعداد صفحات : 39 تعداد بازدید : 454 حجم فایل: 0.250976563 مگابایت عمومی و آزاد اولین ها در ایران دانلود اولین ها و…

پاورپوینت آشنایی با صنایع دستی یزد شناسه محصول :93509 موضوع : هنر فرمت اصلی فایل : ppt تعداد صفحات : 24 تعداد بازدید : 488 حجم فایل: 5279.739258 مگابایت هنر پاورپوینت آشنایی با صنایع دستی یزد دانلود پاورپوینت آشنایی با…

پاورپوینت هماهنگي و رهبری در سازمان ها شناسه محصول :100254 موضوع : مدیریت فرمت اصلی فایل : ppt تعداد صفحات : 48 تعداد بازدید : 191 حجم فایل: 615.890625 مگابایت مدیریت پاورپوینت هماهنگي و رهبری در سازمان ها دانلود دانلود…

پایان نامه ررسی تاثیرمتغیرهای اقتصادی بربازده و قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده دربورس تهران

ثبات اقتصادی از جمله مهمترین عوامل اثرگذار بر سرمایه گذاری در هر کشوری می باشد.از جمله مسائلی که بازارهای سرمایه در دنیا را تحت تأثیر قرار می دهد و همچنین بر روی میزان سرمایه گذاری در این بازار ها نقش دارند متغیرهای کلان اقتصادی می باشند که نوسانات آن روی بازدهی سهام اثر
می گذارد. در دوران رونق اقتصادی همراه با ثبات نسبی قیمتها و با توجه به این که در این دوران پس انداز کنندگان و سرمایه گذاران و سوداگران پول و بورس سه گروه مختلف هستند و بر اساس انگیزه های مختلف رفتار می کنند سرمایه گذاری تولیدی روند معمولی خود را طی می کند و در قالب آن سرمایه گذاران برای ساخت کارخانه، خرید وسایل تولید و افزایش موجودی انبار هزینه می کنند و بنابراین ظرفیت اقتصادی مرتب بالا می رود و منجر به افزایش کارایی اقتصادی می شود از آنجا که شرکتها و بنگاه‌های تولیدی نقش بسزایی در شکوفایی اقتصادی هر کشوری دارند؛ لذا شناخت فاکتورها و عواملی که باعث رشد و توسعه آنها می شود، اهمیت زیادی دارد و بررسی متغیرهای کلان اقتصادی از جمله این عوامل است. ‌هدف اساسی این تحقیق بررسی تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده و قیمت سهام شرکت های فلزات اساسی و پتروشیمی در بورس مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت اوراق بهادار تهران است.متغیرهای نرخ ارز، نرخ بهره، نرخ تورم و حجم نقدینگی به عنوان متغیرهای کلان اقتصادی در نظر گرفته شده است و رابطه این متغیرها با قیمت و بازده سهام شرکت ها مورد بررسی قرار می گیرد.

رشد و توسعه در گرو سرمایه گذاری بیشتر بوده و واحد های تجاری برای رسیدن به این امر نیاز به تامین مالی دارند .توجه به این که تورم بر بازده سرمایه گذاری تاثیر می گذارد می تواند یکی از عوامل مؤثر در تصمیم گیری اقتصادی و مالی تلقی گردد.هدف اساسی این تحقیق آن است که آیا بین متغیرهای کلان اقتصادی و قیمت و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران رابطه ای وجود دارد؟ اگر وجود دارد. نوع رابطه چگونه است؟

بورس اوراق بهادار بازاری جهت سرمایه گذاری می باشد و تعداد زیادی از مردم سرمایه های خود را به سمت بورس هدایت می کنند و بورس اوراق بهادار تحت تأثیر عوامل دیگری نیز می باشد، عوامل اقتصادی و متغیرهای کلان اقتصادی همواره بورس را تحت تأثیر قرار می دهند، متغیرهایی که تأثیر آن بر قیمت و بازده سهام بررسی خواهد شد عبارت اند از: نرخ ارز، نرخ تورم، حجم نقدینگی و نرخ بهره.در این فصل مطالبی در مورد موضوع تحقیق، اهمیت وضرورت تحقیق، فرضیه ها، متغیرهای مستقل و متغیرهای وابسته بیان می شود.

بورس اوراق بهادار ایران نیز در راستای سیاست های کلان مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت اقتصادی دولت، پس از پایان جنگ و برای جلب مشارکت مردم در سرمایه گذاری و سوق دادن سرمایه های راکد و غیر مولد به سوی فعالیتهای مولد اقتصادی و تامین نیازهای مالی بنگاه های تولیدی و به تبع آن تامین کالاهای مورد نیاز جامعه ، فعالیت دوباره ی خود را به شکل گسترده تری از سال 1369 آغاز کرد(سجادی، فرازمند، صوفی 1389؛124).

از آن سال تاکنون به دلیل شرایط اقتصادی پس از جنگ و تاثیر تغییرات حاصل از متغیرهای کلان اقتصادی از جمله نرخ تورم و نرخ ارز بر شاخص بازار سهام ، این بازار شاهد نوسانات زیادی بوده است. با در نظر گرفتن نقش عمده­ی دولت در اداره­ی اقتصاد و تصمیم ­گیری ها و تاثیرگذاری شدید سیاست­های دولت بر بازار سهام، می­توان نتیجه گرفت که مطالعه درباره تاثیر عوامل کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم، نرخ بهره بانکی، نرخ ارز، نرخ نقدینگی و… بر قیمت­ گذاری های سهام، می تواند راه­گشای درک جدیدی در این خصوص باشد، به نحوی که سرمایه ­گذاران و سهامداران بتوانند اثرات ناشی از تصمیم­های کلان اقتصادی را بر تغییرات شاخص و قیمت سهام پیش بینی کنند.

در اینجا متغیرهای اقتصادی که قرار است تأثیر آن روی قیمت و بازده سهام مورد بررسی قرار گیرد بیان
می شود.

نرخ تورم: به طور ساده تورم عبارت است از افزایش سطح عمومی قیمتهاست معیار اندازه گیری این افزایش نرخ تورم است. نرخ تورم عبارت از درصد تغییر سالانه در شاخص قیمت ها می باشد.

نرخ ارز: پول رایج کشورهای خارجی برای یک کشور ارز نامیده می شود. بهای پرداختی برای یک واحد از پول خارجی برحسب پول رایج داخلی(نرخ ارز) نامیده می شود(روزبهان،1383؛243).

نرخ بهره: بهره عبارت است از قیمتی که باید در ازای استفاده از پول در یک دوره پرداخت کرد. نرخ بهره داد و ستد ها وعملیات مالی را معمولاً اعلام می کنند.

حجم نقدینگی: منظور از حجم نقدینگی مجموع پول و شبه پول در جامعه می باشد. حجم نقدینگی در کشور اگر از یک میزانی کمتر باشد باعث کاهش تولید می شود.واگر از یک میزانی بیشتر شود افزایش سطح قیمت ها را در بر دارد(روزبهان،1383؛187).

1-3- اهمیت و ضرورت تحقیق

یکی از ویژگی های کشورهای توسعه یافته، وجود بازارها و نهادهای مالی کارآمد است . این نهادها ضمن ایفای نقش مهم در اقتصاد این کشورها، زمینه ساز رشد و توسعه اقتصادی آنان نیز می باشند. رشد اقتصادی کشورها ارتباط مستقیمی با میزان سرمایه درگیر در تولید جامعه دارد و در میان اهمیت بورس اوراق بهادار و عوامل مؤثر بر آن به عنوان تخصیص دهنده بهینه منابع برکسی پوشیده نیست. علت این امر را میتوان در اهمیت سرمایه گذاری و انباشت سرمایه در تحول اقتصادی کشور دانست. بدون شک بورس اوراق بهادار یکی از مناسبترین جایگاه ها برای جذب سرمایه های کوچک و استفاده از آنها برای رشد یک شرکت و در سطح کلان، رشد اقتصادی جامعه میباشد. از طرف دیگر طبق تئوریهای مالی بازدهی بیشتر پاداش تحمل ریسک بیشتر می باشد. لذا، با عنایت به اهمیت بورس اوراق بهادار در جذب سرمایه های مردم و تخصیص بهینه آن، شناسایی عوامل مؤثر بر بازدهی بازار بورس به عنوان عامل ایجاد جاذبه ورود به بازار بورس اوراق بهادار لازم و ضروری به نظر می آید.

از طرفی بازار بورس اوراق بهادار نقشی کلیدی در جذب سرمایه های راکد مردم و تخصیص آن به شرکتها و درنتیجه افزایش انباشت سرمایه جامعه و نهایتاً رشد اقتصادی کشور دارد . لذا ، همواره یکی از عوامل رشد اقتصادی یک کشور را در میزان توسعه یافتگی بازارهای مالی آن دانسته اند. درنتیجه ، شناسایی عوامل تأثیرگذار بر بازار بورس اوراق بهادار به عنوان یکی از نهادهای جذب کننده سرمایه راکد و هدایت آن به سمت تولید ، لازم و ضروری به نظر می آید(زاهدی تهرانی و صادقی شریف،1391؛67).

1-4- سؤالات تحقیق

1. آیا بین تورم و قیمت سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد؟
2. آیا بین نرخ بهره و قیمت سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد؟
3. آیا بین نرخ ارز و قیمت سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد؟
4. آیا بین حجم نقدینگی و قیمت سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد؟
5. آیا بین تورم و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد؟
6. آیا بین نرخ بهره و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد؟
7. آیا بین نرخ ارز و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد؟
8. آیا بین حجم نقدینگی و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد؟

عملکرد بازار بورس میتواند تأثیر قابل توجهی در رشد اقتصادی کشورها داشته باشد از طرفی بر اساس مدل ارزش گذاری سهام ، ممکن است متغیرهای اقتصاد کلان تأثیرات سیستماتیکی بر قیمت سهام از طریق تأثیر بر سود سهام آینده مورد انتظار تنزیل شده داشته باشند. هدف اصلی از انجام این تحقیق بررسی تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر قیمت و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی است.

اهداف بعدی به شرح زیر است:

• معرفی شاخص های کلان اقتصادی به محققان و پژوهشگران
• دستیابی به نتایجی در مورد ویژگی هایی که بر بازدهی شرکت ها در ایران مؤثر است.
• دستیابی به راهکارهایی برای افزایش بازده سهام شرکت ها
• ارائه اطلاعاتی به سرمایه گذاران و مدیران درباره متغیرهای کلان اقتصادی جهت اتخاذ تصمیمات اقتصادی

1-6- فرضیه های تحقیق

بر مبنای نظری و پژوهش های انجام شده، در این تحقیق فرضیه هایی به شرح زیر در نظر گرفته شده است:

فرضیه اول: بین تورم و قیمت سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد.

فرضیه دوم: بین نرخ بهره و قیمت سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد.

فرضیه سوم: بین نرخ ارز و قیمت سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد.

فرضیه چهارم: بین حجم نقدینگی و قیمت سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد.

فرضیه پنجم: بین تورم و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد.

فرضیه ششم: بین نرخ بهره و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد.

فرضیه هفتم: بین نرخ ارز و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد.

فرضیه هشتم: بین حجم نقدینگی و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی رابطه معناداری وجوددارد.

1-7- متغیرهای تحقیق

1-7-1- متغیر وابسته

در این تحقیق دو متغیر قیمت و بازده سهام به عنوان متغیر وابسته مطرح شده است.

قیمت سهام:

شاخص قیمت، نماگر روند عمومی قیمت شرکتهای مشمول شاخص است و تغییرات سطح عمومی قیمتها را نسبت به تاریخ مبدأ نشان می دهد. کلیه بورس های معتبر به محاسبه این شاخص می پردازند و اکثراً از شیوه های مشابهی برای محاسبه وتعدیل آن پیروی می کنند(زاهدی تهرانی و صادقی شریف،1391؛72 ).

بازده سهام:

بازده در فرایند سرمایه گذاری نیرو محرکه ایست که ایجاد انگیزه می کند و پاداشی برای سرمایه گذاران
می باشد(چارلز پی جونز،1391؛113).

بازده از دو بخش تشکیل می شود: سود دریافتی و سود(زیان سرمایه)(چارلز پی جونز،1391؛115).

بازده ماهانه سهام:

برای محاسبه بازده ماهانه سهام شرکتها به اطلاعاتی در مورد قیمت آخر ماه سهام، میزان افزایش سرمایه، سود نقدی اعلام شده برای هر سهم نیاز بود. با توجه به اینکه افزایش سرمایه ممکن است از محل سهام جایزه یا حق تقدم باشد، بنابراین فرمول زیر یرای محاسبه بازده مورد استفاده قرار گرفت.

: بازده سهام عادی در طول دوره t

: قیمت سهام عادی در زمان t

: قیمت سهام عادی در زمان t+1

: سود نقدی سهام عادی طی دوره t

α: درصد افزایش سرمایه(از محل اندوخته یا آورده نقدی ومطالیات)

C : آورده نقدی به هنگام افزایش سرمایه(مجتهدزاده وطارمی1384؛122)

جهت محاسبه بازده ماهانه ، اطلاعات مربوط به قیمت پایان ماه شرکت از سایت بورس اوراق یهادار و سایر اطلاعات از صورت جلسات مجمعهای تشکیل شده شرکتها در سایت کدال استخراج گردید.

1-7-2- متغیر مستقل

این تحقیق شامل چهار متغیر مستقل است که عبارتند از : « نرخ رشد بهای کالا و خدمات مصرفی (تورم)» ، « نرخ ارز» ، « نرخ بهره‌« و « نرخ رشد نقدینگی».

تعریف تورم : به طور ساده تورم عبارت است از افزایش سطح عمومی قیمتهاست معیار اندازه گیری این افزایش نرخ تورم است. نرخ تورم عبارت از درصد تغییر سالانه در شاخص قیمت هاست(روزبهان،1383 ؛221).

برای محاسبه تورم از چند شاخص قیمت استفاده می شود که عبارت است از:

1. شاخص تعدیل کننده قیمت
2. شاخص قیمت تولید
3. شاخص قیمت مصرف کننده(جهانخانی و پارسائیان 1380؛22)

CPI = شاخص قیمت کالا وخدمات مصرفی

بهره عبارت است از قیمتی که باید در ازای استفاده از پول در یک دوره پرداخت کرد. نرخ بهره داد و ستد ها و عملیات مالی را معمولاً اعلام می کنند ، برای مثال یک صندوق پس انداز اعلام می کند که به پس اندازهای مردم در یک سال 6.5 درصد بهره می پردازد. گاهی نرخ بهره به طور آشکار بیان نمی شود بلکه میزان آن به طور تلویحی یا ضمنی محاسبه می شود که برخی آن را نرخ بهره واقعی
می نامند( جهانخانی و پارسائیان 1380؛217).

ratto= نرخ بهره(سود سپرده)

نرخ ارز نیز می تواند به عنوان یک متغیر کلان اقتصادی، بازار سهام را تحت تأثیر قرار دهد. اگر در یک تقسیم بندی کلی شرکتها را سه دسته صادراتی ، وارداتی، صادراتی- وارداتی تقسیم نمائیم می توان هریک از این دسته شرکتها را به صورت زیر مورد بررسی قرار داد: (زاهدی تهرانی-صادقی شریف 1391؛69 )

شرکتهای صادراتی با افزایش نرخ ارز ، درآمد بیشتری را از صادرات کسب نموده که این امر باعث افزایش حاشیه سود و نهایتاٌ بالا رفتن سود هر سهم خواهد شد. اگر این امر تداوم داشته باشد، می تواند قیمت سهام شرکت را نیز در بازار سهام با رشد مواجه سازد. به طور کلّی داریم:

قیمت سهم = سود هر سهم = حاشیه سود = درآمد شرکت های صادراتی = نرخ ارز

شرکتهای وارداتی که مواد اولیه ماشین آلات و…. را وارد می کنند با افزایش نرخ ارز ، بهای تمام شده محصولات مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت آنها بالا می رود، پس حاشیه سود شرکت کم خواهد شد در نتیجه سود هر سهم و قیمت سهام در بازار با افت مواجه خواهد شد.

نرخ ارز = بهای تمام شده محصولات = حاشیه سود =سود هر سهم = قیمت سهام

بر عکس، با پایین آمدن نرخ ارز به دلیل کاهش بهای تمام شده ، حاشیه سود و در نتیجه سود هر سهم افزایش یافته و در نهایت با ثابت ماندن سایر عوامل قیمت سهام نیز بالا خواهد رفت.

شرکتهای صادراتی-وارداتی نیز بسته به میزان صادرات و واردات محصولات، مواد وماشین آلات مورد نیاز خود می بایست در صورتهای مالی خود، تغییرات نرخ ارز را لحاظ نموده ودر نهایت با تعدیلEPS مشخص خواهد شد که قیمت سهام این شرکتها افزایش می یابد یا با کاهش مواجه خواهد شد(زاهدی تهرانی و صادقی شریف 1391؛69).

حجم پول و نقدینگی دارای اثرات کوتاه مدت و بلند مدّتی بر سایر متغیرها به ویژه تورم
می باشد. نقدینگی تأثیرات بالقوه ای بر برخی بازارها مثل مسکن ، کالا ، سرمایه ، خدمات دارد. بخش حقیقی اقتصاد به میزان پول و حجم آن واکنش نشان می دهد.چنانچه نقدینگی در اقتصاد کمتر از میزان مورد نیاز باشد، امکان دارد تولید ،درآمد و اشتغال دچار افت شوند. همچنین، افزایش نقدینگی بیش از حد مورد نیاز اقتصاد، ممکن است منجر به رشد سطح عمومی قیمتها و افزایش تورم شود. بنابراین پول و مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت میزان نقدینگی ابزار نیرومندی در اقتصاد به شمار رفته و می تواند اثرات قابل توجهی را بر بخشهای مختلف اقتصاد از جمله بازار سرمایه داشته باشد( تهرانی و صادقی شریف1391؛70).

نرخ رشد نقدینگی=M

1-8-1- قلمرو موضوعی

تأثیر متغیرهای کلان بر قیمت و بازده سهام شرکتهای فلزات و پتروشیمی

1-8-2- قلمرو مکانی

شرکتهای فلزات و پتروشیمی پذیرفته شده در بورس تهران

1-8-3- قلمرو زمانی

قلمرو زمانی تحقیق سال های 1391 – 1389 است.

1-9- استفاده کنندگان از تحقیق

گر چه این تحقیق می تواند مورد استفاده گروه های مختلفی قرار گیرد، اما به نظر می رسد که بیشتر مورد استفاده گروه های زیر باشد:

مقدمه ای بر تحلیل تکنیکال یا فنی

روشهای بکار رفته برای تحلیل اوراق بهادار و اخذ تصمیمات سرمایه گذاری ، در دو گروه وسیع طبقه بندی می شوند: تحلیل بنیادین وتحلیل فنی.
تحلیل بنیادین در حقیقت تحلیل مشخصه ها و ویژگی های یک شرکت برای برآورد ارزش آن است. تحلیل تکنیکال یا فنی راهکاری کاملا متفاوت دارد و هیچ توجهی به ارزش یک شرکت ویا کالای تولیدی آن ندارد. کارشناسان فنی (که گاهی اوقات نمودارخوان یا Chartist نیز نامیده می شوند) تنها به تغییرات قیمت در بازار علاقمند هستند.
تحلیل فنی علیرغم به کار گیری ابزار های تجملی و نامتعارف، در حقیقت فقط به بررسی عرضه و تقاضا در یک بازار می پردازد تا جهت و روند تغییرات آن در آینده را پیش بینی کند. به عبارت دیگر، تحلیل فنی می کوشد تا با بررسی خود بازار به جای مولفه های آن ،به درک بهتری از هیجانات و احساسات درون بازاری دست یابد. اگر شما مزایا و محدودیت های تحلیل فنی را درک کنید، مجموعه جدیدی از ابزار ها و مهارتها را در اختبار خواهید داشت تا بتوانید تبدیل به یک تاجر یا سرمایه گذار بهتر و موفقتر شوید.در این مبحث، ما شما را با موضوع تحلیل فنی آشنا خواهیم کرد. این موضوع یک مبحث وسیع است ،بنابراین ما فقط به معرفی مبانی خواهیم پرداخت و شما را برای درک مفاهیم پیشرفته تر مربوط به تحلیل فنی ، آماده خواهیم کرد.
● تحلیل فنی چیست؟
همانگونه که در تحلیل بنیادین انواع مختلفی از روشهای سرمایه گذاری وجود دارد،در تحلیل فنی نیز انواع مختلفی از تجار و سرمایه گذاران هستند که از روشهای مختلف تحلیل فنی استفاده می کنند. برخی بر روی نمودارها تکیه می کنند ، برخی دیگر از شاخص ها و نوسانگرهای فنی استفاده می کنند، و اغلب از ترکیبی از این دو روش استفاده می کنند. در هر حالت ، آنچه آنها را از روشهای بنیادین رقیب جدا می سازد ، بکارگیری انحصاری داده های تاریخی حجم و قیمت توسط تحلیلگر فنی است. تحلیلگران فنی بر خلاف تحلیلگران بنیادین، هیچ توجهی به این ندارند که یک سهام کم ارزش گذاری (undervalued) شده است و تنها موضوعی که برای آنها اهمیت دارد داده های مربوط به خرید و فروش سهام در گذشته و اطلاعاتی است که این داده ها می توانند درمورد تغییر قیمت این سهام در آینده،ارایه کنند.
تحلیل فنی بر اساس سه فرض زیر استوار است:
۱) بازار تاثیرگذاری فاکتورهای مختلف را کم رنگ می کند
۲)قیمت ها طبق یک روند حرکت می کنند
۳) تاریخ تمایل به تکرار خود دارد
۱) بازار تاثیرگذاری فاکتورهای مختلف را کم رنگ می کند
یکی از انتقادات بزرگی که بر تحلیل فنی وارد است این است که فقط تغییرات قیمت را مورد توجه قرار می دهد و عوامل بنیادین شرکت را نادیده می گیرد. به هر حال، تحلیل فنی فرض می کند که ،در هر زمان معین ، یک قیمت سهام بازتاب دهنده هر چیزی – حتی عوامل بنیادین - است که بر روی شرکت تاثیر می گذارد و یا می تواند بر روی آن تاثیر بگذارد. تحلیلگران فنی معتقدند که عوامل بنیادین شرکت به همراه عوامل وسیعتر اقتصادی و روانشناسی بازار ، همگی تاثیراتشان در قیمت سهم مربوطه نهفته اند بنابراین نیازی نیست که هر یک از این عوامل را جداگانه در نظر بگیرند. با این استدلال،فقط تحلیل حرکت و تغییر قیمت باقی می ماند که این تئوری فنی محصولی از عرضه و تقاضای یک سهام خاص در بازار است.
۲) قیمت ها طبق یک روند حرکت می کنند
در تحلیل فنی ، حرکت های قیمت بر اساس یک روند صورت می گیرد. این بدان معناست که پس از آنکه یک روند تثبیت گردید ،حرکت آینده قیمت محتمل تر است که در جهتی مشابه با آن روند باشد نه در خلاف آن. اغلب استراتژی های فنی خرید و فروش بر اساس این فرض استوار هستند.
۳) تاریخ تمایل به تکرار خود دارد
یک ایده مهم دیگر در تحلیل فنی این است که تاریخ تمایل به تکرار خود - خصوصا در مورد حرکت و تغییرات قیمت – دارد. ماهیت تکرارشونده حرکت قیمت به روانشناسی بازار نسبت داده می شود، به عبارت دیگر، فعالان بازار مایلند یک واکنش تکراری نسبت به محرکهای مشابه بازار در طول زمانهای مختلف داشته باشند. اگرچه اغلب این نمودارها بیش از ۱۰۰ سال است که مورد استفاده قرار می گیرند، ولی هنوز هم اعتقاد تحلیلگران بر این است که آنها هنوز هم مرتبط و قابل استفاده هستند،چون این نمودارها الگوهایی را نشان می دهند که اغلب تکرار شده اند و خواهند شد.
تحلیل فنی فقط برای سهام نیست
تحلیل فنی را می توان برای هر نوع اوراق بهادار که دارای داده های تاریخی خرید و فروش است ،به کار برد. این اوراق شامل سهام ، معاملات آتی (قرارداد معامله سهام یا کالا بمنظور تحویل در اینده - futures) و اجناس ، سهام درآمد ثابت، بازار فارکس و غیره است. در این مبحث ، در مثالها معمولا بازار مقدمه ای بر شاخص روند حجم قیمت سهام را تحلیل می کنیم ، اما به خاطر داشته باشید که این مفاهیم را می توان برای هر نوع اوراق بهادار به کار برد. در حقیقت، تحلیل فنی بیشتر به بازار کالا و فارکس مربوط است چرا که فعالان آن (شرکت کنندگان آن) غالبا تجار هستند.
حالا که شما با فلسفه تحلیل فنی آشنا شدید ، به توضیح چگونگی عملکرد آن می پردازیم .یکی از بهترین راههای درک مفهوم تحلیل فنی ،مقایسه آن با تحلیل بنیادین است که این کار رادر بخش بعد انجام خواهیم داد.

در بورس سرمایه گذاری مستقیم بهتر است یا سرمایه گذاری غیر مستقیم؟

افراد زیادی قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند اما نمیدانند بهتر است سرمایه گذاریشان به صورت مستقیم باشد یا غیر مستقیم؟ در این مقاله قصد داریم به این سوال خیلی مهم سرمایه گذاران بورس پاسخ دهیم، با ما همراه باشید.

جواد عزتی از همسر جدیدش رونمایی کرد | این دختر جوان دلیل طلاق جواد عزتی از خانم بازیگر شد

اگر خودمان با استفاده از روش های مختلف اقدام به انتخاب سهم و تشکیل سبدی از سهام کنیم در واقع به صورت مستقیم در بورس سرمایه گذاری کرده ایم، اما اگر سرمایه خودمان را در صندوق های مشترک قرار دهیم یا به سراغ شرکت های سبدگردان برویم یعنی روش غیرمستقیم را برای سرمایه گذاری در بورس انتخاب کرده ایم. به صورت قاطع نمی توان گفت سرمایه گذاری مستقیم در بورس بهتر است یا سرمایه گذاری غیرمستقیم و انتخاب یکی از این راه ها به مهارت و دانش فرد در امر سرمایه گذاری و معامله گری بستگی دارد. اما اگر کسی زمان لازم برای یادگیری این مهارت ها و دانش را ندارد و همچنین زمان لازم برای استفاده از آنها برای انتخاب سهم و انجام معامله در بورس را ندارد بهتر است سراغ روش مستقیم نرود.

اگر فردی زمان لازم برای سرمایه گذاری مستقیم را دارد قبل از شروع سرمایه گذاری در بورس باید ابزارهای لازم را در خود فراهم کند. روش های مختلفی برای تحلیل و انتخاب سهام و در نهایت خرید و فروش سهام وجود دارد اما دو نوع تحلیل به صورت گسترده توسط معامله گران در بورس ایران و همچنین بورس های بین المللی و سایر بازارهای مالی همچون فارکس یا رمزارز استفاده می شود. این دو روش تحلیل، تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی است.

در تحلیل تکنیکال تمرکز بر رفتار قیمت سهم یا هر نوع دارایی مالی در گذشته است و با بررسی روند رفتار قیمت و حجم معاملات در گذشته، روند آتی آن پیش بینی می شود. از آنجائیکه تحلیل تکنیکال دامنه بررسی کمتری دارد و زمان لازم برای فراگیری و به کاربردن آن کم است، بسیاری از سرمایه گذاران مستقیم در شروع از این روش برای انتخاب سهم و سرمایه گذاری استفاده می کنند. یک سرمایه گذار که از تحلیل تکنیکال استفاده می کند بایستی از سطح مقدماتی شروع به یادگیری آن کند و تا یادگیری سطح پیشرفته ادامه دهد. البته بخش عمده ای از یادگیری نیز در به کار بردن ابزارهای مختلف تحلیل تکنیکال و سعی و خطا به دست می آید. برای یادگیری ابزارهای تحلیل تکنیکال بهتر از است مطالب آموزشی در این مورد را مطالعه کنید و با مقایسه آن با تحلیل های انجام شده توسط افراد ماهر، اشکال های خودتان را پیدا کنید. همچنین شرکت در دوره های آموزشی یکی از راه های یادگیری تحلیل تکنیکال است.

در تحلیل بنیادی وضعیت عملیاتی، مالی و فروش شرکت هایی که سهام آنها در بورس معامله می شود مورد بررسی قرار می گیرد. در کنار آن وضعیت کلی اقتصاد ایران و جهان نیز مورد مطالعه قرار می گیرد و در نهایت با کنار هم قرار دادن این اطلاعات سهم مناسب برای خرید انتخاب می شود و اگر وضعیت سهمی رو به وخامت بگذارد فروخته می شود. همانطور که از دامنه بررسی تحلیل بنیادی مشخص است، برای یادگیری و به کار بردن آن زمان بیشتری نیاز است، اما اگر کسی تحلیل بنیادی را به خوبی یاد بگیرد و در استفاده از آن خبره شود، نسبت به سایر روش های انتخاب گزینه ی سرمایه گذاری کمتر دچار خطا می شود. ضعف بزرگ آن هم زمان بر بودن است که در بسیاری از مواقع ممکن است فرصت ها از دست برود. برای یادگیری تحلیل بنیادی همزمان با مطالعه مطالب آموزشی باید وقت بیشتری برای مطالعه تحلیل بنیادی دیگران و همچنین شرکت در دوره های آموزشی بیشتری نیاز است.

تحلیل تکنیکال سهم برکت تاریخ 1400/8/29

یک روشی برای پیش بینی قیمت ها در بازارها بر اساس بررسی و مطالعه تاریخچه قیمت و حجم معاملات صورت گرفته آن سهم در بازار است.

هدف از تحلیل تکنیکال شناسایی بهترین قیمت برای ورود و خروج مناسب می باشد.

بنابراین شما با استفاده از تحلیل تکنیکال و با کمک نمودارهای قیمتی به کشف نقاط حساسی که احتمال برگشت قیمتی می باشد می رسید.

توجه داشته باشید که تحلیل تکنیکال فقط پیش بینی هست و صدرصد و بدون خطا نیست.ممکن است شما به گونه ای روند یک سهم را پیش بینی کنید یا رفتار یک سهم را بر اساس نمودار قیمت تحلیل کنید اما قصه جور دیگری رقم بخورد.پس فقط پیش بینی هست که توسط شما بر اساس اطلاعاتی که دارید انجام می شود.

در ادامه به بررسی و تحلیل تکنیکال یکی از شرکت های بازار بورس ایران خواهیم پرداخت.

جهت ورود به سامانه آپر 365 اینجا کلیک کنید

تحلیل تکنیکال سهم برکت تاریخ 1400/8/29

شرکت گروه دارویی برکت از صنعت مواد و محصولات دارویی ( نام نماد برکت )

شرکت گروه دارویی برکت (سهامي عام) با بیش از 20 شرکت تابعه در سال 1389 بر اساس تحلیل و آینده نگاری صنعت دارویی ایران و با هدف پاسخگویی به نیازهای جامعه، تحت عنوان «شرکت فناوري‌هاي نوين دارويي تدبير» تاسیس گردید. اين شرکت به عنوان يک مجموعه اقتصادی دانش‌محور ، رویکرد خویش را تمرکز بر فرآورده‌هاي سلامت انتخاب نموده است.
مبنای فعالیت شرکت ، حرکت در جهت تحقق چشم انداز ايران 1404 و هم‌راستايي با نقشه جامع علمي کشور در راستای مسئولیت اجتماعی و ارج گذاری به ارزشهای انسانی است.کمک به گسترش عدالت اجتماعی و افزایش امکان دسترسی محرومین به فرآورده های جدید سلامت از طریق تولید داروها با قیمت ارزانتر، از اهداف این مجموعه می باشد.

تحلیل تکنیکال سهم برکت

در زیر تصویر کلی از نماد برکت را مشاهده می کنیم.

همانطور که در نمودار کلی قیمتی سهم برکت مشاهده می کنید،این سهم در تاریخ فروردین ماه 1398 شروع به رشد عالی نمود. سهم تقریباً 1 سال و 4 ماه رشد عالی داشت تا اینکه به تاریخ مرداد ماه 1399 رسید و در آن نقطه، مقاومتی از خود تشکیل داد و اصلاح قیمت را شروع کرد. سهم 3 ماه در اصلاح قرار گرفت.بعد از آن در تاریخ آبان ماه 1399 سهم به مدت 10 ماه رشد عالی را یه صورت روند صعودی از خود نشان داد. از تاریخ شهریور ماه 1400 سهم به قله تاریخی خود رسید و مقاومت کرد و دوباره درگیر ریزش شد. سهم حدوده 2 ماه درگیر اصلاح قیمت شد و در آبان ماه 1400 توانست مجدد حمایت شود.

مقاومت های سهم برکت

همانطور که در نمودار قیمت سهم برکت مشاهده می کنید اگر گذشته نمودار سهم را مورد بررسی قرار دهیم، کلیت سهم در روند صعودی قرار دارد.اما در حال حاضر سهم نزدیک به محدوده مقاومت خود قرار دارد. اگر با قدرت از آن عبور کند، امید داریم که به سمت مقاومت بعدی خود حرکت کند و بعد از آنها هم به مقاومت تاریخی خود برسد. امید است اگر در این راه با قدرت و رفتار مناسب از مقاومت ها عبور کند می تواند در نمودار خود به قیمت جدیدی دست پیدا کند.

حمایت سهم برکت

با توجه به نمودار قیمت، همانطور که مشاهده می کنید اگر در میان مدت تر سهم را بررسی کنیم، در حال حاضر سهم به یک محدوده حمایتی رسیده و خوشبختانه مورد حمایت قرار گرفته است.همچنین از یک حمایت داینامیک هم برخوردار می باشد که واکنش های خوبی به آن نشان داده است. امیدواریم که حمایت ها باز هم ادامه دار باشد و دوباره درگیر ریزش قیمت نشود ، مطابق تصویر که مشاهده می کنید.

تحلیل تکنیکال سهم برکت تاریخ 1400/8/29

به یاد داشته باشید که همواره برای خرید باید استراتژی مشخص داشته باشید.

استراتژی مورد استفاده ما استراتژی شکست مقاومت یا استراتژی سطوح بالایی که آن را آپر نامیده ایم شناخته می شود.

استراتژی آپر :

این استراتژی به این صورت است که اگر سهمی بتواند با قدرت مقاومت خود را بشکند و در حالی که در هنگام شکست مقاومت کندل، حجم و وزن خریدار خوبی داشته باشد می توان آن را برای خرید مد نظر قرار داد.

در ادامه به معرفی سامانه آپر 365 می پردازیم:

با کمک سامانه آپر 365 ما مواردی از جمله : شناسایی مقاومت معتبر سهم ، فاصله تا مقاومت معتبر ، بالاترین قیمت و پایین ترین قیمتی که در روز معاملاتی سهم به آن رسیده است ، وضعیت کندل ، حجم معاملات و وزن خریداران حقیقی را می توانید مشاهده و بررسی کنید.

همانطور که ملاحظه می کنید مقاومت معتبر سهم ارفع در تاریخ 1399/7/5 شکل گرفته است و در حال حاضر فاصله تا این مقاومت 10.03%- می باشد.

جهت مشاهده مقالات آموزشی سامانه آپر 365 اینجا کلیک کنید

دقت کنید چون بر اساس استراتژی آپر در حال بررسی هستیم ، لذا مقاومتی معتبر هست که در روند صعودی شکل گرفته باشد.مقاومت در روند نزولی معتبر نمی باشد.فاصله آخرین مقاومتی که سیستم شناسایی کرده تا حمایتی که شکل گرفته هم باید حداقل پانزده درصد ریزش داشته باشد.

می توانید در بخش دیدبان بازار سهم را جستجو کرده و رفتار سهم را هم بررسی کنید.

دیدبان بازار

در این قسمت می توانید شاخص صنعت ، کندل روز معاملاتی ، حجم معاملات در روز معاملاتی و وزن خریداران را هم مشاهده کنید.

توجه داشته باشید که تایید های کندل ، حجم معاملات و وزن خریداران حقیقی باید مورد تایید باشند.

اما بررسی آزاد بدون استراتژی صرفا فقط تحلیل تکنیکال نمودار قیمت و پیش بینی آینده این سهم.

نتیجه گیری :

با توجه به نمودار قیمتی سهم ارفع مشاهده می کنیم که این سهم درگیر دو مقاومت بسیار مهم پیش روی خود می باشد که اگر بتواند با قدرت این مقاومت ها را بشکند بسیار مناسب است.

همچنین سهم در یک حمایت داینامیکی قرار دارد که واکنش های خوبی به آن داشته است.

سامانه آپر ۳۶۵

( استراتژی آپر )

برگرفته از نظریه برترین معامله گران دنیا از جمله نیکولاس دارواس و ویلیام جی اونیل می باشد.
به راحتی تحلیل کنید – طرح معامله خود را بنویسید – بموقع بخرید و بموقع بفروشید.

((کسی که نتواند احساسات خود را کنترل کند، پول خود را هم نمی تواند کنترل کند))

بورصدا مرجع تخصصی کتاب های صوتی بورسی ” روانشناسی بازار “

با استفاده از نرم افزار هوشمند بورسی دایره طلایی سهام بهترین سهام سال ۱۴۰۰ را مشاهده کنید.

دانلود نرم افزار دایره طلایی سهام با ۴۸ ساعت تست رایگان

با استفاده از سامانه تحلیل تکنیکال آپر ۳۶۵ سهامی که در محدوده مقاومتی خود هستند را مشاهده و به راحتی بررسی کنید.